国泰货币市场证券投资基金 2009年第 3季度报告
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国泰货币市场证券投资基金 2009年第 3季度报告
2009年 9月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 10月 23
日复核了本报告中的 财务指标 、 净值表现 和投资 组 合报告 等 内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往 业 绩 并不 代表 其 未来表现 。投资有 风险 ，投资 者 在 作出 投资 决策前应仔 细阅读 本基金的 招募说明书 。
本报告中 财务 资料 未经审计 。
本报告 期自 2009年 7月 1日 起至 9月 30日 止 。
§ 2
基金产品概况
基金 简称
国泰货币
交易代码
020007
基金 运作方式
契约型开放式
基金合同 生效 日
2005年 6月 21日
报告 期末 基金份 额总额
1,405,763,475.14份
投资 目标
在保证本金 安全 和资 产流动 性 最 大 化 的 前提下 ， 追求超过 业 绩比较 基准的 收益 。
投资 策略
本基金 主要为 投资 者提供流动 性 现 金管理 工具 ， 主要 结 合 短 期利 率变 动 ，合理 安 排债 券 组 合 期 限和 类属 比 例 ，在保 证本金 安全 性、 流动 性的 前提下 ， 获得 超过 基准的 较 高 收 益 。根据对 宏观 经 济 指标 长 期 趋势 的 判断 、市场 预 期 相 对
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于 趋势偏离 的 程 度和 各类 金 融工具 的 流动 性 特征 ， 决 定 组 合中 债 券 与 其 他 资 产 的 比 例分布 。 考虑法律法 规的 相关 规 定、 各类属 资 产 的 到 期收益 率 、 税 收 、 相 对 收益 差 额 及不 同 类属 资 产 的 流动 性 指标等 因素 决 定 债 券 组 合的 类属配 置 。 通 过期 限 配置 和 收益 率曲线配置 来 建立债 券 组 合。
业 绩比较 基准
同 期 7天通知 存 款 利 率（税后） 。
风险收益 特征
本基金 属 于证券投资基金中 高 流动 性、 低 风险 的 品种 ，其
预 期风险 和 预 期收益 率都低 于股 票 基金、 债 券基金和 混 合 型 基金。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人 民 币 元
主要财务指标 报告 期 (2009年 7月 1日 -2009年 9月 30日 )
1.本 期 已 实 现收益 5,984,822.98
2.本 期利 润 5,984,822.98
3.期末 基金资 产净值 1,405,763,475.14
注： 本 期 已 实 现收益指 基金本 期利 息 收 入 、投资 收益 、其 他 收 入（ 不 含 公 允价 值 变 动收 益 ）扣除相关费 用 后 的 余 额 ，本 期利 润 为 本 期 已 实 现收益 加上 本 期 公 允价 值 变 动收益 ， 由 于货币市场基金 采 用 摊余成 本 法 核 算 ， 因此 ，公 允价 值 变 动收益为 零 ，本 期 已 实 现收 益 和本 期利 润 的金 额 相 等 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
净值收 益 率①
净值收 益 率 标 准 差②
业 绩比 较 基准 收益 率 ③
业 绩比 较 基准 收益 率 标 准 差 ④
① － ③ ② － ④
过 去三 个月 0.4475% 0.0063% 0.3403% 0.0000% 0.1072% 0.0063%
注： 本基金 收益 分配 按 月 结 转 份 额 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较
国泰货币市场证券投资基金
累 计净值收益 率与 业 绩比较 基准 收益 率 历史走 势 对 比 图
（ 2005年 6月 21日 至 2009年 9月 30日 ）
注： (1)本基金合同 生效 日 为 2005年 6月 21日，本基金在 一 个月 建 仓 期 结 束时 ， 各 项 资 产 配置 比 例 符 合合同 约 定。
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(2)自 2009年 1月 1日 起 ，本基金的业 绩比较 基准 变 更 为 ： 同 期 7天通知 存 款 利 率（税 后） 。（ 详见 2008年 12月 29日在 《 中国证券报 》刊登 的 《 关 于 变 更 国泰货币市场证券 投资基金业 绩比较 基准和 修改 基金合同的公告 》）
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金 经 理 期 限
姓名 职 务
任 职 日 期 离 任日 期
证券 从 业年限
说明
翁锡赟
本基金 的基金 经 理
2008-8-23 - 5
硕士研究 生 。 曾 任 职 于 兴 业基金公司、 万家 基金公 司。 2008年 7月 加 盟 国泰基 金管理有限公司， 2008年 8
月 起 担任国泰货币的基金 经 理。
4.2 报告期内本基金 运作遵规守信情 况 说明
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券 法 》 、《 证券投资基金 法 》、《 基金管理公 司公 平 交易 制 度 指 导 意见》 等 有 关法律法 规的规定， 严格遵守 基金合同和 招募说明书约 定，本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责、 最 大限度保 护 投资人合 法 权 益等原则 管理和 运用 基金资 产 ，在 控制 风险 的基 础 上 为 持 有人 谋 求最 大 利益 。
本报告 期 内，本基金 未 发 生 损害 基金份 额 持 有人 利益 的行 为 ，投资 运作 符 合 法律法 规和基金合同的规定， 未 发 生 内 幕 交易 、 操纵 市场和不 当 关 联 交易 及其 他 违 规行 为 ， 信 息 披露 及 时 、准确、完整，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基金资 产 、投资 组 合 与 公司资 产 之间严格 分 开 、公 平 对 待 ，基金管理 小 组 保 持独 立 运作 ，并 通 过 科学 决策 、规
范 运作 、 精心 管理和 健 全 内 控体系 ，有 效 保 障 投资人的合 法 权 益 。
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4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公 平 交易 制 度的 执 行 情况
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券投资基金管理公司公 平 交易 制 度 指 导 意 见》 的 相关 规定， 通 过 严格 的内 部 风险 控制制 度和 流 程 ，对 各 环节 的投资 风险 和管理 风 险 进 行有 效 控制 ，确保公 平 对 待 所管理的所有基金和投资 组 合， 切 实 防范 利益 输送 行 为 。
4.3.2 本投资 组 合 与 其 他 投资 风 格 相 似 的投资 组 合 之间 的业 绩比较
本基金 与 本基金管理人 旗 下 的其 他 投资 组 合的投资 风 格 不同。
4.3.3 异常 交易 行 为 的 专项 说明
本报告 期 内， 未 发 现 本基金有 可 能 导 致 不公 平 交易 和 利益 输送 的 异常 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
（ 1） 2009年第 三 季度证券市场 与 投资管理 回顾
国 际 上 ， 各 国 经 济 体 都 基本度 过 了 经 济 下 滑 的 最 坏 情 形 。 以 美 国 为 首 的 主要经 济 体 正 在 考虑 退 出 定 量宽松政 策 ， 以 避免 可 能 带 来 的 高通 胀 。 澳洲央 行 率 先 加息 25BP， 说明 了 经 济 的复 苏 和 回升正 在 加 快 。 美 元相 对其 他 货币 贬 值 ， 黄 金 突破 1000美 金， 石油稳 定在 70美 金，大 宗商 品 涨幅 可 观 。
国内，中国 经 济 总 体进 入 复 苏 的 趋势 。 房地 产 的投资 恢 复 情况 良好 ， 房地 产 量 价 齐 升 。 积极 的 财 政政 策 刺激 的 边际 效用 在 减 低 ， 适 度 宽松 的货币 政 策出现 了 微调 的 声音 ， 银 监 会对 次级 债 的 政 策 将 会 影响商 业银行资本 充足 率 。 出 口 的复 苏 和 房地 产 投资的 上 升 会 逐步取 代 政府 投资 来 拉 动经 济 的 增 长 。实 体 经 济 对 流动 性的 需 求 在 上 升 ， 以信 贷 投 放 为主要来 源 的 流动 性 供应开 始 下 降 。 从 信 贷 上 看 ， 票 据 融 资 被 中 长 期 贷 款 所 挤压 。货币 乘数快速回升 ，存 款 进 一 步活 期化 。 IPO连 续滚 动 发 行， 创 业 板也 开 始 发 行。 民 间 借贷 利 率 出现 上 升 ， 浙江 出现 熟练 工 人的 “ 民工 荒” 。
债 券市场 短 端 收益 率 快速回升 后 稳 定。 1年 央 票 收益 率 稳 定在 1.76%。 短融票 面 利 率 不 断上 升 ， 信用利 差 处 历史平 均水 平之 上 。 受 IPO影响 ， 回 购 利 率 从 底 部 回升 ， 7天 回 购接近 央 票 利 率 。市场资金 受 IPO影响 阶段 紧张 ， 回 购 利 率相 应 上 升 。
本基金第 三 季度规 模 基本 稳 定，在对市场资金和 利 率 走 势 正 确 判断 的基 础 上 ， 我们
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加 大了 建 仓 力 度，在 央 票 利 率 稳 定 之 后 重 点 建 仓 1年 央 票 、 优质 短融 、 高 收益 浮 息债 ； 同 时 我们 调 整了 偏离 度， 为 投资 者 带 来 了 较 好 的 收益 。
三 季度本基金在 遵守 基金合同、 控制 风险 的 前提下 ， 为 投资 者 取 得 了 稳 定的 收益 ， 符 合货币基金的 风险收益 特征 。
（ 2） 2009年第 四 季度证券市场及投资管理 展望
对 09年第 四 季度的 宏观 经 济判断 ， 四 季度的资金 面 宽 中有 紧 ， 一方 面是 IPO的不 利 因素 ， 另 一方 面是 央 行的 微调政 策 可 能 实行。 通 货 膨 胀 的 压 力 在第 四 季度 显 现 ， 11
月份 CPI预 计 会 转 正 。
债 券 收益 率 中 长 端 会 随 通 胀 预 期 而缓 步 上 行， 但 短 端将 受 资金 面 和 IPO因素 影响 ， 基本 稳 定。本基金 将积极 投资， 调 整 久 期 ， 控制 信用 债 仓 位 ， 力争 保 持 流动 性和 收益 性 的 兼 顾 。
本基金 将积极 依 托公司内 外 部研究 力 量 ， 随 时 关注 资金 供求 变 化 和 收益 率变 化 对市 场 产生 的 影响 ，根据 变 化 完 善 投资 策略 ， 控制 市场 变 化 带 来 的投资 风险 ， 抓住 市场存在 的投资 机 会， 力争 为 基金 持 有人带 来 长 期 稳 定的 收益 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期 末 基金资产组合 情 况
序号 项 目 金 额 （元）
占 基金 总 资 产 的 比 例（ ％ ）
1 固 定 收益 投资 833,522,793.26 56.48
其中 ：债 券 833,522,793.26 56.48
资 产 支 持 证券 - -
2 买 入 返售 金 融 资 产 193,400,000.00 13.10
其中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返售 金 - -
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融 资 产
3 银行存 款 和 结算 备付 金合 计 445,982,355.53 30.22
4 其 他 资 产 2,981,586.39 0.20
5 合 计 1,475,886,735.18 100.00
5.2 报告期 债 券 回购融 资 情 况
序号 项 目 金 额 （元）
占 基金资 产净值 比 例（ ％ ）
1 报告 期 内 债 券 回 购 融 资 余 额 3,015,193,372.40 2.22
其中 ： 买 断 式 回 购 融 资 - -
2 报告 期末 债 券 回 购 融 资 余 额 - -
其中 ： 买 断 式 回 购 融 资 - -
注：上 表 中 ,报告 期 内 债 券 回 购 融 资 余 额 取 报告 期 内 每 日 融 资 余 额 的合 计 数 ,报告 期 内 债 券 回 购 融 资 余 额 占 基金资 产净值比 例 取 报告 期 内 每 日 融 资 余 额 占 基金资 产净值比 例 的
简 单 平 均 值 。
债 券 正回购 的资金 余 额 超过 基金资产净值的 20％ 的 说明
本基金本报告 期 内 无 正回 购 的资金 余 额超过 基金资 产净值 20%的 情况 。
5.3 基金投资组合 平均剩余 期限
5.3.1 投资组合 平均剩余 期限基本 情 况
项 目 天 数
报告 期末 投资 组 合 平 均剩 余 期 限
161
报告 期 内投资 组 合 平 均剩 余 期 限 最 高 值 172
报告 期 内投资 组 合 平 均剩 余 期 限 最 低 值 50
报告期内投资组合 平均剩余 期限 超过 180天情 况 说明
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本基金本报告 期 内投资 组 合 平 均剩 余 期 限 无 超过 180天 的 情况 。
5.3.2 报告期 末 投资组合 平均剩余 期限 分布 比 例
序号 平 均剩 余 期 限
各 期 限资 产 占 基金资 产净值 的 比 例（ %）
各 期 限 负 债 占 基金资 产净值 的 比 例（ ％ ）
1 30天 以 内 44.55 3.90
其中 ： 剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动利 率债
1.40 0.00
2 30天 (含 )— 60天 2.34 0.00
其中 ： 剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动利 率债
- -
3 60天 (含 )— 90天 2.85 0.00
其中 ： 剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动利 率债
0.71 0.00
4 90天 (含 )— 180天 9.97 0.00
其中 ： 剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动利 率债
2.85 0.00
5 180天 (含 )— 397天（含） 45.07 0.00
其中 ： 剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动利 率债
- -
合 计 104.78 3.90
5.4 报告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资组合
序号 债 券 品种 摊余成 本 （元）
占 基金资 产净值比 例
（ ％ ）
1 国 家 债 券 - -
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2 央 行 票 据 383,665,426.42 27.29
3 金 融债 券 99,785,967.64 7.10
其中 ： 政 策 性金 融债 49,737,565.64 3.54
4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 350,071,399.20 24.90
6 其 他 - -
7 合 计 833,522,793.26 59.29
8
剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动 利 率债 券
69,777,755.76 4.96
注：上 表 中， 附 息债 券的 成 本 包括 债 券 面 值 和 折溢 价 ， 贴 现式 债 券的 成 本 包括 债 券投资 成 本和内在 应收利 息 。
5.5 报告期 末按摊余成 本 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前 十 名债 券投资 明细
序号 债 券 代码 债 券 名 称
债 券 数量
(张 )
摊余成 本 （元）
占 基金资 产 净值比 例 （ ％ ）
1 0901044 09央 行 票 据 44 1,700,000 167,177,928.54 11.89
2 0901040 09央 行 票 据 40 900,000 88,573,224.36 6.30
3 0901042 09央 行 票 据 42 900,000 88,536,907.40 6.30
4 0881263 08京 投 CP01 500,000 50,051,979.68 3.56
5 0881265 08申 能 股 CP01 500,000 50,048,360.43 3.56
6 0981177 09阳煤 CP01 500,000 49,956,905.02 3.55
7 0981069 09粤 交 通 CP01 400,000 40,001,306.94 2.85
8 0901038 09央 行 票 据 38 400,000 39,377,366.12 2.80
9 0981172 09铁二 股 CP02 300,000 30,020,851.70 2.14
10 040220 04国 开 20 300,000 30,008,211.88 2.13
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5.6“影子定价” 与 “摊余成 本 法”确定 的基金资产净值的 偏离
项 目 偏离 情况
报告 期 内 偏离 度的 绝 对 值 在 0.25(含 )-0.5%间 的 次数 10次
报告 期 内 偏离 度的 最 高 值
0.2757%
报告 期 内 偏离 度的 最 低 值
0.0426%
报告 期 内 每 个 工 作 日 偏离 度的 绝 对 值 的 简 单 平 均 值
0.1727%
5.7 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前 十 名 资产 支持 证券投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有资 产 支 持 证券。
5.8 投资组合报告 附注
5.8.1 基金 计 价 方 法 说明
本基金 采 用 摊余成 本 法 计 价 ， 即 计 价 对 象 以 买 入成 本 列示 ， 按 实 际 利 率 或 商 定 利 率 每 日 计提利 息 ，并 考虑 其 买 入 时 的 溢 价与 折 价 在其 剩 余 期 限内 平 均 摊 销 。
本基金 通 过 每 日 分 红使 基金份 额 资 产净值 维 持 在 1.000元 。
5.8.2 本报告 期 内本基金 持 有 剩 余 期 限 小 于 397天 但 剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动利 率 债 券的 摊余成 本 未超过 基金资 产净值 的 20%。
5.8.3 本报告 期 内，基金投资的 前 十 名 证券的 发 行 主 体 没 有 被监 管 部 门 立 案 调 查 ，或在 报告 编 制 日 前一 年内 受 到 公 开 谴 责、 处罚 的 情况 。
5.8.4 其 他 资 产 构 成
序号 名 称 金 额 （元）
1 存 出 保证金 -
2 应收 证券 清 算款 -
3 应收利 息 2,660,802.59
4 应收 申购 款 52,100.00
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5 其 他 应收 款 268,683.80
6 待 摊费 用 -
7 其 他 -
8 合 计 2,981,586.39
§ 6
开放式 基金份额变动
单位： 份
报告 期期 初 基金份 额总额 1,595,001,730.29
报告 期期 间 基金 总 申购 份 额 2,471,267,961.34
报告 期期 间 基金 总 赎 回 份 额 2,660,506,216.49
报告 期期末 基金份 额总额 1,405,763,475.14
§ 7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 关 于同 意 国泰货币市场证券投资基金 募 集 的 批 复
2、国泰货币市场证券投资基金合同
3、国泰货币市场证券投资基金托管 协议
4、国泰货币市场证券投资基金 代 销协议
5、国泰货币市场证券投资基金年度报告、 半 年度报告及 收益 分配 公告
6、报告 期 内 披露 的 各 项 公告
7、国泰基金管理有限公司 营 业 执 照 和公司 章 程
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司 办 公 地 点—— 上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海 环 球 金 融 中 心 39楼 。
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7.3 查阅方式
可 咨询 本基金管理人 ； 部 分 备查 文件 可 在本基金管理人公司 网站 上 查 阅 。
客户服 务 中 心 电话 ：（ 021） 38569000， 400-888-8688
客户 投 诉电话 ：（ 021） 38569000
公司 网址 ： http://www.gtfund.com
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