申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金 2009年第 3 季度报告
1
申万巴黎盛利强化配置混合型
证券投资基金
2009年第3季度报告
2009年9月30日
基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十七日
申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金 2009年第 3 季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10
月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金 2009年第 3 季度报告
3
§2
基金产品概况
基金简称
申万巴黎盛利强化配置混合
交易代码
310318
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004年11月29日
报告期末基金份额总额 81,570,756.74份
投资目标
本基金为争取绝对收益概念的基金产品， 其投资管理
禀承本基金管理人的主动型投资管理模式， 以积极主
动和深入的研究为基础结合先进的投资组合模型， 通
过灵活的动态资产配置和组合保险策略， 尽最大努力
规避证券市场投资的系统性和波动性风险以尽可能
保护投资本金安全，并分享股市上涨带来的回报，实
现最优化的风险调整后的投资收益为目标， 但本基金
管理人并不对投资本金进行保本承诺。
投资策略
本基金采用主动型投资管理模式， 以追求绝对收益并
争取每基金年度战胜一年期定期存款利率为投资目
标。 本基金管理人在积极主动和深入的宏观研究分析
和判断的基础上， 结合自主开发的主动式资产配置模
型进行资产配置； 采用基于投资组合保险策略开发的
资产再平衡模型，控制整体投资组合的可能损失；参
考选时模型判断市场走势而决定是否调整投资组合
或进行融资以适当扩大固定收益证券的投资规模以
争取更好的收益，但以不超过基金资产净值的 25％
为限；在完成资产配置后，股票投资采用“行业配
置”与“个股选择”双线并行的投资策略， 由主动式
行业矩阵模型确定行业配置，个股选择采取“自下而
上”的选股过程，投资具有良好流动性的高成长性股
票争取当期收益； 固定收益证券投资使用利率预期策
略、收益率曲线策略和久期策略进行组合管理。
业绩比较基准
银行一年期定期存款利率
风险收益特征
本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，
其风险和预期收益均高于保本基金而低于平衡型基
金，属于证券投资基金中的偏低风险品种。本基金力
争通过资产配置、 精选个股等投资策略的实施和积极
的风险管理而谋求稳定和可持续的绝对收益。
基金管理人
申万巴黎基金管理有限公司
申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金 2009年第 3 季度报告
4
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益 -413,042.82
2.本期利润 -3,354,633.18
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0392
4.期末基金资产净值 80,582,508.04
5.期末基金份额净值 0.9879
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但
不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等） ，计
入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.53% 0.84% 0.57% 0.00% -5.10% 0.84%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年11月29日至2009年9月30日）
申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金 2009年第 3 季度报告
5
注：根据本基金基金合同，在一级资产配置层面，本基金原则上可能的资产配置
比例为：固定收益证券 55％－100％，股票 0％－45％。在本基金合同生效
后六个月内，达到上述比例限制。基金合同生效满6个月时，本基金已达到
上述比例限制。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
张维维
本基金
基金经
理
2009-9-21 - 4年
英国华威大学经济与金融学硕士。自
2005 年起从事金融工作，历任北京天
相投资顾问公司分析师。2007年3月
加盟申万巴黎基金管理有限公司投资
管理总部任行业分析师，2009年6月
至 2009 年 9 月任申万巴黎盛利精选证
券投资基金基金经理助理，2009 年 9
月起任申万巴黎盛利强化配置混合型
证券投资基金基金经理。
李源海
本基金
基金经
理
2005-8-3 2009-8-5 9年
武汉大学经济学硕士。自 1999 年起从
事金融工作；2001年起从事证券行业，
历任湘财证券有限责任公司投资银行
部项目经理、证券投资部投资经理；
2002 年起从事基金行业，历任万家基
金管理有限公司研究部高级经理、 基金
管理部基金经理，2004 年 9 月至 2005
年 10 月任万家增强收益债券型证券投
申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金 2009年第 3 季度报告
6
资基金基金经理。 2005年10 月至2009
年 8 月任申万巴黎盛利强化配置混合
型证券投资基金基金经理，2006 年 7
月至 2007 年 7 月任申万巴黎收益宝货
币市场基金基金经理，2008年7月至
2009 年 8 月任申万巴黎竞争优势股票
型证券投资基金基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》及其配
套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完
整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、
操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
我司于 2004 年年底管理两只开放式基金开始，就着手讨论多基金公平交易
问题。2004 年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则，包括《关
于基金投资交叉交易行为的管理规则》 、 《关于基金投资公平交易行为的管理规
则》 ， 《标准交易指引》等，并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之
间的反向交易，要求严格执行多基金日内的公平交易。
依据中国证监会2008年3月20日颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》指引的精神,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的
修订，并建立了系统来有效执行相关内容（包括建立了多组合同向交易和反向交
易价差分析模块，并不断完善异常交易检查模块） 。
依据要求，本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查，未
发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严格禁止并切实防范利益
输送行为，我司一方面不断优化投资决策和研究流程，强化内部风险控制，另一
方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训， 并加强投资人员个人
投资行为的申报管理。
我司建立并实施了严格的投资授权制度， 投资备选库管理制度和集中交易制
度，来切实规范基金经理投资决策行为。首先，基金经理只能在授权的范围内，
依据投资策略会议决定的投资策略， 结合投资决策委员会及分析师的资产及行业
或板块配置的建议进行操作，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；第
二，基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票，而且对于我司内
部严格定义的重大投资决策， 必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施； 第三，
申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金 2009年第 3 季度报告
7
所有的投资指令必须通过集中交易室执行，集中交易室与投资部门相隔离。交易
部必须确保日内公平交易的合规执行，执行结果须于当日报风险管理部独立检
查。在上述基础上，我司内部控制部门（风险管理部和监察稽核部）还将通过对
投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示，以及对投资、研究、交易等全流
程的独立的监察稽核，督促落实以上制度的措施，并促进投资运作的规范性。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据投资风格划分，我司旗下没有与本基金相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
3季度， 以工业增加值、 制造业采购经理指数等经济领先指标继续保持良好，
但是 09 年年初以来所执行的适度宽松的货币政策在通胀预期加强的背景其执行
力度受到了一定的调控，单月信贷的环比增长出现了下降；由此引发了市场对于
流动性的担心，从而导致了本季度国内股指发生了较大幅度的调整；国际上，美
元持续疲弱，原油价格大幅上涨；
本季度初，组合根据国内外经济形势，继续提高了有色和化工板块的配置，
但是在股指发生较大幅度调整的背景下，没有大幅度的、坚决的调整从而导致了
净值的损失；固定收益操作上，仍坚持防御为主的策略，配置3个月内的央票和
国债，同时利用新股发行重启的机会，利用融资参与新股申购提高了组合收益；
展望下季度，本基金认为，国民经济的复苏将无悬念，近期投资尤其是房屋
开工和销售数据非常关键；本基金将密切关注市场流动性的变化，继续寻找那些
业绩增长确定的上市公司， 在行业配置上， 仍遵循通胀预期下的资产、 资源主线，
择机、适度的提高组合中防御性品种配置。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 12,906,112.40 15.80
其中：股票 12,906,112.40 15.80
2 固定收益投资 49,835,000.00 61.02
其中：债券 49,835,000.00 61.02
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金 18,279,316.61 22.38
申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金 2009年第 3 季度报告
8
合计
6 其他资产 644,467.19 0.79
7 合计 81,664,896.20 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 9,409,548.40 11.68
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 4,205,348.40 5.22
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 1,363,200.00 1.69
C7
机械、设备、仪表 3,841,000.00 4.77
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 58,000.00 0.07
H 批发和零售贸易 2,099,000.00 2.60
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 959,784.00 1.19
K 社会服务业 11,780.00 0.01
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 368,000.00 0.46
合计 12,906,112.40 16.02
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002068 黑猫股份 240,320 2,852,598.40 3.54
2 600104 上海汽车 140,000 2,765,000.00 3.43
3 002264 新 华 都 50,000 1,370,000.00 1.70
4 000060 中金岭南 60,000 1,363,200.00 1.69
5 000677 山东海龙 150,000 1,095,000.00 1.36
6 600089 特变电工 50,000 1,061,500.00 1.32
7 002146 荣盛发展 59,100 959,784.00 1.19
8 600616 金枫酒业 50,000 729,000.00 0.90
9 000584 友利控股 50,000 368,000.00 0.46
申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金 2009年第 3 季度报告
9
10 002172 澳洋科技 25,000 257,750.00 0.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 49,835,000.00 61.84
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 49,835,000.00 61.84
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 0901047 09央票47 500,000 49,835,000.00 61.84
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 598,780.49
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,458.48
5 应收申购款 29,228.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 644,467.19
申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金 2009年第 3 季度报告
10
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 92,110,385.28
报告期期间基金总申购份额 3,787,065.03
报告期期间基金总赎回份额 14,326,693.57
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “-”填列） -
报告期期末基金份额总额 81,570,756.74
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
7.2 存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金
成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、
定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址
为：中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。
7.3 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com.
申万巴黎基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十七日
