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友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金 2009年第三季度报告
2009年 09月 30日
基金管理人：友邦华泰基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期： 2009年 10月 27日
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 10月 23日复核了 本报告中的财务 指标 、 净值表现 和 投 资 组 合报告 等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。 投 资有 风险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决策前应仔 细阅读 本基金的招 募说明书 。
本报告中的财务资料 未经审计 。
本报告期 自 2009年 7月 1日 起至 2009年 9月 30日 止 。
§ 2
基金产品概况
基金 简称 友邦华泰 稳 本 增利债券
交易代码 519519
基金 运作方式 契约型开放式
基金合同 生效 日 2006年 04月 13日
报告期 末 基金份 额总额 283,209,985.63
投 资 目标
在 控制 本金 下跌风险 的 前提下 ， 充分利用 资本 市场各 类 资 产 定 价 不准确 产生 的 投 资 机 会，实 现 基金资 产 的 持续稳 定 增值 。
投 资 策略
本基金 将以固 定 收 益 类 资 产投 资 为 基 础 ， 以 其 投 资 收 益为 保 障 ， 参照 固 定 比例 组 合保 险机制 （ CPPI） 对 风
险类 资 产 上 限 进 行 动态调 整， 以 有 效 保 障 投 资 组 合本 金的 安全 。
业绩 比较 基准
中 信 全 债指 数 × 80%+一 年期银行定期存 款税后 收 益率 × 20%
风险收 益特征 属 于 主动 管理的 债券型 基金， 较低 风险 较低 收 益 。
基金管理人 友邦华泰基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下 属两级 基金的基金 简称 友邦华泰 稳 本 增利债券 A 友邦华泰 稳 本 增利债券 B
下 属两级 基金的 交易代码 519519 460003
报告期 末下 属两级 基金的份 额总额
89,006,142.19 194,203,843.44
注 ：友邦华泰中 短 期 债券投 资基金基金基金合同于 2006年 4月 13日 生效 ,并于 2007年 12月 3日 转 型 为 友邦华泰金 字塔 稳 本 增利债券型 证 券投 资基金。
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§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位 ：人 民币元
报告期 （ 2009年 07月 01日 -2009年 09月 30日 ）
主要 财务 指标
A类 B类
1.本期 已 实 现收 益 -1,286,595.69 -1,546,848.02
2.本期 利 润 -1,681,106.73 -2,111,355.81
3.加权平均 基金份 额 本期 利 润 -0.0103 -0.0101
4.期 末 基金资 产净值 97,330,644.68 211,206,881.02
5.期 末 基金份 额净值 1.0935 1.0876
注 ： 1、所述基金 业绩指标 不 包括 持 有人 认购 或 交易 基金的 各 项费 用 ， 计 入费 用 后 实 际 收 益水平要低 于所 列数字 。
2、本期 已 实 现收 益 指 基金本期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、其 他 收 入（ 不 含 公 允 价值 变动 收 益）扣除相关费 用 后 的 余 额 ，本期 利 润为 本期 已 实 现收 益加上 本期公 允 价值 变动 收 益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长率①
净值增 长率 标 准 差②
业绩 比 较 基准 收 益率 ③
业绩 比 较 基准 收 益率 标 准 差 ④
① -③ ② -④
A类 过 去三 个月 -0.63% 0.48% -0.29% 0.04% (0.34%) 0.44%
B类 过 去三 个月 -0.71% 0.48% -0.29% 0.04% -0.42% 0.44%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较
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基金 类 (A ) 基准
2007-12-03 2008-03-10 2008-06-12 2008-09-11 2008-12-17 2009-03-27 2009-07-01 2009-09-30
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注 ： 图示 日期 为 2007年 12月 3日 至 2009年 9月 30日。
基金 类 (B ) 基准
2007-12-03 2008-03-10 2008-06-12 2008-09-11 2008-12-17 2009-03-27 2009-07-01 2009-09-30
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注 ： 图示 日期 为 2007年 12月 3日 至 2009年 9月 30日。
1、本基金于 2007年 12月 3日 由 友邦华泰中 短 期 债券投 资基金 转 型 为 友邦华泰金 字塔 稳 本 增利债券型 证 券投 资基金。
2、 按转 型 后 基金合同规定，本基金 自 转 型 日 起 6个月内 为建仓 期， 截 至 报告日本基金的 各 项 投 资 比例已达到转 型 后 基金合同第 十三条（二） 投 资 范围 中规定的 各 项比例 ， 投 资 于 固 定 收 益 类 资 产 的 比例 不 低 于基金资 产 的 80%， 投 资于 风险类 资 产 （ 固 定 收 益 类 资 产 以 外 的其 它 资 产 ， 包括 股 票 、 权 证 等 ） 的 比例 不 超 过 基金资 产 的 20%。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金 经 理期限
姓 名 职 务
任 职 日期 离 任日期
证 券 从 业 年限
说明
沈涛 本基金的 2008年 03月 － 16年 沈涛先 生 ， 经 济学博
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基金 经 理 04日
士 。 2005年 9月 至 2007
年 11月任 易方 达 基金 管理有限公司月月 收 益 中 短 期 债券投 资基 金基金 经 理。 2007年 11
月 加入 友邦华泰基金 管理有限公司， 2008
年 3月 起 任友邦华泰金 字塔 稳 本 增利债券型 基金基金 经
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内本基金的 运作 符 合 相关 法律 、 法 规 以 及基金合同的 约 定，不存在 损害 基金 持 有人 利 益 的行 为 。
4.3 公平交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交易制 度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人根据 《 证 券投 资基金管理公司公 平 交易制 度 指 导 意见》 的 要 求 ， 通 过 科学 完 善 的 制 度 及 流程 ， 从 事 前 、事中和事 后 等 环节严格 控制 不同基金 之间 可能 的 利 益 输 送。 首先 投 资 部 和 研究部通 过 规 范 的 决策 流程 来 确保公 平 对 待 不同 投 资 组 合。其 次集 中 交易 室 对 投 资 指 令 的合规性、有 效 性及合理性 进 行 独立 审 核，在 交易过 程 中 启 用投 资 交易 系统 中的公 平 交易 模块 ，确保公 平 交易 的实 施 。同 时 ， 风险 管理 部 对报 告期内的 交易 进 行日 常监 控 和 分 析评估 。
本报告期内， 上 述公 平 交易制 度 总 体执 行 情况良好 。
4.3.2 本 投 资 组 合 与 其 他 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 之间 的 业绩 比较
本基金 与 本基金管理人 旗 下 的其 他 投 资 组 合的 投 资 风 格 均 不 相 同。
4.3.3 异常 交易 行 为 的 专 项 说明
报告期内 未 发 现 本基金存在 异常 交易 行 为 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现说明
1、行 情回顾 及 运作分 析
09年 三 季度 ，股 市 出 现 了 较 大的 波 动 。 经过 7月份对 经 济 持续 向好 的 一 致 认 同 之 后 ， 市场开 始 担 心宽松货 币 政 策 的 退 出 时 机 。 随着央 行 开 始讨论“ 动态 微 调 ” ， 8月 初 的股 市 迅速 下跌 ， 也 可能 是 市场 对金 融危 机 始 终 心 存不定，在 短短三 周左右 时间 ， A股 指 数 回 调超 过 20%，并在 随 后 的 9月份中 盘 整 震荡 。
但 是宏观面 的 多 项 向好 的 经 济 数 据并 没 有 使得 在股 市 遭受挫折 的资金 流向 债市 。 3
季度 国 债收 益率 曲线 整 体 平均上 移 33BP，其中 1年和 3年 短 期 收 益率 分 别 涨 43BP和 45BP， 10年和 30年期 收 益率 分 别 小幅 上 行 23BP和 13BP，其 上 升趋势 明 显 。 尽 管在股 市 震荡 时 中 长 期 品种 出 现 了 反弹 ， 但 整 体 而言 市场机 会不 多 ， IPO的 恢 复 更是 明 显 提 升 了 短 期 端 收 益率 。
本基金在股 市 出 现 波 动后阶段 性基本 停 止 了对 权益 类 品种 的 投 资。在 债券市场方 面 ，基金 以 低 久 期的 高 等 级 债券 为主 ，基本规 避 了 市场 的整 体 下跌风险 。
2、本基金 业绩表现
截 至 本报告期 末 ，本基金 A类 和 B类 份 额净值分 别 为 1.0935元 和 1.0876元 ， 分 别 上 涨 -0.63%和 -0.71%，同期本基金的 业绩 比较 基准 上 涨 -0.29%。
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3、 市场 展望 和 投 资 策略
展望四 季度 ， 我们 对 国 内 经 济 仍然 较为 乐观 。 从 过 去数 月的 情况 看 ， 国 内 经 济回 暖 的 势头仍然延 续 ， 政 府强 调 继 续 实行 宽松 的 货 币 政 策 ， 工 业 企 业利 润 也 开 始 增 加 ， 相 当 部 分 国家 的 经 济 的 进 一 步恢 复 也 已 经开 始 改 善 我国 的 外 需 。 尽 管 政 府也 开 始 表 示 对 通 胀 的担 心 ， 但 是如果没 有 看 到 经 济 恢 复 到达 一 定 阶段 ， 政 府很难 下 定 决 心 来 退 出 宽松 的 货 币 政 策 。 随着 企 业利 润 的 改 善 ， 自 主 性 投 资 将 会 增 多 ， 消 费 也 将 进 一 步改 善 ，资本 成 本 也 将 有 向 上 的 需 求 。 这 一 切都 相 对 更 有 利 于 权益 类 的 投 资， 而 提 高 对 固 定 收 益 类 品种 的 投 资 要 求 。
由 于人 民币 需 要 一 个 较 稳 定的 汇 率 环 境 ， 从 这 一 角 度 看 ， 央 行并不 愿 意 看 到 债券市 场 的 收 益率 的 迅速 提 升 ， 这也是 中 短 期 债券市场一 个 比较 重 要 的有 利 因素 。
本基金 仍 将 延 续稳 定 增 长 的 特 点 ，在 控制风险 的 前提下 ，在 债券市场 保 持 低 风险收 益 ， 适当争取更多 权益 类 的 收 益 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期 末 基金资产组合情况
序号 项 目 金 额 （元）
占 基金 总 资 产 的 比 例（ %）
1 权益 投 资 6,546,435.51 2.11
其中：股 票 6,546,435.51 2.11
2 固 定 收 益 投 资 257,343,411.99 82.90
其中： 债券 246,073,476.40 79.27
资 产 支 持 证 券 11,269,935.59 3.63
3 金 融衍 生 品 投 资 － －
4 买 入 返售 金 融 资 产 － －
其中： 买 断 式 回 购 的 买 入 返售 金 融 资 产
－ －
5 银行存 款 和 结算备付 金合 计 41,270,509.95 13.29
6 其 他 资 产 5,265,213.36 1.70
7 合 计 310,425,570.81 100.00
5.2 报告期 末按行 业 分类 的 股票 投资组合
代码 行 业类 别 公 允 价值 （元）
占 基金资 产净值 比 例（ ％ ）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 － －
B 采掘 业 － －
C 制 造 业 1,607,093.24 0.52
C0
食 品 、 饮 料
－ －
C1
纺织 、 服装 、 皮毛 － －
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C2
木材 、 家 具 － －
C3
造纸 、 印刷 555,717.60 0.18
C4
石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 － －
C5
电子 － －
C6
金 属 、 非 金 属 － －
C7
机 械 、 设备 、 仪 表 734,232.82 0.24
C8
医药 、 生 物 制 品 317,142.82 0.10
C99
其 他 制 造 业 － －
D 电力 、 煤气 及 水 的 生产 和 供 应业 － －
E 建 筑 业 3,626,874.56 1.18
F 交 通 运 输 、 仓 储 业 669,219.68 0.22
G 信 息 技术 业 629,348.03 0.20
H 批 发 和 零 售 贸 易 － －
I 金 融 、保 险业 － －
J 房地 产业 － －
K 社 会 服 务 业 13,900.00 －
L 传播 与 文化 产业 － －
M 综 合 类 － －
合 计 6,546,435.51 2.12
5.3 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排序 的 前十名股票 投资明 细
序号
股 票 代 码
股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 公 允 价值 (元 )
占 基金资 产净 值 比例（ ％ ）
1 601668 中 国 建 筑 781,654 3,626,874.56 1.18
2 601107 四 川 成 渝 96,848 669,219.68 0.22
3 002292 奥飞 动 漫 14,220 555,717.60 0.18
4 002284 亚太 股份 20,414 533,826.10 0.17
5 002280 新世纪 10,271 338,326.74 0.11
6 002287 奇正藏药 14,074 308,642.82 0.10
7 002281 光 迅科 技 9,959 262,021.29 0.08
8 002283 天 润 曲 轴 11,706 200,406.72 0.06
9 300002 神州 泰 岳 500 29,000.00 0.01
10 300008 上 海佳豪 500 13,900.00 0.00
5.4 报告期 末按 债券品 种分类 的债券投资组合
序号 债券 品种 公 允 价值 （元）
占 基金资 产净值 比 例（ ％ ）
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1 国家 债券 59,548,102.50 19.30
2 央 行 票 据 117,015,000.00 37.93
3 金 融 债券 9,981,000.00 3.23
其中： 政 策 性金 融 债 9,981,000.00 3.23
4 企 业债券 49,077,928.30 15.91
5 企 业 短 期 融 资 券 9,980,000.00 3.23
6 可 转 债 471,445.60 0.15
7 其 他 － －
8 合 计 246,073,476.40 79.75
5.5 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名 债券投资明 细
序号
债券代 码
债券 名 称 数 量 （ 张 ） 公 允 价值 (元 )
占 基金资 产净 值 比例（ ％ ）
1 0801112 08央 票 112 500,000 48,260,000.00 15.64
2 010203 02国 债 (3) 371,490 37,613,362.50 12.19
3 0901037 09央 行 票 据 37 300,000 29,901,000.00 9.69
4 0801110 08央 票 110 300,000 28,887,000.00 9.36
5 010112 21国 债 (12) 213,000 21,934,740.00 7.11
5.6 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前十名 资产 支持 证券投资明 细
序号
证 券代 码
证 券 名 称 数 量 (张 ) 公 允 价值 (元 )
占 基金资 产净 值 比例（ %）
1 119004 澜电 03 100,000 10,001,642.59 3.24
2 119005 浦 建 收 益 130,000 1,268,293.00 0.41
5.7 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名权 证投资明 细
注 ：本基金本报告期 末未持 有 权 证。
5.8 投资组合报告 附注
5.8.1 报告期内基金 投 资的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的， 也没 有在报告 编 制 日 前一 年内 受 到 公 开 谴 责、 处罚 的。
5.8.2 基金 投 资的 前 十 名 股 票 中， 没 有 投 资于 超 出基金合同规定 备选 股 票 库 之 外 的。
5.8.3 其 他 资 产 构 成
序号 名 称 金 额 （元）
1 存出保证金 510,000.00
2 应收 证 券 清 算 款
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3 应收 股 利 －
4 应收利 息 4,466,185.15
5 应收 申 购款 289,028.21
6 其 他 应收 款
7 待 摊 费 用 －
8 其 他 －
9 合 计 5,265,213.36
5.8.4 报告期 末持 有的 处 于 转 股期的 可 转 换 债券明细
注 ：本基金本报告期 末未持 有 处 于 转 股期的 可 转 换 债券 。
5.8.5 报告期 末前 十 名 股 票 中存在 流通 受 限 情况 的 说明
序号
股 票 代 码
股 票 名 称
流通 受 限 部 分 的公 允 价值 (元 )
占 基金资 产净 值 比例（ %）
流通 受 限 情况 说明
1 601668 中 国 建 筑 3,626,874.56 1.18
网 下 中 签 新 股 未 上 市
2 601107 四 川 成 渝 669,219.68 0.22
网 下 中 签 新 股 未 上 市
3 002292 奥飞 动 漫 555,717.60 0.18
网 下 中 签 新 股 未 上 市
4 002284 亚太 股份 533,826.10 0.17
网 下 中 签 新 股 未 上 市
5 002280 新世纪 338,326.74 0.11
网 下 中 签 新 股 未 上 市
6 002287 奇正藏药 308,642.82 0.10
网 下 中 签 新 股 未 上 市
7 002281 光 迅科 技 262,021.29 0.08
网 下 中 签 新 股 未 上 市
8 002283 天 润 曲 轴 200,406.72 0.06
网 下 中 签 新 股 未 上 市
9 300002 神州 泰 岳 29,000.00 0.01
网 上 中 签 新 股 未 上 市
10 300008 上 海佳豪 13,900.00 0.00
网 上 中 签 新 股 未 上 市
§ 6
开放式 基金份额变动
单位 ：份
项 目 A类 B类
报告期期 初 基金份 额总额 199,337,374.68 213,489,353.11
报告期期 间 基金 总 申 购 份 额 14,598,616.34 39,015,817.20
报告期期 间 基金 总 赎 回 份 额 124,929,848.83 58,301,326.87
报告期期 间 基金 拆 分 变动 份 额 （ 份 额 减少 以 “ -” 填 列）
－ －
报告期期 末 基金份 额总额 89,006,142.19 194,203,843.44
§ 7
备查文件目录
第 10 页 共 11 页
7.1 备查文件目录
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1、中 国 证 监 会 批 准友邦华泰中 短 期 债券投 资基金 募 集 以 及 转 型 为 友邦华泰金 字塔 稳 本 增利债券型 证 券投 资基金的 文 件
2、 《 友邦华泰金 字塔 稳 本 增利债券型 证 券投 资基金基金合同 》
3、 《 友邦华泰金 字塔 稳 本 增利债券型 证 券投 资基金招 募说明书 》
4、 《 友邦华泰金 字塔 稳 本 增利债券型 证 券投 资基金托管 协议 》
5、基金管理人 业 务资 格 批 件 、 营 业 执 照
6、友邦华泰金 字塔 稳 本 增利债券型 证 券投 资基金的公告
7.2 存放地点
上 海 市 浦 东 新 区 民 生 路 1199弄 证大 五道口广 场 1号 楼 17层
7.3 查阅方式
投 资 者 可 在 营 业 时间 免 费 查 阅 ， 也 可 按 工 本 费购 买 复 印 件 。
投 资 者 对本报告 如 有 疑问 ， 可 咨询 基金管理人友邦华泰基金管理有限公司。
客户 服 务 热 线 ： 400-888-0001（ 免 长 途 费） 021-3878 4638
公司 网址 ： www.aig-huatai.com
