大成 积极 成长 股票 型证 券投 资基金2009 年第3 季 度报 告
大成积极成长股票型证券投资基金
2009 年第3 季度报告
2009 年9 月 30 日
基金管理人： 大成 基金管理有限 公司
基金托管人： 中国 农业银行股份 有限公司
报告 送出日期：2009 年10 月27 日
大成 积极 成长 股票 型证 券投 资基金2009 年第3 季 度报 告
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§1 重要 提示
基 金管 理人 的 董事 会及 董 事保 证本 报告 所 载资 料不 存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或重 大 遗漏 ，并 对 其内 容
的真 实 性、 准确 性 和完 整性 承 担个 别及 连带 责 任。
基 金托 管人 中 国农 业银 行 股份 有限 公司 根 据本 基金 合 同规 定， 于 2009 年 10 月22 日 复核 了本 报告 中 的财
务指 标 、净 值表 现 和投 资组 合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容 不存 在虚 假记 载 、误 导性 陈述 或 者重 大遗 漏 。
基 金管 理人 承 诺以 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的 原则 管理 和 运用 基金 资产 ， 但不 保证 基金 一 定盈 利。 基 金的 过
往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险， 投 资者 在作 出 投资 决策 前应 仔 细阅 读本 基金 的 招募 说明 书 。
本 报告 中的 财 务资 料未 经 审计 。
本报 告 期为2009 年7 月1 日起 至2009 年9 月 30 日止 。
§2 基金 产品 概况
基金 简 称 大成 积 极成 长股 票
交易 代 码 519017
基金 运 作方 式 契约 型 开放 式
基金 合 同生 效日 2007 年1 月16 日
报告期 末基 金份 额 总额 3,294,737,200.91 份
投资 目 标 在优 化 组合 投资 基 础上 ，主 要 投资 于有 良好 成 长潜 力的 上 市
公司 ， 尽可 能规 避 投资 风险 ， 谋求 基金 财产 长 期增 值。
投资 策 略 本基 金 主要 根据GDP 增 长率 、 工业 增加 值变 化 率、 固定 资 产
投资 趋 势、A 股市 场平 均市 盈 率及 其变 化 趋势 、 真 实汇 率、 外
贸顺 差 、消 费者 价 格指 数CPI 增长 率、M2 、信 贷增 长率 及 增
长结 构 等指 标以 及 国家 政策 的 变化 ，对 宏观 经 济及 证券 市 场
的总 体 变动 趋势 进 行定 量、 定 性分 析， 作出 资 产配 置决 策 。
本基 金 还力 争通 过 财务 指标 分 析、 成长 型筛 选 、估 值比 较 、
实地 调 研等 深入 、 科学 的基 本 面分 析， 挖掘 具 有良 好成 长 性
的上 市 公司 进行 投 资。
业绩 比 较基 准 沪深300 指数 × 8 0 % ＋ 中证 综合 债券 指 数 × 2 0 %
风险 收 益特 征 本基 金 是股 票型 基 金， 风险 高 于货 币市 场基 金 、债 券型 基 金
和混 合 型基 金。 本 基金 主要 投 资于 具有 良好 成 长性 的上 市 公
司， 属 于中 高风 险 的证 券投 资 基金 品种 。
基金 管 理人 大成 基 金管 理有 限 公司
基金 托 管人 中国 农 业银 行股 份 有限 公司
§3 主要 财 务指 标和 基 金净 值 表现
3.1 主要 财 务指 标
单位 ： 人民 币元
主要 财 务指 标 报吿期（2009 年7 月1 日 -2009 年9 月30 日 ）
1. 本 期 已实 现收 益 307,838,885.40
2. 本期 利润
-172,726,638.74
3. 加权 平均 基金 份 额本 期利 润 -0.0512
4. 期末 基金 资产 净 值 2,915,239,106.60
5. 期末 基金 份额 净 值 0.885
注：1 、所 述基 金业 绩 指标 不包 括持 有 人交 易基 金的 各 项费 用， 计 入费 用后 实际 收 益水 平要 低 于所 列数 字。
2 、 本期 已 实现 收益 指 基金 本期 利息 收 入、 投资 收 益、 其他 收 入 （ 不含 公允 价 值变 动收 益 ） 扣 除相 关费 用大成 积极 成长 股票 型证 券投 资基金2009 年第3 季 度报 告
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后地 余 额， 本期 利 润为 本期 已 实现 收益 加上 本 期公 允价 值 变动 收益 。
3.2 基金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基金 份 额净 值增 长 率及 其 与同 期 业绩 比较 基 准收 益 率的 比 较
阶段
净值 增 长率
①
净值 增 长率
标准 差 ②
业绩 比 较基 准
收益 率 ③
业绩 比 较基 准
收益 率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去 三 个月 -6.15% 2.31% -3.87% 1.94% -2.28% 0.37%
3.2.2 自 基金 合 同生 效 以来 基金 累 计份 额 净值 增 长率 变动 及 其与 同 期业 绩 比较 基准 收 益率 变 动的 比 较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势
对比图
-56%
-28%
0%
28%
56%
84%
112%
140%
2 0 0 7 年1 月1 6 日 2 0 0 7 年9 月2 0 日 2 0 0 8 年5 月2 4 日 2 0 0 9 年1 月2 6 日 2 0 0 9 年9 月3 0 日
大成积极成长股票 业绩比较基准收益率
注：1 、 按基 金合 同 规定 ， 大 成积 极成 长 股票 型证 券投 资 基金 自基 金 合同 生效 之日 起3 个 月内 为 建仓 期， 截至
本报 告 期本 基金 的 各项 投资 比 例已 达到 基金 合 同第 十四 条 投资 组合 中的 规 定。
2 、 本 基金 业 绩比 较基 准 自2009 年2 月2 日起 变 更为 ： 沪深300 指数 × 8 0 % + 中 证综 合债 券指 数 ×2 0 %，本
基金 业 绩比 较基 准 收益 率的 历 史走 势图 从2007 年1 月 15 日 （基 金合 同生 效 暨基 金转 型 日） 至 2009 年2 月1
日为 原 业绩 比较 基 准 （新 华 富 时 600 成长 指 数收 益率 × 8 0 % ＋新 华雷 曼中 国全 债 指数 收益 率 × 2 0 % ） 的 走势 图 ，
2009 年2 月2 日 起为 变更 后 的 业 绩比 较 基准 的走 势图 。
§4 管理 人报 告
4.1 基金 经理 简 介
姓名 职务 任本 基 金的 基金 经 理期 限 证券 从 业年 限 说明
任职 日 期 离任 日 期
王维 钢 先生 本基金基
金经理
2008 年8 月
23 日
2009 年9 月
24 日
13 年 经济学博士生。历任君安证
券有限公司研究所首批高级
研究员、国泰君安证券股份
有限公司业务董事、鹏华基
金管理有限公司策略主管、
国 信 证 券 有 限 公 司 投 资 经
理、巨田基金管理有限公司大成 积极 成长 股票 型证 券投 资基金2009 年第3 季 度报 告
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策略 主 管 ； 2006 年 12 月加 入
大成基金管理有限公司，历
任基金景博基金经理、大成
创新成长混合型证券投资基
金基金经理。具有基金从业
资格 。 国籍 ：中 国 。
周建 春 先生 本基 金 基
金经理
2009 年9 月
24 日
-- 10 年 管理工程硕士，曾任职于湖
南省国际信托投资公司基金
管理部、证券管理总部，从
事投 资 和研 究工 作 ；1999 年
10 月 加入 大成 基 金管 理有 限
公司，历任高级研究员、景
博证券投资基金经理助理、
景 博 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理、景福证券投资基金经理
助理。 现同时兼任本基金与
大成策略回报股票型证券投
资基金基金经理。具有基金
从业 资 格。 国籍 ： 中国 。
注：1 、任 职日 期、 离 任日 期为 本基 金 管理 人作 出决 定 之日 。
2 、 证券 从 业年 限的 计 算标 准遵 从行 业 协会 《证 券业 从 业人 员资 格 管理 办法 》的 相 关规 定。
4.2 管理 人对 报 告期 内本 基 金运 作 遵规 守 信情 况的 说 明
本报 告期 内， 本基 金 管理 人 严格 遵 守《 证券 法 》 、 《证 券投 资 基金 法》 、 《 大成 积 极成 长 股票 型 证券 投资 基
金基 金合 同》 和其 他 有关 法 律法 规 的规 定， 在 基金 管 理运 作 中， 大成 积 极成 长 基金 的 投资 范围 、 投资 比 例、
投资 组合 、证 券交 易 行为 、 信息 披 露等 符合 有 关法 律 法规 、 行业 监管 规 则和 基 金合 同 等规 定， 本 基金 没 有发
生重 大违 法违 规行 为 ，没 有 运用 基 金财 产进 行 内幕 交 易和 操 纵市 场行 为 以及 进 行有 损 基金 投资 人 利益 的 关联
交易 ，整 体运 作合 法 、合 规 。本 基 金将 继续 以 取信 于 市场 、 取信 于社 会 投资 公 众为 宗 旨， 承诺 将 一如 既 往地
本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的 原则 管 理和 运用 基 金财 产 ，在 规 范基 金运 作 和严 格 控制 投 资风 险的 前 提下 ， 努力
为基 金 份额 持有 人 谋求 最大 利 益。
4.3 公平 交易 专 项说 明
4.3.1 公 平交 易 制度 的 执行 情况
公司 严 格执 行 《公 平交 易制 度 》 和 《异 常 交易 监控 与报 告 制度 》 ， 公平 对待 旗 下各 投资 组 合， 所管 理的 不
同投 资 组合 的整 体 收益 率、 分 投资 类 别 （股 票、 债 券） 的 收益 率以 及 不同 时间 窗内 （ 同日 内 、5 日内、10 日内 ）
同向 、 反向 交易 的 交易 价格 并 未发 现异 常差 异 。
4.3.2 本 投资 组 合与 其 他投 资风 格 相似 的 投资 组 合之 间的 业 绩比 较
阶段 基金 净值 增 长率
过去 三 个月
大成 积 极成 长股 票 型证 券投 资 基金 -6.15%
大成 创 新成 长混 合 型证 券投 资 基金 -3.69%
大成 景 阳领 先股 票 型证 券投 资 基金 -4.20% 大成 积极 成长 股票 型证 券投 资基金2009 年第3 季 度报 告
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4.3.3 异 常交 易 行为 的 专项 说明
本报 告 期内 本基 金 不存 在可 能 导致 不公 平交 易 和利 益输 送 的异 常交 易行 为 。
4.4 报告 期内 基 金的 投资 策 略和 业 绩表 现 说明
回顾 今 年以 来宏 观 经济 形势 ， 上半 年经 济持 续 复苏 ，经 济 数据 不断 向好 ， 而在 三季 度表 现 为整 固阶 段 ，
经济 数 据基 本符 合 预期 ，个 别 月份 低于 预期 ； 继续 实施 适 度宽 松的 货币 政 策方 向没 有改 变 ，但 是在 上 半年 信
贷大 幅 增长 后， 三 季度 表现 为 外松 内紧 。证 券 市场 在本 季 度表 现为 回落 调 整的 态势 ，成 交 量大 幅萎 缩 ；从 风
格指 数 上看 ， 体现 为 小市 值股 票 表现 好于 大市 值 股票 ； 稳定 增长 类 行业 表现 好 于周 期性 行业 。 对 于海 外市 场 ，
由于 美 国等 主要 经 济体 的经 济 复苏 滞后 我国 约 一个 季度 ， 因而 三季 度经 济 数据 远好 于上 半 年， 证券 市 场表 现
也强 于 国内 市场 。
在本 季 度， 本基 金 继续 维持 较 高的 股票 仓位 ， 但对 结构 进 行较 大调 整， 较 大幅 度提 高了 行 业和 个股 集 中
度； 主 要增 持了 银 行、 保险 行 业配 置比 例， 减 持了 前期 持 股较 高的 煤炭 、 有色 等周 期性 行 业。 在个 股 选择 方
面， 我 们重 点配 置 了各 行业 龙 头企 业。
在政 策 累积 及库 存 回补 的推 动 下， 国际 发达 经 济体 三季 度 迎来 强劲 复苏 ， 具体 表现 为美 国 、欧 洲及 日 本
三大 经 济体 的PMI 指数 回归 至50以上 ， 消 费者 信 心指 数及 消费 数 据也 出现 明显 触 底回 升的 趋 势 ， 我 们预 期 该趋
势在 四 季度 将持 续 。国 内近 期 宏观 数据 显示 经 济复 苏已 经 进入 了稳 定期 ： 房地 产投 资的 高 增长 逐步 替 代政 府
投资 成 为驱 动投 资 增长 的新 引 擎， 进而 拉动 工 业稳 步增 长 ；消 费也 保持 了 较好 的平 稳增 长 ；进 出口 受 国际 经
济形 势 的好 转， 出 现回 暖迹 象 。展 望四 季度 ， 我们 预期 宏 观经 济数 据环 比 增长 较为 平稳 ， 同比 增长 较 大； 而
企业 盈 利环 比或 者 同比 都将 出 现快 速增 长。
对于 证 券市 场而 言 ，在 估值 方 面： 根据WIND 一 致预 期2010 年的 重点 上市 公 司盈 利增 长达25% ， 对应2010
年动态PE 为16 ，总 体估 值不 高 ；部 分行 业龙 头 企业 的A 股已 经低 于H 股价 格 ，具 有估 值优 势 ；同 时较 多 的小 股
票估 值 水平 居高 不 下， 明显 偏 高。 在流 动性 方 面， 货币 政 策仍 将持 续外 松 内紧 之趋 势， 下 半年 总体 表 现为 收
紧的 过 程， 对证 券 市场 有一 定 的影 响， 特别 是 再融 资对 市 场影 响较 大。 上 半年 市场 的上 涨 主要 来自 估 值水 平
的提 高 ，后 阶段 市 场表 现取 决 于企 业盈 利的 恢 复程 度。 我 们预 期四 季度 的 市场 总体 表现 为 平稳 ，存 在 结构 性
投资 机 会。 我们 将 重点 选择 估 值水 平较 低、 业 绩增 长较 为 确定 的行 业和 公 司作 为投 资目 标 ，加 强行 业 配置 和
个股 选 择能 力， 努 力改 善本 基 金投 资业 绩。
截至 报 告期 末， 本基 金份 额净 值 为0.885 元， 本 报告 期份 额 净值 增长 率 为-6.15% ， 同期 业 绩比 较基 准增 长
率为-3.87 % ， 低于 业 绩比 较基 准的 表 现。
§5 投资 组 合报 告
5.1 报告 期 末基 金 资产 组合 情 况
序号 项目 金额 （ 元） 占基 金 总资 产的 比 例（% ）
1 权益投资 2,596,536,948.82 88.40
其中 ： 股票
2,596,536,948.82 88.40
2 固定 收 益投 资
1,750,488.12 0.06
其中 ： 债券
1,750,488.12 0.06
资产 支持 证 券
- 0.00
3 金融 衍 生品 投资 - 0.00
4 买入 返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买断 式回 购 的买 入返 售 金融 资产
- 0.00
5 银行 存 款和 结算 备 付金 合计
333,537,306.92 11.36
6 其他 资 产
5,501,259.52 0.19
7 合计
2,937,326,003.38
100.00
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5.2 报告 期末 按 行业 分类 的 股票 投 资组 合
代码 行业 类 别 公允 价 值（ 元） 占基 金 资产 净值 比 例(%)
A 农、 林 、牧 、渔 业 24,380,000.00 0.84
B 采掘业 229,494,482.60 7.87
C 制造业 993,399,404.43 34.08
C0 食品 、 饮料 174,672,845.61 5.99
C1 纺织 、 服装 、皮 毛 26,994,000.00 0.93
C2 木材 、 家具 - 0.00
C3 造纸 、 印刷 - 0.00
C4 石油 、 化学 、塑 胶 、塑 料 132,994,112.25 4.56
C5 电子 - 0.00
C6 金属 、 非金 属 149,359,871.60 5.12
C7 机械 、 设备 、仪 表 341,897,020.13 11.73
C8 医药 、 生物 制品 148,266,682.64 5.09
C99 其他 制 造业 19,214,872.20 0.66
D 电力 、 煤气 及 水的 生产 和供 应 业 - 0.00
E 建筑业 34,392,738.50 1.18
F 交通 运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息 技 术业 124,175,549.05 4.26
H 批发 和 零售 贸易 193,715,018.37 6.64
I 金融 、 保险 业 749,498,251.28 25.71
J 房地 产 业 138,562,864.72 4.75
K 社会 服 务业 46,677,592.42 1.60
L 传播 与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 62,241,047.45 2.14
合计 2,596,536,948.82 89.07
5.3 报告 期末 按 公允 价值 占 基金 资 产净 值 比例 大小 排 序的 前 十名 股 票投 资 明细
序号 股票 代 码 股票 名 称 数量 （ 股） 公允 价 值（ 元） 占基 金 资产 净值 比 例 （% ）
1 601166 兴业 银 行 5,999,847 202,734,830.13 6.95
2 601318 中国 平 安 2,653,067 134,510,496.90 4.61
3 000568 泸州 老 窖 4,150,437 122,022,847.80 4.19
4 002024 苏宁 电 器 6,675,243 109,407,232.77 3.75
5 601628 中国 人 寿 3,199,779 88,569,882.72 3.04
6 600104 上海 汽 车 4,000,000 79,000,000.00 2.71
7 600739 辽宁 成 大 2,700,720 74,215,785.60 2.55
8 600036 招商 银 行 4,999,908 73,898,640.24 2.53
9 600028 中国 石 化 6,248,201 70,604,671.30 2.42
10 601169 北京 银 行 3,968,110 68,370,535.30 2.35
5.4 报告 期 末按 债 券品 种分 类 的债 券 投资 组 合
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序号 债券 品 种 公允 价 值（ 元） 占基 金 资产 净值 比 例（% ）
1 国家 债 券 - 0.00
2 央行 票 据 - 0.00
3 金融 债 券 - 0.00
其中 ： 政策 性金 融 债 - 0.00
4 企业 债 券 - 0.00
5 企业 短 期融 资券 - 0.00
6 可转债 1,750,488.12 0.06
7 其他 - 0.00
8 合计 1,750,488.12 0.06
5.5 报告 期末 按 公允 价值 占 基金 资 产净 值 比例 大小 排 名的 前 五名 债 券投 资 明细
序号 债券 代 码 债券 名 称 数量（ 张 ） 公允 价 值（ 元） 占基 金 资产 净值 比 例（% ）
1 125969 安泰 转 债 13,614 1,750,488.12 0.06
5.6 报告 期末 按 公允 价值 占 基金 资 产净 值 比例 大小 排 名的 前 十名 资 产支 持 证券 投资 明 细
本基 金 本报 告期 末 未持 有资 产 支持 证券 。
5.7 报告 期末 按 公允 价值 占 基金 资 产净 值 比例 大小 排 名的 前 五名 权 证投 资 明细
本基 金 本报 告期 末 未持 有权 证 。
5.8 投资 组合 报 告附 注
5.8.1 申 明 本基 金投 资 的前 十名 证 券的 发 行主 体 本期 是否 出 现被 监 管部 门 立案 调查 ， 或在 报 告编 制 日前 一
年内 受到 公开 谴责 、 处罚 的 情形 。
报 告期 内基 金 投资 的前 十 名证 券的 发行 主 体无 被监 管 部门 立案 调查 的 ， 或在 报 告编 制日 前一 年 内受 到公
开谴 责 、处 罚的 。
5.8.2 申 明 基金 投资 的 前十 名股 票 是否 超 出基 金 合同 规定 的 备选 股 票库 。
基 金投 资的 前 十名 股票 中 ，没 有投 资于 超 出基 金合 同 规定 备选 股票 库 之外 的股 票。
5.8.3 其 他资 产 构成
序号 名称 金额 （ 元）
1 存出 保 证金 1,848,035.20
2 应收 证 券清 算款 -
3 应收 股 利 283,500.00
4 应收 利 息 60,990.18
5 应收 申 购款 326,636.60
6 其他 应 收款 2,982,097.54
7 待摊 费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,501,259.52
5.8.4 报 告期 末 持有 的 处于 转股 期 的可 转 换债 券 明细 大成 积极 成长 股票 型证 券投 资基金2009 年第3 季 度报 告
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本基 金 本报 告期 末 未持 有 处于 转股 期的 可转 换 债券 。
5.8.5 报 告期 末 前十 名 股票 中存 在 流通 受 限情 况 的说 明
本基 金 本报 告期 末 前十 名股 票 中不 存在 流通 受 限情 况。
5.8.6 投 资组 合 报告 附 注的 其他 文 字描 述 部分
由于 四 舍五 入原 因 ，分 项之 和 与合 计可 能有 尾 差。
§6 开放 式基 金份 额 变动
单位 ： 份
报告 期 期初 基金 份 额总 额 3,545,263,910.51
报告 期 期间 基金 总 申购 份额 59,218,537.64
报告 期 期间 基金 总 赎回 份额 309,745,247.24
报告 期 期间 基金 拆 分变 动份 额 （份 额减 少以"-" 填列） -
报告 期 期末 基金 份 额总 额 3,294,737,200.91
§7 影响 投资 者决 策 的其 他 重要 信 息
无。
§8 备查 文件 目录
8.1 备查 文件 目 录
1 、 中国 证 监会 《关 于 核准 景业 证券 投 资基 金基 金份 额 持有 人大 会 决议 的批 复》 ；
2 、 《大 成积 极成 长 股票 型证 券 投资 基金 基金 合 同 》 ；
3 、 《大 成积 极成 长 股票 型证 券 投资 基金 托管 协 议 》 ；
4 、 大成 基 金管 理有 限 公司 批准 文件 、 营业 执照 、公 司 章程 ；
5 、 本报 告 期内 在指 定 报刊 上披 露的 各 种公 告原 稿。
8.2 存放 地点
本 季度 报告 存 放在 本基 金 管理 人和 托管 人 的办 公住 所 。
8.3 查阅 方式
投 资者 可 在营 业时 间 免费 查阅 ，或 登 录本 基金 管 理人 网 站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查 阅。
大成 基 金管 理有 限 公司
二○ ○ 九 年 十月二十 七 日
