兴 业 全 球 视野 股 票 型 证券 投 资 基 金
2009 年 第 3 季 度 报 告
2009 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 兴 业 全 球 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 〇 九 年 十 月 二 十 七 日
兴业全球视 野股票型证券投资基金 2009 年 第 3 季度报告
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§1 重 要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 10 月
23 日复 核了本 报告 中 的财务 指标 、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 兴业全球视野股票
交易代码 340006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年9月20日
报告期末基金份额总额 2,369,057,426.73份
投资目标
本基金以全球视野的角度，主要投资于富有成长性、
竞争力以及价值被低估的公司， 追求当期收益实现与
长期资本增值。
投资策略
本基金采用“ 自上而下” 与“ 自下而上” 相结合的 投资
策略。 以全球视野的角度挖掘中国证券市场投资的历
史机遇， 采取“ 自上而 下” 的方法， 定性与定 量研究相
结合，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。
业绩比较基准 80%× 中信标普300指数 ＋15%× 中信标普国债 指数＋
兴业全球视 野股票型证券投资基金 2009 年 第 3 季度报告
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5%× 同业存款利率
风险收益特征 较高风险、较高收益
基金管理人 兴业全球基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报 告期(2009 年 7 月 1 日-2009 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 381,259,192.66
2.本期利润 97,239,094.65
3.加权平均基金份额本期利润 0.0429
4.期末基金资产净值 7,181,754,165.80
5.期末基金份额净值 3.0315
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本 期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2 、 所 述 基 金 业 绩 指 标不 包 括 持 有 人 认 购 或 交易 基 金 的 各 项 费 用 （ 例如 ： 申
购赎回 费、红 利再 投资 费、基 金 转换 费等 ） ， 计入费 用后实 际收 益水 平要低 于所
列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶 段
净 值增
长 率①
净 值增
长 率标
准 差②
业 绩比 较
基 准收 益
率③
业 绩比 较基
准 收益 率标
准 差④
①－ ③ ②－ ④
过去三个月 1.21% 1.53% -3.50% 1.92% 4.71% -0.39%
3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来 基金 累 计份 额净 值增 长 率变 动 及其 与同 期业 绩 比
较基准收益率变动的比较
兴业全球视野股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006 年 9 月 20 日至 2009 年 9 月 30 日）
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注：1、净值表现所取数据截至到 2009 年 9 月 30 日。
2 、 按 照 《 兴 业 全 球 视野 股 票 型 证 券 投 资 基 金基 金 合 同 》 的 规 定 ， 本基 金 建
仓期为 2006 年 9 月 20 日至 2007 年 3 月 19 日。 建仓期结束时本基金各项资产配
置比例符合基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
任 本基 金的基 金经 理期限
姓 名 职 务
任 职日 期 离 任日 期
证 券从
业 年限
说 明
董承非
本 基 金
基 金 经
理
2007-2-6 - 5 年
董承非先生，1977 年
生 ， 理 学 硕 士 。 历 任
兴 业 全 球 基 金 管 理 有
限 公 司 研 究 策 划 部 行
业 研 究 员 、 兴 业 趋 势
投 资 混 合 型 证 券 投 资
基 金 （LOF ） 基 金 经
理助理。
注：1 、任职 日期 指基 金合同 生效 之 日（ 基金 成立时 即担任 基金 经理 ）或公 司作
出聘任 决定之 日（ 基金 成立后 担 任基 金经 理） ；离任 日期指 公司 作出 解聘决 定之
日。
2 、“ 证 券 从 业 年 限” 按 照 中 国 证 券 业 协 会 《 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 》
的相关规定计算。
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4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细
则、 《兴业全球视野股票型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于 市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产，
为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基
金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管
理公司公平交易制度指导意见》 及公司相关制度等规定， 从投资授权、 研究分析、
投资决策、 交易执行、 业绩评估等环节严格把关， 确保各投资组合之间得到公平
对待，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内， 兴业全球视野股票和兴业社会责任股票的累计净值增长率分别
为 1.21% 和 6.46% ，两基金的累 计净值增长率差异超过 5% ，造成差距的原因主
要有：
1、规模因素。截止 2009 年 9 月 30 日，兴业 全球视野股票和兴业社会责任
的资产净值分别为 71.82 亿元和 46.51 亿元。 两基金规模相差比较大，这导致两
基金在操作上有较大的差异。 小规模的基金可以根据市场情况在仓位和行业上进
行更加灵活的配置，从而获得相对较高的收益。
2、投 资风 格差异 。虽 然两基 金同 为股票 型基 金，但 兴业 社会责 任股 票追求
当期投资收益实现与长期资本增值， 同时强调上市公司在持续发展、 法律、 道德
责任等方面的履行。 兴业全球视野股票以全球视野的角度， 主要投资于富有成长
性、 竞争力以及价值被低估的公司。 投资风格上的差异也导致两基金在配置策略
和选股上存在一定差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
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4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 行情回顾
2009 年三 季度 市场 在 经过连 续两 个季 度大 幅 度的攀 升后 ，市 场经 历 了一 轮
调整。 沪深 300 指数跌幅为 5.11% ， 其中高波动性的行业跌幅较大， 平稳增长行
业具有绝对的正收益。 这与我们在半年报中指出的市场的整个结构调整面临分化
是吻合的。
4.4.2 基金运作回顾
本基金在三季度的 期间 涨幅为 1.2% ，超 过大 盘表现。这主要由 于本 基金中
稳定增长行业的配置比重相对比较重，这些板块给基金带来了正的收益。另外，
本基金在三季度进行了仓位的变化。
4.4.3 市场展望和投资策略分析
从宏观经济的层面， 已经出现企稳和回升： 政府的固定资产投资项目正在继
续， 地产投资在 8 月份开始加速， 两个方面的累积效应导致了投资同比增速超过
了 30% ； 随着海外经济体的恢复， 在 4 季度出口环比或者同比都会出现一定程度
的好转； 消费则保持了 一定的平稳 增长； 货币 的增长速度也创出了历史新高。 2009
年 4 季度乃至 2010 年 的 1 季度由于基数的原 因，宏观的同比数据将会非常的好
看。 宏观经济的向上， 企业微观层面的效益也会得到改善， 只是改善的速度会有
分歧。
从估值的层面，目前扣除掉金融和石油石化的其余股票的最新 PB 是 3.4 倍
左右， 而这些公司 2006 年~2008 年的平均 ROE 分别是 10.6% 、14.65% 、8.23% ，
2009 年上半年这些公司的 ROE 是 3.96% 。 因此，即使是明年这些公司的盈利水
平回到 2007 年的水平， 目前这些股票 2010 年的 PE 已经是超过 20 倍了。 因此，
证券市场已经对宏观的转好有所反映了。
综合上面的分析，我们认为 A 股继续回到上 半年高歌猛进的局面的可能性
偏小。 而宏观的向好， 也确实会带来微观的机会。 这需要以后更多的自下而上的
挖掘。
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序 号 项 目 金 额（ 元）
占 基金 总资产
的 比例 （%）
1 权益投资 5,405,332,458.64 74.85
其中：股票 5,405,332,458.64 74.85
2 固定收益投资 400,947,331.00 5.55
其中：债券 400,947,331.00 5.55
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入 返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 1,268,518,914.68 17.57
6 其他资产 146,794,860.69 2.03
7 合计 7,221,593,565.01 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代 码 行 业类 别 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 21,948,902.50 0.31
B 采掘业 456,965,496.42 6.36
C 制造业 2,389,938,084.07 33.28
C0 食品、饮料 875,473,609.48 12.19
C1 纺织、服装、皮毛 1,776,836.32 0.02
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 5,110,663.16 0.07
C4 石油、 化学、 塑胶、 塑料 541,614,207.99 7.54
C5 电子 71,258,612.24 0.99
C6 金属、非金属 191,435,028.28 2.67
C7 机械、设备、仪表 157,105,597.69 2.19
C8 医药、生物制品 545,130,470.03 7.59
C99 其他制造业 1,033,058.88 0.01
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 308,888,494.91 4.30
E 建筑业 73,923,180.28 1.03
F 交通运输、仓储业 2,868,106.06 0.04
G 信息技术业 293,454,448.59 4.09
H 批发和零售贸易 230,323,179.40 3.21
I 金融、保险业 1,281,171,939.10 17.84
J 房地产业 192,876,737.22 2.69
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K 社会服务业 6,774,071.63 0.09
L 传播与文化产业 128,546,915.52 1.79
M 综合类 17,652,902.94 0.25
合计 5,405,332,458.64 75.26
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资
明 细
序 号 股 票代 码 股 票名 称 数 量（ 股） 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 000895 双汇发展 8,485,699 355,211,360.14 4.95
2 600036 招商银行 23,899,932 353,240,994.96 4.92
3 600000 浦发银行 18,000,000 298,980,000.00 4.16
4 601088 中国神华 9,531,926 289,389,273.36 4.03
5 000063 中兴通讯 6,104,497 233,069,695.46 3.25
6 600795 国电电力 34,394,973 227,006,821.80 3.16
7 601318 中国平安 3,999,865 202,793,155.50 2.82
8 600519 贵州茅台 1,213,340 200,031,232.40 2.79
9 600309 烟台万华 11,081,800 191,050,232.00 2.66
10 600015 华夏银行 16,726,998 170,615,379.60 2.38
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序 号 债 券品 种 公 允价 值（元 ） 占 基金 资产净 值比 例 （％ ）
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 398,680,000.00 5.55
3 金 融 债 券 - -
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 - -
4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 可 转 债 2,267,331.00 0.03
7 其 他 - -
8 合 计 400,947,331.00 5.58
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资
明 细
序
号
债 券
代 码
债 券名 称 数 量（ 张） 公 允价 值( 元)
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 0901037 09 央票 37 4,000,000 398,680,000.00 5.55
2 110006 龙盛转债 10,790 1,317,459.00 0.02
3 110004 厦工转债 7,700 949,872.00 0.01
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5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证
券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资
明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基 金投 资的 前 十名证 券的 发行 主体 除 中兴通 讯外 ，本 期未 出 现被 监
管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
中兴通讯 （000063） 于 2008 年 10 月 7 日公告称， 其因在财政部开展的会计
信息质量例行检查中， 被财政部驻深圳市财政监察专员办事处发现存在财务报表
编制、 营业收入核算、 个税返还手续费核算等六方面问题。 该公司被处以行政处
罚金额 16 万元，及要 求公司补缴企业所得税人民币 380 万元（公司 已在检查期
间缴纳） 。
对该股票投资决策程序的说明：
本基金管理人看好该公司的业绩增长潜力， 考虑到前述问题对 2007 年的财
务状况以及经营成果和现金流量未产生重大影响， 因此经过公司投研人员和风控
人员讨论，按照投资决策流程买入该股票。
5.8.2 本基 金投 资的 前 十名股 票中 没有 投资 于 超出基 金合 同规 定备 选 库之 外
的股票。
5.8.3 其他资产构成
序 号 名 称 金 额（ 人民币 元）
1 存出保证金 5,850,371.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 2,613,712.68
4 应收利息 876,207.71
5 应收申购款 137,454,569.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 146,794,860.69
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期 期初基金份额总额 2,304,036,185.74
报告期 期间基金总申购份额 442,874,707.22
报告期 期间基金总赎回份额 377,853,466.23
报告期 期间基金拆分变动份额（ 份额减少以“-” 填列） -
报告期 期末基金份额总额 2,369,057,426.73
§7 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
根 据 《 证 券 投 资 基 金 法 》 、 《 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 管 理 暂 行 办
法》 、 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 、 《关于证券投资基金投资创业板上
市证券的说明》等相关法律法规及基金合同的规定，本基金将遵循《基金合同》
中关于基金投资目标、 投资策略、 投资范围、 资产配置比例和风险收益特征的规
定运用基金财产参与创业板市场投资。 公司已按照相关规定于 2009 年 9 月 23 日
在 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 和公司网站上对相关信息予以披
露。
序 号 股 票代 码 股 票名 称
流 通受 限部分 的
公 允价 值( 元)
占 基金 资产
净 值比 例(%)
流 通受 限情况 说
明
1 600000 浦发银行 298,980,000.00 4.16 非公开发行
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§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查文 件目 录
1、中国证监会批准兴业全球视野股票型证券投资基金设立的文件
2、 《兴业全球视野股票型证券投资基金基金合同》
3、 《兴业全球视野股票型证券投资基金托管协议》
4、 《兴业全球视野股票型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
8.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人、 基
金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十七日
