信 诚三 得益 债券 型证 券投 资基 金 2009 年第3 季度 报告
2009 年9 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2009 年10 月27 日
信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2009 年 10 月 26 日 复核 了本 报告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合 报 告等 内容 ， 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2009 年7 月1 日起 至9 月30 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称
信诚三 得益 债券
交易代 码 550004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年9 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额
355,980,063.68 份
投资目 标 本基金在保证基金资产的 较高流动性和稳定性基础 上，严格控制风险，同时
通过主 动管 理， 追求 超越 业绩比 较基 准的 投资 收益 率。
投资策 略 1. 债券 类资 产的 投资 策略
本基金将采取自上而下、 积极投资和控制风险的债 券投资策略，在战略配置
上， 主 要通 过对 收益 率的 预期， 进行 有效 的久 期管 理， 实 现债 券的 整体 配置 ；
在战术配置上采取跨市场 套利、收益率曲线策略和 信用利差策略等对个券进
行选择，在严格控制固定 收益品种的流动性和信用 等风险的基础上，获取超
额收益 。对 于可 转债 的投 资采用 公司 分析 法和 价值 分析。
2. 新股 申购 策略
本基金将结合市场的资金 状况预测拟发行上市的新 股（或增发新股）的申购
中签率，考察它们的内在 价值以及上市溢价可能， 判断新股申购收益率，制
定申购 策略 和卖 出策 略。
3. 二级 市场 股票 投资 策略
本基金 股票 投资 将注 重基 本面研 究, 选择 流动 性好、 估值水 平较 低、 具有 中长
期投资价值的个股进行投 资。同时分散个股,构建组 合,以避免单一股票的特
定风险 。
4. 衍生 金融 工具 投资 策略
本 基 金 对 衍 生 金 融 工 具 的 投 资 主 要 以 对 冲 投 资 风 险 或 无 风 险 套 利 为 主 要 目
的。基金将在有效进行风 险管理的前提下，通过对 标的证券的研究，结合衍
生工具 定价 模型 预估 衍生 工具价 值或 风险 对冲 比例 ，谨慎 投资 。
业绩比 较基 准 80%× 中信 标普 全债 指数 收 益率 +2 0%× 一年 期银 行定 期存款 税后 收益 率
风险收 益特 征 本基金为债券型基金，属 于证券投资基金中的低风 险品种，其预期风险与收
益高于 货币 市场 基金 ，低 于混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 信诚三 得益 债 券 A 信诚三 得益 债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 550004 550005
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的
份额总 额
137,106,204.50 份 218,873,859.18 份
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
A 级基 金报 告期(2009 年7 月 1 日
至2009 年9 月30 日)
B 级基 金报 告期(2009 年7 月1 日
至 2009 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 5,580,385.20 14,709,930.14
2. 本期 利润 -1,797,312.49 -3,209,335.69
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0078 -0.0040
4. 期末 基金 资产 净值 140,515,793.18 223,094,119.14
5. 期末 基金 份额 净值 1.025 1.019
注：1、 上述基金 业绩指 标不 包括持有 人认购或 交易基 金的各项 费用，计 入费用 后实际收 益水平要 低于所
列数字 。
2 、本期 已实现 收益指 基金本 期利息 收入、投 资收益、 其他收 入（不含 公允价值 变动收 益）扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期A 级基金 份额净值增长率及其 与同 期业绩比较基准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较 基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
2009 年第3 季度 -0.77% 0.32% -0.30% 0.04% -0.47% 0.28%
本报告期 B 级基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
2009 年第3 季度 -0.97% 0.32% -0.30% 0.04% -0.67% 0.28%
3.2.2 自基金合同生效以 来A 级基金累计净值增长 率变动及其与同期业 绩比 较基准收益率变动的 比较
自基金合同生效以来 B 级 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的比较 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
注： 本 基金 建仓 期自2008 年 9 月 27 日至2009 年 3 月 27 日， 建 仓期 结束 时资 产配置 比例 符合 本基 金 基 金
合同规 定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任
日期
毛卫文
本基金 基金
经理, 副首 席
投资官 ， 固 定
收益总 监
2008 年 9 月 27 日 - 16
经济学 学士 ， 曾任 职于 中 国建设 银行 总行 、
中 国 信 达 信 托 投 资 公 司 证 券 经 营 部 、 中 国
银 河 证 券 有 限 责 任 公 司 证 券 投 资 部 ， 加 盟
银 河 基 金 管 理 有 限 公 司 后 ， 历 任 公 司 债 券
组 合 经 理 、 银 河 收 益 基 金 基 金 经 理 、 银 富
货币市 场基 金基 金经 理。2006 年 3 月加 盟
信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担 任 固 定 收 益 总
监、副 首席 投资 官。
王国强
本基金 基金
经理， 信诚 经
典优债 基金
基金经 理
2008 年 9 月 27 日 - 10
浙 江 大 学 管 理 学 硕 士 ， 曾 任 职 于 浙 江 国 际
信 托 投 资 公 司 投 行 业 务 部 、 健 桥 证 券 股 份
有 限 公 司 债 券 业 务 部 、 银 河 基 金 管 理 有 限
公 司 机 构 理 财 部 ， 长 期 从 事 固 定 收 益 证 券
分 析 和 研 究 ， 精 于 固 定 收 益 证 券 及 其 衍 生
品定价 、信 用产 品的 风险 分析等 。2006 年
8 月加 盟信 诚基 金管 理有 限公司 ， 担 任固 定
收益分 析师 。
注：1 、 任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即任 职，
则任职 日期 为基 金合 同生 效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在本报 告期 内 ， 本 基金 管 理人严 格按 照 《证 券投 资 基金法 》 和其 他相 关法 律 法规的 规定 以及 《 信诚 三
得益债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 、 《 信诚三 得益 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 的约 定， 本着 诚 实信
用、 勤勉 尽职 的原则 管理 和运用 基金 财产 。 本 基金 管理人 通过 不断 完善 法人 治理结 构和 内部 控制 制度 ， 加信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
强内部 管理 ， 规范 基金 运 作。 本报 告期 内， 基金 运 作合法 合规 ， 没有 发生 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
针 对中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》 ，公司 采取了 一系列行 动来
落实指 导意 见中 的各 项要 求。 明确 了各 部门 在公 平 交易执 行中 的具 体责 任 ， 在日常 交易 中 ， 严 格按 照 《证
券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 的有 关规定 对本 基金 的日 常交 易行为 进行 监控 。 对 于交 易所
公开竞 价 交 易， 在恒 生交 易系统 中执 行公 平交 易程 序，确 保不 同基 金在 买卖 同一证 券时 ，按 照时 间优 先 、
比例分 配的 原则 在各 基金 间公平 分配 交易 量 。 对 于 场外交 易 ， 通 过业 务流 程 的人为 控制 执行 公平 交易 程序 。
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较
本基金 管理 人旗 下无 与本 基金投 资风 格相 似的 其他 投资组 合。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 无异 常交 易行 为。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
三季度 ，国 内经 济增 长持 续回升 。全 球经 济走 出衰 退的阴 霾， 欧美 日主 要经 济体国 内消 费恢 复增 长 ，
推动我 国出 口 触 底回 升 。 国内需 求较 为旺 盛 ， 消 费 维持较 快增 长 ， 汽 车、 金 银首饰 等可 选消 费品 增长 较快，
固定资 产投 资继 续高 增长 ， 房 地产 投资 持续恢 复 ， 基础设 施投 资增 长较 快。 央行对 宽松 的货 币政 策进 行微
调，重 新发 行 1 年期 利率 ，三个 月和 一年 期央 票分 别提升 了 35BP 和 56BP ， 带动债 券市 场利 率总 体上 行了
50BP 。 中信 标普 全债 指数 下跌 0.51% 。
三季度 ， 本基 金控 制债 券 组合久 期 ， 配 置较 高比 例 的浮息 债 ， 有 效地 防范 利 率上行 风险 。 三季 度由 于
权益市 场估 值调 整， 波动 较大， 本基 金注 意到 调整 的风险 ， 但 估计 不足 ， 调 整力度 不够 ， 导 致基 金净 值波
动较大 。未 来本 基金 将审 慎投资 股票 ，控 制仓 位， 优选品 种， 防范 系统 性风 险，增 强收 益， 改善 业绩 。
展望四 季度 ， 经济 增长 延 续稳步 回升 趋势 ， 出口 随 着全球 经济 回暖 而回 升 ， 投资 、 消 费有 望维 持快 速
增长。 物价 方面 ， 物 价温 和上升 的可 能性 较大 ， 但 是货币 供应 偏多 ， 通 胀预 期持续 增强 。 四 季度 适度 宽松
的主基 调将 维持 不变 ， 央 行货币 政策 将注 重通 胀预 期的管 理 ， 进 而进 行 货币 政策微 调 ， 存 贷款基 准利 率 未
来半年 内预 计仍 将维 持不 变， 但 货币 市场 利率 在央 行引导 下缓 步上 行， 央票 利率和 公开 市场 操作 将成 为央
行数量 调控 政策 主要 工具 。 当 前各 类债 券利 率已 上 升到较 高水 平 ， 债 券市 场 利率风 险得 到较 为充 分地 释放，
未来债 券投 资有 望获 得低 风险的 稳定 收益 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 38,823,754.21 7.97
其中： 股票 38,823,754.21 7.97
2 固定收 益投资 312,690,598.00 64.19
其中： 债券 312,690,598.00 64.19
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 132,245,766.09 27.15
6 其他资 产 3,358,607.90 0.69
7 合计 487,118,726.20 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
B 采掘业 - -
C 制造业 22,401,061.11 6.16
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 889,148.16 0.24
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 15,180,071.28 4.17
C8 医药、 生物 制品 6,331,841.67 1.74
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 6,350,000.00 1.75
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 10,072,693.10 2.77
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 38,823,754.21 10.68
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 000418 小天鹅 Ａ 1,699,896 15,180,071.28 4.17
2 601628 中国人 寿 300,000 8,304,000.00 2.28
3 600050 中国联 通 1,000,000 6,350,000.00 1.75
4 000423 东阿阿 胶 300,000 5,838,000.00 1.61
5 601788 光大证 券 80,615 1,768,693.10 0.49
6 002292 奥飞动 漫 22,752 889,148.16 0.24
7 002287 奇正藏 药 22,519 493,841.67 0.14
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 79,736,000.00 21.93
3 金融债 券 99,910,000.00 27.48
其中： 政策 性金 融债 99,910,000.00 27.48
4 企业债 券 131,727,139.00 36.23
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 1,317,459.00 0.36
7 其他 - - 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
8 合计 312,690,598.00 86.00
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 090407 09 农发 07 1,000,000 99,910,000.00 27.48
2 0901041 09 央 行票 据41 600,000 59,802,000.00 16.45
3 122974 09 镇 城投 300,000 29,244,000.00 8.04
4 122956 09 常 高新 293,070 27,021,054.00 7.43
5 0901037 09 央 行票 据37 200,000 19,934,000.00 5.48
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附 注
5.8.1 本基 金本 期投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查 ， 或在报 告编 制日 前一 年内 受到
公开谴 责、 处罚 。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中， 没有 超出 基金 合同规 定备 选库 之外 的股 票。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 634,878.55
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,637,632.38
5 应收申 购款 86,096.97
6 其他应 收款 -
7 其他 -
8 合计 3,358,607.90
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允 价值
(元)
占基金 资产 净值 比例
(%)
流通受 限情 况说
明
1 601788 光大证 券 1,768,693.10 0.49 网下申 购 未 上市
2 002292 奥飞动 漫 889,148.16 0.24 网下申 购 未 上市
3 002287 奇正藏 药 493,841.67 0.14 网下申 购 未 上市
5.8.6
因 四舍 五入 原因 ， 投资组 合报 告中 市值 占净 值比例 的分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 A 级 B 级
报告期 期初 基金 份额 总额 296,096,289.72 933,011,777.56 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,528,855.07 5,812,968.02
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 161,518,940.29 719,950,886.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份
额减少 以“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 137,106,204.50 218,873,859.18
§7
备查文件目录
7.1 备 查文 件目 录
1、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金相 关批 准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同
4、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
7.2 存 放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东陆 家嘴 东路 166 号 中国 保险 大 厦8 楼。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.citicprufunds.com.cn 。
