兴 业 社 会 责任 股 票 型 证券 投 资 基 金
2009 年 第 3 季 度 报 告
2009 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 兴 业 全 球 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 〇 九 年 十 月 二 十 七 日
兴业社会责 任股票型证券投资基金 2009 年 第 3 季度报告
1
§1 重 要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2009 年 10
月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 兴业社会责任股票
交易代码 340007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年4月30日
报告期末基金份额总额 3,442,254,854.91份
投资目标
本基金追求当期投资收益实现与长期资本增值， 同时
强调上市公司在持续发展、 法律、 道德责任等 方面的
履行。
投资策略
本基金采用" 自上而下" 与" 自下而上" 相结合的 投资
策略， 将定性与定量研 究相结合， 在宏观与微 观层面
对各类资产的价值增长能力展开综合评估， 动态优化
资产配置。 在根据行业所处生命周期、 景气周期、 行
业盈利与发展趋势等因素选取盈利能力较好、 持续发
展潜力强的行业的基础上，采用" 兴业双层行 业筛选
法" 进 行优化调整。 采用" 兴业社会责任四维选 股模型
兴业社会责 任股票型证券投资基金 2009 年 第 3 季度报告
2
" 精选 股票。
业绩比较基准 80%× 中信标普300指数 ＋20%× 中信标普国债 指数
风险收益特征 较高风险、较高收益
基金管理人 兴业全球基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报 告期(2009 年 7 月 1 日-2009 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 437,618,287.39
2.本期利润 232,093,660.72
3.加权平均基金份额本期利润 0.0752
4.期末基金资产净值 4,651,383,223.42
5.期末基金份额净值 1.351
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本 期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2 、 所 述 基 金 业 绩 指 标不 包 括 持 有 人 认 购 或 交易 基 金 的 各 项 费 用 （ 例如 ： 申
购赎回 费、红 利再 投资 费、基 金 转换 费等 ） ， 计入费 用后实 际收 益水 平要低 于所
列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶 段
净 值增
长 率①
净 值增
长 率标
准 差②
业 绩比 较
基 准收 益
率③
业 绩比 较基
准 收益 率标
准 差④
①－ ③ ②－ ④
过去三个月 6.46% 1.67% -3.49% 1.92% 9.95% -0.25%
3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来 基金 累 计份 额净 值增 长 率变 动 及其 与同 期业 绩 比
较基准收益率变动的比较
兴业社会责任股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 4 月 30 日至 2009 年 9 月 30 日）
兴业社会责 任股票型证券投资基金 2009 年 第 3 季度报告
3
注：1、净值表现所取数据截至到 2009 年 9 月 30 日。
2 、 按 照 《 兴 业 社 会 责任 股 票 型 证 券 投 资 基 金基 金 合 同 》 的 规 定 ， 本基 金 建
仓期为 2008 年 4 月 30 日至 2008 年 10 月 29 日。建仓期结束时本基金各项资产
配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
任 本基 金的基 金经 理期限
姓 名 职 务
任 职日 期 离 任日 期
证 券从
业 年限
说 明
傅鹏博
兴 业 全
球 基 金
管 理 有
限 公 司
基 金 管
理 部 副
总监、 本
基 金 基
金经理
2009-1-16 - 7 年
傅鹏博先生，1962 年
生 ， 经 济 学 硕 士 。 历
任 上 海 财 经 大 学 经 济
管 理 系 讲 师 ， 申 银 万
国 证 券 股 份 有 限 公 司
企 业 融 资 部 经 理 ， 东
方 证 券 股 份 有 限 公 司
资 产 管 理 部 负 责 人 、
研 究 所 首 席 策 略 师 ；
汇 添 富 基 金 管 理 有 限
公司首席策略师。
兴业社会责 任股票型证券投资基金 2009 年 第 3 季度报告
4
刘兆洋
本 基 金
基 金 经
理
2008-4-30 2009-8-27 9 年
刘兆洋先生已于 2009
年 8 月 27 日起不再担
任本基金基金经理。
注：1 、任职 日期 指基 金合同 生效 之 日（ 基金 成立时 即担任 基金 经理 ）或公 司作
出聘任 决定之 日（ 基金 成立后 担 任基 金经 理） ；离任 日期指 公司 作出 解聘决 定之
日。
2 、“ 证 券 从 业 年 限” 按 照 中 国 证 券 业 协 会 《 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 》
的相关规定计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细
则、 《兴业社会责任股票型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于 市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产，
为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基
金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管
理公司公平交易制度指导意见》 及公司相关制度等规定， 从投资授权、 研究分析、
投资决策、 交易执行、 业绩评估等环节严格把关， 确保各投资组合之间得到公平
对待，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内， 兴业全球视野股票和兴业社会责任股票的累计净值增长率分别
为 1.21% 和 6.46% ，两基金的累 计净值增长率差异超过 5% ，造成差距的原因主
要有：
1、规模因素。截止 2009 年 9 月 30 日，兴业 全球视野股票和兴业社会责任
的资产净值分别为 71.82 亿元和 46.51 亿元。 两基金规模相差比较大，这导致两
基金在操作上有较大的差异。 小规模的基金可以根据市场情况在仓位和行业上进
行更加灵活的配置，从而获得相对较高的收益。
2、投 资风 格差异 。虽 然两基 金同 为股票 型基 金，但 兴业 社会责 任股 票追求
当期投资收益实现与长期资本增值， 同时强调上市公司在持续发展、 法律、 道德
责任等方面的履行。 兴业全球视野股票以全球视野的角度， 主要投资于富有成长
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性、 竞争力以及价值被低估的公司。 投资风格上的差异也导致两基金在配置策略
和选股上存在一定差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 行情回顾及分析
7 月 28 日开始的中级调整于 9 月 1 日见底， 沪深 300 指数累计下跌 925 点。
随后反弹至 9 月 18 日 止，幅度 490 点。反弹 高点 3330 点距前期高 点 3803 点跌
幅仍达 12% 。 如果以全部 A 股等权重指数衡量， 本轮中级调整的低点跌幅为 20% ，
略少于沪深 300 的 25% ，反弹高点跌幅更是仅有 3.5% 。经过本轮 调整，小市值
股票的估值溢价进一步拉大。
三季度， 房地产销售继续降温， 钢材价格大幅下跌， 实体经济环比改善的力
度减弱。9 月 PMI 指 数 54.3 点， 环比上升 0.3% 。09 年 2 月份 PMI 为 49 点，3
月份达到 52 点，随后连续 6 个月微升。
7 月以来， 股份制银行的资本充足率约束加强， 放贷力度减弱。 国际舆论和
学术界对“ 政策退出” 的 关注逐渐增多。原油、铜、铝等大宗商品价格普遍见顶，
上涨乏力。 以色列、 澳大利亚先后加息。 但在国庆期间外围利好的刺激下， 节后
A 股重开 上攻态势。
4.4.2 基金运作情况回顾
本基金三季度重配医药、 金融服务等防御性板块， 因此 8 月大跌对基金净值
的影响较小。 在进攻性品种上， 我 们选择了复苏和通胀两大主题。 在通胀主题中，
我们较多地关注业绩好、估值低的煤炭股。在复苏主题中，我们主要关注化工、
电子等中游行业。 中游行业的个股差异较大， 我们还着力加强了有针对性的研究。
整个三季度， 本基金的操作心态比较积极。 在正确把握防御和进攻风格的基
础上， 通过深入研究和精心选股， 成功参与了一些主题性的投资机会， 并择机兑
现了一部分涨幅较大的股票浮盈。
4.4.3 市场展望及投资策略分析
三季度出现的这一轮调整打破了指数连续上涨的明显趋势， 但没有调整出充
足的估值空间。 投资者偏好逐渐从交易 beta 向 交易 alpha 转变。 但是 市场前期对
新 能 源等 题材 的 挖掘 已经 比 较充 分， 因 此题 材的 选 取正 向更 广 泛的“ 资 源 节约 、
环境友好” 扩散。9 月下旬突然启动的“ 物联网” 行情正是这种情绪的体现。
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9 月 份银行新贷超过 5100 亿，年内信贷接近 10 万亿应无大碍。M1 和 M2
的剪刀差不断缩小并逆转， 预计流动性充裕的情况将维持较长一段时间。 在此期
间， 资本品价格将会得到较强的支撑， 与此相关的社会固定资产投资增长预计也
可以持续。从简单供需的角度看，资源、能源、地产三条主线的前景最为明朗。
但大量投机资金通过各种渠道， 抢先涌入这些市场， 反映了相当一部分预期， 令
其未来价格走势变得扑朔迷离。 钢材价格的暴跌更加剧了市场对这一不确定性的
担忧。
我们认为， 市场暂时找不到明确的行进方向， 指数走势将以震荡为主。 较大
的投资机会蕴藏于个股之中。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序 号 项 目 金 额（ 元）
占 基金 总资产 的
比 例（% ）
1 权益投资 4,118,484,834.32 87.45
其中：股票 4,118,484,834.32 87.45
2 固定收益投资 49,065,015.60 1.04
其中：债券 49,065,015.60 1.04
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入 返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 475,388,436.29 10.09
6 其他资产 66,684,630.67 1.42
7 合计 4,709,622,916.88 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代 码 行 业类 别 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 23,700,666.15 0.51
B 采掘业 555,861,639.96 11.95
C 制造业 1,707,648,196.11 36.71
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C0 食品、饮料 59,178,321.60 1.27
C1 纺织、服装、皮毛 9,900.00 0.00
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 48,092,555.58 1.03
C4 石油、 化学、 塑胶、 塑料 536,620,952.86 11.54
C5 电子 17,366,264.41 0.37
C6 金属、非金属 81,480,328.11 1.75
C7 机械、设备、仪表 117,028,817.30 2.52
C8 医药、生物制品 847,871,056.25 18.23
C99 其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 133,193,792.77 2.86
E 建筑业 39,563,482.00 0.85
F 交通运输、仓储业 114,924,230.40 2.47
G 信息技术业 355,547,678.32 7.64
H 批发和零售贸易 122,742,815.81 2.64
I 金融、保险业 510,949,388.08 10.98
J 房地产业 176,839,232.85 3.80
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 44,467,577.64 0.96
M 综合类 333,046,134.23 7.16
合计 4,118,484,834.32 88.54
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资
明 细
序 号 股 票代 码 股 票名 称 数 量（ 股） 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 600276 恒瑞医药 8,432,732 352,656,852.24 7.58
2 600000 浦发银行 12,000,000 199,320,000.00 4.29
3 002038 双鹭药业 5,358,621 193,982,080.20 4.17
4 002001 新 和 成 3,623,334 158,991,895.92 3.42
5 600315 上海家化 5,700,513 156,479,081.85 3.36
6 600415 小商品城 3,491,118 138,248,272.80 2.97
7 600770 综艺股份 9,764,965 124,991,552.00 2.69
8 002065 东华软件 6,927,229 124,897,938.87 2.69
9 000422 湖北宜化 7,853,328 120,155,918.40 2.58
10 600269 赣粤高速 17,101,820 114,924,230.40 2.47
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序 号 债 券品 种 公 允价 值（元 ） 占 基金 资产净 值比 例（％ ）
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 48,260,000.00 1.04
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3 金 融 债 券 - -
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 - -
4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 可 转 债 805,015.60 0.02
7 其 他 - -
8 合 计 49,065,015.60 1.05
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资
明 细
序
号
债 券代 码 债 券名 称 数 量 （ 张） 公 允价 值( 元)
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 0801112 08 央票 112 500,000 48,260,000.00 1.04
2 110007 博汇转债 7,240 805,015.60 0.02
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证
券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资
明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序 号 名 称 金 额（ 人民币 元）
1 存出保证金 6,014,359.87
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 1,118,267.91
4 应收利息 1,801,259.97
5 应收申购款 57,750,742.92
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 66,684,630.67
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期 期初基金份额总额 3,083,916,146.28
报告期 期间基金总申购份额 1,153,687,194.70
报告期 期间基金总赎回份额 795,348,486.07
报告期 期间基金拆分变动份额（ 份额减少以“-” 填列） -
报告期 期末基金份额总额 3,442,254,854.91
§7 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
根 据 《 证 券 投 资 基 金 法 》 、 《 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 管 理 暂 行 办
法》 、 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 、 《关于证券投资基金投资创业板上
市证券的说明》等相关法律法规及基金合同的规定，本基金将遵循《基金合同》
中关于基金投资目标、 投资策略、 投资范围、 资产配置比例和风险收益特征的规
定运用基金财产参与创业板市场投资。 公司已按照相关规定于 2009 年 9 月 23 日
在 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 和公司网站上对相关信息予以披
露。
序 号 股 票代 码 股 票名 称
流 通受 限部分 的
公 允价 值( 元)
占 基金 资产
净 值比 例(%)
流 通受 限情况 说明
1 600000 浦发银行 199,320,000.00 4.29 非公开发行锁定期
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§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查文 件目 录
1、 中国证监会批准兴业社会责任股票型证券投资基金设立的文件
2、 《兴业社会责任股票型证券投资基金基金合同》
3、 《兴业社会责任股票型证券投资基金托管协议》
4、 《兴业社会责任股票型证券投资基金招募说明书》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
8.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人、 基
金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十七日
