华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
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华商收益增强债券型证券投资基金
2009年半年度报告正文
2009 年6月30 日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2009年 8 月29 日
华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
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第一节 重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年8月21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月23日起至6月30日止。
华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
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1.2目录
第一节 重要提示及目录............................................................. 2
1.1 重要提示......................................................................................................................................2
1.2目录..............................................................................................................................................3
第二节 基金简介................................................................... 5
2.1 基金基本情况..............................................................................................................................5
2.2 基金产品说明..............................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................6
2.4 信息披露方式..............................................................................................................................6
2.5 其他相关资料..............................................................................................................................6
第三节 主要财务指标和基金净值表现................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................................6
3.2 基金净值表现..............................................................................................................................7
第四节 管理人报告................................................................. 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..............................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................12
第五节 托管人报告................................................................ 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........12
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................13
第六节 半年度财务会计报告（未经审计）............................................ 13
6.1 资产负债表................................................................................................................................13
6.2 利润表........................................................................................................................................14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................15
6.4 报表附注....................................................................................................................................16
第七节 投资组合报告.............................................................. 32
7.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................32
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................32
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................33
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................33
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................34
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................34
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.................34
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................34
7.9 投资组合报告附注....................................................................................................................34
第八节 基金份额持有人信息........................................................ 35
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................35
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................................35
第九节 开放式基金份额变动........................................................ 36 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
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第十节 重大事件揭示.............................................................. 36
第十一节 影响投资者决策的其他重要信息............................................ 39
第十二节 备查文件目录............................................................ 39
华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
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第二节 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 华商收益增强债券型证券投资基金
基金简称 华商收益增强债券
交易代码 A类：630003，B类：630103
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年1月23日
报告期末基金份额总额 861,175,877.55份
下属两级基金的基金简称 华商收益增强债券A 华商收益增强债券B
下属两级基金的交易代码 630003 630103
报告期末下属两级基金的份额总额 206,661,212.01份 654,514,665.54份
2.2基金产品说明
投资目标 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，
力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 自上而下确定投资策略和自下而上个券选择
策略相互结合，构建和管理投资组合。具体
投资策略主要包括利率策略、信用策略、相
对价值策略、债券组合构建及调整策略、可
转债投资策略、资产支持证券投资策略等。
同时，通过对首次发行和增发公司的内在价
值与一级市场申购收益率的细致分析，积极
参与一级市场申购，在保证基金资产安全的
前提下提升组合的回报率。
本基金将根据国内外宏观经济形势、市场利
率走势和资金供求情况分析，预测债券市场
利率走势，并结合各类固定收益产品收益率、
流动性、信用风险、久期、税收和利率敏感
性分析，评定各类产品的投资价值，在严格
控制风险的前提下，主动构建及调整固定收
益投资组合，力争获取超额收益。此外，通
过对首次发行和增发股票内在价值和申购收
益率的综合分析，积极参与一级市场申购，
获得较为安全的新股申购收益。
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，在证券投资基金中属
于中等风险的品种，其预期风险与收益高于
货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。
华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
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2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 程丹倩 尹东
联系电话 010-58553000 010-67595003 信息披露负责人
电子邮箱 chengdq@hsfund.com yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 400 700 8880 010-67595096
传真 010-58553065 010-66212638
注册地址
北京市西城区阜成门北
大街 6 号国际投资大厦
C座15层
北京市西城区金融大街25号
办公地址
北京市西城区阜成门北
大街 6 号国际投资大厦
C座15层
北京市西城区闹市口大街 1
号院1号楼
邮政编码 100034 100140
法定代表人 李晓安 郭树清
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5其他相关资料
项目 注册登记机构
名称 华商基金管理有限公司
办公地址 北京市西城区阜成门北大街6号国际投资大厦C座15层
第三节 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2009年1月23日-2009年6月30日）
3.1.1 期间数据和指标
华商收益增强债券A 华商收益增强债券B
本期已实现收益 7,082,395.58 21,499,127.59
本期利润 14,076,368.12 39,774,758.20
加权平均基金份额本期利润 0.0568 0.0497
本期加权平均净值利润率 5.54% 4.85%
本期基金份额净值增长率 5.90% 5.70%
报告期末（2009年6月30日）
3.1.2 期末数据和指标
华商收益增强债券A 华商收益增强债券B
期末可供分配利润 3,606,180.55 10,815,406.93
期末可供分配基金份额利润 0.0174 0.0165华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
7
期末基金资产净值 215,972,736.09 683,386,649.87
期末基金份额净值 1.045 1.044
报告期末（2009年6月30日）
3.1.3 累计期末指标
华商收益增强债券A 华商收益增强债券B
基金份额累计净值增长率 5.90% 5.70%
注：1.本基金的基金合同于 2009 年 1 月 23 日生效，截至 2009 年 6 月 30 日，本基金运
作未满半年。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分余额的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.1.1 华商收益增强债券A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.48% 0.18% -0.10% 0.03% -0.38% 0.15%
过去三个月 3.83% 0.25% 0.42% 0.05% 3.41% 0.20%
自基金合同
生效起至今
5.90% 0.21% 0.90% 0.07% 5.00% 0.14%
3.2.1.2 华商收益增强债券B
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.48% 0.21% -0.10% 0.03% -0.38% 0.18%
过去三个月 3.73% 0.27% 0.42% 0.05% 3.31% 0.22%
自基金合同
生效起至今
5.70% 0.22% 0.90% 0.07% 4.80% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
华商收益增强债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年1月23日至2009年6月30日）
3.2.2.1华商收益增强债券A
华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
8
3.2.2.2华商收益增强债券B
注:①本基金合同生效日为2009年1月23日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
②根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于固定收
益类金融工具，包括国债、金融债、企业（公司）债等，上述资产投资比例不低于基金资产的80%；
本基金可参与投资一级市场股票首发及增发，持有因可转债转股所形成的股票等资产。对非债券
类资产的投资比例不高于基金资产的20%；本基金持有现金或现金等价物不低于基金资产净值的
5%。 本基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关
约定。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期内。
第四节 管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华商基金管理有限公司由华龙证券有限责任公司、中国华电集团财务有限公司、
济钢集团有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160 号文批准设
立，于2005年12月20日成立，注册资本金为1亿元人民币。
华商基金管理有限公司自2009年1月23日华商收益增强债券型证券投资基金正
式成立之日起，成为该基金的管理人。目前本公司旗下管理三只基金产品，分别为华
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
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华商收益增强B类基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
-1.00%
0.00%
1.00%
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4.00%
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华商收益增强A类基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
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商领先企业混合型证券投资基金（基金代码：630001） 、华商盛世成长股票型证券投
资基金（基金代码：630002） 、华商收益增强债券型证券投资基金（基金代码：A 类
630003，B类630103） 。
4.1.2基金经理及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
毛水荣
基金经
理， 投资
决策委
员会委
员
2009-01-23 -
5年
男，复旦大学经济学
硕士，具有基金从业
资格。2003年8月至
2005 年 10 月，在上
海博弘投资管理有限
公司工作，任投研部
债券研究员；2005年
11月进入平安资产管
理有限公司任投资经
理助理。 2007年5月，
进入华商基金管理有
限公司，2007年5月
至2009年1月担任华
商领先企业管理有限
公司华商领先企业混
合型证券投资基金基
金助理
张永志
基金经
理助理
2009-1-23 - 3年
男，南开大学经济学
硕士，具有基金从业
资格。1999年9月至
2003年7月，在工商
银行青岛市市北一支
行担任科长职务；
2006 年 1 月至 2007
年 5 月，在海通证券
担任债券部交易员；
2007年5月进入华商
基金管理有限公司，
2007 年 5 月至 2009
年 1 月担任华商基金
管理有限公司交易
员。
注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间
按照从事证券行业开始时间计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
10
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、
基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和本公司相关公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公
平执行。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照华商收益增强债券型证券投资基金基金合同，华商收益增强基金属于债券型
基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华商基金管理公司旗
下没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，无异常交易行为和违法违规行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
截至2009年6月30日， 华商收益增强债券型证券投资基金A类份额净值为1.045
元，份额累计净值为 1.059 元，华商收益增强债券型证券投资基金 B 类份额净值为
1.044元，份额累计净值为1.057 元。自本基金合同生效之日起至本报告期末，华商
收益增强债券型证券投资基金A类份额净值增长率为5.90%，同期基金业绩比较基准
的收益率为0.90%，本类基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率5个百分点；
华商收益增强债券型证券投资基金B类份额净值增长率为5.70%，同期基金业绩比较
基准的收益率为0.90%， 本类基金净值增长率高于业绩比较基准收益率4.8个百分点。
2009年以来，随着世界各国共御金融危机的措施密集出台，全球经济出现了逐步
见底回升的态势，作为应对措施最为及时、力度最大的国家之一，我国的经济同样出
现明显复苏的迹象，在本基金成立之初，尽管CPI、PPI、发电量等宏观经济指标依然
处于负增长, 但是，随着我国4万亿经济刺激计划的逐步落实，央行连续降低商业银
行存款准备金率和贷款利率释放的流动性通过银行贷款持续注入到实体经济当中，作
为经济领先指标的 M1、M2 率先出现较大幅度增长，这些都让我们相信，在接下来的
日子里，经济转暖会成为大概率事件，依照这个逻辑，可转债就成为了最具吸引力的
投资标的，而在纯债之中，信用债将是受益最大的大类品种，因此，我们在建仓初期
就超配了可转债和信用债，二季度以来，随着全球流动性的充分释放，有色金属、原
油、黄金等大宗商品纷纷创出 09 年以来的新高，但是，流动性的过分充裕已经带来
了未来通货膨胀的隐忧，各国央行均注意到了这一点，并且对前期不惜代价的宽松政
策进行了微调， 这些举措被股市投资者看作经济已经转暖的信号， 并作出了积极回应，
各国股市陆续创出反弹以来的新高，其中中国股市更以其巨大的涨幅引领全球，与此
对应的是， 通货膨胀预期给债市带来了巨大的压力， 利率产品自年初就步入下降通道，
收益率日渐上升，信用产品虽然在年初走出了一波独立的上升行情，但是随着信用利
差日益缩小，最终也无法摆脱债市整体低迷的影响，最终陷于沉寂。
总体来看， 本基金建仓以来坚持的超配可转债和信用债的策略比较好的切合了09华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
11
年行情发展的主线，这样的组合也给持有人带来了较好的回报，让人略感遗憾的是，
我国可转债市场较小，对资本市场的代表性略显不足，使债券市场的投资者不能充分
的分享股市繁荣带来成果，另外，频繁的大额申赎也对基金操作带来了一些影响。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 09 年下半年，随着世界经济的整体性好转，各国央行将在控制流动性泛滥
与保持宏观经济平稳增长之间艰难平衡，超宽松的货币政策难以长期持续，采用数量
手段调控流动性可能成为各国央行的首选。对于我国而言，随着4万亿经济刺激计划
的陆续落实和信贷规模的超常规发展，宏观经济率先触底迹象明显，但是，随着经济
复苏而来的大宗产品价格暴涨也让央行担心未来通货膨胀的压力，重新发行一年期央
票回收流动性可以认为是人民银行考虑应对这一压力的起点，与此同时，随着股市复
苏，IPO 开始启动，一直被认为是无风险套利的新股申购开始盛行，这些都给债券市
场带来压力，因此我们判断在未来的一段时间内，利率产品依然是风险相对较大的品
种，而信用债虽然同样无法避免调整的压力，但是较高的票面保护使他依然是债市当
中更具相对投资价值的大类产品，与此同时，IPO 的重启也给债券基金带来了分享中
国股市成长的另外一条途径，我们会对新股进行详细的价值分析，在此基础上积极参
与新股发行，争取获得更好的回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金遵循下列 6.4 报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和
负债进行估值。
为确保估值政策和估值原则的合理合法性，公司成立估值委员会和风险内控小
组。公司总经理任估值委员会负责人，委员包括投资总监、运营保障部经理、基金会
计主管、研究发展部经理（若负责人认为必要，可适当增减委员会委员） ，主要负责
投资品种估值政策的制定和公允价值的计算，并在定期报告中计算公允价值对基金资
产净值及当期损益的影响。公司督察长任风险内控小组负责人，成员包括监察稽核部
和基金事务相关人员（若负责人认为必要，可适当增减小组成员） ，主要负责对估值
时所采用的估值模型、假设、参数及其验证机制进行审核并履行相关信息披露义务。
在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1.运营保障部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并计算基
金净值，实时监控股票停牌情况，对于连续5个交易日不存在活跃市场的股票及时提
示研究发展部并发出预警；金融工程部门在每周定期投资组合分析中发现存在交易不
活跃的股票需及时提示研究发展部并发出预警；
2.由研究发展部估值小组确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允
价值，若确定用估值方法计算公允价值，则在参考证券业协会的意见或第三方意见后
确定估值方法；
3.由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交风险内控小组；
4.风险内控小组审核该投资品种估值方法的适用性和公允性，出具审核意见并提
交公司管理层；
5.公司管理层审批后，该估值方法方可实施。 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
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为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性，风险内控
小组应定期对估值政策、程序及估值方法进行审核，并建立风险防控标准。在考虑投
资策略的情况下，公司旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方
法应保持一致。除非产生需要更新估值政策或程序的情形，已确定的估值政策和程序
应当持续适用。
风险内控小组和估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价，在发生
了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保证其持
续适用。估值政策和程序的修订建议由估值委员会提议，风险内控小组审核并提交公
司管理层，待管理层审批后方可实施。公司旗下基金在采用新投资策略或投资新品种
时，应由风险内控小组对现有估值政策和程序的适用性做出评价。
在采用估值政策和程序时，风险内控小组应当审查并充分考虑参与估值流程各部
门及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过参考行业协会估值意见、参考托管行
及其他独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差
的发生。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法
规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基
金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会
采用的相关估值模型、假设、参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值
流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》约定，本基金收益每年最多
分配 12 次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的 80%，本基金的基金合同于
2009年1月23日生效，截至2009年6月30日，本基金运作未满1年。
本基金以截至 2009 年 5 月 13 日 A 类基金可分配收益 3,589,236.77 元和 B 类基
金可分配收益9,822,784.10元为基准，以2009年5月25日为权益登记日、除息日，
于2009年5月27日向本基金的基金持有人派发第一次分红，每 10 份 A 类基金份额
派发红利0.14元，每10份B类基金份额派发红利0.13元。
第五节 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证
券投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，
对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的
投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
13
报告期内，本基金实施利润分配的金额为13,862,069.07元，其中A类基金分配
3,150,706.15元，B类基金分配10,711,362.92元。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
第六节 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
报告截止日：2009年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2009年6月30日
资 产：
银行存款
104,389,702.00
结算备付金
1,247,354.25
存出保证金
448,521.49
交易性金融资产 6.4.7.1 813,947,421.36
其中：股票投资
100,933,067.52
基金投资
-
债券投资
713,014,353.84
资产支持证券投资
-
衍生金融资产 6.4.7.2 -
买入返售金融资产 6.4.7.3 60,000,165.00
应收证券清算款
7,042,026.19
应收利息 6.4.7.4 12,276,297.85
应收股利
-
应收申购款
8,586,560.23
递延所得税资产
-
其他资产
-
资产总计
1,007,938,048.37
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009年6月30日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 6.4.7.2 -
卖出回购金融资产款
80,999,678.50华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
14
应付证券清算款
-
应付赎回款
26,352,711.85
应付管理人报酬
532,810.82
应付托管费
177,603.63
应付销售服务费
276,108.43
应付交易费用 6.4.7.5 41,475.14
应交税费
-
应付利息
18,957.19
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 6.4.7.6 179,316.85
负债合计
108,578,662.41
所有者权益：
实收基金 6.4.7.7 861,175,877.55
未分配利润 6.4.7.8 38,183,508.41
所有者权益合计
899,359,385.96
负债和所有者权益总计
1,007,938,048.37
注：1.报告截止日 2009年 6 月30 日，基金份额总额为 861,175,877.55 份。A 类基金份额净
值 1.045 元，基金份额总额 206,661,212.01 份；B 类基金份额净值 1.044 元，基金份额总额
654,514,665.54 份。
2.本基金的基金合同于 2009 年 1 月 23 日生效，截至 2009 年 6 月 30 日，本基金运作未
满半年。
6.2利润表
会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2009年1月23日至2009年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2009年1月23日至
2009年6月30日
一、收入
59,390,233.93
1.利息收入
12,272,702.10
其中：存款利息收入 6.4.7.9 1,228,588.73
债券利息收入
10,493,642.39
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
550,470,98
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
21,786,701.15
其中：股票投资收益 6.4.7.10 -497,325.48
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.11 22,269,710.60
资产支持证券投资收益
- 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
15
衍生工具收益
-
股利收益 6.4.7.12 14,316.03
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
6.4.7.13 25,269,603.15
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.14 61,227.53
二、费用（以“-”号填写）
-5,539,107.61
1．管理人报酬
-2,804,969.50
2．托管费
-934,989.86
3．销售服务费
-1,429,528.75
4．交易费用 6.4.7.15 -127,910.89
5．利息支出
-35,627.19
其中：卖出回购金融资产支出
-35,627.19
6．其他费用 6.4.7.16 -206,081.42
三、利润总额（亏损总额以“-”号填写） 53,851,126.32
所得税费用（以“-”号填写）
-
四、净利润（净亏损以“-”号填写）
53,851,126.32
注：本基金的基金合同于 2009年 1月 23 日生效，截至 2009年 6 月30 日，本基金运作未
满半年。
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2009年1月23日至2009年6月30日
单位：人民币元
本期
2009年1月23日至2009年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,245,286,863.80 - 1,245,286,863.80
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 53,851,126.32 53,851,126.32
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-384,110,986.25 -1,805,548.84 -385,916,535.09
其中：1.基金申购款 1,069,971,178.93 44,011,862.59 1,113,983,041.52
2.基金赎回款(以
“-”号填列
-1,454,082,165.18 -45,817,411.43 -1,499,899,576.61
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
- -13,862,069.07 -13,862,069.07华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
16
号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
861,175,877.55 38,183,508.41 899,359,385.96
注：本基金的基金合同于 2009 年1月 23 日生效，截至 2009年 6 月30 日，本基金运作未满半年。
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
华商收益增强债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)证监许可【2008】1250号《关于核准华商收益增强债
券型证券投资基金募集的批复》核准，由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和
国证券投资基金法》和《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
1,244,954,390.89元人民币， 其中A类280,991,427.35元， B类963,962,963.54元，
业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字（2009）第008号验资报
告予以验证。经向中国证监会备案， 《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》
于2009年1月23日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为1,244,954,390.89
份基金份额，其中A类280,991,427.35份，B类963,962,963.54份，利息结转的基
金份额为332,472.91份基金份额，其中A类74,905.04份，B类257,567.87份。本
基金的基金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公
司(以下简称“中国建设银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商收益增强债券型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金主要投资于固定收益类金融工具，包括国内依法发行、
上市的国债、央行票据、金融债、次级债、企业（公司）债（包括可转债、可分离交
易可转债） 、短期融资券、资产支持证券、债券回购等固定收益证券品种，以及中国
证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。上述资产投资比例不低于基金资产
的80%。
本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场上市
公司的首发及增发，持有因可转债转股所形成的股票以及股票派发或可分离交易可转
债分离交易的权证及权证行权形成的股票等资产。本基金对非债券类资产的投资比例
不高于基金资产的 20%， 持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的 5%。本基金可以按照国家的有关法律法规规定进行融资、融券。如法律法规或
监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入
本基金的投资范围。本基金的业绩比较基准为中信标普全债指数。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本
准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解
释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4
号关于发布《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>(试
行)》等问题的通知、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》和中国证监会允
许的基金行业实务操作的有关规定编制。 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
17
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2009年6月
30日的财务状况以及2009年1月23日(基金合同生效日)至2009年6月30日止期间
的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4重要会计政策和会计估计
6.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 本财务报告的实际编制期间
为2009年1月23日(基金合同生效日)至2009年6月30日。
6.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金
对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资
产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负
债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值
在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发
生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或
债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他
金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所
有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
18
加权平均法于交易日结转。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日
无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价
格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了
重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确
定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交
易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿
交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当
前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度
使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权
抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在
资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的
余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基
金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基
金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算
的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计
未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确
认日认列，并于期末全额转入未分配利润。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税
后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除
在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动
确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
19
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差
异较小的按直线法近似计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费及B类基金的销售服务费在费用涵盖期间按基金合
同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线
法差异较小的按直线法近似计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基
金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分
配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利
润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
由于本基金 A类基金份额不收取销售服务费， B类基金份额收取销售服务费，各
基金份额类别对应的可分配收益将有所不同，本基金同一类别内的每一基金份额享有
同等分配权；收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投
资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登记结
算机构可将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额；本基
金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的 80%；若基
金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；基金投资当期出现净亏损，则不进行收
益分配；基金当期收益应先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；基金收益分配
后基金份额净值不能低于面值。
本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可对 A
类、B 类基金份额分别选择不同的分红方式，选择采取红利再投资形式的，同一类别
基金份额的分红资金将按红利发放日该类别的基金份额净值自动转成相应的同一类
别的基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方式是现金分红。
6.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金在银
行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投
资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术
确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值
模型、参数及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供。
本基金对于持有的与其他不存在活跃市场投资品种合计潜在估值调整对前一估
值日基金资产净值影响在 0.25%以上的特殊事项停牌股票按“指数收益法”模型进行
估值。该估值方法通过该停牌股票所处行业的的行业指数变动以大致反映市场因素在
停牌期间对于该停牌股票公允价值的影响，其关键假设为：
(1) 证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件；
(2) 在满足(1)的前提下，股票预计公允价值变动与所选取行业指数变动的相关
系数为1。 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
20
若管理层改变上述关键假设，则会对于相关股票的估值结果产生影响。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计政策和会计估计的变更和会计差错的更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税
[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103号《关于
股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要
税项列示如下：
①以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
②基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
③对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣
代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行
税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
④自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入
股票不征收股票交易印花税。
⑤基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、
现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2009年6月30日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 102,935,105.34 100,933,067.52 -2,002,037.82
交易所市场 403,322,359.56 424,028,353.84 20,705,994.28
银行间市场 282,420,353.31 288,986,000.00 6,565,646.69
债
券
合计 685,742,712.87 713,014,353.84 27,271,640.97
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 788,677,818.21 813,947,421.36 25,269,603.15
6.4.7.2衍生金融资产/负债
本基金本报告期间、期末均未持有衍生金融资产或衍生金融负债，亦未发生衍生
工具收益。 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
21
6.4.7.3买入返售金融资产
单位：人民币元
本期末
2009年6月30日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 30,000,000.00 -
银行间市场 30,000,165.00 -
合计
60,000,165.00 -
6.4.7.4 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2009年6月30日
应收活期存款利息 36,913.76
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 436.60
应收债券利息 12,234,028.14
应收买入返售证券利息 4,146.98
应收申购款利息 772.37
应收存出保证金利息 -
合计 12,276,297.85
6.4.7.5 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009年6月30日
交易所市场应付交易费用 38,913.64
银行间市场应付交易费用 2,561.50
合计 41,475.14
6.4.7.6 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 2,275.12
预提费用 177,041.73
合计 179,316.85
华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
22
6.4.7.7 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2009年1月23日至2009年6月30日
A类 B类
项目
基金份额（份） 账面金额 基金份额（份） 账面金额
基金合同生
效日
281,066,332.39 281,066,332.39 964,220,531.41 964,220,531.41
本期申购 162,205,340.01 162,205,340.01 907,765,838.92 907,765,838.92
本期赎回 -236,610,460.39 -236,610,460.39-1,217,471,704.79-1,217,471,704.79
本期末 206,661,212.01 206,661,212.01 654,514,665.54 654,514,665.54
注: 1.本基金自 2008 年 12 月24 日至2009年 1月21 日止期间公开发售，共募集有效净认购
资金 1,244,954,398.89 元，其中 A 类基金有效净认购资金 280,991,427.35 元，B 类基金有效净
认购资金 963,962,963.54元。根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同生效公告》的规
定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入 332,472.91 元（其中 A 类基金74,905.04 元，
B 类基金 257,567.87 元）,在本基金成立后，折算为 332,472.91 份基金份额（其中 A 类基金
74,905.04 份，B 类基金257,567.87 份） ，划入基金份额持有者账户。
2.根据《关于华商收益增强债券型证券投资基金开放申购赎回业务的公告》的相关规定，本
基金自 2009年 2 月23 日起开始办理日常申购赎回业务。
3.本期申购包含红利再投、转换入份额，本期赎回包换转换出份额。
6.4.7.8 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
本期利润 28,581,523.17 25,269,603.15 53,851,126.32
本期基金份额交易产生的变动数 -297,866.62 -1,507,682.22 -1,805,548.84
其中：基金申购款 10,639,795.49 33,372,067.10 44,011,862.59
基金赎回款 -10,937,662.11 -34,879,749.32 -45,817,411.43
本期已分配利润 -13,862,069.07 - -13,862,069.07
本期末 14,421,587.48 23,761,920.93 38,183,508.41
6.4.7.9 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年6月30日
活期存款利息收入 1,150,491.96
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 43,152.29
权证保证金利息收入 -
直销申购款利息收入 34,944.48华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
23
合计 1,228,588.73
6.4.7.10 股票投资收益
6.4.7.10.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年6月30日
卖出股票成交总额 47,742,154.07
卖出股票成本总额 -48,239,479.55
买卖股票差价收入 -497,325.48
6.4.7.11 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交金额 748,804,884.99
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 -719,464,554.47
应收利息总额 -7,070,619.92
债券投资收益 22,269,710.60
6.4.7.12 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年6月30日
股票投资产生的股利收益 14,316.03
基金投资产生的股利收益 -
合计 14,316.03
6.4.7.13 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2009年1月23日至2009年6月30日
1.交易性金融资产 25,269,603.15
——股票投资 -2,002,037.82
——债券投资 27,271,640.97
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 25,269,603.15华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
24
6.4.7.14 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年6月30日
基金赎回费收入 61,227.53
合计 61,227.53
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
6.4.7.15 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年6月30日
交易所市场交易费用 124,085.89
银行间市场交易费用 3,825.00
合计 127,910.89
6.4.7.16 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年6月30日
审计费用 46,356.45
信息披露费 130,685.28
银行划款手续费 26,639.69
债券账户维护费 1,500.00
其他 900.00
合计 206,081.42
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
本基金本报告期内无其他或有事项、资产负债表日后事项的说明。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售
机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
华龙证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东
济钢集团有限公司 基金管理人的股东 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
25
注：本基金的基金合同于 2009 年1月 23 日生效，本报告期内本基金的关联方及关联方关系未发
生变动。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
华龙证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2009年1月23（基金合同生效日）日至2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华龙证券有限责任公司 198,916,738.96 100.00%
6.4.10.1.2债券交易
金额单位：人民币元
本期
2009年1月23（基金合同生效日）日至2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
华龙证券有限责任公司 1,587,950,100.22 100.00%
6.4.10.1.3债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2009年1月23（基金合同生效日）日至2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
华龙证券有限责任公司 7,455,200,000.00 100.00%
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
26
金额单位：人民币元
本期
2009年1月23（基金合同生效日）日至2009年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
华龙证券有限责任公司 38,913.64 100.00% 38,913.64 100.00%
注：1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经
手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计佣金。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23（基金合同生效日）日至2009年6月30日
当期应支付的管理费 2,804,969.50
其中：当期已支付 2,272,158.68
期末未支付 532,810.82
注：支付基金管理人华商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.60% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23（基金合同生效日）日至2009年6月30日
当期应支付的托管费 934,989.86
其中：当期已支付 757,386.23
期末未支付 177,603.63
注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2009年1月23日 （基金合同生效日）至2009年6月30日
当期应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
当期已支付 期末未支付 合计
A类 中国建设银行股份有限公司 - - -华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
27
华龙证券有限责任公司 - - -
中国建设银行股份有限公司 841,197.78 154,682.04 995,879.82
B类
华龙证券有限责任公司 82.33 1.15 83.48
合计 841,280.10 154,683.19 995,963.30
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，B 类基金份额的销售服务费年费率为 0.4%。基金销售服
务费按前一日 B 类基金资产净值计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金销售服务费＝前一日基金资产净值 × 0.40% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
本基金本报告期内基金管理人及其他关联方没有投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年1月23（基金合同生效日）日至2009年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国建设银行 104,389,702.00 1,150,491.96
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未参与关联方承销证券的买卖。
6.4.11利润分配情况
金额单位：人民币元
序号 权益登记日 除息日
每10份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式发
放总额
利润分配合计
备
注
A
类
2009.5.25 2009.5.25 0.140 2,895,623.85 255,082.30 3,150,706.15 -
1
B
类
2009.5.25 2009.5.25 0.130 8,892,416.24 1,818,946.68 10,711,362.92 -
合计 - - - 11,788,040.09 2,074,028.98 13,862,069.07 -
6.4.12 期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有流通受限的新发/增发证券。 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
28
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2009年6月30日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额80,999,678.50元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
088068 08西宁城投债 2009.7.8 104.58 100,000 10,458,000.00
098023 09哈城投债 2009.7.8 107.28 400,000 42,912,000.00
098043 09盐国资债 2009.7.8 101.78 400,000 40,712,000.00
合计 - - - 900,000 94,082,000.00
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为进行主动投资的债券型证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资
的金融工具主要包括债券投资和新股申购、增发、配股等。本基金在日常经营活动中
面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，
使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益高于货币基金而低于
混合型基金，谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。
内部控制组织体系包括三个层次： (1)第一层次风险控制：在董事会层面设立风险
控制委员会,对公司规章制度、经营管理、基金运作、固有资金投资等方面的合法、合
规性进行全面的分析检查,对各种风险预测报告进行审议,提出相应的意见和建议。公
司设督察长。 督察长对董事会负责,按照中国证监会的规定和风险控制委员会的授权进
行工作。(2)第二层次风险控制：第二层次风险控制是指公司经营层层面的风险控制,
具体为在风险管理小组、投资决策委员会和监察稽核部层次对公司的风险进行的预防
和控制。 风险管理小组对公司在经营管理和基金运作中的风险进行全面的研究、 分析、
评估,全面、及时、有效地防范公司经营过程中可能面临的各种风险。投资决策委员会
研究并制定基金资产的投资策略,对基金的总体投资情况提出指导性意见,从而达到分
散投资风险,提高基金资产的安全性的目的。 监察稽核部独立于公司各业务部门和各分
支机构,对各岗位、各部门、各机构、各项业务中的风险控制情况实施监督。(3)第三
层次风险控制：第三层次风险控制是指公司各部门对自身业务工作中的风险进行的自
我检查和控制。公司各部门根据经营计划、业务规则及本部门具体情况制定本部门的
工作流程及风险控制措施,相关部门、相关岗位之间相互监督制衡。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
29
分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失
的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投
资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的
量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、
检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风
险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国建设银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基
金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清
算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对
手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来
控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具
有良好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证
券不得超过该证券的10%。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面
来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动
的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回
情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹
配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回
申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人
利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门
设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指
标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及
流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可
在银行间同业市场交易，因此均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价
值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内，可赎回基金份
额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现
金流量。 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
30
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价
格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现
金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整
投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有大量债券等计息资产，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在受
市场利率变化影响较大。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金
及债券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负
债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2009年6月
30 日
1 个月以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产总计 174,223,781.48514,199,130.80198,815,223.04120,699,913.051,007,938,048.37
负债总计 80,999,678.50 - - 27,578,983.91 108,578,662.41
利率敏感度
缺口
93,224,102.98514,199,130.80198,815,223.04 93,120,929.14 899,359,385.96
注：各期限分类标准按照金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：万元）
相关风险变量的变动
本期末（2009年6月30日）
1.市场利率下降25个基点 增加728.06
分析
2.市场利率上升25个基点 减少728.06
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
31
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易
所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券
发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理办法，通过对宏
观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、证券市场估值水平等的深入研究，
分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，并应用量化模型
进行优化计算，根据计算结果适时动态地调整基金资产在股票、债券、现金三大类资
产的投资比例，以规避市场系统性风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每
日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度
量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理办法，通过对宏
观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、证券市场估值水平等的深入研究，
分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，并应用量化模型
进行优化计算，根据计算结果适时动态地调整基金资产在股票、债券、现金三大类资
产的投资比例，以规避市场系统性风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每
日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度
量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
本基金对债券类资产的投资比例不低于基金资产的 80%，持有现金或到期日在一
年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%； 对非债券类资产的投资比例不超过基金
资产的20%。于2009年6月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
金额单位：人民币元
本期末
2009年6月30日 项目
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 100,933,067.52 11.22
交易性金融资产-债券投资 713,014,353.84 79.28
衍生金融资产-权证投资 - -
其他 - -
合计 813,947,421.36 90.50
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：百万元） 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
32
本期末（2009年6月30日）
1.业绩比较基准上升5% 增加2.16
2.业绩比较基准下降5%
减少2.16
第七节 投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 100,933,067.52 10.01
其中：股票 100,933,067.52 10.01
2 固定收益投资 713,014,353.84 70.74
其中：债券 713,014.353.84 70.74
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 60,000,165.00 5.95
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 105,637,056.25 10.48
6 其他资产 28,353,405.76 2.81
7 合计 1,007,938,048.37 100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 898,203.34 0.10
C 制造业 20,116,392.74 2.24
C0 食品、饮料
0.00 0.00
C1
纺织、服装、皮毛 3,981,487.86 0.44
C2
木材、家具 0.00 0.00
C3
造纸、印刷 0.00 0.00
C4
石油、化学、塑胶、塑料 4,953,207.60 0.55
C5
电子 0.00 0.00
C6
金属、非金属 0.00 0.00
C7
机械、设备、仪表 11,181,697.28 1.24
C8
医药、生物制品 0.00 0.00
C99
其他制造业 0.00 0.00
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
33
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 40,300,303.34 4.48
G 信息技术业 0.00 0.00
H 批发和零售贸易 0.00 0.00
I 金融、保险业 0.00 0.00
J 房地产业 0.00 0.00
K 社会服务业 0.00 0.00
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 39,618,168.10 4.41
合计 100,933,067.52 11.22
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 600368 五洲交通 5,988,158 40,300,303.34 4.48
2 000572 海马股份 7,648,295 39,618,168.10 4.41
3 000528 柳
工 671,977 11,181,697.28 1.24
4 600227 赤天化 511,695 4,953,207.60 0.55
5 600232 金鹰股份 768,627 3,981,487.86 0.44
6 600971 恒源煤电 35,279 898,203.34 0.10
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例(%)
1 000572 海马股份 78,001,149.51 8.67
2 600368 五洲交通 41,515,721.74 4.62
3 000528 柳
工 19,578,326.86 2.18
4 600227 赤天化 4,983,909.30 0.55
5 600232 金鹰股份 3,961,947.26 0.44
6 600971 恒源煤电 3,133,530.22 0.35
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例(%)
1 000572 海马股份 34,560,783.35 3.84
2 000528 柳
工 9,915,170.72 1.10
3 600971 恒源煤电 2,581,200.00 0.29
4 600368 五洲交通 685,000.00 0.08
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
34
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 151,174,584.89
卖出股票收入（成交）总额 47,742,154.07
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 557,902,288.92 62.03
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 155,112,064.92 17.25
7 其他 - -
8 合计 713,014,353.84 79.28
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例（%）
1 111047 08长兴债 621,487
67,157,885.22 7.47
2 111051 09怀化债 595,216 64,545,223.04 7.18
3 122988 09渝隆债 532,420 56,361,981.20 6.27
4 110002 南山转债 383,160 53,627,073.60 5.96
5 098082 09华西债 500,000 51,170,000.00 5.69
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 其他资产构成
单位：人民币元 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
35
序号 名称 金额
1 存出保证金 448,521.49
2 应收证券清算款 7,042,026.19
3 应收股利 -
4 应收利息 12,276,297.85
5 应收申购款 8,586,560.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,353,405.76
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%）
1 110002 南山转债 53,627,073.60 5.96
2 110003 新钢转债 38,542,791.00 4.29
3 110567 山鹰转债 30,685,859.40 3.41
4 110598 大荒转债 24,991,075.80 2.78
5 125709 唐钢转债 5,406,704.85 0.60
6 128031 巨轮转债 1,858,560.27 0.21
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
第八节 基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有
的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
A类 3,207 64,440.66 24,999,000.00 2.90% 181,662,212.01 21.10%
B类 7,287 89,819.50 70,602,251.05 8.20% 583,912.414.49 67.80%
合计 10,494 82,063.64 95,601,251.05 11.10% 765,426,190.99 88.90%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
本报告期末本基金管理人的从业人员未持有本开放式基金。
华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
36
第九节 开放式基金份额变动
单位：份
项目 A类 B类
基金合同生效日（2009年 1 月23 日）基金份额总额 281,066,332.39 964,220,531.41
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 162,205,340.01 907,765,838.92
基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 236,610,460.39 1,217,471,704.79
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
--
报告期期末基金份额总额 206,661,212.01 654,514,665.54
注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
第十节 重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期未举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事
变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
自本基金成立日（2009年1月23日）起至今聘任普华永道中天会计师事务所有
限公司为本基金提供审计服务，本报告期内未发生变动。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员未发生受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 债券交易 回购交易 应支付该券商的佣金
券
商
名
称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金
总量的
比例
备注
华 2 198,916,738.96 100.00% 1,587,950,100.22 100.00% 7,455,200,000.00 100.00% 38,913.64 100.00%
华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
37
龙
证
券
注：1.本基金的基金合同于 2009 年1 月23 日生效，上述交易单元均为本报告期间内新增的交易单元。
2.选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、在
最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、行
业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，能根据基金管
理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠、
最合理的佣金率。
（2） 选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单需经风险
管理小组审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被选择的券商
经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、双方的权
利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议双方及证券主管机关各留存一份，基金管理人
留存监察稽核部备案。
10.8 其他重大事件
基金管理人保证除按照《基金法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其他一
系列有关证券投资基金信息披露的法规履行披露义务外，对投资者做出决策有重大影
响的信息也应予以披露。
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
华商基金管理有限公司关于旗下基金增加光
大银行为代销渠道的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-1-7
2
华商基金管理有限公司关于旗下基金增加中
国民生银行为代销渠道的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-1-15
3
华商收益增强债券型证券投资基金基金合同
生效公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-1-24
4
华商基金管理有限公司关于华商收益增强债
券型证券投资基金开放申购赎回业务的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-2-18
5
华商基金管理有限公司关于旗下基金参与海
通证券网银优惠活动的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-2-24
6
华商基金管理有限公司关于旗下基金开通基
金转换业务的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-2-24 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
38
7
华商基金管理有限公司关于旗下基金参与联
合证券网银优惠活动的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-2-26
8
华商基金管理有限公司关于旗下基金在华龙
证券有限责任公司等代销机构开通基金转换
业务的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-3-5
9
华商基金管理有限公司关于旗下基金开通中
国农业银行金穗卡网上直销定期定额业务并
实行申购费率优惠的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-3-20
10
华商基金管理有限公司关于旗下基金开通中
国农业银行金穗卡网上交易的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-3-20
11
华商基金管理有限公司关于旗下基金参与工
商银行网银优惠活动的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-3-26
12
华商基金管理有限公司关于旗下基金参与银
河证券和光大证券网银优惠活动的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-3-26
13
华商收益增强基金开通兴业银行卡、浦发银
行卡、中信银行卡网上交易的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-4-9
14
华商基金管理有限关于增加旗下基金参加中
国建设银行网上银行基金申购费率优惠活动
的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-4-9
15
华商基金管理有限关于旗下基金参加中国建
设银行电话银行基金申购费率优惠活动的公
告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-4-9
16 华商收益增强基金 2009 年第一季度报告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-4-20
17
华商基金管理有限公司网上交易有关事项的
公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-4-21
18
华商收益增强债券型证券投资基金 2009 年
度第一次分红公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-5-22
19
华商基金管理有限公司关于旗下基金参与深
圳发展银行定投业务及定投申购费率优惠活
动的公告
中国证券报、 上海
证券报、证券时
报、公司网站
2009-6-5
华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告正文
39
第十一节 影响投资者决策的其他重要信息
1、 2009年1月16日， 基金托管人公告中国建设银行股份有限公司聘请胡哲一先
生担任该行副行长；
2、 2009年5月14日， 美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报
告书；
3、 2009年5月26日， 中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有
限公司股权变动报告书；
4、 2009年5月26日， 中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有
限公司股权变动报告书；
5、2009年8月2日，基金托管人公告，自2009年7月24日起陈佐夫先生就任
中国建设银行股份有限公司执行董事。
第十二节 备查文件目录
11.1 备查文件目录：
1、中国证监会批准华商收益增强债券型证券投资基金设立的文件
2、 《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》
3、 《华商收益增强债券型证券投资基金基金托管协议》
4、报告期内华商收益增强债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的
原稿
11.2 存放地点：
基金管理人、基金托管人处
11.3 查阅地点：
基金管理人办公地址：北京市西城区阜成门北大街6号国际投资大厦C座15层
基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：4007008880（免长途费） ，010－58351998
基金管理人网址：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2009年8月29日
