华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
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华商收益增强债券型证券投资基金
2009年半年度报告摘要
2009 年6月30 日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2009年 8 月29 日
华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
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第一节 重要提示
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年8月21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月23日起至6月30日止。
第二节 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 华商收益增强债券
交易代码 A类：630003，B类：630103
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年1月23日
报告期末基金份额总额 861,175,877.55份
下属两级基金的基金简称 华商收益增强债券A 华商收益增强债券B
下属两级基金的交易代码 630003 630103
报告期末下属两级基金的份额总额 206,661,212.01份 654,514,665.54份
2.2基金产品说明
投资目标 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，
力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 自上而下确定投资策略和自下而上个券选择
策略相互结合，构建和管理投资组合。具体
投资策略主要包括利率策略、信用策略、相
对价值策略、债券组合构建及调整策略、可
转债投资策略、资产支持证券投资策略等。
同时，通过对首次发行和增发公司的内在价华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
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值与一级市场申购收益率的细致分析，积极
参与一级市场申购，在保证基金资产安全的
前提下提升组合的回报率。
本基金将根据国内外宏观经济形势、市场利
率走势和资金供求情况分析，预测债券市场
利率走势，并结合各类固定收益产品收益率、
流动性、信用风险、久期、税收和利率敏感
性分析，评定各类产品的投资价值，在严格
控制风险的前提下，主动构建及调整固定收
益投资组合，力争获取超额收益。此外，通
过对首次发行和增发股票内在价值和申购收
益率的综合分析，积极参与一级市场申购，
获得较为安全的新股申购收益。
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，在证券投资基金中属
于中等风险的品种，其预期风险与收益高于
货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 程丹倩 尹东
联系电话 010-58553000 010-67595003 信息披露负责人
电子邮箱 chengdq@hsfund.com yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 400 700 8880 010-67595096
传真 010-58553065 010-66212638
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
第三节 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2009年1月23日-2009年6月30日）
3.1.1 期间数据和指标
华商收益增强债券A 华商收益增强债券B
本期已实现收益 7,082,395.58 21,499,127.59
本期利润 14,076,368.12 39,774,758.20
加权平均基金份额本期利润 0.0568 0.0497
本期加权平均净值利润率 5.54% 4.85%
本期基金份额净值增长率 5.90% 5.70%华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
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报告期末（2009年6月30日）
3.1.2 期末数据和指标
华商收益增强债券A 华商收益增强债券B
期末可供分配利润 3,606,180.55 10,815,406.93
期末可供分配基金份额利润 0.0174 0.0165
期末基金资产净值 215,972,736.09 683,386,649.87
期末基金份额净值 1.045 1.044
报告期末（2009年6月30日）
3.1.3 累计期末指标
华商收益增强债券A 华商收益增强债券B
基金份额累计净值增长率 5.90% 5.70%
注：1.本基金的基金合同于 2009 年 1 月 23 日生效，截至 2009 年 6 月 30 日，本基金运
作未满半年。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
4.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分余额的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.1.1 华商收益增强债券A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.48% 0.18% -0.10% 0.03% -0.38% 0.15%
过去三个月 3.83% 0.25% 0.42% 0.05% 3.41% 0.20%
自基金合同
生效起至今
5.90% 0.21% 0.90% 0.07% 5.00% 0.14%
3.2.1.2 华商收益增强债券B
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.48% 0.21% -0.10% 0.03% -0.38% 0.18%
过去三个月 3.73% 0.27% 0.42% 0.05% 3.31% 0.22%
自基金合同
生效起至今
5.70% 0.22% 0.90% 0.07% 4.80% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
华商收益增强债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年1月23日至2009年6月30日） 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
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3.2.2.1华商收益增强债券A
3.2.2.2华商收益增强债券B
注:①本基金合同生效日为2009年1月23日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
②根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于固定收
益类金融工具，包括国债、金融债、企业（公司）债等，上述资产投资比例不低于基金资产的80%；
本基金可参与投资一级市场股票首发及增发，持有因可转债转股所形成的股票等资产。对非债券
类资产的投资比例不高于基金资产的20%；本基金持有现金或现金等价物不低于基金资产净值的
5%。 本基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关
约定。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期内。
第四节 管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华商基金管理有限公司由华龙证券有限责任公司、中国华电集团财务有限公司、
济钢集团有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160 号文批准设
立，于2005年12月20日成立，注册资本金为1亿元人民币。
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
2009-1-23
2009-2-5
2009-2-11
2009-2-17
2009-2-23
2009-2-27
2009-3-5
2009-3-11
2009-3-17
2009-3-23
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2009-5-4
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华商收益增强B类基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
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2009-5-4
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华商收益增强A类基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
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华商基金管理有限公司自2009年1月23日华商收益增强债券型证券投资基金正
式成立之日起，成为该基金的管理人。目前本公司旗下管理三只基金产品，分别为华
商领先企业混合型证券投资基金（基金代码：630001） 、华商盛世成长股票型证券投
资基金（基金代码：630002） 、华商收益增强债券型证券投资基金（基金代码：A 类
630003，B类630103） 。
4.1.2基金经理及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
毛水荣
基金经
理， 投资
决策委
员会委
员
2009-01-23 -
5年
男，复旦大学经济学
硕士，具有基金从业
资格。2003年8月至
2005 年 10 月，在上
海博弘投资管理有限
公司工作，任投研部
债券研究员；2005年
11月进入平安资产管
理有限公司任投资经
理助理。 2007年5月，
进入华商基金管理有
限公司，2007年5月
至2009年1月担任华
商领先企业管理有限
公司华商领先企业混
合型证券投资基金基
金助理
张永志
基金经
理助理
2009-1-23 - 3年
男，南开大学经济学
硕士，具有基金从业
资格。1999年9月至
2003年7月，在工商
银行青岛市市北一支
行担任科长职务；
2006 年 1 月至 2007
年 5 月，在海通证券
担任债券部交易员；
2007年5月进入华商
基金管理有限公司，
2007 年 5 月至 2009
年 1 月担任华商基金
管理有限公司交易
员。
注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间
按照从事证券行业开始时间计算。 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、
基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和本公司相关公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公
平执行。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照华商收益增强债券型证券投资基金基金合同，华商收益增强基金属于债券型
基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华商基金管理公司旗
下没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，无异常交易行为和违法违规行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
截至2009年6月30日， 华商收益增强债券型证券投资基金A类份额净值为1.045
元，份额累计净值为 1.059 元，华商收益增强债券型证券投资基金 B 类份额净值为
1.044元，份额累计净值为1.057 元。自本基金合同生效之日起至本报告期末，华商
收益增强债券型证券投资基金A类份额净值增长率为5.90%，同期基金业绩比较基准
的收益率为0.90%，本类基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率5个百分点；
华商收益增强债券型证券投资基金B类份额净值增长率为5.70%，同期基金业绩比较
基准的收益率为0.90%， 本类基金净值增长率高于业绩比较基准收益率4.8个百分点。
2009年以来，随着世界各国共御金融危机的措施密集出台，全球经济出现了逐步
见底回升的态势，作为应对措施最为及时、力度最大的国家之一，我国的经济同样出
现明显复苏的迹象，在本基金成立之初，尽管CPI、PPI、发电量等宏观经济指标依然
处于负增长, 但是，随着我国4万亿经济刺激计划的逐步落实，央行连续降低商业银
行存款准备金率和贷款利率释放的流动性通过银行贷款持续注入到实体经济当中，作
为经济领先指标的 M1、M2 率先出现较大幅度增长，这些都让我们相信，在接下来的
日子里，经济转暖会成为大概率事件，依照这个逻辑，可转债就成为了最具吸引力的
投资标的，而在纯债之中，信用债将是受益最大的大类品种，因此，我们在建仓初期
就超配了可转债和信用债，二季度以来，随着全球流动性的充分释放，有色金属、原
油、黄金等大宗商品纷纷创出 09 年以来的新高，但是，流动性的过分充裕已经带来
了未来通货膨胀的隐忧，各国央行均注意到了这一点，并且对前期不惜代价的宽松政
策进行了微调， 这些举措被股市投资者看作经济已经转暖的信号， 并作出了积极回应，
各国股市陆续创出反弹以来的新高，其中中国股市更以其巨大的涨幅引领全球，与此
对应的是， 通货膨胀预期给债市带来了巨大的压力， 利率产品自年初就步入下降通道，
收益率日渐上升，信用产品虽然在年初走出了一波独立的上升行情，但是随着信用利华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
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差日益缩小，最终也无法摆脱债市整体低迷的影响，最终陷于沉寂。
总体来看， 本基金建仓以来坚持的超配可转债和信用债的策略比较好的切合了09
年行情发展的主线，这样的组合也给持有人带来了较好的回报，让人略感遗憾的是，
我国可转债市场较小，对资本市场的代表性略显不足，使债券市场的投资者不能充分
的分享股市繁荣带来成果，另外，频繁的大额申赎也对基金操作带来了一些影响。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望09年下半年，随着世界经济的整体性好转，各国央行将在控制流动性泛滥
与保持宏观经济平稳增长之间艰难平衡，超宽松的货币政策难以长期持续，采用数量
手段调控流动性可能成为各国央行的首选。对于我国而言，随着4万亿经济刺激计划
的陆续落实和信贷规模的超常规发展，宏观经济率先触底迹象明显，但是，随着经济
复苏而来的大宗产品价格暴涨也让央行担心未来通货膨胀的压力，重新发行一年期央
票回收流动性可以认为是人民银行考虑应对这一压力的起点，与此同时，随着股市复
苏，IPO开始启动，一直被认为是无风险套利的新股申购开始盛行，这些都给债券市
场带来压力，因此我们判断在未来的一段时间内，利率产品依然是风险相对较大的品
种，而信用债虽然同样无法避免调整的压力，但是较高的票面保护使他依然是债市当
中更具相对投资价值的大类产品，与此同时，IPO的重启也给债券基金带来了分享中
国股市成长的另外一条途径，我们会对新股进行详细的价值分析，在此基础上积极参
与新股发行，争取获得更好的回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金遵循下列 6.4 报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和
负债进行估值。
为确保估值政策和估值原则的合理合法性，公司成立估值委员会和风险内控小
组。公司总经理任估值委员会负责人，委员包括投资总监、运营保障部经理、基金会
计主管、研究发展部经理（若负责人认为必要，可适当增减委员会委员） ，主要负责
投资品种估值政策的制定和公允价值的计算，并在定期报告中计算公允价值对基金资
产净值及当期损益的影响。公司督察长任风险内控小组负责人，成员包括监察稽核部
和基金事务相关人员（若负责人认为必要，可适当增减小组成员） ，主要负责对估值
时所采用的估值模型、假设、参数及其验证机制进行审核并履行相关信息披露义务。
在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1.运营保障部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并计算基
金净值，实时监控股票停牌情况，对于连续5个交易日不存在活跃市场的股票及时提
示研究发展部并发出预警；金融工程部门在每周定期投资组合分析中发现存在交易不
活跃的股票需及时提示研究发展部并发出预警；
2.由研究发展部估值小组确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允
价值，若确定用估值方法计算公允价值，则在参考证券业协会的意见或第三方意见后
确定估值方法；
3.由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交风险内控小组；
4.风险内控小组审核该投资品种估值方法的适用性和公允性，出具审核意见并提
交公司管理层； 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
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5.公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性，风险内控
小组应定期对估值政策、程序及估值方法进行审核，并建立风险防控标准。在考虑投
资策略的情况下，公司旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方
法应保持一致。除非产生需要更新估值政策或程序的情形，已确定的估值政策和程序
应当持续适用。
风险内控小组和估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价，在发生
了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保证其持
续适用。估值政策和程序的修订建议由估值委员会提议，风险内控小组审核并提交公
司管理层，待管理层审批后方可实施。公司旗下基金在采用新投资策略或投资新品种
时，应由风险内控小组对现有估值政策和程序的适用性做出评价。
在采用估值政策和程序时，风险内控小组应当审查并充分考虑参与估值流程各部
门及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过参考行业协会估值意见、参考托管行
及其他独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差
的发生。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律
法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求
基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员
会采用的相关估值模型、假设、参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估
值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》约定，本基金收益每年最多
分配 12 次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的 80%，本基金的基金合同于
2009年1月23日生效，截至2009年6月30日，本基金运作未满1年。
本基金以截至 2009年5月13日A类基金可分配收益 3,589,236.77 元和 B 类基
金可分配收益9,822,784.10元为基准，以2009年5月25日为权益登记日、除息日，
于2009年5月27日向本基金的基金持有人派发第一次分红，每 10 份 A 类基金份额
派发红利0.14元，每10份B类基金份额派发红利0.13元。
第五节 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证
券投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，
对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
10
投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为13,862,069.07元，其中A类基金分配
3,150,706.15元，B类基金分配10,711,362.92元。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
第六节 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
报告截止日：2009年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2009年6月30日
资 产：
银行存款 104,389,702.00
结算备付金 1,247,354.25
存出保证金 448,521.49
交易性金融资产 813,947,421.36
其中：股票投资 100,933,067.52
基金投资 -
债券投资 713,014,353.84
资产支持证券投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 60,000,165.00
应收证券清算款 7,042,026.19
应收利息 12,276,297.85
应收股利 -
应收申购款 8,586,560.23
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 1,007,938,048.37
负债和所有者权益
本期末
2009年6月30日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
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卖出回购金融资产款 80,999,678.50
应付证券清算款 -
应付赎回款 26,352,711.85
应付管理人报酬 532,810.82
应付托管费 177,603.63
应付销售服务费 276,108.43
应付交易费用 41,475.14
应交税费 -
应付利息 18,957.19
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 179,316.85
负债合计 108,578,662.41
所有者权益：
实收基金 861,175,877.55
未分配利润 38,183,508.41
所有者权益合计 899,359,385.96
负债和所有者权益总计 1,007,938,048.37
注：1.报告截止日 2009年 6 月30 日，基金份额总额为 861,175,877.55 份。A 类基金份额净
值 1.045 元，基金份额总额 206,661,212.01 份；B 类基金份额净值 1.044元，基金份额
总额 654,514,665.54 份。
2.本基金的基金合同于 2009 年1 月23 日生效，截至 2009 年6月 30 日，本基金运作未满
半年。
6.2利润表
会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2009年1月23日至2009年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2009年1月23日至2009年6月30日
一、收入 59,390,233.93
1.利息收入 12,272,702.10
其中：存款利息收入 1,228,588.73
债券利息收入 10,493,642.39
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 550,470,98
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） 21,786,701.15
其中：股票投资收益 -497,325.48
基金投资收益 -
债券投资收益 22,269,710.60
资产支持证券投资收益 -华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
12
衍生工具收益 -
股利收益 14,316.03
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
25,269,603.15
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 61,227.53
二、费用（以“-”号填写） -5,539,107.61
1．管理人报酬 -2,804,969.50
2．托管费 -934,989.86
3．销售服务费 -1,429,528.75
4．交易费用 -127,910.89
5．利息支出 -35,627.19
其中：卖出回购金融资产支出 -35,627.19
6．其他费用 -206,081.42
三、利润总额（亏损总额以“-”号填写） 53,851,126.32
所得税费用（以“-”号填写） -
四、净利润（净亏损以“-”号填写） 53,851,126.32
注：本基金的基金合同于 2009 年 1 月 23 日生效，截至 2009 年 6 月 30 日，本基金运作未满
半年。
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2009年1月23日至2009年6月30日
单位：人民币元
本期
2009年1月23日至2009年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 1,245,286,863.80 - 1,245,286,863.80
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 53,851,126.32 53,851,126.32
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-384,110,986.25 -1,805,548.84 -385,916,535.09
其中：1.基金申购款 1,069,971,178.93 44,011,862.59 1,113,983,041.52
2.基金赎回款 -1,454,082,165.18 -45,817,411.43 -1,499,899,576.61
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
- -13,862,069.07 -13,862,069.07
五、 期末所有者权益 （基金净值） 861,175,877.55 38,183,508.41 899,359,385.96
注：本基金的基金合同于 2008 年9月 23 日生效，截至 2009年 6 月30 日，本基金运作未满半年。
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
13
华商收益增强债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)证监许可【2008】1250号《关于核准华商收益增强债
券型证券投资基金募集的批复》核准，由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和
国证券投资基金法》和《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
1,244,954,390.89元人民币， 其中A类280,991,427.35元， B类963,962,963.54元，
业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字（2009）第008号验资报
告予以验证。经向中国证监会备案， 《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》
于2009年1月23日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为1,244,954,390.89
份基金份额，其中A类280,991,427.35份，B类963,962,963.54份，利息结转的基
金份额为332,472.91份基金份额，其中A类74,905.04份，B类257,567.87份。本
基金的基金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公
司(以下简称“中国建设银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商收益增强债券型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金主要投资于固定收益类金融工具，包括国内依法发行、
上市的国债、央行票据、金融债、次级债、企业（公司）债（包括可转债、可分离交
易可转债） 、短期融资券、资产支持证券、债券回购等固定收益证券品种，以及中国
证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。上述资产投资比例不低于基金资产
的80%。
本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场上市
公司的首发及增发，持有因可转债转股所形成的股票以及股票派发或可分离交易可转
债分离交易的权证及权证行权形成的股票等资产。本基金对非债券类资产的投资比例
不高于基金资产的 20%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的5%。本基金可以按照国家的有关法律法规规定进行融资、融券。如法律法规或监
管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本
基金的投资范围。本基金的业绩比较基准为中信标普全债指数。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本
准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解
释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4
号关于发布《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>(试
行)》等问题的通知、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》和中国证监会允
许的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2009年6月
30日的财务状况以及2009年1月23日(基金合同生效日)至2009年6月30日止期间
的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4重要会计政策和会计估计
6.4.4.1会计年度 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
14
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 本财务报告的实际编制期间
为2009年1月23日(基金合同生效日)至2009年6月30日。
6.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金
对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资
产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负
债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值
在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发
生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或
债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他
金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所
有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动
加权平均法于交易日结转。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日
无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价
格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
15
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了
重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确
定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交
易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿
交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当
前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度
使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权
抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在
资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的
余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基
金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基
金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算
的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计
未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确
认日认列，并于期末全额转入未分配利润。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税
后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除
在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动
确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差
异较小的按直线法近似计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费及B类基金的销售服务费在费用涵盖期间按基金合
同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线
法差异较小的按直线法近似计算。 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
16
6.4.4.11 基金的收益分配政策
若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基
金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分
配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利
润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
由于本基金 A类基金份额不收取销售服务费， B类基金份额收取销售服务费，各
基金份额类别对应的可分配收益将有所不同，本基金同一类别内的每一基金份额享有
同等分配权；收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投
资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登记结
算机构可将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额；本基
金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的 80%；若基
金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；基金投资当期出现净亏损，则不进行收
益分配；基金当期收益应先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；基金收益分配
后基金份额净值不能低于面值。
本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可对 A
类、B 类基金份额分别选择不同的分红方式，选择采取红利再投资形式的，同一类别
基金份额的分红资金将按红利发放日该类别的基金份额净值自动转成相应的同一类
别的基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方式是现金分红。
6.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金在银
行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投
资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术
确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值
模型、参数及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供。
本基金对于持有的与其他不存在活跃市场投资品种合计潜在估值调整对前一估
值日基金资产净值影响在 0.25%以上的特殊事项停牌股票按“指数收益法”模型进行
估值。该估值方法通过该停牌股票所处行业的的行业指数变动以大致反映市场因素在
停牌期间对于该停牌股票公允价值的影响，其关键假设为：
(1) 证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件；
(2) 在满足(1)的前提下，股票预计公允价值变动与所选取行业指数变动的相关
系数为1。
若管理层改变上述关键假设，则会对于相关股票的估值结果产生影响。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计政策和会计估计的变更和会计差错的更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税
[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103号《关于华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
17
股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要
税项列示如下：
①以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
②基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
③对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣
代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行
税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
④自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入
股票不征收股票交易印花税。
⑤基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、
现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
华龙证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东
济钢集团有限公司 基金管理人的股东
注：本基金的基金合同于 2009 年1月 23 日生效，本报告期内基金的关联方及关联方关系未发生
变动。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
华龙证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2009年1月23（基金合同生效日）日至2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华龙证券有限责任公司 198,916,738.96 100.00%华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
18
6.4.8.1.2债券交易
金额单位：人民币元
本期
2009年1月23（基金合同生效日）日至2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
华龙证券有限责任公司 1,587,950,100.22 100.00%
6.4.8.1.3债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月23（基金合同生效日）日至 2009 年6 月30 日
关联方名称
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
华龙证券有限责任公司 7,455,200,000.00 100.00%
6.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2009年1月23（基金合同生效日）日至2009年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
华龙证券有限责任公司 38,913.64 100.00% 38,913.64 100.00%
注：1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由
券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计佣金。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23（基金合同生效日）至2009年6月30日
当期应支付的管理费 2,804,969.50
其中：当期已支付 2,272,158.68
期末未支付 532,810.82
注：支付基金管理人华商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.60% / 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
19
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23（基金合同生效日）日至2009年6月30日
当期应支付的托管费 934,989.86
其中：当期已支付 757,386.23
期末未支付 177,603.63
注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2009年1月23日 （基金合同生效日）至2009年6月30日
当期应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
当期已支付 期末未支付 合计
中国建设银行股份有限公司 - - -
A类
华龙证券有限责任公司 - - -
中国建设银行股份有限公司 841,197.78 154,682.04 995,879.82
B类
华龙证券有限责任公司 82.33 1.15 83.48
合计 841,280.10 154,683.19 995,963.30
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，B 类基金份额的销售服务费年费率为 0.4%。基金销售服
务费按前一日 B 类基金资产净值计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金销售服务费＝前一日基金资产净值 × 0.40% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
本基金本报告期内基金管理人及其他关联方没有投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年1月23（基金合同生效日）日至2009年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国建设银行 104,389,702.00 1,150,491.96
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未参与关联方承销证券的买卖。
6.4.9 期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
20
本基金本报告期末未持有流通受限的新发/增发证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2009年6月30日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额80,999,678.50元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
088068 08西宁城投债 2009.7.8 104.58 100,000 10,458,000.00
098023 09哈城投债 2009.7.8 107.28 400,000 42,912,000.00
098043 09盐国资债 2009.7.8 101.78 400,000 40,712,000.00
合计 - - - 900,000 94,082,000.00
6.4.9.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
第七节 投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 100,933,067.52 10.01
其中：股票 100,933,067.52 10.01
2 固定收益投资 713,014,353.84 70.74
其中：债券 713,014.353.84 70.74
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 60,000,165.00 5.95
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 105,637,056.25 10.48
6 其他资产 28,353,405.76 2.81
7 合计 1,007,938,048.37 100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 898,203.34 0.10华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
21
C 制造业 20,116,392.74 2.24
C0 食品、饮料
0.00 0.00
C1
纺织、服装、皮毛 3,981,487.86 0.44
C2
木材、家具 0.00 0.00
C3
造纸、印刷 0.00 0.00
C4
石油、化学、塑胶、塑料 4,953,207.60 0.55
C5
电子 0.00 0.00
C6
金属、非金属 0.00 0.00
C7
机械、设备、仪表 11,181,697.28 1.24
C8
医药、生物制品 0.00 0.00
C99
其他制造业 0.00 0.00
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 40,300,303.34 4.48
G 信息技术业 0.00 0.00
H 批发和零售贸易 0.00 0.00
I 金融、保险业 0.00 0.00
J 房地产业 0.00 0.00
K 社会服务业 0.00 0.00
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 39,618,168.10 4.41
合计 100,933,067.52 11.22
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 600368 五洲交通 5,988,158 40,300,303.34 4.48
2 000572 海马股份 7,648,295 39,618,168.10 4.41
3 000528 柳
工 671,977 11,181,697.28 1.24
4 600227 赤天化 511,695 4,953,207.60 0.55
5 600232 金鹰股份 768,627 3,981,487.86 0.44
6 600971 恒源煤电 35,279 898,203.34 0.10
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的半年度
报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例(%)
1 000572 海马股份 78,001,149.51 8.67华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
22
2 600368 五洲交通 41,515,721.74 4.62
3 000528 柳
工 19,578,326.86 2.18
4 600227 赤天化 4,983,909.30 0.55
5 600232 金鹰股份 3,961,947.26 0.44
6 600971 恒源煤电 3,133,530.22 0.35
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例(%)
1 000572 海马股份 34,560,783.35 3.84
2 000528 柳
工 9,915,170.72 1.10
3 600971 恒源煤电 2,581,200.00 0.29
4 600368 五洲交通 685,000.00 0.08
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 151,174,584.89
卖出股票收入（成交）总额 47,742,154.07
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 557,902,288.92 62.03
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 155,112,064.92 17.25
7 其他 - -
8 合计 713,014,353.84 79.28
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例（%）华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
23
1 111047 08长兴债 621,487 67,157,885.22 7.47
2 111051 09怀化债 595,216 64,545,223.04 7.18
3 122988 09渝隆债 532,420 56,361,981.20 6.27
4 110002 南山转债 383,160 53,627,073.60 5.96
5 098082 09华西债 500,000 51,170,000.00 5.69
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 448,521.49
2 应收证券清算款 7,042,026.19
3 应收股利 -
4 应收利息 12,276,297.85
5 应收申购款 8,586,560.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,353,405.76
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%）
1 110002 南山转债 53,627,073.60 5.96
2 110003 新钢转债 38,542,791.00 4.29
3 110567 山鹰转债 30,685,859.40 3.41
4 110598 大荒转债 24,991,075.80 2.78
5 125709 唐钢转债 5,406,704.85 0.60
6 128031 巨轮转债 1,858,560.27 0.21 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
24
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
第八节 基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有
的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
A类 3,207 64,440.66 24,999,000.00 2.90% 181,662,212.01 21.10%
B类 7,287 89,819.50 70,602,251.05 8.20% 583,912.414.49 67.80%
合计 10,494 82,063.64 95,601,251.05 11.10% 765,426,190.99 88.90%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
本报告期末本基金管理人的从业人员未持有本开放式基金。
第九节 开放式基金份额变动
单位：份
项目 A类 B类
基金合同生效日（2009年 1 月23 日）基金份额总额 281,066,332.39 964,220,531.41
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 162,205,340.01 907,765,838.92
基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 236,610,460.39 1,217,471,704.79
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
--
报告期期末基金份额总额 206,661,212.01 654,514,665.54
注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
第十节 重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期未举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
25
变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
自本基金成立日（2009年1月23日）起至今聘任普华永道中天会计师事务所有
限公司为本基金提供审计服务，本报告期内未发生变动。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员未发生受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 债券交易 回购交易 应支付该券商的佣金
券
商
名
称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金
总量的
比例
备注
华
龙
证
券
2 198,916,738.96 100.00% 1,587,950,100.22 100.00% 7,455,200,000.00 100.00% 38,913.64 100.00%
注：1.本基金的基金合同于 2009 年1 月23 日生效，上述交易单元均为本报告期间内新增的交易单元。
2.选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、
在最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、
行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，能根据
基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最
优惠、最合理的佣金率。
（2） 选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单需经
风险管理委员会审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被
选择的券商经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣
金率、双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议双方及证券主管机关各留
存一份，基金管理人留存监察稽核部备案，并报中国证监会备案并公告。 华商收益增强债券型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
26
第十一节 影响投资者决策的其他重要信息
1、 2009年1月16日， 基金托管人公告中国建设银行股份有限公司聘请胡哲一先
生担任该行副行长；
2、 2009年5月14日， 美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报
告书；
3、 2009年5月26日， 中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有
限公司股权变动报告书；
4、 2009年5月26日， 中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有
限公司股权变动报告书；
5、2009年8月2日，基金托管人公告，自2009年7月24日起陈佐夫先生就任
中国建设银行股份有限公司执行董事。
华商基金管理有限公司
2009年8月29日
