景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
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景顺长城内需增长开放式证券投资基金
2009年半年度报告（正文）
2009年6月30日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年八月二十九日
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 8
月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至2009年6月30日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录.................................................................................................................2
1.1 重要提示.............................................................................................................................2
1.2 目录.....................................................................................................................................3
2 基金简介.............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................5
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................6
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................6
3 主要财务指标、基金净值表现.........................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7
4 管理人报告.........................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .....................................................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 .....................................................9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .................................................9
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...........................................................10
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 11
5 托管人报告.......................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .......12
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...................12
6 半年度财务报表...............................................................................................................12
6.1 资产负债表.......................................................................................................................12
6.2 利润表...............................................................................................................................14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................15
6.4 报表附注...........................................................................................................................16
7 投资组合报告...................................................................................................................28
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................28
7.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................28
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................29
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................30
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................33
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................33
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......33
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................33
7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................33
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8 基金份额持有人信息.......................................................................................................34
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................34
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................34
9 开放式基金份额变动.......................................................................................................34
10 重大事件揭示...................................................................................................................34
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................34
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................35
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................35
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................35
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况...................................................................................35
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ...........................35
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................35
10.8 其他重大事件...................................................................................................................36
11 备查文件目录...................................................................................................................37
11.1 备查文件目录...................................................................................................................37
11.2 存放地点...........................................................................................................................38
11.3 查阅方式...........................................................................................................................38
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 景顺长城内需增长开放式证券投资基金
基金简称 景顺长城内需增长股票
交易代码 260104
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年6月25日
报告期末基金份额总额 433,759,350.80份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过优先投资于内需拉动型行业， 分享中国
经济和行业的快速增长带来的最大收益， 实现基金
资产的长期、可持续的稳定增值。
投资策略
股票投资部分以“内需拉动型”行业的优势企业为
主，以成长、价值及稳定收入为基础，在合适的价
位买入具有高成长性的成长型股票， 价值被市场低
估的价值型股票， 以及能提供稳定收入的收益型股
票。债券投资部分着重本金安全性和流动性。
业绩比较基准
本基金整体业绩比较基准=沪深综合指数总市值加
权指数×80%＋中国债券总指数×20%
风险收益特征
本基金在风险较高的股票型基金中属于中低风险
基金， 依据本基金投资组合管理方法的特征对投资
组合风险进行控制， 力争使本基金的平均单位风险
收益值高于业绩比较基准的平均单位风险收益值。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
景顺长城基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 刘焕喜 李芳菲
联系电话
0755-22381899 010-68424199
信息披露负责人
电子邮箱
investor@invescogreatwall.com lifangfei@abcchina.com
客户服务电话 4008888606 95599
传真 0755-22381355 010-68424181
注册地址 深圳市福田区中心四路1号嘉 北京市东城区建国门内大
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里建设广场第一座 21层 街 69 号
办公地址
深圳市福田区中心四路1号嘉
里建设广场第一座 21层
北京市海淀区西三环北路
100号金玉大厦
邮政编码 518048 100048
法定代表人 徐英 项俊波
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
www.invescogreatwall.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 注册登记机构
名称 景顺长城基金管理有限公司
办公地址 深圳市福田区中心四路 1号嘉里建设广场第一座 21层
3 主要财务指标、基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009 年 1 月 1 日 - 2009年 6 月 30日
本期已实现收益 133,394,763.90
本期利润 725,649,030.97
加权平均基金份额本期利润 1.243
本期加权平均净值利润率 47.50%
本期基金份额净值增长率 60.74%
3.1.2 期末数据和指标 2009 年 6 月 30 日
期末可供分配利润 627,309,530.69
期末可供分配基金份额利润 1.446
期末基金资产净值 1,438,271,569.50
期末基金份额净值 3.316
3.1.3 累计期末指标 2009 年 6 月 30 日
基金份额累计净值增长率 358.52%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
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孰低数。
（3）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
13.10% 1.20% 9.35% 0.89% 3.75% 0.31%
过去三个
月
24.19% 1.58% 19.26% 1.13% 4.93% 0.45%
过去六个
月
60.74% 1.84% 48.81% 1.45% 11.93% 0.39%
过去一年 21.60% 2.02% 11.56% 1.91% 10.04% 0.11%
过去三年 125.19% 1.99% 70.83% 1.83% 54.36% 0.16%
自基金成
立日至今
358.52% 1.68% 99.80% 1.59% 258.72% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
景顺长城内需增长开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004 年 6 月 25 日至 2009 年 6 月 30 日）
备注：按照本基金基金合同的规定，本基金的投资建仓期为自 2004年 6月 25日合同生效日
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起 3个月。建仓期满至今，本基金的投资组合达到本基金合同第十八条之（五）规定的比例
限制及本基金投资组合的比例范围。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国
证监会证监基金字［2003］76 号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券有限责
任公司、景顺资产管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同
发起设立，并于 2003 年 6 月 9 日获得开业批文，注册资本 1.3 亿元人民币，目前，各家出
资比例分别为 49%、49%、1%、1%。总部设在深圳，在北京、上海、广州设有分公司。
截止2009年6月30日，景顺长城基金管理有限公司管理景顺长城景系列开放式证券投资
基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基金、景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF） 、
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF） 、景顺长城新兴成长股票型证券投资基金、景
顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金，景顺长
城公司治理股票型证券投资基金。其中景系列基金下设景顺长城优选股票证券投资基金、景
顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。
本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业
绩。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
王鹏辉 本基金经
理，景顺长
城内需贰号
证券投资基
金基金经理
2007-8-29 - 8年 华中理工大学经济学硕
士。曾任职于长城证券
研究部， 2003 年 1月加
入融通基金管理有限公
司，任行业研究员。
注：1、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基
金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等
有关法律法规及各项实施准则、 《景顺长城内需增长开放式证券投资基金基金合同》和其他
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有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风
险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损
害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金
合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公
平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，我司分析了投资风格相
似的两只基金 - 景顺长城内需增长开放式证券投资基金和景顺长城内需增长贰号股票型证
券投资基金的业绩，其表现差异如下：
基金名称
报告期内净值增长率
景顺长城内需增长股票
60.74%
景顺长城内需贰号股票
64.46%
在报告期内，上述两只基金业绩表现差异在 5%之内。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
本基金在上半年维持较高的股票仓位。年初行业配置相对均衡，侧重于新能源，第二季
度，重点配置了金融、煤炭等估值优势明显的板块，取得了较好的效果。截止报告期末，本
基金份额净值为 3.316元，本报告期份额净值增长率为 60.74%，同期业绩比较基准增长率
为 48.81% ，高于业绩基准 11.93个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济
中国超常规政策刺激计划正逐步显现其效应，投资保持强劲增长，消费稳步增长；全球
经济虽没有确定升势，但见底迹象明显，外需逐渐企稳。中国经济二季度去库存基本结束，
三季度房地产价量回升将带动投资加速，预计未来几个季度经济增速将逐季加速。
未来几个季度整体经济形势将从复苏逐步转换到扩张阶段， 先导性行业复苏带动景气向
产业链纵深展开，中上游行业的产能负荷将逐步恢复到正常的水平，企业利润增速和物价都
可能超过市场预期。
在此背景下，关注的焦点是前期超常规刺激政策的退出时间和力度。在全球经济没有
确立明确的上升趋势之前，预期中国经济政策仍将保持适度宽松的财政和货币政策，政策收
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紧的力度预期将限制在经济可承受的范围之内。我们将密切关注外需以及政策的变化。
证券市场
为应对金融危机，各国纷纷实施宽松货币政策并导致市场资金增加，资金再度流入经济
率先触底回升的新兴国家，特别是以中国为首的金砖四国，显示全球信用创造的现象已开始
再度浮现。
上半年宽松的流动性与低利率推动了股市、楼市、车市和国际商品市场的强有力复苏，
体现在 A股的行业表现上，地产、煤炭、有色、银行和汽车类股涨幅居前， 其中地产、煤
炭、有色涨幅超过 100%。
行业走势
在适度宽松的货币环境下，以银行、证券、保险、房地产为代表的货币环境敏感型行业
景气度有望继续提升。房地产销售面积有望维持高位，销售价格的上涨将带来行业毛利率的
恢复,房地产的开工投资会加速并带动其他相关行业如钢铁、建材、机械等景气回升。下半
年汽车产量仍可能维持较高增长,并带动相关产业保持较高增速。房地产和汽车行业将是中
国内需增长的主要动力。出口相关行业将逐步走出底部，并有可能在中国宏观经济政策收紧
之后有相对优异的表现，并带动相关投资和就业的增长。
本基金将结合成长和估值不断优化组合，重点配置成长性确定且估值具有优势的行业
和个股。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立基金估值小组对基金财产的估值方法及估值程序作决策， 基金估值小组在遵守
法律法规的要求下，通过参考行业协会的估值意见及独立第三方机构估值数据等方式，谨慎
合理的制定高效可行的估值方法，以求公平对待投资者。
估值小组成员包括公司分管估值业务副总经理、投资总监及中央交易室、运营保障部、
法律、监察稽核部、风险控制等相关人员。
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。 基金份额净值由基金管理人完成估
值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时
间、 程序进行复核， 基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人， 由基金管理人对外公布。
月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时， 通过会议方式启动估值小组
的运作。对长期停牌股票等没有市价的投资品种，由投资部人员凭借其丰富的专业技能和对
市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经济、行业发展、及个股状况等各方面因素，从
价值投资的角度进行理论分析， 并根据分析的结果向基金估值小组提出有关估值方法或估值
模型的建议。风险控制人员根据投资部提出的估值方法或估值模型进行计算及验证，并根据
计算和验证的结果与投资部共同确定估值方法并提交估值小组。估值小组共同讨论通过后，
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运营保障部基金会计根据估值小组确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行
核对。法律、监察稽核部相关人员负责与托管行相关部门进行沟通确认估值政策及程序，监
察执行估值政策及程序的合规性，控制执行中可能发生的风险，并对有关信息披露文件进行
合规性审查。
基金估值小组核心成员均具有五年以上证券、基金行业工作经验，具备专业胜任能力和
相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉政策法规，并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理在需要时出席估值小组会议， 凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入
的跟踪研究，向估值小组提出估值建议。估值小组将充分考虑基金经理的意见和建议，确定
估值方法。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
估值小组秉承基金持有人利益至上的宗旨，在估值方法的选择上力求客观、公允，在数
据的采集方面力求公开、获取方便、操作性强、不易操纵。
本基金参与估值流程的各方之间不存在任何重大的利益冲突。
4、已签约的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人尚未与定价服务机构签署任何协议。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金基金合同规定的收益分配原则为：
1、 基金收益分配比例按有关规定制定；
2、 投资者可以选择现金分红方式或分红再投资的分红方式，以投资者在分红权益登记
日前的最后一次选择的方式为准，投资者选择分红的默认方式为现金分红；
3、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
4、基金当期收益应先弥补上期亏损后，才可进行当期收益分配；
5、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，年度分配在基
金会计年度结束后的4个月内完成；
6、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
7、每一基金份额享有同等分配权。 。
本基金管理人将严格按照基金合同的规定进行收益分配。 本报告期内本基金无收益分配
事项。
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5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
. 在托管景顺长城内需增长开放式证券投资基金的过程中， 本基金托管人—中国农业银
行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《景顺长城内需增
长开放式证券投资基金基金合同》 、 《景顺长城内需增长开放式证券投资基金托管协议》的约
定，对景顺长城内需增长开放式证券投资基金管理人—景顺长城基金管理有限公司 2009 年
1月 1日至 2009年 6月 30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资
监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为， 景顺长城基金管理有限公司在景顺长城内需增长开放式证券投资基金的
投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，
不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有
关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，景顺长城基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披
露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的景顺长城内需增长开
放式证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
6 半年度财务报表
6.1 资产负债表
会计主体：景顺长城内需增长开放式证券投资基金
报告截止日：2009年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2009年6 月30 日
上年度末
2008年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.2.1 111,911,131.72 189,278,409.17
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结算备付金
3,859,954.71 2,197,992.44
存出保证金
1,802,280.20 698,999.12
交易性金融资产 6.4.2.2 1,273,315,575.84 1,204,502,825.29
其中：股票投资
1,273,315,575.84 1,135,783,825.29
债券投资
-68,719,000.00
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.2.3 - -
买入返售金融资产 6.4.2.4 - -
应收证券清算款
60,473,048.35 -
应收利息 6.4.2.5 19,828.40 762,419.57
应收股利
--
应收申购款
4,633,278.27 600,369.61
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.2.6 - -
资产总计
1,456,015,097.49 1,398,041,015.20
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009年6 月30 日
上年度末
2008年12月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
5,723,750.12 7,952,850.31
应付赎回款
5,707,204.37 548,403.34
应付管理人报酬 6.4.5.2 1,688,244.14 1,886,039.51
应付托管费 6.4.5.2 281,374.02 314,339.91
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.2.7 3,628,122.63 952,699.84
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.2.8 714,832.71 615,186.34
负债合计
17,743,527.99 12,269,519.25
所有者权益：
实收基金 6.4.2.9 433,759,350.80 671,659,969.22
未分配利润 6.4.2.10 1,004,512,218.70 714,111,526.73
所有者权益合计
1,438,271,569.50 1,385,771,495.95
负债和所有者权益总计
1,456,015,097.49 1,398,041,015.20
注：报告截止日 2009年 6月 30日，基金份额净值 3.316元，基金份额总额 433,759,350.80份。
后附 6.4报表附注为本财务报表的组成部分。
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
14
6.2 利润表
会计主体：景顺长城内需增长开放式证券投资基金
本报告期：2009年 1月 1日 - 2009年 6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2009 年1 月1 日 - 2009
年6月30日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日 - 2008
年6月30日
一、收入
749,340,094.45 -2,556,093,130.42
1.利息收入
1,434,981.18 8,227,138.97
其中：存款利息收入 6.4.2.11 477,981.18 3,383,364.18
债券利息收入
957,000.00 4,749,113.28
资产支持证券利息收
入
--
买入返售金融资产收入
- 94,661.51
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
155,395,908.63 121,985,886.38
其中：股票投资收益 6.4.2.12 143,883,916.00 107,863,092.20
债券投资收益 6.4.2.13 652,720.00 615,104.36
资产支持证券投资收
益
--
衍生工具收益 6.4.2.14 - 13,906.48
股利收益 6.4.2.15 10,859,272.63 13,493,783.34
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.2.16 592,254,267.07 -2,689,483,314.27
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.2.17 254,937.57 3,177,158.50
二、费用（以“-”号填列）
-23,691,063.48 -72,459,138.69
1．管理人报酬 6.4.5.2 -11,332,704.58 -39,162,123.09
2．托管费 6.4.5.2 -1,888,784.09 -6,527,020.58
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.2.18 -10,255,328.42 -26,059,428.53
5．利息支出
- -469,333.65
其中： 卖出回购金融资产支出
- -469,333.65
6．其他费用 6.4.2.19 -214,246.39 -241,232.84
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
725,649,030.97 -2,628,552,269.11
所得税费用（以“-”号填列）
--
四、净利润（净亏损以“-” 725,649,030.97 -2,628,552,269.11
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
15
号填列
后附 6.4报表附注为本财务报表的组成部分。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：景顺长城内需增长开放式证券投资基金
本报告期：2009年 1月 1日 - 2009年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2009 年1 月1 日 - 2009 年 6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
671,659,969.22 714,111,526.73 1,385,771,495.95
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 725,649,030.97 725,649,030.97
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-237,900,618.42 -435,248,339.00 -673,148,957.42
其中：1.基金申购款 59,662,503.10 92,299,426.39 151,961,929.49
2.基金赎回款（以
“-”号填列）
-297,563,121.52 -527,547,765.39 -825,110,886.91
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
433,759,350.80 1,004,512,218.70 1,438,271,569.50
上年度可比期间
2008 年1 月1 日 - 2008 年 6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,780,651,051.12 6,841,860,914.90 8,622,511,966.02
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -2,628,552,269.11 -2,628,552,269.11
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-793,518,933.03 -2,311,031,663.23 -3,104,550,596.26
其中：1.基金申购款 75,222,200.02 211,777,842.05 287,000,042.07
2.基金赎回款（以 -868,741,133.05 -2,522,809,505.28 -3,391,550,638.33
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
16
“-”号填列）
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -197,692,473.13 -197,692,473.13
五、期末所有者权益（基
金净值）
987,132,118.09 1,704,584,509.43 2,691,716,627.52
后附 6.4报表附注为本财务报表的组成部分。
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 重要财务报表项目的说明
6.4.2.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2009年6月30日
活期存款 111,911,131.72
定期存款 -
其他存款 -
合计 111,911,131.72
6.4.2.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2009年6月30日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 1,085,988,449.51 1,273,315,575.84 187,327,126.33
交易所市场 -- -
银行间市场 -- - 债券
合计 -- -
资产支持证券 -- -
其他 -- -
合计 1,085,988,449.51 1,273,315,575.84 187,327,126.33
6.4.2.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009年6月30日
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
17
公允价值 合同/名义
金额 资产 负债
备注
利率衍生工具 - - -
货币衍生工具 - - -
权益衍生工具 - - -
其他衍生工具 - - -
合计 - - -
6.4.2.4 买入返售金融资产
本基金本期末无买入返售金融资产。
6.4.2.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2009年6月30日
应收活期存款利息 18,419.68
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,215.90
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 142.42
其他 50.40
合计 19,828.40
6.4.2.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2009年6月30日
其他应收款 -
待摊费用 -
合计 -
6.4.2.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009年6月30日
交易所市场应付交易费用 3,626,897.63
银行间市场应付交易费用 1,225.00
合计 3,628,122.63
6.4.2.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
18
2009年6月30日
应付券商交易单元保证金 500,000.00
应付赎回费 12,051.51
预提审计费 49,588.57
预提银行间帐户维护费 4,426.92
预提信息披露费 148,765.71
合计 714,832.71
6.4.2.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
项目
基金份额（份） 帐面金额
上年度末 671,659,969.22 671,659,969.22
本期申购 59,662,503.10 59,662,503.10
本期赎回 -297,563,121.52 -297,563,121.52
本期末 433,759,350.80 433,759,350.80
6.4.2.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 754,975,147.22 -40,863,620.49 714,111,526.73
本期利润 133,394,763.90 592,254,267.07 725,649,030.97
本期基金份额交易产生的
变动数
-261,060,380.43 -174,187,958.57 -435,248,339.00
其中：基金申购款 65,713,733.29 26,585,693.10 92,299,426.39
基金赎回款 -326,774,113.72 -200,773,651.67 -527,547,765.39
本期已分配利润 -- -
本期末 627,309,530.69 377,202,688.01 1,004,512,218.70
6.4.2.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
活期存款利息收入 448,919.55
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 24,042.67
其他 5,018.96
合计 477,981.18
6.4.2.12 股票投资收益
单位：人民币元
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
19
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
卖出股票成交总额 3,566,013,607.50
卖出股票成本总额 -3,422,129,691.50
买卖股票差价收入 143,883,916.00
6.4.2.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交金额 202,113,834.66
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 -197,012,690.00
应收利息总额 -4,448,424.66
债券投资收益 652,720.00
6.4.2.14
衍生工具收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01日 - 2009年6月30日
卖出权证成交金额
-
卖出权证成本总额
-
买卖权证差价收入
-
6.4.2.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
股票投资产生的股利收益 10,859,272.63
基金投资产生的股利收益 -
合计 10,859,272.63
6.4.2.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
1. 交易性金融资产 592,254,267.07
——股票投资 593,662,667.07
——债券投资 -1,408,400.00
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
20
合计 592,254,267.07
6.4.2.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
基金赎回费收入 243,134.08
印花税返还 4,466.59
其他 7,336.90
合计 254,937.57
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
6.4.2.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
交易所市场交易费用 10,253,753.42
银行间市场交易费用 1,575.00
合计 10,255,328.42
6.4.2.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,765.71
银行费用 6,965.19
债券托管账户维护费 8,926.92
合计 214,246.39
6.4.3 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.3.1 或有事项
截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.3.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日,本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.4关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
21
中国农业银行股份有限公司 （ “中国农业银行” ） 基金托管人、基金代销机构
长城证券有限责任公司(“长城证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.5本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
长城证券 551,050,097.93 8.44% 1,347,844,294.83 18.87%
6.4.5.1.2 权证交易
本基金本期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.5.1.3 债券交易
本基金本期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.5.1.4 债券回购交易
本基金本期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.5.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
长城证券 447,733.838.18% - -
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
长城证券 1,095,131.11 18.30% 56,728.40 3.55%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管
费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不
计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务等。
6.4.5.2 关联方报酬
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
22
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月
30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期应支付的管理费 11,332,704.58 39,162,123.09
其中：当期已支付 9,644,460.44 35,230,249.81
期末未支付 1,688,244.14 3,931,873.28
注：支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.5.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月
30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期应支付的托管费 1,888,784.09 6,527,020.58
其中：当期已支付 1,607,410.07 5,871,708.36
期末未支付 281,374.02 655,312.22
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本期及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金基金管理人于 2009年上半年度及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外， 本基金的其他关联方于 2009年 6月 30日及 2008年 12月 31日均未
投资本基金。
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 111,911,131.72 448,919.55 86,348,273.26 3,241,455.13
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
23
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.5.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.6 利润分配情况
本基金本期未进行利润分配。
6.4.7 期末（2009 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.7.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本期未无因认购新发、增发证券而持有的流通受限证券。
6.4.7.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量 （股）
期末
成本总额
期末
估值总额
000400
许继
电器
2009-6-5
重大
资产
重组
18.28 2009-7-6 20.11 899,955 12,712,234.05 16,451,177.40
6.4.7.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.7.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2009 年 6 月 30 日止，本基金未从事银行间市场债券正回购交易，无抵
押债券。
6.4.7.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2009年 6月 30日止，本基金未从事证券交易所债券正回购交易，无抵
押债券。
6.4.8金融工具风险及管理
6.4.8.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于中高风险品种。本基金投资的
金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这
些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从
事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之
间取得最佳的平衡以实现 “风险和收益相匹配” 的风险收益目标， 并达到确保合法合规经营、
防范和化解风险、提高经营效率及保护投资者和股东合法权益的目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立了以审计与风险控制委员会为
核心的、由督察长、风险管理委员会、投资决策委员会、法律监察稽核部、相关职能部门和
业务部门构成的风险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立审计与风险控制委
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24
员会，负责对公司经营管理和基金投资业务进行合规性控制，并对公司内部稽核审计工作进
行审核监督；在管理层层面设立风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范
和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由法律监察稽核部负责，投资风险分析与绩
效评估由独立的投资风险评估人员负责。法律监察稽核部对公司总经理负责，并向督察长报
告。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和
出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资
产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的
限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将
风险控制在可承受的范围内。
6.4.8.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行存款存放在本
基金的托管行中国农业银行股份有限公司，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基
金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评
估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等
级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
6.4.8.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
25
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因
此除附注 6.4.7中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及
时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限
一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
6.4.8.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.8.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结
算备付金及债券投资等。
6.4.8.4.1.1 利率风险敞口
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并
按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
单位：人民币元
本期末
2009年6月30日
1个月以内 不计息 合计
资产
银行存款 111,911,131.72 - 111,911,131.72
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26
结算备付金 3,859,954.71 - 3,859,954.71
存出保证金 160,000.00 1,642,280.20 1,802,280.20
交易性金融资产 - 1,273,315,575.84 1,273,315,575.84
应收利息 - 19,828.40 19,828.40
应收申购款 1,028,313.24 3,604,965.03 4,633,278.27
应收证券清算款 - 60,473,048.35 60,473,048.35
资产总计 116,959,399.67 1,339,055,697.82 1,456,015,097.49
负债
应付证券清算款 - 5,723,750.12 5,723,750.12
应付赎回款 - 5,707,204.37 5,707,204.37
应付管理人报酬 - 1,688,244.14 1,688,244.14
应付托管费 - 281,374.02 281,374.02
应付交易费用 - 3,628,122.63 3,628,122.63
其他负债 - 714,832.71 714,832.71
负债总计 - 17,743,527.99 17,743,527.99
利率敏感度缺口 116,959,399.67 - -
上年度末
2008年12月31日
1个月以内 3个月-1年 不计息 合计
资产
资产 - - - -
银行存款 189,278,409.17 - - 189,278,409.17
结算备付金 2,197,992.44 - - 2,197,992.44
存出保证金 160,000.00 - 538,999.12 698,999.12
交易性金融资产 - 68,719,000.00 1,135,783,825.29 1,204,502,825.29
应收利息 - - 762,419.57 762,419.57
应收申购款 366,905.90 - 233,463.71 600,369.61
资产总计 192,003,307.51 68,719,000.00 1,137,318,707.69 1,398,041,015.20
负债
应付证券清算款 - - 7,952,850.31 7,952,850.31
应付赎回款 - - 548,403.34 548,403.34
应付管理人报酬 - - 1,886,039.51 1,886,039.51
应付托管费 - - 314,339.91 314,339.91
应付交易费用 - - 952,699.84 952,699.84
其他负债 - - 615,186.34 615,186.34
负债总计 - - 12,269,519.25 12,269,519.25
利率敏感度缺口 192,003,307.5168,719,000.00 - -
6.4.8.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2009 年 6 月 30 日，本基金未持有债券投资（2008 年 12 月 31 日，本基金持有的交
易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 4.96%） ，因此市场利率的变动对于本基金
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27
资产净值无重大影响。
6.4.8.4.2 外汇风险
本基金所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.8.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情
况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪
和控制。
6.4.8.4.3.1 其他价格风险敞口
本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的 70%-95%，债券、现金及其它短期金融
工具为 5%-30%。于 2009年 6月 30日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
金额单位：人民币元
本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资
1,273,315,575.84 88.531,135,783,825.29 81.96
衍生金融资产－权证投资
--- -
其他
--- -
合计
1,273,315,575.84 88.531,135,783,825.29 81.96
6.4.8.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除“沪深300指数×80%”以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
分析
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
28
2009年6月30日 2008年12月31日
“沪深300指数×80%”上升5% 增加81,981,479.46
增加67,902,803.30
“沪深300指数×80%”下降5% 减少81,981,479.46 减少67,902,803.30
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,273,315,575.84 87.45
其中：股票 1,273,315,575.84 87.45
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 115,771,086.43 7.95
6 其他资产 66,928,435.22 4.60
7 合计 1,456,015,097.49 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 349,502,442.39 24.30
C 制造业 184,458,124.41 12.82
C0
食品、饮料 26,006,705.90 1.81
C1
纺织、服装、皮毛 10,427,715.50 0.73
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 20,512,790.26 1.43
C5
电子 3,809,631.70 0.26
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
29
C6
金属、非金属 52,850,686.12 3.67
C7
机械、设备、仪表 65,069,980.85 4.52
C8
医药、生物制品 5,780,614.08 0.40
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 14,471,426.12 1.01
E 建筑业 19,813,682.00 1.38
F 交通运输、仓储业 5,950,500.11 0.41
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 25,013,878.98 1.74
I 金融、保险业 602,494,582.02 41.89
J 房地产业 66,729,933.81 4.64
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 4,881,006.00 0.34
合计 1,273,315,575.84 88.53
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 601166 兴业银行 3,750,977139,198,756.47 9.68
2 601328 交通银行 13,210,052119,022,568.52 8.28
3 601318 中国平安 1,500,000 74,190,000.00 5.16
4 600395 盘江股份 2,552,270 69,192,039.70 4.81
5 600123 兰花科创 1,959,839 69,123,521.53 4.81
6 601601 中国太保 3,070,900 68,726,742.00 4.78
7 600325 华发股份 2,953,959 66,729,933.81 4.64
8 601088 中国神华 2,226,741 66,601,823.31 4.63
9 000001 深发展Ａ 2,643,063 57,671,634.66 4.01
10 601699 潞安环能 1,305,380 51,549,456.20 3.58
11 601628 中国人寿 1,653,131 45,543,759.05 3.17
12 600449 赛马实业 1,517,343 42,242,829.12 2.94
13 600000 浦发银行 1,751,703 40,324,203.06 2.80
14 600016 民生银行 4,527,916 35,861,094.72 2.49
15 002187 广百股份 940,018 25,013,878.98 1.74
16 601009 南京银行 1,220,446 21,955,823.54 1.53
17 601898 中煤能源 1,741,900 21,495,046.00 1.49
18 000887 中鼎股份 2,173,730 21,346,028.60 1.48
19 600348 国阳新能 546,500 16,591,740.00 1.15
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
30
20 000400 许继电气 899,955 16,451,177.40 1.14
21 000338 潍柴动力 419,895 15,296,774.85 1.06
22 000983 西山煤电 510,328 15,258,807.20 1.06
23 000568 泸州老窖 518,082 14,868,953.40 1.03
24 600426 华鲁恒升 904,077 14,808,781.26 1.03
25 601666 平煤股份 503,495 14,556,040.45 1.01
26 601918 国投新集 877,588 14,471,426.12 1.01
27 601857 中国石油 945,400 13,689,392.00 0.95
28 002073 青岛软控 600,000 11,976,000.00 0.83
29 600028 中国石化 1,073,600 11,444,576.00 0.80
30 600519 贵州茅台 75,250 11,137,752.50 0.77
31 601186 中国铁建 1,081,100 11,124,519.00 0.77
32 002029 七 匹 狼 679,330 10,427,715.50 0.73
33 601390 中国中铁 1,279,700 8,689,163.00 0.60
34 000825 太钢不锈 828,400 6,362,112.00 0.44
35 600521 华海药业 415,274 5,780,614.08 0.40
36 600309 烟台万华 361,700 5,704,009.00 0.40
37 600858 银座股份 245,400 4,881,006.00 0.34
38 600117 西宁特钢 418,300 4,245,745.00 0.30
39 601919 中国远洋 285,600 3,875,592.00 0.27
40 002106 莱宝高科 299,971 3,809,631.70 0.26
41 600026 中海发展 160,721 2,074,908.11 0.14
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601166 兴业银行 120,734,828.03 8.71
2 601328 交通银行 101,837,642.24 7.35
3 600153 建发股份 87,058,598.17 6.28
4 601600 中国铝业 85,854,180.74 6.20
5 600837 海通证券 82,753,415.19 5.97
6 600123 兰花科创 81,025,365.60 5.85
7 600875 东方电气 77,349,420.36 5.58
8 000001 深发展Ａ 76,930,199.75 5.55
9 000878 云南铜业 74,433,710.68 5.37
10 000060 中金岭南 70,961,170.20 5.12
11 600395 盘江股份 66,321,306.25 4.79
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
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12 600000 浦发银行 65,013,007.26 4.69
13 601318 中国平安 62,919,923.90 4.54
14 002202 金风科技 62,759,040.36 4.53
15 601088 中国神华 61,679,372.97 4.45
16 601601 中国太保 57,286,319.71 4.13
17 000917 电广传媒 57,233,896.08 4.13
18 600030 中信证券 54,932,283.72 3.96
19 601390 中国中铁 54,370,323.21 3.92
20 600015 华夏银行 52,033,698.02 3.75
21 600325 华发股份 51,854,346.27 3.74
22 600309 烟台万华 51,057,156.21 3.68
23 600016 民生银行 48,396,789.15 3.49
24 600426 华鲁恒升 46,317,795.38 3.34
25 600100 同方股份 46,082,376.72 3.33
26 601699 潞安环能 44,079,338.94 3.18
27 600550 天威保变 43,751,713.77 3.16
28 600895 张江高科 43,296,490.27 3.12
29 600089 特变电工 40,929,600.63 2.95
30 601009 南京银行 40,807,626.07 2.94
31 601628 中国人寿 40,220,892.82 2.90
32 600489 中金黄金 38,359,881.64 2.77
33 600449 赛马实业 36,093,363.10 2.60
34 000024 招商地产 36,042,046.42 2.60
35 600547 山东黄金 30,344,757.52 2.19
36 600748 上实发展 30,051,124.68 2.17
37 600549 厦门钨业 28,406,918.03 2.05
注：买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600585 海螺水泥 126,174,992.34 9.11
2 601390 中国中铁 112,975,139.30 8.15
3 600036 招商银行 102,980,007.45 7.43
4 600153 建发股份 102,957,565.59 7.43
5 600875 东方电气 97,514,863.91 7.04
6 000878 云南铜业 90,763,015.55 6.55
7 002202 金风科技 90,081,585.39 6.50
8 000060 中金岭南 87,667,774.86 6.33
9 600030 中信证券 86,734,440.08 6.26
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
32
10 600837 海通证券 84,725,397.41 6.11
11 601600 中国铝业 84,089,265.29 6.07
12 000933 神火股份 80,669,645.83 5.82
13 601318 中国平安 77,164,906.51 5.57
14 600880 博瑞传播 76,185,688.49 5.50
15 600519 贵州茅台 67,903,446.47 4.90
16 600015 华夏银行 60,820,578.47 4.39
17 002251 步 步 高 58,569,583.04 4.23
18 600550 天威保变 55,421,620.04 4.00
19 000680 山推股份 55,102,152.26 3.98
20 600309 烟台万华 54,054,769.13 3.90
21 000917 电广传媒 51,231,728.11 3.70
22 000501 鄂武商Ａ 51,211,527.83 3.70
23 000550 江铃汽车 50,125,814.39 3.62
24 600100 同方股份 47,103,145.55 3.40
25 600089 特变电工 47,099,407.22 3.40
26 000069 华侨城Ａ 47,063,857.80 3.40
27 600895 张江高科 43,880,933.66 3.17
28 600000 浦发银行 43,407,922.52 3.13
29 601166 兴业银行 43,286,253.12 3.12
30 600748 上实发展 42,262,646.60 3.05
31 000001 深发展Ａ 41,400,348.99 2.99
32 000800 一汽轿车 40,816,971.35 2.95
33 000024 招商地产 40,578,394.43 2.93
34 600489 中金黄金 39,644,235.00 2.86
35 601186 中国铁建 37,179,931.36 2.68
36 600547 山东黄金 36,975,189.71 2.67
37 000858 五 粮 液 35,137,710.06 2.54
38 600900 长江电力 34,314,523.10 2.48
39 600426 华鲁恒升 33,957,843.86 2.45
40 000012 南 玻Ａ 33,934,856.78 2.45
41 600276 恒瑞医药 31,042,344.18 2.24
42 600026 中海发展 30,816,103.68 2.22
43 000002 万 科Ａ 30,789,955.24 2.22
44 600549 厦门钨业 29,324,230.05 2.12
45 601009 南京银行 29,123,558.09 2.10
注：卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 2,966,565,834.98
卖出股票的收入（成交）总额 3,566,013,607.50
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
33
注：买入股票成本、卖出股票收入均按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报
告编制前一年内受到公开谴责,处罚的情形。
7.9.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,802,280.20
2 应收证券清算款 60,473,048.35
3 应收股利 -
4 应收利息 19,828.40
5 应收申购款 4,633,278.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 66,928,435.22
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
34
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
64,706 6,703.54 41,815,703.82 9.64% 391,943,646.98 90.36%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
5,845.73 0.0013%
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2004年 6月 25日）基金份额总额 2,520,913,246.79
报告期期初基金份额总额 671,659,969.22
报告期期间基金总申购份额 59,662,503.10
报告期期间基金总赎回份额 -297,563,121.52
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 433,759,350.80
10 重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
35
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：
①基金管理人于 2009 年 3 月 17 日发布基金经理变更公告，王新艳女士因个人原因提
出辞职，经公司董事会审议通过，同意王新艳女士不再担任景顺鼎益基金基金经理、景顺长
城精选蓝筹基金基金经理职务，聘任涂强先生为景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）
基金经理、聘任聘任蔡宝美女士为景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金基金经理；②基金
管理人于 2009 年 3月 21日发布关于聘任高级管理人员的公告， 聘任蔡宝美女士为公司副总
经理；③基金管理人于 2009 年 3月 25日发布高级管理人员变更公告，梁华栋先生由于个人
原因辞去公司总经理职务，由公司副总经理吴建军先生代为履行公司总经理职务。
本基金托管人的专门基金托管业务部门在本报告期内没有发生重大人事变动。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7
基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 债券交易
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
长城证券有限责任公司 1551,050,097.93 8.44% - -
海通证券股份有限公司 11,138,957,408.98 17.44% - -
中信建投证券有限责任
公司
1--
- -
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
36
平安证券有限责任公司 1138,889,466.55 2.13% - -
中国国际金融有限公司 12,161,106,243.05 33.08% - -
申银万国证券股份有限
公司
1 1,481,866,913.70 22.68%
- -
光大证券股份有限公司 11,060,709,312.27 16.24% - -
合计 76,532,579,442.48 100.00% - -
回购交易 权证交易 应支付该券商的佣金
券商名称
成交
金额
占当
期回
购成
交总
额的
比例
成交
金额
占当期
权证成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
长城证券有限责任公司 - - - - 447,733.83 8.18% 无变更
海通证券股份有限公司 - - - - 968,112.30 17.68% 无变更
中信建投证券有限责任
公司
- - - - - -
无变更
平安证券有限责任公司 - - - - 118,055.46 2.16% 无变更
中国国际金融有限公司 - - - -1,836,930.68 33.54% 无变更
申银万国证券股份有限
公司
- - - -1,204,027.70 21.99%
无变更
光大证券股份有限公司 - - - - 901,597.96 16.46% 无变更
合计 - - - - 5,476,457.93 100.00%
注：基金专用交易单元的选择标准和程序如下：
1）选择标准
a、资金实力雄厚，信誉良好；
b、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
c、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
d、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求；
e、该证券经营机构具有较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时、
全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向
分析报告、个股分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。并能根据基金管理人的特定
要求，提供专门研究报告。
2）选择程序
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证
券经营机构签订协议。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 景顺长城基金管理有限公司关于延长中国银 中国证券报，上海证券 2009年 5月 5日
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
37
行网上银行及定期定额申购费率优惠活动的
公告
报，证券时报，基金管
理人网站
2
景顺长城基金管理有限公司关于开通招商银
行借记卡基金网上直销业务的公告
中国证券报，上海证券
报，证券时报，基金管
理人网站
2009年 4月 20日
4
景顺长城基金管理有限公司高级管理人员变
更公告
中国证券报，上海证券
报，证券时报，基金管
理人网站
2009年 3月 25日
5
景顺长城基金管理有限公司关于聘任高级管
理人员的公告
中国证券报，上海证券
报，证券时报，基金管
理人网站
2009年 3月 21日
6
景顺长城基金管理有限公司关于参与工商银
行“基智定投”申购业务的公告
中国证券报，上海证券
报，证券时报，基金管
理人网站
2009年 2月 26日
7 景顺长城基金管理有限公司住所变更公告
中国证券报，上海证券
报，证券时报，基金管
理人网站
2009年 1月 19日
8
关于景顺长城基金管理有限公司旗下部分基
金新增浙商银行为代销机构的公告
中国证券报，上海证券
报，证券时报，基金管
理人网站
2009年 1月 22日
9
刊登《中国农业银行股份有限公司成立公告》 ，
披露经国务院批准，中国农业银行整体改制为
中国农业银行股份有限公司。 股份公司于 2009
年 1月 15日依法成立。
金融时报，上海证券报
www.abcchina.com
2009年 1月 16日
10
景顺长城基金管理有限公司关于参与光大银
行定期定额申购费率优惠活动的公告
中国证券报，上海证券
报，证券时报，基金管
理人网站
2009年 1月 14日
11
景顺长城基金管理有限公司关于延长交通银
行定期定额申购费率优惠活动公告
中国证券报，上海证券
报，证券时报，基金管
理人网站
2009年 1月 12日
11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1．中国证监会批准景顺长城内需增长开放式证券投资基金设立的文件；
2． 《景顺长城内需增长开放式证券投资基金基金合同》 ；
3． 《景顺长城内需增长开放式证券投资基金招募说明书》 ；
景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
38
4． 《景顺长城内需增长开放式证券投资基金托管协议》 ；
5．景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6．其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
11.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
11.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
二〇〇九年八月二十九日
