华夏债券投资基金
2009年半年度报告
2009 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：二○○九年八月二十九日华夏债券投资基金 2009年半年度报告
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§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 8月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009年 1月 1日起至 6月 30日止。 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
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1.2目录
§1 重要提示及目录..........................................................................................................................1
§2 基金简介......................................................................................................................................3
§3 主要财务指标和基金净值表现..................................................................................................4
3.1 主要会计数据和财务指标 ..............................................................................................4
3.2 基金净值表现..................................................................................................................4
§4 管理人报告..................................................................................................................................6
§5 托管人报告................................................................................................................................10
§6 半年度财务会计报告（未经审计）........................................................................................11
6.1 资产负债表....................................................................................................................11
6.2 利润表............................................................................................................................12
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................13
6.4 报表附注........................................................................................................................14
§7 投资组合报告............................................................................................................................27
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................27
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................28
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................29
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................29
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................30
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.................31
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.....31
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.................31
7.9 投资组合报告附注........................................................................................................31
§8 基金份额持有人信息................................................................................................................32
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................32
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................32
§9 开放式基金份额变动................................................................................................................33
§10 重大事件揭示..........................................................................................................................33
§11 备查文件目录..........................................................................................................................35 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 华夏债券投资基金
基金简称 华夏债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002年 10 月 23 日
报告期末基金份额总额 6,227,556,698.06 份
基金合同存续期 不定期
下属两级基金的基金简称 华夏债券 A/B 华夏债券 C
下属两级基金的交易代码 001001 001002 001003
报告期末下属两级基金的份额总
额
3,100,369,089.37 份 3,127,187,608.69 份
2.2基金产品说明
投资目标
在强调本金安全的前提下，追求较高的当期收入和总回
报。
投资策略
本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，通
过价值分析，结合自上而下确定投资策略和自下而上个
券选择的程序，采取久期偏离、收益率曲线配置和类属
配置等积极投资策略，发现、确认并利用市场失衡实现
组合增值。
业绩比较基准
本基金整体的业绩比较基准为“53%中信标普银行间债
券指数+46%中信标普国债指数+1%中信标普企业债指
数”。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中相对低风险的品种，其长期
平均的风险和预期收益率低于股票基金和平衡型基金，
高于货币市场基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 廖为 张咏东
联系电话 400-818-6666 021-68888917 信息披露负责人
电子邮箱 service@ChinaAMC.comzhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 400-818-6666 95559
传真 010-88066511 021-58408842
注册地址
北京市顺义区天竺空港
工业区 A区
上海市浦东新区银城中路
188 号
办公地址
北京市西城区金融大街
33 号通泰大厦 B 座 3 层
上海市浦东新区银城中路
188 号
邮政编码 100140 200120 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
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法定代表人 凌新源 胡怀邦
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理
人互联网网址
www.ChinaAMC.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5其他相关资料
项目 注册登记机构
名称 华夏基金管理有限公司
办公地址 北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 3 层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2009 年 1 月 1 日-2009 年 6 月 30 日）
3.1.1 期间数据和指标
华夏债券 A/B 华夏债券 C
本期已实现收益 217,411,469.16245,350,701.68
本期利润 12,989,672.51-2,531,608.87
加权平均基金份额本期利润 0.0036 -0.0006
本期加权平均净值利润率 0.32% -0.05%
本期基金份额净值增长率 0.62% 0.54%
报告期（2009 年 1 月 1 日-2009 年 6 月 30 日）
3.1.2 期末数据和指标
华夏债券 A/B 华夏债券 C
期末可供分配利润 251,581,961.79 211,205,330.89
期末可供分配基金份额利润 0.0811 0.0675
期末基金资产净值 3,535,267,825.563,523,420,902.23
期末基金份额净值 1.140 1.127
报告期（2009 年 1 月 1 日-2009 年 6 月 30 日）
3.1.3 累计期末指标
华夏债券 A/B 华夏债券 C
基金份额累计净值增长率 61.23% 59.61%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③基金份额累计净值增长率指自基金合同生效以来至本报告期末的累计净值增长率。
④期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
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华夏债券 A/B
阶段
份额净值增
长率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.18%0.08%-0.20% 0.03% 0.38% 0.05%
过去三个月 0.79%0.08%0.40% 0.04% 0.39% 0.04%
过去六个月 0.62%0.12%-0.55% 0.11% 1.17% 0.01%
过去一年 11.30%0.17%8.95% 0.15% 2.35% 0.02%
过去三年 37.26%0.16%11.74% 0.10% 25.52% 0.06%
自基金合同生效起至今 61.23% 0.15%22.07% 0.10% 39.16% 0.05%
华夏债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.18%0.10%-0.20% 0.03% 0.38% 0.07%
过去三个月 0.80%0.08%0.40% 0.04% 0.40% 0.04%
过去六个月 0.54%0.13%-0.55% 0.11% 1.09% 0.02%
过去一年 11.01%0.17%8.95% 0.15% 2.06% 0.02%
过去三年 36.15%0.16%11.74% 0.10% 24.41% 0.06%
自基金合同生效起至今 59.61% 0.15%22.07% 0.10% 37.54% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏债券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2002年 10 月 23 日至 2009 年 6月 30 日）
华夏债券投资基金 2009年半年度报告
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注：根据华夏债券基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 3个月内使基金
的投资组合比例符合本基金合同第十八条（二）投资范围、 （七）投资组合的有关约定。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成
都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、
企业年金基金投资管理人、QDII 基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首
只 ETF 基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛
的基金管理公司之一。
截至 2009 年 6 月 30 日，公司管理资产规模超过 2500 亿元，基金份额持有
人户数超过 1200 万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理
着 2 只封闭式基金、21 只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全
国社保基金投资组合，公司已经被超过 110 家大中型企业确定为年金投资管理
人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。
2009年上半年，华夏基金以深入的投资研究为基础，规范经营、稳健运作，
旗下基金整体表现在同业中位居前列： 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
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根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至 2009年 6月 30日，华夏基金
旗下 12 只股票型及混合型基金今年以来业绩增长率超过 40%，其中，华夏复兴
股票基金净值增长率为 71.43%，在 125只标准股票型基金中收益名列第 3；华 夏
上证 50ETF基金净值增长 71.15%，在 11 只标准指数型基金中名列第 3；中信经
典配置混合基金在 33 只灵活配置型基金中位列第 5。在固定收益产品方面，华
夏希望债券基金在 25只普通债券型基金（二级）中位列第 2。
根据截至 2009年 6月 30日的晨星开放式基金业绩排行榜， 华夏基金旗下参
与评价的 12 只主动型开放式基金中，有 9 只基金获得两年期五星级评价，3 只
基金获得两年期四星级评价。
凭借良好的业绩、稳健的经营和优秀的品牌，华夏基金荣获国内外多家机构
评选的多个奖项：在和讯网举办的“2008 年度中国财经风云榜”活动中获得“中国
十大品牌基金公司”、“最佳投资者关系基金公司”、“最佳基金网上交易平台”三
项公司奖，在中国证券报主办的“第六届中国基金业金牛奖”评选中荣获“2008 年
度十大金牛基金公司”奖，在证券时报社主办的“2008 年度中国明星基金暨最佳
托管银行评选”获得本届特别奖“中国最具影响力基金公司”称号及“2008 年度十
大明星基金公司”称号，在上海证券报主办的“第六届中国金基金奖”评选中获得
唯一的“金基金公司 TOP 大奖”， 在国际知名基金研究机构理柏主办的“2008年理
柏基金奖”中荣获混合型团体大奖，在亚洲权威资产管理行业杂志《亚洲资产管
理》(Asia Asset Management)评选中荣获“中国股票－5年最佳业绩奖”和“中国最
佳社会服务奖”，并第三次获得《亚洲投资者》 （Asian Investor）杂志评选的“年
度中国最佳基金管理公司”奖。
为树立理性的基金投资理念，增进与投资者之间的交流，2009 年上半年，
华夏基金在投资者理财服务方面加大投入，在全国 9个城市举办了“2009华夏基
金 ──信心之旅巡回报告会”，在全国多家媒体开设了“华夏基金投资者教育专
栏”，持续进行基金理财知识的宣传。
在客户服务方面，华夏基金继续采取多种手段，不断提高服务投资者水平：
推出在线客户服务，为客户提供及时、稳定、优质的网络在线咨询服务；推动销
售机构改善系统，提高客户交易成功率；积极联系客户，为客户提供及时的交易
通知和基金信息服务。 华夏基金荣获了中国信息化推进联盟客户关系管理专业委华夏债券投资基金 2009年半年度报告
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员会（CCCS）评选的“2009年最佳呼叫中心”奖及中国服务贸易协会、中国信息
协会评选的“中国最佳客户服务”奖和“中国最佳客户服务管理团队”奖等多项服
务行业重要奖项。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
韩会永
本基金
的基金
经理、固
定收益
部副总
监
2004-2-27 — 9 年
经济学硕士。 曾任职于招商银行
北京分行。2000 年加入华夏基
金管理有限公司。 历任研究发展
部副总经理、基金经理助理、华
夏现金增利证券投资基金基金
经理 （2005年 4 月 12 日至 2006
年 1 月 24 日期间，2007 年 1 月
6 日至 2008年 2 月 4 日期间） 。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销
售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
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4.4.1本基金业绩表现
截至 2009年 6月 30日，华夏债券 A/B基金份额净值为 1.140元，本报告期
份额净值增长率为 0.62%；华夏债券 C基金份额净值为 1.127元，本报告期份额
净值增长率为 0.54%，同期业绩比较基准增长率为-0.55%。
4.4.2行情回顾及运作分析
2009 年上半年，全球主要经济体继续采取积极的经济政策，尽管复苏仍然
困难，但经济金融运行逐步趋于稳定。中国实施了积极的财政政策和适度宽松的
货币政策，货币信贷大幅扩张，经济快速恢复，由于短期内需求缺口的存在，物
价仍保持在相对低位。
货币信贷扩张和经济快速恢复导致通胀预期上升， 同时受机构投资者资产配
置调整行为的影响，上半年债券市场下跌。债券收益率曲线整体上移并变陡，中
债总全价指数跌幅为 3.04%。经济恢复和流动性推动使股票市场上涨，转债指数
涨幅较大。本报告期内，本基金降低了组合久期，减持了中长期债券，并增持了
可转债。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年，中国经济将在外需逐步企稳和投资等内需拉动下继续较快恢复，物
价逐步回升，从而对债券市场形成压力。预计短期内仍较为充裕的资金面使债券
收益率上行幅度相对较小， 而年内债券收益率能否出现大幅上升则主要取决于两
个因素：一是经济恢复的程度，二是通胀上升的幅度或者对之的预期。可转债市
场主要取决于股市表现，投资机会仍将存在，但预计波动性或会有所上升。
2009 年下半年，本基金将保持偏低的久期，并根据经济和债券市场的变化
寻求波段操作的机会，适度参与可转债及新股的投资，以提高基金收益。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责
地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准
则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种
进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会华夏债券投资基金 2009年半年度报告
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计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相
关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照
商业合同约定提供定价服务。 其中， 本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、投资风险总
监、法律监察总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有
10 年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，
根据基金管理公司制定的相关制度， 负责估值工作决策和执行的机构成员中不包
括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金于
2009 年 4 月实施 1 次利润分配，并于 2009 年 6 月 26 日发布分红公告，向 2009
年 7 月 1 日在本基金登记结算机构登记在册的基金份额持有人每 10 份基金份额
派发现金红利 0.20元。本基金的利润分配符合相关法规及基金合同的规定。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2009 年上半年度，基金托管人在华夏债券投资基金的托管过程中，严格遵
守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责
地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的
说明
2009年上半年度，华夏基金管理有限公司在华夏债券投资基金的投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，
托管人未发现损害基金持有人利益的行为。本报告期内本基金进行了1次收益分
配，分配金额为154,214,702.89元。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2009 年上半年度，由华夏基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有
关华夏债券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务
会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
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§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：华夏债券投资基金
报告截止日：2009年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2009 年 6 月 30 日
上年度末
2008 年 12 月 31日
资产：
银行存款 6.4.7.142,603,724.63 116,063,179.17
结算备付金
455,230,604.28 173,498,927.76
存出保证金
250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 6.4.7.26,520,640,954.32 13,039,777,769.63
其中：股票投资
252,511,682.78 7,186,270.45
基金投资
--
债券投资
6,241,437,046.33 12,985,866,403.83
资产支持证券投资
26,692,225.21 46,725,095.35
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
0.63 -
应收利息 6.4.7.592,828,029.50 179,287,473.02
应收股利
- -
应收申购款
21,444,771.66 76,479,972.57
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 - 150,000.00
资产总计
7,132,998,085.0213,585,507,322.15
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009 年 6 月 30 日
上年度末
2008 年 12 月 31日
负债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
- 2,349,748,800.00
应付证券清算款
- 152,073,796.75
应付赎回款
56,756,748.07 17,803,865.32
应付管理人报酬
3,692,911.32 5,403,908.65
应付托管费
1,230,970.41 1,801,302.86
应付销售服务费
946,544.95 1,492,134.77
应付交易费用 6.4.7.7 1,187,860.12 1,098,512.78
应交税费
10,040,761.74 9,134,332.84 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
12
应付利息
- 452,485.96
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 453,560.62 377,864.06
负债合计
74,309,357.23 2,539,387,003.99
所有者权益：
实收基金 6.4.7.96,227,556,698.06 9,634,918,867.22
未分配利润 6.4.7.10831,132,029.73 1,411,201,450.94
所有者权益合计
7,058,688,727.79 11,046,120,318.16
负债和所有者权益总计
7,132,998,085.02 13,585,507,322.15
注：报告截止日 2009 年 6 月 30 日，华夏债券 A/B 基金份额净值 1.140 元，华夏债券 C
基金份额净值 1.127 元；华夏债券基金份额总额 6,227,556,698.06 份（其中 A/B 类
3,100,369,089.37 份，C 类 3,127,187,608.69 份） 。
6.2利润表
会计主体：华夏债券投资基金
本报告期：2009年 1月 1日至 2009年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 6 月 30 日
一、收入
56,999,062.74 104,974,117.79
1.利息收入
149,345,703.83135,062,926.45
其中：存款利息收入 6.4.7.11 3,882,508.55 6,812,774.01
债券利息收入
144,844,648.00 125,226,420.19
资产支持证券利息收入
618,547.28 853,068.33
买入返售金融资产收入
- 2,170,663.92
其他利息收入
--
2.投资收益（损失以“-”填列）
359,957,466.11 110,802,437.59
其中：股票投资收益 6.4.7.12 3,605,165.72 91,703,465.72
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.13 356,041,378.29 15,301,142.31
资产支持证券投资收益 6.4.7.14 36,136.98 -
衍生工具收益 6.4.7.15 - 3,773,671.00
股利收益 6.4.7.16 274,785.12 24,158.56
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17 -452,304,107.20 -141,041,246.25
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 - 150,000.00华夏债券投资基金 2009年半年度报告
13
二、费用（以“-”号填列）
-46,540,999.10 -52,299,219.74
1.管理人报酬 -26,363,022.89 -22,806,417.98
2.托管费 -8,787,674.23 -7,602,139.35
3.销售服务费 -7,057,420.65 -3,368,167.50
4.交易费用 6.4.7.19 -197,391.62 -1,418,801.98
5.利息支出 -3,906,402.84 -16,859,522.34
其中：卖出回购金融资产支出
-3,906,402.84 -16,859,522.34
6.其他费用 6.4.7.20 -229,086.87 -244,170.59
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
10,458,063.64 52,674,898.05
所得税费用（以“-”号填列）
--
四、 净利润 （净亏损以“-”号填列）
10,458,063.64 52,674,898.05
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华夏债券投资基金
本报告期：2009年 1月 1日至 2009年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2009 年 1 月 1 日至 2009年 6 月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 9,634,918,867.22 1,411,201,450.94 11,046,120,318.16
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 10,458,063.64 10,458,063.64
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-”号
填列）
-3,407,362,169.16
-436,312,781.96 -3,843,674,951.12
其中：1.基金申购款 4,239,858,530.96577,639,497.474,817,498,028.43
2.基金赎回款（以“-”号填
列）
-7,647,220,700.12 -1,013,952,279.43 -8,661,172,979.55
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- -154,214,702.89
-154,214,702.89
五、期末所有者权益（基金净值） 6,227,556,698.06 831,132,029.73 7,058,688,727.79
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至 2008年 6 月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 5,973,466,730.62 655,622,403.67 6,629,089,134.29
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 52,674,898.05 52,674,898.05
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-”号
填列）
1,776,221,752.64 185,149,920.38 1,961,371,673.02华夏债券投资基金 2009年半年度报告
14
其中：1.基金申购款 7,828,983,961.02796,999,818.198,625,983,779.21
2.基金赎回款（以“-”号填
列）
-6,052,762,208.38 -611,849,897.81 -6,664,612,106.19
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- -143,057,472.68 -143,057,472.68
五、期末所有者权益（基金净值） 7,749,688,483.26 750,389,749.42 8,500,078,232.68
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
华夏债券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简
称“中国证监会”)证监基金字[2002]第61号 《关于同意华夏债券投资基金设立的批
复》核准，由基金发起人华夏基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办
法》(于2004年9月16日被废止，由2004年6月1日起实施的《中华人民共和国证券
投资基金法》取代)及其他有关的规定、《开放式证券投资基金试点办法》（已
废止）等有关规定和《华夏债券投资基金基金合同》发起，并于2002年10月23
日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购
资金利息共募集5,132,789,987.20元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普
华永道验字(2002)第103号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为华夏基金
管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据修订的《华夏债券投资基金基金合同》和《华夏债券投资基金招募说
明书(更新)》并报中国证监会备案，自 2006 年 4 月 3 日起，本基金根据申购费
用、赎回费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者申购时收
取前端申购费用的，称为 A 类；在投资者赎回时收取后端申购费用的，称为 B
类；新增不收取前/后端申购费用、赎回费用，而是从本类别基金资产中计提销
售服务费的基金类别，称为 C类。本基金 A类、B类、C类三种收费模式并存，
由于基金费用的不同，本基金 A/B 类基金份额和 C 类基金份额分别计算基金份
额净值， 计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基
金份额总数。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之
间不能相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《华夏债券投资基金基金合同》
《华夏债券投资基金招募说明书（更新）》等有关规定，本基金主要投资于固定华夏债券投资基金 2009年半年度报告
15
收益类金融工具，包括国内依法发行、上市的国债、央行票据、金融债、企业(公
司)债(包括可转债)、资产支持证券等债券，以及中国证监会允许基金投资的其他
金融工具。本基金还可参与一级市场新股申购，持有因可转债转股所形成的股票
以及股票派发或可分离交易可转债分离交易的权证等资产， 但非固定收益类金融
工具投资比例合计不超过基金资产的 20%。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日颁布的 《企业会计准则－
基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会
计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通
知[2009]4 号关于发布《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和
半年度报告>(试行)》等问题的通知、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布
的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华夏债券投资基金基金合同》和中国
证监会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编
制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2009
年 6 月 30 日的财务状况以及 2009 年 1 月 1 日至 6 月 30 日期间的经营成果和净
值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度会计
报表所采用的会计政策、会计估计一致。
6.4.5会计差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》 、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财
税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下： 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
16
1、以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2、基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3、对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息
时代扣代缴 20%的个人所得税， 暂不征收企业所得税。 对基金取得的股票的股息、
红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所
得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
4、基金买卖股票于 2008年 4月 24日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印
花税， 自 2008 年 4月 24日起至 2008年 9月 18日止按 0.1%的税率缴纳。 自 2008
年 9月 19日起基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征
收股票交易印花税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2009年 6月 30 日
活期存款 42,603,724.63
定期存款 -
其他存款 -
合计 42,603,724.63
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2009年 6月 30 日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 230,830,239.13252,511,682.7821,681,443.65
交易所市场 1,928,676,040.15 2,030,186,946.33 101,510,906.18
银行间市场 4,132,514,330.18 4,211,250,100.00 78,735,769.82 债券
合计 6,061,190,370.336,241,437,046.33180,246,676.00
资产支持证券 26,692,225.2126,692,225.21 -
基金 ---
其他 ---
合计 6,318,712,834.67 6,520,640,954.32 201,928,119.65
6.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
17
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2009年 6月 30 日
应收活期存款利息 6,449.22
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 230,075.71
应收债券利息 91,790,674.46
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 145.84
其他 800,684.27
合计 92,828,029.50
6.4.7.6其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009年 6月 30 日
交易所市场应付交易费用 1,168,410.12
银行间市场应付交易费用 19,450.00
合计 1,187,860.12
6.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009年 6月 30 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 13,497.91
预提费用 178,062.71
其他 12,000.00
合计 453,560.62
6.4.7.9实收基金
华夏债券 A/B 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
18
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月 1 日至 2009年 6 月 30 日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 4,279,496,706.454,279,496,706.45
本期申购 920,550,815.79 920,550,815.79
本期赎回 -2,099,678,432.87 -2,099,678,432.87
本期末 3,100,369,089.37 3,100,369,089.37
华夏债券 C
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月 1 日至 2009年 6 月 30 日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 5,355,422,160.77 5,355,422,160.77
本期申购 3,319,307,715.17 3,319,307,715.17
本期赎回 -5,547,542,267.25 -5,547,542,267.25
本期末 3,127,187,608.69 3,127,187,608.69
注：申购含红利再投、转换转入份额；赎回含转换转出份额。
6.4.7.10未分配利润
华夏债券 A/B
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 177,144,437.41477,744,799.89654,889,237.30
本期利润 217,411,469.16-204,421,796.6512,989,672.51
本期基金份额交易产生的
变动数
-72,754,113.76 -90,006,228.84 -162,760,342.60
其中：基金申购款 55,901,382.40 77,186,848.20133,088,230.60
基金赎回款 -128,655,496.16-167,193,077.04-295,848,573.20
本期已分配利润 -70,219,831.02 --70,219,831.02
本期末 251,581,961.79183,316,774.40434,898,736.19
华夏债券 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 161,271,493.24595,040,720.40756,312,213.64
本期利润 245,350,701.68-247,882,310.55-2,531,608.87
本期基金份额交易产生的
变动数
-111,421,992.16 -162,130,447.20 -273,552,439.36
其中：基金申购款 168,135,168.27276,416,098.60444,551,266.87华夏债券投资基金 2009年半年度报告
19
基金赎回款 -279,557,160.43-438,546,545.80-718,103,706.23
本期已分配利润 -83,994,871.87 --83,994,871.87
本期末 211,205,330.89185,027,962.65396,233,293.54
6.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1 日至
2009年 6月 30 日
活期存款利息收入 277,633.41
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 3,596,664.79
其他 8,210.35
合计 3,882,508.55
6.4.7.12股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1 日至
2009年 6月 30 日
卖出股票成交总额 7,880,443.42
卖出股票成本总额 -4,275,277.70
买卖股票差价收入 3,605,165.72
6.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至
2009年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交金额 9,206,410,687.31
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 -8,674,786,172.94
应收利息总额 -175,583,136.08
债券投资收益 356,041,378.29
6.4.7.14资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至
2009年 6月 30 日
卖出资产支持证券成交金额 20,346,000.00
卖出资产支持证券成本总额 -20,032,870.14
应收利息总额 -276,992.88华夏债券投资基金 2009年半年度报告
20
资产支持证券投资收益 36,136.98
6.4.7.15衍生工具收益
6.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无买卖权证差价收入。
6.4.7.16股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1 日至 2009年 6 月 30 日
股票投资产生的股利收益 274,785.12
基金投资产生的股利收益 -
合计 274,785.12
6.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2009年 1月 1 日至 2009年 6 月 30 日
1.交易性金融资产 -452,304,107.20
——股票投资 18,770,450.90
——债券投资 -471,074,558.10
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -452,304,107.20
6.4.7.18其他收入
本基金本报告期无其他收入。
6.4.7.19交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1 日至 2009年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 151,234.12
银行间市场交易费用 46,157.50
合计 197,391.62
6.4.7.20其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1 日至 2009年 6 月 30 日 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
21
审计费用 54,547.97
信息披露费 119,014.74
银行费用 46,524.16
银行间债券账户维护费 9,000.00
合计 229,086.87
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
本基金无或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
本基金管理人于 2009 年 6 月 26 日发布本基金第十九次分红公告，向截至
2009 年 7 月 1 日止在本基金注册登记人华夏基金管理有限公司登记在册的全体
基金持有人，按每 10份基金份额派发红利人民币 0.20元。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的
情况。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司
基金发起人、基金管理人
基金注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人、基金销售机构
中信证券股份有限公司（“中信证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
中信建投证券有限责任公司（“中信建投证券”） 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
中信万通证券有限责任公司（“中信万通证券”） 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
中信金通证券有限责任公司（“中信金通证券”）基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1 日至
上年度可比期间
2008年1月1日至 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
22
2009年 6月 30 日 2008年6月30日
当期应支付的管理费 26,363,022.89 22,806,417.98
其中：当期已支付 22,670,111.57 18,515,711.55
期末未支付 3,692,911.32 4,290,706.43
注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.6%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×0.6% / 当
年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1 日至
2009年 6月 30 日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008年6月30日
当期应支付的托管费 8,787,674.23 7,602,139.35
其中：当期已支付 7,556,703.82 6,171,903.86
期末未支付 1,230,970.41 1,430,235.49
注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。
②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.2% / 当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元
本期
2009年 1月 1 日至 2009年 6 月 30 日
当期应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
当期已支付 期末未支付 合计
华夏基金管理有限公司 2,615,235.57 435,637.19 3,050,872.76
中信建投证券 276,683.05 52,577.99 329,261.04
交通银行 258,865.24 39,206.27 298,071.51
中信证券 545.24 318.04 863.28
中信金通证券 2,405.58 500.23 2,905.81
中信万通证券 2,397.95 345.09 2,743.04
合计 3,156,132.63 528,584.81 3,684,717.44
上年度可比期间
2008年 1月 1 日至 2008年 6 月 30 日
当期应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
当期已支付 期末未支付 合计
华夏基金管理有限公司 958,405.15 493,991.95 1,452,397.10
中信建投证券 228,715.24 55,738.68 284,453.92 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
23
交通银行 164,145.38 40,970.25 205,115.63
中信证券 ---
中信金通证券 3,142.34 750.47 3,892.81
中信万通证券 2,922.05 575.01 3,497.06
合计 1,357,330.16 592,026.36 1,949,356.52
注：①支付基金销售机构的基金销售服务费按 C 类基金份额前一日基金资产净值 0.3%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付
给各基金销售机构。
②基金销售服务费计算公式为：日基金销售服务费＝前一日基金资产净值×0.3% /当年
天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2009年 1月 1 日至 2009年 6 月 30 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市
场交易的
各关联方
名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
交通银行 - 192,017,205.48 - - - -
上年度可比期间
2008年 1月 1 日至 2008年 6 月 30 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市
场交易的
各关联方
名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
交通银行 - - - - - -
6.4.10.4各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2009年 1月 1 日至
2009年 6月 30 日
上年度可比期间
2008年 1月 1 日至
2008年 6月 30 日
华夏债券A/B 华夏债券C 华夏债券A/B 华夏债券C
期初持有的基金份额 - 174,072,399.41 - 159,085,498.43
期间认购总份额 --- -
期间申购/买入总份额 - 3,116,784.23 - 5,853,937.05
期间因拆分增加的份额 --- -
期间赎回/卖出总份额 --- -华夏债券投资基金 2009年半年度报告
24
期末持有的基金份额 - 177,189,183.64 - 164,939,435.48
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- 5.67% - 2.13%
注：本报告期及上年度可比期间“期间申购/买入总份额”为红利再投资所获得的基金份
额。
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本
基金的情况。
6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 6月 30 日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 42,603,724.63 277,633.41 119,992,136.14 1,504,633.62
注：①本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。
②本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转
存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于 2009 年 6月 30 日的相关余
额在资产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示。
6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
6.4.11利润分配情况
华夏债券 A/B
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每 10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备
注
1 2009-04-02 2009-04-03 0.200 27,620,186.32 42,599,644.70 70,219,831.02 -
合计 - - 0.200 27,620,186.32 42,599,644.70 70,219,831.02 -
华夏债券 C
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每 10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备
注
1 2009-04-022009-04-03 0.200 31,824,208.57 52,170,663.30 83,994,871.87 -华夏债券投资基金 2009年半年度报告
25
合计 - - 0.200 31,824,208.5752,170,663.3083,994,871.87 -
注： 根据本基金管理人 2009年 6月 26日披露的 《华夏债券投资基金第十九次分红公告》 ，
分红权益登记日为 2009 年 7 月 1 日，除息日为 2009 年 7 月 1 日，派现日为 2009 年 7 月 2
日。
6.4.12期末（2009年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证
券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2009年 6月 30日止， 本基金没有因从事银行间市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2009年 6月 30日止， 本基金没有因从事交易所市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金一贯的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。本基金
管理人建立了由风险管理委员会、督察长、监察稽核部、风险管理部和相关业务
部门构成的多层次风险管理架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，
通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资总监、投资决策委
员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法， 估测各种金融工具风险
可能产生的损失。本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程
度；从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金
融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定风险损失
的限度和相应置信程度，以及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并制
定相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
26
6.4.13.2信用风险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，
债券发行人信用评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违
约，而造成基金资产损失的可能性。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库， 对发行
人及债券投资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额
度，以控制可能的信用风险。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下， 基金管理人可能无法
迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。 本基
金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12期末本基金持有
的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及
时变现。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性， 本基金管理
人通过监测组合久期、Beta值等指标来衡量市场风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动， 从
而影响基金投资收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控， 并通过
调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。2009年 6月 30日，本基
金持有的债券投资公允价值占基金资产净值比例为 88.42%(2008年 12月 31日：
117.56%)。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
下表所示为本基金生息资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新
定价日或到期日孰早者予以分类。
单位：人民币元
本期末
2009年 6月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 合计 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
27
银行存款 42,603,724.63 - - 42,603,724.63
结算备付金 455,230,604.28 - - 455,230,604.28
债券投资及资产支
持证券投资
2,726,151,609.06 3,128,501,046.38 413,476,616.10 6,268,129,271.54
应收直销申购款 829,384.20 - - 829,384.20
上年度末
2008年 12月 31日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 合计
银行存款 116,063,179.17 - - 116,063,179.17
结算备付金 173,498,927.76 - - 173,498,927.76
债券投资及资产支
持证券投资
2,751,170,607.58 7,464,129,110.72 2,817,291,780.88 13,032,591,499.18
应收直销申购款 5,663,841.54 - - 5,663,841.54
卖出回购金融资产 2,349,748,800.00 - - 2,349,748,800.00
注：按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状
况测算的理论变动值。
2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他市场变量均不发生变化。
假
设
3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
对资产负债表日债券资产影响金额
（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
（2009年 6月 30 日）
上年度末
（2008年 12 月 31 日）
利率下降 25 个基点 59,457,920.95 161,589,409.46
分
析
利率上升 25 个基点
-58,464,395.04 -158,083,663.80
6.4.13.4.2外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的
价格波动风险。本基金主要投资于银行间市场交易的固定收益品种，主要风险为
利率风险和信用风险，其他的市场因素对本基金资产净值无重大影响。
§7 投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的华夏债券投资基金 2009年半年度报告
28
比例（%）
1 权益投资 252,511,682.78 3.54
其中：股票 252,511,682.78 3.54
2 固定收益投资 6,268,129,271.54 87.88
其中：债券 6,241,437,046.33 87.50
资产支持证券 26,692,225.21 0.37
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 497,834,328.91 6.98
6 其他资产 114,522,801.79 1.61
7 合计 7,132,998,085.02 100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 30,953,224.14 0.44
C 制造业 119,769,017.52 1.70
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 1,450,980.16 0.02
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,914,121.84 0.08
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 112,403,915.52 1.59
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 82,024,876.58 1.16
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 19,764,564.54 0.28华夏债券投资基金 2009年半年度报告
29
合计 252,511,682.78 3.58
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 000528 柳
工 6,755,043 112,403,915.52 1.59
2 600368 五洲交通 12,187,946 82,024,876.58 1.16
3 600971 恒源煤电 1,215,759 30,953,224.14 0.44
4 000572 海马股份 3,815,553 19,764,564.54 0.28
5 600227 赤 天 化 610,963 5,914,121.84 0.08
6 600232 金鹰股份 280,112 1,450,980.16 0.02
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例
（%）
1 000528 柳
工 96,921,528.54
0.88
2 600368 五洲交通 81,306,582.89
0.74
3 600971 恒源煤电 24,207,610.13
0.22
4 000572 海马股份 21,598,674.44
0.20
5 600227 赤 天 化
5,524,134.65
0.05
6 600232 金鹰股份
1,271,708.48
0.01
7 - - - -
8 - - - -
9 - - - -
10 - - - -
11 - - - -
12 - - - -
13 - - - -
14 - - - -
15 - - - -
16 - - - -
17 - - - -
18 - - - -
19 - - - -
20 - - - -华夏债券投资基金 2009年半年度报告
30
注： “买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例
（%）
1 601766 中国南车 4,043,431.42 0.04
2 002269 美邦服饰 1,739,163.86 0.02
3 002270 法因数控 728,335.20 0.01
4 002271 东方雨虹 706,826.00 0.01
5 002273 水晶光电 662,686.94 0.01
6 - - - -
7 - - - -
8 - - - -
9 - - - -
10 - - - -
11 - - - -
12 - - - -
13 - - - -
14 - - - -
15 - - - -
16 - - - -
17 - - - -
18 - - - -
19 - - - -
20 - - - -
注： “卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 230,830,239.13
卖出股票收入（成交）总额 7,880,443.42
注： “买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 495,611,324.20 7.02
2 央行票据 104,990,000.00 1.49
3 金融债券 3,114,084,000.00 44.12华夏债券投资基金 2009年半年度报告
31
其中：政策性金融债 2,632,396,000.00 37.29
4 企业债券 1,911,446,121.91 27.08
5 企业短期融资券 --
6 可转债 615,305,600.22 8.72
7 其他 --
8 合计 6,241,437,046.33 88.42
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 050603 05中行02浮 4,100,000411,271,000.00 5.83
2 090404 09农发04 3,000,000299,580,000.00 4.24
3 080218 08国开18 2,500,000251,000,000.00 3.56
4 080416 08农发16 2,000,000208,500,000.00 2.95
5 080219 08国开19 2,000,000202,500,000.00 2.87
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称
数量（份） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 119009 宁 建 04 180,000 17,399,702.47 0.25
2 119010 天电收益 200,000 9,292,522.74 0.13
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9投资组合报告附注
7.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
7.9.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 0.63
3 应收股利 -
4 应收利息 92,828,029.50
5 应收申购款 21,444,771.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -华夏债券投资基金 2009年半年度报告
32
9 合计 114,522,801.79
7.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 110003 新钢转债 195,759,688.60 2.77
2 110002 南山转债 152,063,740.80 2.15
3 125709 唐钢转债 117,543,774.62 1.67
4 110598 大荒转债 60,548,421.60 0.86
5 110567 山鹰转债 41,186,665.80 0.58
6 128031 巨轮转债 18,920,422.45 0.27
7 125960 锡业转债 15,044,109.95 0.21
8 110971 恒源转债 13,223,298.00 0.19
9 110078 澄星转债 1,015,478.40 0.01
7.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
A/B 类 58,084 53,377.33 1,435,187,417.65 46.29% 1,665,181,671.72 53.71%
C 类 42,344 73,851.97 1,216,473,195.96 38.90% 1,910,714,412.73 61.10%
合计 100,428 62,010.16 2,651,660,613.61 42.58% 3,575,896,084.45 57.42%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
A/B 类
15,489.15 0.00%
C 类 3,397,075.14 0.11%
基金管理公司所有
从业人员持有本开
放式基金 合计 3,412,564.29 0.05%华夏债券投资基金 2009年半年度报告
33
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏债券 A/B 华夏债券 C
基金合同生效日（2002 年 10 月 23 日）
基金份额总额
5,132,789,987.20 -
报告期期初基金份额总额 4,279,496,706.45 5,355,422,160.77
报告期期间基金总申购份额 920,550,815.79 3,319,307,715.17
报告期期间基金总赎回份额 2,099,678,432.87 5,547,542,267.25
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
--
报告期期末基金份额总额 3,100,369,089.37 3,127,187,608.69
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
10.2.2基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本报告期内未
受到任何处分。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
34
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
华泰证券 1 4,043,431.42 51.31% 89,640.34 75.04% -
申银万国证券 1 3,837,012.00 48.69% 29,817.4024.96% -
中信建投证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
债券交易 债券回购
券商名称
交易单元
数量
债券交易量
占债券交易总
量比例
回购交易量
占回购交易
总量比例
备注
华泰证券 1 957,576,350.90 69.87%5,457,500,000.00 100% -
申银万国证券 1 412,990,080.70 30.13% - - -
中信建投证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ经营行为规范，在近一年内无重大违规行为。
ⅱ公司财务状况良好。
ⅲ有良好的内控制度，在业内有良好的声誉。
ⅳ有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市
场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告。
ⅴ建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和
研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本报告期内，本基金租用的券商交易单元未发生变更。
10.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
华夏基金管理有限公司关于调整中国
建设银行储蓄卡基金网上交易优惠费
率的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 1月 9 日 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
35
2
华夏基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金参加中国光大银行基金定
期定额申购费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 1月 17 日
3
华夏基金管理有限公司关于交通银行
网上银行基金申购优惠费率调整的公
告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 2月 25 日
4
华夏基金管理有限公司关于旗下开放
式基金新增代销机构的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 2月 25 日
5
华夏基金管理有限公司关于华夏债券
投资基金（C 类）新增中信证券股份有
限公司为代销机构的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 3月 10 日
6
华夏基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金参加中国工商银行个人网
上银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 4月 1 日
7 华夏债券投资基金第十八次分红公告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 4月 1 日
8
华夏基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金在中国工商银行办理定期
定额申购业务的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 4月 8 日
9
华夏基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金在部分销售机构开办定期
定额申购业务的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 4月 8 日
10
华夏基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金参加中国建设银行电话银
行及网上银行基金申购费率优惠活动
的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 4月 10 日
11
华夏基金管理有限公司关于开通部分
银行卡基金网上交易定期定额申购业
务的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 4月 17 日
12
华夏基金管理有限公司关于设立华夏
基金（香港）有限公司的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 4月 18 日
13
华夏基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金参加兴业银行股份有限公
司基金定期定额申购费率优惠活动的
公告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 6月 10 日
14 华夏债券投资基金第十九次分红公告
中国证监会指定报刊及
网站
2009年 6月 26 日
§11备查文件目录
11.1备查文件目录
11.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 华夏债券投资基金 2009年半年度报告
36
11.1.2《华夏债券投资基金基金合同》 ；
11.1.3《华夏债券投资基金托管协议》 ；
11.1.4法律意见书；
11.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
11.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
11.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
11.3查阅方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查
文件。 在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○九年八月二十九日
