博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
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博 时 价值增 长 贰号 证 券 投资基 金
2009 年半年 度 报告
2009 年 6 月 30 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 建设 银 行股 份 有限 公 司
送 出 日期 ：2009 年 8 月 27 日
博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会 、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带 的法律责任。 本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人 中国建设 银行股份有限公司根据 本基金合同规定， 于2009 年8 月26 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现 、利润分配情况、财务会计报告、 投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书 及其更新 。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009 年 1 月1 日起至6 月30 日止。
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1.2 目录
§ 1
重 要提 示及 目录 .............................................................................................................................................. 2
1.1 重 要提 示 ................................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................................................................................................... 3
§ 2
基 金简 介 .......................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ........................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 ........................................................................................................................................... 5
2.3 基金 管 理人 和基 金托 管人 ....................................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 ........................................................................................................................................... 5
2.5 其 他相 关资 料 ........................................................................................................................................... 6
§ 3
主 要财 务指 标和 基金 净值表 现 ...................................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ....................................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 ........................................................................................................................................... 6
§ 4
管 理人 报告 ...................................................................................................................................................... 7
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ................................................................................................................... 7
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ........................................................................... 8
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ....................................................................................... 8
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ....................................................................... 8
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ....................................................................... 8
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项 的 说明 ................................................................................... 9
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ..................................................................................... 10
§ 5
托 管人 报告 .................................................................................................................................................... 10
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ......................................................................................... 10
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ..................... 10
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ..................................... 10
§ 6
半 年度 财务 会计 报告 （未经 审计 ） ............................................................................................................ 10
6.1 资 产负 债表 ............................................................................................................................................. 10
6.2 利 润表 ..................................................................................................................................................... 12
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ......................................................................................................... 13
6.4 报 表附 注 ................................................................................................................................................. 13
§ 7
投 资组 合报 告 ................................................................................................................................................ 24
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ......................................................................................................................... 24
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ......................................................................................................... 24
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ............................................. 25
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ..................................................................................................... 27
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ................................................................................................. 29
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ......................................... 29
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ............................. 29
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ......................................... 29
7.9 投 资组 合报 告附 注 ................................................................................................................................. 29
§ 8
基 金份 额持 有人 信息 .................................................................................................................................... 30
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ............................................................................................. 30
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 的情况 ..................................................................... 30
§ 9
开 放式 基金 份额 变动 .................................................................................................................................... 30 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
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§ 10 重 大事 件揭 示 ................................................................................................................................................. 31
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ................................................................................................................... 31
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ................................................... 31
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ....................................................................... 31
10.4 基金 投 资 策略 的改 变 ........................................................................................................................... 31
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ............................................................................................... 31
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ............................................................... 31
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ........................................................................................... 31
10.8 其他 重大 事件 ....................................................................................................................................... 32
§ 11
影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .............................................................................................................. 34
§ 12
备查 文件 目录 .............................................................................................................................................. 36
12.1 备查 文件 目录 ....................................................................................................................................... 36
12.2 存放 地点 ............................................................................................................................................... 37
12.3 查阅 方式 ............................................................................................................................................... 37
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§2
基金简介
2.1 基金 基本情 况
基金名 称 博时价 值增 长贰 号证 券投 资基金
基金简 称 博时增 长贰 号混合
交易代 码 050201(前端) 051201(后端)
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 9 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 11,472,328,381.71 份
2.2 基金 产品说 明
投资目 标
在 力 争 使 基金 份 额 净值 高于 价 值 增 长线 水 平 的前 提下 ， 本 基 金在 多 层次
复 合 投 资 策略 的 投 资结 构基 础 上 ， 采取 低 风 险适 度收 益 配 比 原则 ， 以长
期 投 资 为 主， 保 持 基金 资产 良 好 的 流动 性 ， 谋求 基金 资 产 的 长期 稳 定增
长。
投资策 略 本基金 采取 兼顾 风险 预算 管理的 多层 次复 合投 资策 略。
业绩比 较基 准
自本基 金成 立日 至 2008 年 8 月 31 日 ，本 基金 的 业绩比 较基 准为 价值 增
长线 ， 自2008 年9 月1 日 起本基 金业 绩比 较基 准变 更为 ： 70 %× 沪深300
指数收 益率 ＋ 30 %× 中国 债 券总指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本 基 金 属 于证 券 投 资基 金中 的 中 等 风险 品 种 ，以 在风 险 约 束 下期 望 收益
最 大 化 为 核心 ， 在 收益 结构 上 追 求 下跌 风 险 有下 界、 上 涨 收 益无 上 界的
目标。
2.3 基金 管理人 和基 金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 博时基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 孙麒清 尹东
联系电 话 0755-83169999 010-67595003
电子邮 箱 service@bosera.com yindong@ccb.cn
客户服 务电话 95105568 （ 免长 途话 费） 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275865
注册地 址
广东省 深圳 市福 田区 深南 大道7088 号
招商银 行大 厦 29 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址
广东省 深圳 市福 田区 深南 大道7088 号
招商银 行大 厦 29 层
北京市 西城 区闹 市口 大街 1 号院
1 号楼
邮政编 码 518040 100140
法定代 表人 杨鶤 郭树清
2.4 信息 披露方 式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.bosera.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
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2.5 其他 相关资 料
项目 注册登 记机 构
名称 博时基 金管 理有 限公 司
办公地 址 北京市 建国 门内 大 街18 号 恒基中 心 1 座 23 层
§3
主要财务指标 和 基金 净值表现
3.1 主要 会计数 据和 财务 指标
金额 单位 ： 人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期 （2009 年1 月1 日-2009 年 6 月 30 日 ）
本期已 实现 收益 -167,476,738.91
本期利 润 2,631,128,438.52
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2202
本期加 权平 均净 值利 润率 37.29%
本期基 金份 额净 值增 长率 44.92%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 （2009 年1 月1 日-2009 年 6 月 30 日）
期末可 供分 配利 润 -4,376,700,762.29
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3815
期末基 金资 产净 值 8,175,989,916.20
期末基 金份 额净 值 0.713
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 （2009 年1 月1 日-2009 年 6 月 30 日）
基金份 额累 计净 值增 长率 105.02%
注： 本 期已实 现收 益指 基金 本期 利息收 入 、 投资 收益 、其 他收入 （不 含公 允价 值变 动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益 。
上 述基 金业绩 指标 不包 括持 有人 认购或 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 实际 收益 水平要 低于所列
数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②- ④
过去一 个月 12.82% 1.00% 10.05% 0.86% 2.77% 0.14%
过去 三 个月 21.88% 1.23% 18.03% 1.09% 3.85% 0.14%
过去六 个月 44.92% 1.44% 47.66% 1.38% -2.74% 0.06%
过去一 年 7.87% 1.67% 26.82% 1.60% -18.95% 0.07%
自基金 合同 生效 起至 今 105.02% 1.68% 191.53% 0.98% -86.51% 0.70%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准为： 70% ×沪深 300 指 数 收益率 ＋ 30 %× 中国 债券 总 指数收 益率 。
由 于基 金资产 配置 比例 处于 动态 变化的 过程 中， 需要 通过 再平衡 来使 资产 的配 置比 例符合 基金合同博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
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要求， 基准 指数 每日 按 照 70% 、30% 的 比例 采取 再平 衡，再 用每 日连 乘的 计算 方式得 到基 准指 数的 时 间 序
列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变 动的 比较
注： 本 基金 合同 于2006 年9 月27 日生 效。 按照 本 基金的 基金 合同 规定,自 基 金合同 生效 之日 起6 个
月内使 基金 的投 资组 合比 例符合 本基 金合 同第 十二 条 （ 三） 投资 范围 、 （ 八） 投资限 制的 有关 约 定 。 本 基
金建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合基 金合 同约 定。
§4
管理人报告
4.1 基金 管理 人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
博时基金管理有限公司（以下简称“公司” ）经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准
设立。 注册资本为1 亿元人民币， 总部设在深圳， 在北京、 上海设有分公司。 公司股东为招
商证券股份有限公司（持股比例 73％） 、中国长城资产管理公司（持股比例 25％） 、广厦建
设集团有限责任公司（持股比例 2％） 。
截至 报告期末，公司管理资产规模逾 1906 亿 元，共管理博时价值增长证券投资基金、
博时裕富证券投资基金、 博时现金收益证券投资基金、 博时精选股票证券投资基金、 博时主
题行业股 票证券投资基金、 博时稳定价值债券投资基金、 博时平衡配置混合型证券投资基金、
博时价值增长贰号证券投资基金、 博时第三产业成长股票证券投资基金、 博时新兴成长股票
型证券投资基金、 博时特许价值股票型证券投资基金、 博时信用债券投资基金共十二只开放
式基金和裕阳证券投资基金、 裕隆证券投资基金、 裕泽证券投资基金三只封闭式基金， 累计
分红超过人民币435 亿元；以及管理部分社保基金、多个企业年金账户和专户理财账户。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
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夏春
基金经 理/ 研
究部总 经理
2008-12-18 - 8
1996-1997 上海 永道 会计 财务咨 询
公司审 计师 。 2001-2004 招商证 券研
发中心 研究 员。2004 年 加 入博时 公
司， 历 任宏 观研 究员 、 研 究部副 总经
理兼策 略分 析师 兼基 金经 理助理 。 现
任研究 部总 经理 ，兼 任博 时价值 增
长、博 时价 值增 长贰 号基 金基金 经
理、策 略分 析师 。
注 ：上 述人员 的任 职日 期和 离任 日期均 指公 司作 出决 定之 日，证 券从 业年 限计 算的 起始时 间按照从
事证券 行业 开始 时间 计算 。
4.2 管理 人对 报告期内 本基 金运作 遵规 守信情 况的 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《证券投资
基金运作管理办法》 及其各项实施细则、 《 博时价值增长贰号证券 投资基金基金合同》 和其
他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和
运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 由于
证券市场波动等原因， 本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况， 基金管理人
在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理 人对 报 告期 内 公 平交 易 情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本投资组合与博时价值增 长证券投资基金的投资风格相似，本基金 2009 年上半年收益
率为44.92%， 博时价值增长证券投资基金 2009 年上半年收益率为40.98%， 二者业绩表现差
为3.94 ％。
4.3.3 异常交 易行 为 的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业 绩表 现 的 说明
截至2009 年6 月30 日， 本基金份额净值为 0.713 元， 份额累计净值为 2.168 元。 报告
期内，本基金份额净值增长率为 44.92％，同期业绩基准增长率为 47.66 ％。
由于宏观和基本面环境的变化，我们从 08 年 底开始对市场的看法就渐趋积极，并从年
初开始不断提高组合仓位，截至报告期末，本基金净值增长了 44.92%。
由于基金规模等原因，本基金基本没有参与年初新能源等概念主题的挖掘，并在有色、
煤炭等资源板块上配置略显不足。 在二季度， 本基金较好的把握了大盘股， 特别是地产板块
的升势，使得整体业绩有了明显回 升。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
目前市场估值水平超过 30 倍，基本回到了 历史中枢位置，从全球看，不管和发达市场博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
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比还是和另三个金砖国家比都偏高， 因此， 抛开跟随趋势的心理， 从理性的层面分析， 对市
场看法的分歧扩大。
现在市场的热情一方面反映了宽松的政策环境和流动性的推动， 另一方面也包含了经济
将快速复苏的预期。
放长点看， 遏制A 股市场上涨的最大风险可能来自政府的强力宏观调控， 但短期， 我们
认为这一风险尚不大， 至少从政府层面， 目前的主基调还是保增长， 即便已经看到了一些经
济复苏的苗头， 但毕竟 “ 还不稳固， 尚待观察” ， 当通货膨胀在 3%以下，GDP 同比增长不超
过10%的时候，政策的方向仍将是偏宽松的。上述触发条件我们认为年内可能很难看到，但
期间可能会有些小的调整。
现在往前看， 影响市场最重要的因素还是业绩 （或其预期） 能否真正兑现， 从目前观察
到的趋势 （主要产品价格、 季报及中报预告等） 来看， 应该问题不大。 事实上， 我们认为今
后实际的变化在很大概率上会不断超越目前的预期， 不仅能对目前的估值水平形成支撑， 还
将进一步推动市场上扬。
现在市场已经开始不断上调 09、10 年的盈利 预测，由此前悲观的负增长逐步转为正增
长，但总体来看，对明年盈利增长的预期还难超过 20%，毕竟线性和渐进式的调整是人类思
维的基本方式。
但如果愿意客观的审视历史， 我们会发现， 非线性才是世界运行的常态 （典型的例子如
去年下半年各行业断崖式的下跌） ， 尤其对于中国这种半管制半市场的经济体来说， 波动更
是会被人为的加剧。具体到体现生产剩余的利润上，如果愿意向上看，我们认为 10 年的盈
利增长会超过目前的预期。
从一个更基本的层面， 中国经济确实有其特别之处。 中国经济之所以能够迅速企稳， 政
府政策的效果之所以能够立竿见影，是由于中国经济这些年中一方面积累了大量的生产能
力， 另一方面， 过度追求出口导致国内需求仍处于一个远未饱和的状态， 因此本质上潜在需
求和潜在供给之间存在良性契合的可能， 并阻止经济的过度下滑， 而政府政策则成了为这一
良性循环的润滑剂。
我们甚至有理由憧憬 09 年会成为中国经济由外需转向内需的重要转折年份，而这会对
未来长时间的产业结构和股市变化起到根本的推动作用。
至于全球范围的复苏， 我们认为仍将是一个较长和反复的过程， 而这反过来会遏制全球
的资源价格如03 年后的飙升， 这是中国内需产业健康增长并不断提升盈利能力的最佳时期。
站在这个时点，我们认为经济下滑和通货紧缩已经实 质性的过去，下半年开始名义 GDP
的增长速度将显著上升， 这意味着企业的收入增长将提速， 因此我们对市场未来的走势继续
持乐观态度， 在此过程中我们看好那些与内需和财富积累相关的行业， 如地产、 商业、 耐用
消费品，随着价格水平的逐步回升，金融业，特别是银行业也将成为良好的投资标的。
4.6 管理 人对 报 告期 内 基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定， 确保基金资产
估值的公平、 合理， 有效维护投资人的利益， 设立了博时基金管理有限公司估值委员会 （以
下简称 “估值委员会” ） ， 制定了估值政 策和估值程序。 估值委员会成员由主管运营的副总
经理、 督察长、 投资总监、 研究部负责人、 运作部负责人共五名成员组成， 基金经理原则上
不参与估值委员会的工作， 其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。 估值委员会成员博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
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均具有5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。
估值委员会的职责主要包括有： 保证基金估值的公平、 合理； 制订健全、 有效的估值政策和
程序； 确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性； 定期对估值政策和程序进行评
价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。 托管人 根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.7 管理 人对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金 报告期内未进行利润分配。
§5
托管人报告
5.1 报告 期内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期， 中国建设银行 股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资
基 金 法 》 、 基 金合 同 、托 管 协 议和 其 他有 关 规定 ， 不 存在 损 害基 金 份额 持 有 人利 益 的行 为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期， 本托管人按照国家有关规定、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 对本基
金的基金资产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核， 对本基金的投资运作方面
进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管 人对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
半年度财务会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主体： 博 时价值增长贰号 证券投资基金
报告截止日：2009 年6 月30 日
单位： 人民 币元 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
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资 产 附注号
本期末
2009 年6 月30 日
上年度末
2008 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.2.1 22,426,175.28
1,003,973,831.52
结算备 付金
1,107,367.19
7,398,400.71
存出保 证金
1,198,651.83
1,874,266.85
交易性 金融 资产 6.4.2.2 8,151,397,091.84
4,981,312,624.07
其中： 股票 投资
6,501,132,636.44
3,176,124,645.77
基金投 资
-
-
债券投 资
1,650,264,455.40 1,805,187,978.30
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.2.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.2.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.2.5 32,123,793.47
22,991,286.13
应收股 利
1,365,021.36 -
应收申 购款
3,013,112.41
602,121.60
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.2.6 - -
资产总 计
8,212,631,213.38
6,018,152,530.88
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009 年6 月30 日
上年度末
2008 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.2.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
10,429,758.84 -
应付赎 回款
13,248,340.01
2,075,691.56
应付管 理人 报酬
9,740,174.40
8,060,372.73
应付托 管费
1,623,362.40
1,343,395.45
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.2.7 1,039,332.39
1,368,997.60
应交税 费
23,280.00
20,208.00
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.2.8 537,049.14
340,941.16
负债合 计
36,641,297.18
13,209,606.50
所有者权益：
实收基 金 6.4.2.9 11,472,328,381.71
12,211,279,058.77
未分配 利润 6.4.2.10 -3,296,338,465.51
-6,206,336,134.39
所有者 权益 合计
8,175,989,916.20
6,004,942,924.38
博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
12
负债和 所有 者权 益总 计
8,212,631,213.38
6,018,152,530.88
注： 报 告截 止 日2009 年6 月30 日， 基金 份额 净 值 0.713 元， 基金 份额 总额11,472,328,381.71 份。
后附6.4 报 表附 注为 本财 务报表 的组 成部 分。
6.2 利润 表
会计主体： 博时价值增长贰号 证券投资基金
本报告期：2009 年1 月 1 日至2009 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2009 年1 月1 日至2009
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008
年 6 月 30 日
一、收入
2,699,888,451.75 -4,258,352,613.33
1.利息 收入
31,224,459.32 56,012,143.72
其中： 存款 利息 收入 6.4.2.11 1,211,789.30 6,058,005.77
债券利 息收 入
30,012,670.02 49,954,137.95
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “ －” 填 列）
-130,398,391.00 -1,949,989,091.57
其中： 股票 投资 收益 6.4.2.12 -191,686,425.67 -1,987,701,755.91
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.2.13 23,716,320.47 639,157.41
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 6.4.2.14 - 4,343,969.38
股利收 益 6.4.2.15 37,571,714.20 32,729,537.55
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “ －” 号 填列 ） 6.4.2.16 2,798,605,177.43 -2,368,092,717.91
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “ －” 号 填列） 6.4.2.17 457,206.00 3,717,052.43
二、费用 （以 “ － ” 号填列）
-68,760,013.23 -197,493,427.12
1．管 理人 报酬
-52,208,952.32 -84,135,460.09
2．托 管费
-8,701,492.03 -14,022,576.69
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.2.18 -7,599,585.97 -93,868,131.91
5．利 息支 出
-1,696.64 -5,215,867.34
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-1,696.64 -5,215,867.34
6．其 他费 用 6.4.2.19 -248,286.27 -251,391.09
三、 利润总额 （亏损总额以 “ －” 号填列）
2,631,128,438.52 -4,455,846,040.45
所得税 费用 （以 “ －” 号 填列 ）
- -
四、净利润（净亏损 以 “ － ”号填列）
2,631,128,438.52 -4,455,846,040.45
后附6.4 报 表附 注为 本财 务报表 的组 成部 分。 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
13
6.3 所有 者权益 （基 金净 值） 变动表
会计主体： 博时价值增长贰号 证券投资基金
本报告期：2009 年1 月 1 日至2009 年6 月30 日
单位：人 民币 元
项目
本期
2009 年 1 月1 日至2009 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 12,211,279,058.77
-6,206,336,134.39 6,004,942,924.38
二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 2,631,128,438.52 2,631,128,438.52
三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净
值 变 动 数 （ 净 值 减 少 以 “ － ” 号填
列）
-738,950,677.06 278,869,230.36
-460,081,446.70
其中：1. 基 金申 购款 139,741,948.93
-55,294,677.73
84,447,271.20
2. 基金 赎回 款 （ 以 “ － ” 号填
列）
-878,692,625.99
334,163,908.09
-544,528,717.90
四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配 利润
产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“ －” 号填 列）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 11,472,328,381.71 -3,296,338,465.51 8,175,989,916.20
项目
上年度可比期间
2008 年 1 月1 日至2008 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 14,148,542,747.44 -124,406,955.27 14,024,135,792.17
二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
-
-4,455,846,040.45 -4,455,846,040.45
三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净
值 变 动 数 （ 净 值 减 少 以 “ － ” 号填
列）
-1,218,129,399.04 202,134,849.30 -1,015,994,549.74
其中：1. 基 金申 购款 1,357,947,282.79 -108,865,855.74 1,249,081,427.05
2. 基金 赎回 款 （ 以 “ － ” 号填
列）
-2,576,076,681.83 311,000,705.04 -2,265,075,976.79
四、本期向基金份额持有人分配利 润
产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“ －” 号填 列）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 12,930,413,348.40 -4,378,118,146.42 8,552,295,201.98
后附6.4 报 表附 注为 本财 务报表 的组 成部 分。
6.4 报表 附注
6.4.1 本报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 报报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年报报告相一致。 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
14
6.4.2 重要财 务报 表项目 的说 明
6.4.2.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2009 年 6 月 30 日
活期存 款 22,426,175.28
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 22,426,175.28
6.4.2.2 交 易性 金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2009 年6 月30 日
成本 公允价 值 估值增 值
股票 4,656,897,686.00 6,501,132,636.44 1,844,234,950.44
债券
交易所 市场 204,137,003.50 203,716,455.40 -420,548.10
银行间 市场 1,418,681,070.00 1,446,548,000.00 27,866,930.00
合计 1,622,818,073.50 1,650,264,455.40 27,446,381.90
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计
6,279,715,759.50
8,151,397,091.84
1,871,681,332.34
注： 债 券投资 中银 行间 同业 市场 交易债 券均 按现 金流 量折 现法估 值， 具体 估值 模型 、参数 及结果由
中 央国债 登记 结算有 限公司 独立提 供。 采用该 估值技 术的银 行间 同业市 场交易 债券于 本 半 年度利 润表中
确认的 公允 价值 变动 收益 为-21,735,820.00 元。
6.4.2.3 衍 生金 融资产/ 负债
无余额。
6.4.2.4 买 入返 售金融资 产
6.4.2.4.1 各 项买入 返售 金融 资产期 末余 额
无余额。
6.4.2.4.2 期 末买断 式逆 回购 交易中 取得 的债券
无余额。
6.4.2.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2009 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 9,377.07 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
15
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 387.60
应收债 券利 息 32,114,028.80
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收资 产支 持证 券收 益 -
其他 -
合计 32,123,793.47
6.4.2.6 其 他资 产
无余额。
6.4.2.7 应 付交易 费用
单位：人民币 元
项目
本期末
2009 年6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,038,422.39
银行间 市场 应付 交易 费用 910.00
合计 1,039,332.39
6.4.2.8 其 他负债
单位： 人民币 元
项目
本期末
2009 年6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00
应付赎 回费 63,899.67
预提费 用 223,149.47
合计 537,049.14
6.4.2.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 12,211,279,058.77
12,211,279,058.77
本期申 购 139,741,948.93
139,741,948.93
本期赎 回 -878,692,625.99
-878,692,625.99
本期末 11,472,328,381.71 11,472,328,381.71
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.2.10 未分 配利润
单位： 人民 币元 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
16
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -4,492,883,805.03 -1,713,452,329.36 -6,206,336,134.39
本期利润 -167,476,738.91 2,798,605,177.43 2,631,128,438.52
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 283,659,781.65 -4,790,551.29 278,869,230.36
其中： 基金 申购款 -53,352,505.30 -1,942,172.43
-55,294,677.73
基金赎 回款 337,012,286.95 -2,848,378.86
334,163,908.09
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -4,376,700,762.29 1,080,362,296.78 -3,296,338,465.51
6.4.2.11 存款 利息收入
项目
本期
2009年1月1 日至2009 年6 月30日
活期存 款利 息收 入 1,165,905.76
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 43,881.84
其他 2,001.70
合计 1,211,789.30
6.4.2.12 股票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2009 年1月1 日至2009 年6 月30日
卖出股 票成 交总 额 2,239,631,344.68
卖出股 票成 本总 额 -2,431,317,770.35
买卖股票 差 价收 入 -191,686,425.67
6.4.2.13 债券 投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2009年1月1 日至2009 年6 月30日
卖出债 券 及 债券 到期 兑付 成交金 额 483,564,765.42
卖出债 券及 债券 到期 兑付 成本总 额 -454,128,856.95
应收利 息总 额 -5,719,588.00
债券投 资收 益 23,716,320.47
6.4.2.14 衍生 工具收益
6.4.2.14.1 衍生工 具收 益—— 买卖 权证 差价收 入
无。
6.4.2.15 股利 收益
单位： 人民 币元
项目 本期 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
17
2009年1月1 日至2009 年6 月30日
股票投 资产 生的 股利 收益 37,571,714.20
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 37,571,714.20
6.4.2.16 公允 价值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2009年1月1 日至2009 年6 月30日
1. 交易 性金 融资 产 2,798,605,177.43
——股 票投 资 2,829,580,806.88
——债 券投 资 -30,975,629.45
——资 产支 持证 券投 资 -
——基 金投 资 -
2. 衍生 工具 -
——权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 2,798,605,177.43
6.4.2.17 其他 收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 6 月 30 日
基金赎回 费 收入 440,931.99
基金转 换费 收入 16,274.01
合计 457,206.00
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
2. 本 基金 的转 换费 由转 出 基金赎 回费 和基 金申 购补 差费构 成， 其中 赎回 费部 分的 25% 归 入基 金
资产。
6.4.2.18 交易 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2009年1月1 日至2009 年6 月30日
交易所 市场 交易 费用 7,597,885.97
银行间 市场 交易 费用 1,700.00
合计 7,599,585.97
6.4.2.19 其他 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2009年1月1 日至2009 年6 月30日 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
18
审计费 用 74,383.76
信息披 露费
148,765.71
银行手 续费 16,136.80
债券托 管账 户维 护费 9,000.00
合计 248,286.27
6.4.3 或有 事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.3.1 或 有事项
无。
6.4.3.2 资 产负 债表日后 事项
无。
6.4.4 关 联方 关系
6.4.4.1 本 报告 期存在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.4.2 本 报告 期与基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
博时基 金管 理有 限公 司（ “ 博时 基金 ”） 基金管 理人 、 基 金注 册登 记机构 、 基 金销 售机 构
中国建 设银行 股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5 本报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.5.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
6.4.5.1.1 股 票交易
无。
6.4.5.1.2 权证 交易
无。
6.4.5.1.3 应 支付关 联方 的佣 金
无。
6.4.5.2 关 联方报 酬
6.4.5.2.1 基 金管理 费
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2009 年1 月1 日至2009 年 6 月30 日
上年度 可比 期间
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月30 日
当期应 支付 的管 理费 52,208,952.32 84,135,460.09
其中： 当期 已支 付 42,468,777.92 72,865,822.08 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
19
期末未 支付 9,740,174.40 11,269,638.01
注： 支 付基 金管 理人 博时 基 金管理 有限 公司 的管 理人 报酬按 前一 日基 金资 产净 值 1.5% 的 年费 率计 提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 ×1.5%/ 当年 天数 。
6.4.5.2.2 基 金托管 费
金额单位 ：人 民币 元
项目
本期
2009 年1 月1 日至2009 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月30 日
当期应 支付 的托 管费 8,701,492.03 14,022,576.69
其中： 当期 已支 付 7,078,129.63 12,144,303.70
期末未 支付 1,623,362.40 1,878,272.99
注： 支 付基 金托 管人 中国 建设 银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.25% 的 年费率 计提 ， 逐 日累 计 至
每月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 ×0.25%/ 当年 天数 。
6.4.5.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
无。
6.4.5.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
6.4.5.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
无。
6.4.5.4.2 报 告期末 除基 金管 理人 之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
无。
6.4.5.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当 期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2009 年1 月1 日至 2009 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月30 日
期 末存 款余 额 当期存 款利 息收 入 期末存 款余 额 当期存 款利 息收 入
中国建 设银行 22,426,175.28 1,165,905.76 546,000,285.21 5,784,029.52
本基金 的银 行存 款由 基金 托管人 中国 建设 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.5.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本报告期内，本基金在承销期内未买入关联 方所承销的证券（2008 年可比期间：同） 。
6.4.6 利润分 配情 况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.7 期末（2009 年6 月30 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
20
6.4.7.1 因 认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
无。
6.4.7.2 期 末持 有的暂时 停牌 股票
无。
6.4.7.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券
无。
6.4.7.3.1 银 行间市 场债 券正 回购
无。
6.4.7.3.2 交 易所市 场债 券正 回购
无。
6.4.8 金融工 具风险 及管理
6.4.8.1 风 险管 理政策和 组织 架构
本基金是一只偏股型的证券投资基金， 属于中等风险品种， 其长期投资的单位风险下收
益 （夏普率） 大于股票、 小于国债。 本基金投资的金融工具主要包括股票投资、 债券投资及
权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风
险、 流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是以在风险约束
下期望收益最大化为核心， 在收益结构上追求下跌风险有下界、 上涨收益无上界的风险收益
目标。
本基金的基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由执行总裁和风险控制委员
会、 督察长、 监察法律部和相关业务部门构 成的风险管理架构体系。 本基金的基金管理人奉
行全面风险管理体系的建设， 在董事会下设立风险管理委员会， 负责制定风险管理的宏观政
策， 审议通过风险控制的总体措施等； 督察长独立行使督察权利， 直接对董事会负责， 按季
向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议； 在管理层层面设立风险控制委
员会， 讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施； 在业务操作层面风险管理职责
主要由监察法律部负责， 协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩
效评估。监察法律部对公司执行总裁负责。
本基金的基金管理人对于金融工具 的 风 险 管 理 方 法 主 要 是 通 过 定 性 分 析 和 定 量 分 析 的
方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重程度和
出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资
产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险损失的
限度和相应置信程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将
风险控制在可承受的范围内。
6.4.8.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行存款存放在本博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
21
基金的托管行中国建设银行， 因而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进
行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算， 因此违
约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割
方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基 金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金均投资于具有良好信用等
级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
6.4.8.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理方式， 控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求， 对流动性指标进行持续的监测和分析， 包括组合持仓集中度 指标、 组合在短
时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 因
此均能及时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，
其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
6.4.8.4 市 场风 险
市场风险是指基金所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格 因 素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.8.4.1 利 率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大 部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、 结
算备付金及债券投资等。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及
负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
22
6.4.8.4.1.1 利率 风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2009 年 6 月 30 日
1 年
以内
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 22,426,175.28 - - - 22,426,175.28
结算备 付金 1,107,367.19 - - - 1,107,367.19
存出保 证金 - - - 1,198,651.83 1,198,651.83
交易性 金融 资产 758,396,455.40 891,868,000.00 - 6,501,132,636.44 8,151,397,091.84
应收利 息 - - - 32,123,793.47 32,123,793.47
应收股 利 - - - 1,365,021.36 1,365,021.36
应收申 购款 - - - 3,013,112.41 3,013,112.41
资产总 计 781,929,997.87 891,868,000.00 -
6,538,833,215.51
8,212,631,213.38
负债
应付证 券清 算款 - - - 10,429,758.84 10,429,758.84
应付赎 回款 - - - 13,248,340.01 13,248,340.01
应付管 理人 报酬 - - - 9,740,174.40 9,740,174.40
应付托 管费 - - - 1,623,362.40 1,623,362.40
应付交 易费 用 - - - 1,039,332.39 1,039,332.39
应交税 费 - - - 23,280.00 23,280.00
其他负 债 - - - 537,049.14 537,049.14
负债总 计 - - -
36,641,297.18 36,641,297.18
利率敏感度缺口 781,929,997.87 891,868,000.00 - 6,502,191,918.33 8,175,989,916.20
上年度 末
2008 年 12 月 31 日
资产
银行存 款 1,003,973,831.52 - - - 1,003,973,831.52
结算备 付金 7,398,400.71 - - - 7,398,400.71
存出保 证金 - - - 1,874,266.85 1,874,266.85
交易性 金融 资产 1,151,259,979.60 599,374,516.30 54,553,482.40 3,176,124,645.77 4,981,312,624.07
应收利 息 - - - 22,991,286.13 22,991,286.13
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - 602,121.60 602,121.60
资产总 计 2,162,632,211.83 599,374,516.30 54,553,482.40 3,201,592,320.35 6,018,152,530.88
负债
应付证 券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - 2,075,691.56 2,075,691.56
应付管 理人 报酬 - - - 8,060,372.73 8,060,372.73
应付托 管费 - - - 1,343,395.45 1,343,395.45
应付交 易费 用 - - - 1,368,997.60 1,368,997.60
应交税 费 - - - 20,208.00 20,208.00
其他负 债 - - - 340,941.16 340,941.16
负债总 计 - - - 13,209,606.50 13,209,606.50 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
23
利率敏感度缺口 2,162,632,211.83 599,374,516.30 54,553,482.40 3,188,382,713.85 6,004,942,924.38
6.4.8.4.1.2 利率 风险的 敏感 性分析
假设 除市场利 率以外 的其他 市 场变量保 持不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：万元
）
本期末 （2009 年 6 月 30 日） 上年度 末 （2008 年 12 月 31 日）
市场利 率下 降 25 个 基点 增加 约323 增加 约593
市场利 率上 升 25 个 基点 下降 约323 下降 约593
6.4.8.4.2 外 汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.8.4.3 其他 价格 风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情
况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用 “自上而下” 的策略， 通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围 的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配置、 投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 此外， 本基金的基 金管理人每日对本
基 金 所 持 有 的 证 券 价 格 实 施 监 控 ， 定 期 运 用 多 种 定 量 方 法 对 基 金 进 行 风 险 度 量 ， 包 括
VaR(Value at Risk) 指 标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪
和控制。
本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券的比例不
低于基金资产净值的20%。于 2009 年6 月30 日， 本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
6.4.8.4.3.1 其他 价格风 险敞 口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2009 年 6 月 30 日
上年度 末
2008 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产 净值
比例 （% ）
公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
交易性 金融 资产-股 票投 资 6， 501 ， 132， 636.44 79.51 3,176,124,645.77 52.89
衍生金 融资 产 － 权证 投资 - -
- -
其他 - -
- -
合计 6， 501 ， 132， 636.44 79.51 3,176,124,645.77 52.89
6.4.8.4.3.2 其他 价格风 险的 敏感性 分析 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
24
假设 除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：万元 ）
本期末
2009 年 6 月 30 日
上年度 末
2008 年12 月 31 日
沪深300 指 数上 升 5% 增加 约35,436 增加 约17,255
沪深300 指 数下 降 5% 下降 约35,436 下降 约17,255
6.4.9 有助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无。
§7
投资组合报告
7.1 期末 基金资 产组 合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 6,501,132,636.44
79.16
其中： 股票 6,501,132,636.44
79.16
2 固定收 益投 资 1,650,264,455.40
20.09
其中： 债券 1,650,264,455.40
20.09
资产 支持 证券 -
-
3 金融衍 生品 投资 -
-
4 买入返 售金 融资 产 -
-
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 -
-
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 23,533,542.47
0.29
6 其他资 产 37,700,579.07
0.46
7 合计 8,212,631,213.38
100.00
7.2 期末 按行业 分类 的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 42,314,531.28
0.52
B 采掘业 283,784,880.52
3.47
C 制造业 1,732,641,371.67
21.19
C0
食品 、饮 料 166,978,024.57
2.04
C1
纺织 、服 装、 皮毛 5,366,240.60
0.07
C2
木材 、家 具 -
-
C3
造纸 、印 刷 64,010,794.59
0.78
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 32,282,000.00
0.39
C5
电子 79,487,104.80
0.97
C6
金属 、非 金属 601,306,196.06
7.35
博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
25
C7
机械 、设 备、 仪表 738,053,383.79
9.03
C8
医药 、生 物制 品 45,157,627.26
0.55
C99
其他 制造 业 -
-
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 155,329,028.63
1.90
E 建筑业 37,802,738.04
0.46
F 交通运 输、 仓储 业 159,283,400.00
1.95
G 信息技 术业 228,045,414.12
2.79
H 批发和 零售 贸易 289,017,738.04
3.53
I 金融、 保险 业 2,333,488,491.48
28.54
J 房地产 业 856,118,013.52
10.47
K 社会服 务业 280,504,359.80
3.43
L 传播与 文化 产业 23,055,000.00
0.28
M 综合类 79,747,669.34
0.98
合计 6,501,132,636.44
79.51
7.3 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
1 000002 万
科Ａ 45,000,000
573,750,000.00
7.02
2 601318 中国平 安 8,801,474
435,320,904.04
5.32
3 601628 中国人 寿 15,000,000
413,250,000.00
5.05
4 600104 上海汽 车 24,006,161
358,892,106.95
4.39
5 600030 中信证 券 10,900,000
308,034,000.00
3.77
6 000069 华侨城 Ａ 13,000,000
271,700,000.00
3.32
7 600000 浦发银 行 10,598,490
243,977,239.80
2.98
8 600016 民生银 行 28,999,960
229,679,683.20
2.81
9 600739 辽宁成 大 6,549,550
216,921,096.00
2.65
10 600019 宝钢股 份 30,000,000
211,200,000.00
2.58
11 601006 大秦铁 路 15,000,000
158,850,000.00
1.94
12 601169 北京银 行 9,294,800
151,133,448.00
1.85
13 600748 上实发 展 7,396,648
127,814,077.44
1.56
14 600015 华夏银 行 9,999,858
125,298,220.74
1.53
15 601328 交通银 行 13,000,000
117,130,000.00
1.43
16 600362 江西铜 业 3,379,205
113,777,832.35
1.39
17 000046 泛海建 设 5,693,896
113,308,530.40
1.39
18 600001 邯郸钢 铁 19,000,000
105,830,000.00
1.29
19 600050 中国联 通 15,000,000
102,900,000.00
1.26
20 002142 宁波银 行 7,110,945
91,446,752.70
1.12
21 601168 西部矿 业 5,981,800
91,162,632.00
1.12
22 000001 深发展 Ａ 4,000,000
87,280,000.00
1.07
23 601898 中煤能 源 6,965,056
85,948,791.04
1.05
24 600005 武钢股 份 10,000,000
78,800,000.00
0.96
25 600089 特变电 工 4,349,961
78,473,296.44
0.96
博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
26
26 600031 三一重 工 2,648,280
76,191,015.60
0.93
27 000063 中兴通 讯 2,500,000
70,250,000.00
0.86
28 600795 国电电 力 8,999,919
62,729,435.43
0.77
29 600547 山东黄 金 899,900
54,083,990.00
0.66
30 600585 海螺水 泥 1,200,000
50,568,000.00
0.62
31 601398 工商银 行 9,166,650
49,683,243.00
0.61
32 600519 贵州茅 台 334,941
49,574,617.41
0.61
33 000858 五 粮 液 1,999,990
39,459,802.70
0.48
34 601166 兴业银 行 1,000,000
37,110,000.00
0.45
35 601186 中国铁 建 3,500,000
36,015,000.00
0.44
36 601988 中国银 行 8,000,000
35,920,000.00
0.44
37 600881 亚泰集 团 4,500,000
35,685,000.00
0.44
38 000651 格力电 器 1,684,500
35,206,050.00
0.43
39 002078 太阳纸 业 2,813,717
34,468,033.25
0.42
40 600060 海信电 器 2,810,070
32,484,409.20
0.40
41 600583 海油工 程 2,700,000
31,941,000.00
0.39
42 600683 京投银泰 2,867,543
31,887,078.16
0.39
43 000043 中航地 产 1,999,926
30,898,856.70
0.38
44 600718 东软集 团 1,666,766
29,885,114.38
0.37
45 000568 泸州老 窖 1,000,000
28,700,000.00
0.35
46 600598 北 大 荒 2,250,000
28,642,500.00
0.35
47 600649 城投控 股 2,000,000
27,580,000.00
0.34
48 600456 宝钛股 份 1,200,000
27,480,000.00
0.34
49 000425 徐工科 技 822,000
27,109,560.00
0.33
50 002038 双鹭药 业 799,902
25,876,829.70
0.32
51 600517 置信电 气 1,649,880
25,408,152.00
0.31
52 000016 深康佳 Ａ 4,999,999
24,599,995.08
0.30
53 002024 苏宁电 器 1,500,000
24,105,000.00
0.29
54 000917 电广传 媒 1,500,000
23,055,000.00
0.28
55 600183 生益科 技 3,379,971
22,814,804.25
0.28
56 600839 四川长 虹 4,756,412
22,402,700.52
0.27
57 002152 广电运 通 804,368
20,672,257.60
0.25
58 600737 中粮屯 河 1,635,439
19,854,229.46
0.24
59 600750 江中药 业 1,286,244
19,280,797.56
0.24
60 000042 深 长 城 1,000,000
18,390,000.00
0.22
61 600396 金山股 份 1,999,955
18,079,593.20
0.22
62 600588 用友软 件 909,914
17,279,266.86
0.21
63 000488 晨鸣纸 业 2,131,421
16,411,941.70
0.20
64 600697 欧亚集 团 854,807
16,104,563.88
0.20
65 600011 华能国 际 2,000,000
15,920,000.00
0.19
66 600887 *ST 伊利 1,000,000
14,810,000.00
0.18
67 000527 美的电 器 1,000,000
14,300,000.00
0.17
68 600150 中国船 舶 224,097
14,221,195.62
0.17
博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
27
69 600240 华业地 产 2,000,000
14,100,000.00
0.17
70 600600 青岛啤 酒 500,000
13,295,000.00
0.16
71 600690 青岛海 尔 1,000,000
13,260,000.00
0.16
72 600415 小商品 城 319,976
13,163,812.64
0.16
73 000600 建投能 源 2,000,000
12,820,000.00
0.16
74 000912 泸 天 化 1,200,000
12,756,000.00
0.16
75 600169 太原重 工 911,875
12,520,043.75
0.15
76 600720 祁 连 山 900,193
12,125,599.71
0.15
77 600227 赤 天 化 1,200,000
11,616,000.00
0.14
78 000027 深圳能 源 1,000,000
11,160,000.00
0.14
79 600761 安徽合 力 1,000,000
10,190,000.00
0.12
80 000528 柳
工 611,843
10,181,067.52
0.12
81 600028 中国石 化 899,928
9,593,232.48
0.12
82 002191 劲嘉股 份 825,252
9,135,539.64
0.11
83 601766 中国南 车 1,679,914
8,886,745.06
0.11
84 600162 香江控 股 1,016,888
8,755,405.68
0.11
85 600837 海通证 券 500,000
8,225,000.00
0.10
86 601899 紫金矿 业 799,925
8,159,235.00
0.10
87 000860 顺鑫农 业 680,490
8,070,611.40
0.10
88 000731 四川美 丰 1,000,000
7,910,000.00
0.10
89 600410 华胜天 成 622,968
7,731,032.88
0.09
90 600391 成发科 技 385,700
7,509,579.00
0.09
91 000539 粤电力 Ａ 1,000,000
7,040,000.00
0.09
92 600754 锦江股 份 350,000
6,671,000.00
0.08
93 600177 雅 戈 尔 389,140
5,366,240.60
0.07
94 600962 国投中 鲁 391,861
4,341,819.88
0.05
95 600308 华泰股 份 372,000
3,995,280.00
0.05
96 601857 中国石 油 200,000
2,896,000.00
0.04
97 002248 华东数 控 116,100
2,217,510.00
0.03
98 600138 中 青 旅 199,940
2,133,359.80
0.03
99 600970 中材国 际 61,182
1,787,738.04
0.02
100 000898 鞍钢股 份 115,600
1,524,764.00
0.02
101 600195 中牧股 份 62,500
1,284,375.00
0.02
102 002200 绿 大 地 67,000
1,259,600.00
0.02
103 600125 铁龙物 流 55,000
433,400.00
0.01
7.4 报告 期内股 票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600000 浦发银 行 157,799,822.70
2.63
2 600016 民生银 行 132,155,808.04
2.20
博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
28
3 002001 新 和 成 116,731,517.42
1.94
4 601169 北京银 行 111,694,241.54
1.86
5 000063 中兴通 讯 102,632,509.24
1.71
6 600104 上海汽 车 102,053,349.37
1.70
7 600015 华夏银 行 92,989,109.31
1.55
8 600089 特变电 工 90,596,096.15
1.51
9 600598 北 大 荒 74,669,867.13
1.24
10 601898 中煤能 源 74,557,885.36
1.24
11 600362 江西铜 业 70,914,419.94
1.18
12 000001 深发展 Ａ 69,603,161.08
1.16
13 601168 西部矿 业 67,657,016.66
1.13
14 601899 紫金矿 业 62,574,039.52
1.04
15 600748 上实发 展 62,075,477.35
1.03
16 601318 中国平 安 59,988,857.05
1.00
17 600031 三一重 工 59,169,351.15
0.99
18 600795 国电电 力 58,332,218.05
0.97
19 000046 泛海建 设 56,612,519.09
0.94
20 002142 宁波银 行 54,985,441.85
0.92
注： 本 项的 “买 入金 额” 均按买 入成 交金 额 （ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ， 不考 虑相 关交 易 费 用 。
7.4.2 累计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计 卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （%）
1 600030 中信证 券 383,843,300.09
6.39
2 000002 万
科Ａ 230,567,998.47
3.84
3 600050 中国联 通 181,980,442.01
3.03
4 601088 中国神 华 140,637,164.04
2.34
5 002001 新 和 成 123,197,739.38
2.05
6 601628 中国人 寿 120,623,827.70
2.01
7 600019 宝钢股份 110,421,639.40
1.84
8 601390 中国中 铁 76,058,565.13
1.27
9 601186 中国铁 建 66,609,891.97
1.11
10 601318 中国平 安 66,330,284.04
1.10
11 600550 天威保 变 63,198,859.94
1.05
12 600426 华鲁恒 升 58,223,772.55
0.97
13 601899 紫金矿 业 52,022,173.64
0.87
14 600005 武钢股 份 48,073,267.54
0.80
15 000402 金 融 街 47,358,684.43
0.79
16 600383 金地集 团 47,017,607.35
0.78
17 000063 中兴通 讯 44,166,228.87
0.74
18 600598 北 大 荒 43,509,395.45
0.72
19 600739 辽宁成 大 38,079,049.20
0.63
博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
29
20 600518 康美药 业 37,345,966.60
0.62
注：本 项 “卖 出金 额” 均 按卖出 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费 用 。
7.4.3 买入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,926,744,954.14
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,239,631,344.68
注： 本项 “买 入股 票成 本 ” 、 “卖 出股 票收 入” 均 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） 填列，
不考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末 按债券 品种 分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国 家债券 203,716,455.40
2.49
2 央行票据 167,784,000.00
2.05
3 金融债券 1,278,764,000.00
15.64
其中：政策性金融债 1,278,764,000.00
15.64
4 企业债券 -
-
5 企业短期融资券 -
-
6 可转债 -
-
7 其他 -
-
8 合计 1,650,264,455.40
20.18
7.6 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 040216 04 国开 16 4,500,000
454,455,000.00
5.56
2 070408 07 农发 08 2,500,000
253,125,000.00
3.10
3 070313 07 进出 13 2,100,000
214,389,000.00
2.62
4 020203 02 国开 03 1,800,000
183,330,000.00
2.24
5 010210 02 国债(10) 1,670,420
167,660,055.40
2.05
7.7 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资 组合报 告附 注
7.9.1 报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查 ， 或在 报告编 制
日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚。
7.9.2 基 金投 资的前 十名 股票 中，没 有投 资超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的股 票。 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
30
7.9.3 其他资 产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,198,651.83
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利 1,365,021.36
4 应收利 息 32,123,793.47
5 应收申 购款 3,013,112.41
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计 37,700,579.07
7.9.4 期末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有 处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前 十名 股票中 存在 流通 受 限情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 。
7.9.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末 基金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
541,860
21,172.13
90,680,424.29
0.79% 11,381,647,957.42
99.21%
8.2 期末 基金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本 开 放式 基金 1,510.08 0.00001%
§9
开放式基金份额变动
单位： 份 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
31
基金合 同生 效日 （2006 年9 月 27 日 ）基 金份 额总 额 1,692,841,702.70
报告期 期初 基金 份额 总额 12,211,279,058.77
报告期 期间 基金 总申 购份 额 139,741,948.93
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 878,692,625.99
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 11,472,328,381.71
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告期内，基金管理人 、基金托管人的专门基金托管部门 未发生重大人事变动 。
10.3 涉 及基金 管理 人、 基 金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金投资 策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审
计服务。
10.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内， 基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到
监管部门稽查或处罚等情况。
10.7 基 金租用 证券 公司 交易 单元的 有关 情况
金额单 位： 人民 币 元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 债券交易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证 券 1 -
-
-
-
-
-
联合证 券 1 832,159,992.29 16.11% 47,262,668.13 12.72% 676,135.85 15.58%
高华证 券 2
982,203,574.30 19.01% 117,140,502.09 31.53% 834,868.89 19.23%
瑞银证 券 1
2,891,335,890.06 55.96% 207,153,521.35 55.75% 2,455,836.71 56.57%
山西证 券 1
-
-
-
-
-
-
博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
32
中信证 券 1
460,676,842.17 8.92% -
-
374,303.69 8.62%
华泰证 券 1
-
-
-
-
-
-
银河证 券 1
-
-
-
-
-
-
注： 本基 金根 据中 国证 券监 督管理 委员 会 《关 于完 善证 券投资 基金 交易 席位 制度 有关问 题的 通知 》 （ 证
监基字[2007]48 号） 的有 关规定 要求 ，我 公司 在比 较了多 家证 券经 营机 构的 财务状 况、 经营 状况 、研 究
水平后 ，向 多家 券商 租用 了基金 专用 交易 席位 。
1、基 金专 用交 易席 位的 选 择标准 如下 ：
(1)经 营行 为稳 健规 范， 内 控制度 健全 ，在 业内 有良 好的声 誉；
(2)具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 ；
(3)具 有较 强的 全方 位金 融 服务能 力和 水平 ， 包 括但 不限于 ： 有 较好 的研 究能 力和行 业分 析能 力， 能
及时、 全面 地向 公司 提供 高质量 的关 于宏 观、 行业 及市场 走向 、 个 股分 析的 报告及 丰富 全面 的信 息服 务；
能根据 公司 所管 理基 金的 特定要 求， 提供 专门 研究 报告， 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 ；能 积极 为
公司投 资业 务的 开展 ，投 资信息 的交 流以 及其 他方 面业务 的开 展提 供良 好的 服务和 支持 。
2、基 金专 用交 易席 位的 选择程 序如 下：
(1)本 基金 管理 人根 据上 述 标准考 察后 确定 选用 交易 席位的 证券 经营 机构 ；
(2)基 金管 理人 和被 选中 的 证券经 营机 构签 订席 位租 用协议 。
10.8 其 他重大 事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
博时基金管理有限公司关于增加华安证券有
限责任公司、齐鲁证券有限公司为代销机构
的公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报
2009-6-22
2
关于博时旗下开放式基金参加深圳发展银行
股份有限公司基金定期定额投资业务申购费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-6-16
3
博时基金管理有限公司关于市场上出现冒用
本公司 名义 进行 非法 证券 活动的 特别 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-6-16
4
博时基金管理有限公司关于修改公司章程的
公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-6-10
5
博时基金管理有限公司关于开通通过中国工
商银行借记卡进行直销网上交易定期 定 投 业
务和申 购费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-6-1
6
博时基金管理有限公司关于变更博时网上交
易系统 网站 互联 网域 名的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-5-25 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
33
7
博时基金管理有限公司关于开通中国工商银
行借记 卡直 销网 上交 易的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-5-18
8
博时价值增长贰号证券投资基金更新招募说
明书2009 年第1 号 （摘 要 ）
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-5-11
9
博时基金管理有限公司关于开通中国民生银
行借记 卡直 销网 上交 易的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-5-9
10
博时基金管理有限公司关于增加渤海证券股
份有限公司、厦门证券有限公司为代销机构
的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-4-16
11
关于通 过 中 国 建 设 银 行 电 话 银 行 申 购 博 时 旗
下开放 式基 金申 购费 率优 惠活动 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-4-9
12
博时基金管理有限公司关于提升博时价值增
长贰号 证券 投资 基金 价值 增长线 数值 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-4-8
13
博时基金管理有 限 公 司 关 于 旗 下 开 放 式 基 金
在中国工商银行开展网上银行申购费率优惠
活动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-4-2
14
博时基金管理有限公司关于直销网上交易定
期投资 业务 新增 定期 转换 业务的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-3-25
15
博时基金管理有限公司关于对账单服务调整
的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-3-20
16
博时基金管理有限公司关于增加中山证券有
限责任 公司 为代 销机 构的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-3-13
17
关于博时 价 值 增 长 贰 号 证 券 投 资 基 金 增 加 天
相投资 顾问 有限 公司 为代 销机构 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-3-3
18
关于博时旗下开放式基金参加华夏银行股份
有限公司基金定期定额投资业务申购费率优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-2-27
19
关于博时旗下开放式基金参加中国工商银行
股份有 限公 司基 智定 投业 务的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-2-24
20
博时基金管理有限公司关于交通银行股份有 中国证 券报 、上 海证 券报 、
2009-2-24 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
34
限公司 网上 银行 申购 费率 优惠调 整的 公告 证券时 报
21
博时基金管理有限公司关于增加宁波银行股
份有限 公司 为代 销机 构的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-2-24
22
博时基金管理有限公司关于开通通过中国银
行广东省分行借记卡进行直销网上交易定期
投资业 务的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-2-23
23
博时基金管理有限公司关于开通通过中国农
业银行借记卡进行直销网上交易定期不定额
投资业 务和 申购 费率 优惠 的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-2-23
24
博时基金管理有限公司关于 推 出 手 机 基 金 交
易和查 询业 务的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-2-2
25
关于博时基金管理有限公司在上海浦东发展
银行开 展网 上基 金申 购费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-1-21
26
博时基金管理有限公司参加中国光大银行定
期定额 投资 业务 费率 优惠 活动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-1-16
27
关于博时基金管理有限公司在深圳发展银行
股份有 限公 司推 出定 期定 额投资 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-1-12
28
关于博 时 旗 下 开 放 式 基 金 参 加 深 圳 发 展 银 行
股份有限公司基金定期定额投资业务申购费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-1-12
29
博时基金管理有限公司关于调整中国农业银
行借记卡网上直销定期定额投资业务优惠申
购费率 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报
2009-1-9
§11
影响投资者决策的 其他重要信息
基金 管 理人部分 ：
博 时 基 金管 理 有 限公 司是 中 国 内地 首 批 成立 的五 家 基 金管 理 公 司之 一。 “ 为 国民 创 造 财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2009 年 6 月 30 日 ，
博时基金公司共管理十二只开放式基金和三只封闭式基金， 并且受全国社会保障基金理事会
委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾 1906 亿元。博时基 金
公司是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
35
茅，累计分红超过人民币 435 亿元。
1. 2009 年上半年，在股票市场呈现大幅反弹的情况下，博时基金凭借对宏观大势准确地研判，
以深入的投资研究为基础，成功把握了本轮市场的上涨行情，旗下基金整体业绩优良。
1) 截至2009 年6 月30 日，根据中国银河证券基金研究中心 2009 年上半年业 绩统计报告，
博时特许价值基金在标准股票型基金中位列第 8 名； 博时精选基金在普通股票型基金中位列
第2 名； 博时平衡配置基金在股债平衡型基金中位列第 3 名； 基金裕阳和基金裕泽在封闭式
基金中分别位列第3 名和第 8 名。
2) 截至2009 年6 月26 日，在中国银河证券基金研究中心的星级评价中，博时第三产业基
金被评为过去一年五星级基金，博时平衡配置基金被评为过去一年、过去两年五星级基金，
博时主题行业基金被评为过去一年、过去两年、过去三年五星级基金。
3) 截至2009 年6 月26 日，根据晨星（中国）数据显示，在股票型基金中，博时主动管理
的特许价值、第三产业、新兴成长今年以来业绩均为列同类前 1/3；在积极配置型基金中，
平衡配置、价值增长、价值增长贰号今年以来业绩均为列同类前 1/3；在封闭式基金中，裕
阳、裕泽、裕隆今年以来业绩均位列同类前 1/3 。
2、 客户服务方面 博时公司客户服务中心以为客户提供高品质服务为目标，不断提高客户服
务能力，持续为客户提供热情、专业、高效的服务。
1) 博时于今年2 月份推出 “博时基金手机网站” ， 成为业内最早的推出手机基金交易平台的
基金公司之一。投资者可通过手机上网访问 http://wap.bosera.com ，进行博时基金管理的
开放式基金交易、查询等业务，及查阅博时旗下基金最新净值和博时动态、观点。
2) 今年3 月份起，博时在原来已经提供的季度、年度电子对账单服务的基础上，增加了月
度电子对账单服务。
3) 2009 年 2 季度， 博时公司全面升级了持有人短信服务， 丰富了短信传递的账户信息和持
有人关心的内容，方便持有人全面了解博时公司和自己账户的动态。
4) 2009 年 2 季度， 开通了工行借记卡的网上直销交易功能， 和建行借记卡网上直销定期投
资的功能。方便持有人办理基金交易的同时，不断提高使用网上交易渠道的交易体验。
5) “信心?中国?价值” 高端论坛二季度继续在各 大城市展开。 受邀专 家就宏观经济、 资 本
市场等话题发表演讲， 并结合当前市场动态与到场客户进行了深入浅出的交流， 受到投资者
热烈欢迎。
3、 公司荣誉
1) 在2009 年 1 月份揭晓的第六届中国基金业金牛奖评选中， 博时蝉联 “金牛基金管理公司”
的称号，基金裕隆、博时主题行业、博时平衡配置分别获得“封闭式持续优胜金牛基金”、
“开放式股票型持续优胜金牛基金” 和 “2008 年度同业领先开放式混合型基金” 的奖项。 另
外 ， 博 时 稳定 价 值、 博时 现 金 收 益分 别 获得 “2008 年 度 开 放式 债 券型 金 牛 基 金” 和 “2008
年度开放式货币市场金牛基金”奖项。博时获得 6 个奖项，成为获奖最多的基金公司之一。
2) 2009 年 1 月20 日，博时独家荣获《亚洲资产管理》(Asia Asset Management) 杂志颁发
的两项大奖， 公司获得 “最佳中国基金公司奖” ， 公司副总裁李全获得 “2008 年度亚太地区
最佳营销人物奖”。
3) 晨星 （中国）2008 年度基金奖 3 月3 日揭晓， 博时旗下博时平衡配置基金荣获开放式配博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
36
置型基金提名奖。截至 2008 年 12 月 31 日 ，该基金过去一年回报在同类基金中名列前茅，
同时被晨星评为两年期五星级基金。
4) 2009 年 “理柏中国基金奖” 于 3 月20 日揭晓， 博时获得三个奖项， 其中博时平衡配置
基金分别获得一年期平衡混合型和二年期平衡混合型两项大奖； 博时主题行业基金获得二年
期股票型基金奖。
5) 2009 年 3 月20 日，在由证券时报社主办的“2008 年度中国明星基金及最佳托管银行”
评 选 中 ， 博时 荣 获三 个奖 项 ： “2008 年 度 十大 明 星 基 金公 司 奖” ；博 时 稳 定 价值 获 “2008
年度债券型明星基金奖”；基金裕隆获得“三年持续回报封闭式明星基金奖”。
6) 2009 年 3 月 27 日，由上海证券报、中国证券网主办的第六届“金基金”系列评选活动
揭晓。 博时荣获 “2008 年度最佳风险控制奖” ， 同时， 博时平衡配置基金、 基金裕 隆分别 荣
获“2008 年度积极配置型金基金”、“2008 年度三年期封闭式金基金” 称号。
7) 2008 年度广东综合纳税百强发布会 4 月3 日在广州召开， 博时基金以逾 4.2 亿元纳税总
额，跻身广东综合纳税百强，排名第 73 位，这是博时基金首次跻身该排行榜。
8) 2009 年 4 月 22 日，第六届“深圳知名品牌”评价活动经过严格的评审正式揭晓，博时
基金作为基金行业唯一入选的品牌顺利通过复审，继续享有“深圳知名品牌”称号三年。
9) 世界品牌实验室 6 月 16 日发布 2009 年《中 国 500 最具价值品牌排 行榜》,博时基金以
35.52 亿元的品牌价值, 位居第230 位,在基金行业中继续位居榜首,这也是博时第六次上榜。
基金 托 管人部 分：
1、 2009 年 1 月16 日，基金托管人公告中国建设银行股份有限公司聘请胡哲一先生担任该
行副行长 ；
2、 2009 年 5 月14 日，美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书 ；
3、 2009 年 5 月26 日，中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股
权变动报告书 ；
4、 2009 年 5 月26 日，中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股
权变动报告书 ；
5、
2009 年 8 月2 日，基金托管人公告，自 2009 年7 月24 日起陈佐夫先生就任中国建设
银行股份有限公司执行董事 。
§12
备查文件目录
12.1 备 查文件 目录
12.1.1 中国证监会批准博时价值增长 贰号证券投资基金设立的文件
12.1.2 《博时价值增长 贰号证券投资基金基金合同》
12.1.3 《博时价值增长 贰号证券投资基金托管协议》 博时价值增长贰号证券投资基金 2009 年半年度报告
37
12.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5 博时价值增长 贰号证券投资基金各年度审计报告正本
12.1.6 报告期内博时价值增长 贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
12.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人处。
12.3 查 阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）
