民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
2009年半年度报告摘要
2009 年 6 月 30 日
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二○○九年八月二十五日民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 8
月 24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料未经审计，请投资者注意阅读。
本报告期自 2009年 3月 27日起至 2009年 6月 30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半
年度报告正文。
1 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
1.2目录
§1 重要提示及目录..................................................................................................................1?
§2 基金简介..............................................................................................................................3?
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况..............................................................4?
3.1 主要会计数据和财务指标.........................................................................................4?
3.2 基金净值表现.............................................................................................................5?
3.3 自基金合同生效以来每年的基金利润分配情况 .....................................................6?
§4 管理人报告..........................................................................................................................6?
§5 托管人报告........................................................................................................................11?
§6 半年度财务报表................................................................................................................12?
6.1 资产负债表...............................................................................................................12?
6.2 利润表.......................................................................................................................13?
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...........................................................................14?
6.4 报表附注...................................................................................................................15?
§7 投资组合报告....................................................................................................................31?
7.1 期末基金资产组合情况...........................................................................................31?
7.2 期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................31?
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ...........32?
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.......................................................................32?
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...................................................................34?
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...........34?
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细34?
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...........35?
7.9 投资组合报告附注...................................................................................................35?
§8 基金份额持有人信息........................................................................................................35?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...............................................................35?
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 .......................................36?
§9 开放式基金份额变动........................................................................................................36?
§10 重大事件揭示..................................................................................................................36?
§11 影响投资者决策的其他重要信息..................................................................................40?
§12 备查文件目录..................................................................................................................41?
2 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 民生加银品牌蓝筹混合
交易代码 690001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 3月 27 日
报告期末基金份额总额 1,368,921,153.04 份
基金合同存续期 不定期
2.2基金产品说明
投资目标
本基金通过积极灵活的资产配置，并重点投资于具有
品牌优势的蓝筹企业，在充分控制基金资产风险的前提
下，追求超越业绩比较基准的投资回报，争取实现基金资
产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将综合运用“自上而下”和“自下而上”相结
合的投资策略，在资产配置层面与个股选择层面对投资组
合进行优化配置，争取实现基金资产超越业绩比较基准的
稳健增值。
本基金的资产配置主要分为战略性资产配置（SAA）
和战术性资产配置（TAA） ；股票投资策略主要包括行业
配置与个股选择，本基金在个股选择上采取“核心－卫星
策略” ，即本基金股票的核心资产部分投资于具有品牌优
势的蓝筹企业，此部分投资不低于股票资产的 80%，卫星
股票资产部分投资于具有品牌优势蓝筹企业之外的优质
公司；债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选
择策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%
风险收益特征
本基金属于主动式混合型证券投资基金，通常预期风
险收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型
基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 朱晓光 尹东
联系电话 0755-23999888 010-67595003 信息披露负责人
电子邮箱 zhuxiaoguang@msjyfund.com.cn yindong@ccb.cn
客户服务电话 400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地址
深圳市福田区益田路 6009号新世
界商务中心 42 楼
北京市西城区金融大街 25号
3 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
办公地址
深圳市福田区益田路 6009号新世
界商务中心 42、43 楼
北京市西城区闹市口大街 1
号院 1 号楼
邮政编码 518026 100140
法定代表人 杨东 郭树清
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.msjyfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5其他有关资料
项目 注册登记机构
名称 民生加银基金管理有限公司
办公地址 深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 42、43 楼
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009年 3月 27 日至 2009 年 6 月 30 日
本期已实现收益 5,825,904.66
本期利润 92,137,876.05
加权平均基金份额本期利润 0.0443
本期加权平均净值利润率 4.40%
本期基金份额净值增长率 5.70%
3.1.2 期末数据和指标 2009年 3月 27 日至 2009 年 6 月 30 日
期末可供分配利润 8,067,394.65
期末可供分配基金份额利润 0.0059
期末基金资产净值 1,446,816,711.28
期末基金份额净值 1.057
3.1.3 累计期末指标 2009年 3月 27 日至 2009 年 6 月 30 日
基金份额累计净值增长率 5.70%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③本基金合同于 2009 年 3 月 27 日生效。
4 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 6.88% 0.59% 8.58% 0.73% -1.70% -0.14%
过去三个月 5.70% 0.50% 15.38% 0.93% -9.68% -0.43%
自基金合同生效起至今 5.70% 0.49% 16.12% 0.91% -10.42% -0.42%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年 3月 27 日至 2009 年 6月 30 日）
注：①本基金合同于 2009 年 3 月 27日生效。2009 年 4 月 27日开始办理申购、赎回业务。
截至本报告日本基金合同生效未满一年。
②根据民生加银品牌蓝筹混合基金的基金合同规定，本基金应自基金合同生效之日起 6 个
月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、(七)投资限制的有关约
定。
5 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
3.3自基金合同生效以来每年的基金利润分配情况
本基金自基金合同生效截至本报告期末无利润分配事项。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司成立于 2008 年 11 月 3 日，是经中国证监会证监许
可【2008】1187号批准设立的中外合资基金管理公司。公司注册资本为 2亿元人民
币，公司的股权结构为中国民生银行股份有限公司（持股 60％） 、加拿大皇家银行
（持股 30％） 、三峡财务有限责任公司（持股 10％） 。截至 2009年 6月 30日，本基
金管理人管理着一只开放式基金――民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基
金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
陈东 基金经理
2009年 3月
27 日
/ 11 年
武汉大学经济学博士。曾
任广发证券公司研发中
心副总经理，天相投资顾
问有限公司研究总监，德
邦证券总裁助理兼研究
所所长。 2008 年进入民生
加银基金管理有限公司，
现任公司研究部总监。
黄钦来 基金经理
2009年 3月
31 日
/ 11 年
厦门大学经济学硕士。
1998年 7月进入国泰君安
证券研究所， 2000年 7 月
加入鹏华基金管理有限
公司，先后任研究员、鹏
华普惠封闭基金基金经
理助理、鹏华普天收益混
合基金基金经理、鹏华中
国 50混合基金基金经理、
基金管理部副总监、基金
管理部总监、机构理财部
总监兼研究总监，现任民
生加银基金管理有限公
6 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
司总经理助理兼投资总
监、投资决策委员会主
席。
傅晓轩 基金经理助理
2009年 3月
27 日
/ 13 年
上海交通大学硕士。曾任
大鹏证券综合研究所债
券高级分析师，2004 年
加盟中国民生银行，曾任
金融市场部发债融资中
心高级经理，金融市场部
代客资产管理中心投资
组合经理。2008年进入民
生加银基金管理有限公
司，负责固定收益投资及
研究业务。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、
证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司为充分保护持有人利益，确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待，
已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，完成公司公平交
易制度的制定工作，并从投资、研究、交易流程设计、组织结构设计、技术系统建
设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，逐步建设形成有效的公平交易执
行体系。截至本报告期末，本基金为基金管理人管理的唯一投资组合，尚不存在不
同组合之间不公平的问题。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至本报告期末，本基金为基金管理人管理的唯一投资组合，暂不存在其他风
格相似的不同投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的
相关规范性文件中认定的异常交易行为。
7 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1本基金业绩表现
截至 2009 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.057 元，本报告期份额净值增长
率为 5.70%，同期业绩比较基准增长率为 16.12%。
4.4.2行情回顾及运作分析
今年以来，在政府积极财政政策和适度宽松货币政策的指导下，银行信贷急剧
扩张，市场流动性极其充裕。受此影响，股票市场持续走高。
本基金于 3月 27日正式成立。作为公司管理的第一只基金，我们对基金的建仓
策略非常慎重。基金成立之初我们就确立了稳步建仓、短期内淡化排名，力争实现
一定绝对收益的建仓策略。鉴于一季度市场的行情主要围绕小盘股和各种题材、概
念股展开，市场投机气氛极重，我们判断 4、5月份市场可能会有一定的调整，在建
仓速度上也较为保守。随着市场不断的上涨和热点的切换，我们逐步改变了对市场
趋势的判断。一方面，在政府出台的一系列保增长措施的作用下，宏观经济开始企
稳回升，企业盈利逐渐改善，投资者信心不断增强；另一方面，我们发现虽然股指
由最低点以来上涨幅度已较大，但市场并未形成全面的泡沫化，而是局部的和结构
性的泡沫。基于这一判断，我们从 5月份以后逐步加大了建仓力度。通过仔细的分
析和行业之间的比较，我们认为银行、钢铁、食品饮料、商业零售、医药等行业估
值上仍具有较明显的优势，对这些行业进行了重点的投资并取得了一定的收益。遗
憾的是，由于建仓时间较晚，我们错过了地产和煤炭行业的最佳投资时机，未能对
这两个行业进行重点投资。
作为基金管理人，本着为投资人负责的精神，我们始终把持有人的利益放在第
一位，严格控制风险，追求有安全边际的合理回报。感谢投资人对我们的信任，我
们将加倍努力、勤勉尽责，争取为投资人创造更好的回报。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年的宏观经济、证券市场及行业趋势，我们的主要判断是：
中长期看：下半年宏观经济整体处于 GDP 、CPI （增速）双双恢复回升的大
趋势之中，三季度政府 4 万亿投资拉动经济的效果开始明显显现，四季度欧美经济
有望回升并带动中国出口，这些都使宏观经济呈现大的上升格局；政府货币、财政
双宽松的政策没有逆转；整体风险溢价恢复正常，流动性充裕的大局难以改变；上
8 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
市公司业绩特别是权重行业如金融、煤炭、石油采掘业、与政府 4 万亿投资相关的
投资品行业、消费品行业业绩在下半年回升是主要趋势； 这些基本面因素决定了市
场大的上升趋势不变 。我们认为逆转这种上升趋势的风险因素是：经济出现二次回
落，通胀恶化与出现全面的资产泡沫等等。
就中短期而言：自 1664 见底以来市场累计上涨已达一倍左右 ,而目前宏观经
济回升的基础并不扎实, 市场整体估值水平较高 。因此，我们认为发生一定程度的
调整是大概率事件。但基于我们对中长期宏观经济、证券市场趋势的认识，我们认
为这种调整不会改变整体市场向上的大趋势，调整是吸纳优质蓝筹公司的机会。
宏观经济开始进入全面复苏： 从领先指标看， 中国 7月 PMI 为 53.3%， 6月 PMI
为 53.2%，比 6月升 0.1个百分点。连续 5月稳定在 50%经济繁荣起点线以上。国
家统计局 7月 16日公布今年上半年中国全社会固定资产投资同比增长 33.5%， 增速
比上年同期加快 7.2%。从同步指标看，国内生产总值(GDP)一季度增幅为 6.1%，二
季度回升至 7.9%。这是中国经济自 2007年三季度以来同比增速连续七个季度回落
后的首次正向回升。经济超预期回升从电力数据可以得到进一步确认。中电联 6 月
份全国用电量和发电量的统计快报显示，6月份我国全社会用电量和发电量分别同
比正增长 3.79%和 4.7%，而此前 1-5月均为负值。
通胀更多的只是预期：价格回升慢于市场预期，我们判断直到 2010年第二季
度前，我们都处于 CPI 不高于 4%， GDP增速高于 7%的良性宏观经济发展期。上半
年居民消费价格指数(CPI)同比下降 1.1%。其中，六月份同比下降 1.7%，降幅超过
市场预期。工业品出厂价格指数(PPI) 同比下降 5.9%。一至六月 PPI 降幅逐月扩大，
六月降幅为 7.8%，创下十余年的新低。
微调，但宽松的总基调不变：风险溢价恢复正常，流动性充裕的大局难以改变。
中国人民银行 7月 8日披露，6月金融机构人民币贷款新增 15304亿元，存款新增
20022亿元。同时央行发布公告：将于 7月 9日发行 1000亿央票，其中 500亿为 1
年期，这是自去年 12月以来首次重启 1年期央票发行。另外，7月 7日，央行通过
正回购回笼资金 1700亿， 创下今年公开市场操作单日资金回笼的最高水平。 六月末，
广义货币供应量(M2)余额 56.9万亿元，同比增长 28.5%；狭义货币供应量(M1)余额
19.3万亿元，增长 24.8%，双双创十余年的新高。上半年，新增贷款 7.4万亿元，
同比多增 4.9万亿元。我们判断：下半年政府考虑到经济企稳的基础尚不稳固，仍
倾向于保持政策的连续性和稳定性，因此适度宽松政策的基调短期内不会改变。央
9 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
行央票发行及正回购规模看似较大，实则源于七月公开市场有大量现金流到期（回
购与央票到期合计达 9600亿） 。
消费企稳，并已经处于连续回升之中：上半年我国社会消费品零售总额 58711
亿元，同比增长 15%，扣除价格因素，实际增长 16.6%，同比增长 3.7%。
进出口出现企稳回升的趋势：国民经济三驾马车中只有进出口仍处于低迷的状
态，但也出现了企稳回升之势。上半年进出口总额同比下降 23.5%。其中，出口下
降 21.8%；进口 4246亿美元，下降 25.4%。贸易顺差 969亿美元， 同比略有减少。
6月我国出口下降 21.4%，进口降 13.2% 。6月份进出口同比降幅比今年前 5个月
累计同比降幅分别减少 7% 和 0.5%。剔除美元计价因素 , 真实的进出口回升发生
更早。PMI 中反映出口订单状况的新出口订单指数已连续 7个月上升，进出口进一
步向好的趋势或已形成。
美、欧经济领先指标连续回暖：6月美国供应管理协会（ISM）非制造业指数
升至 47%，较 5月的 44%上升 3个百分点，4月该指数为 43.7％。由于该指数几乎
涵盖整体经济的 90%，说明美经济处于积极的恢复之中。另一重要领先指标美国
NAR 成屋销售连续 3 个月上涨，我们判断美国经济应于四季度出现年度同比正的
增长。
投资策略：我们将运用交集策略，把握行业轮动规律，重点配置金融、房地产、
采掘、钢铁、食品饮料、商贸、医药等行业中的蓝筹公司。近期除了超配金融地产、
消费品行业和上游资源，我们认为可以关注中游如钢铁、水泥、化工的行业轮动机
会。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人根据相关法律法规的要求和业务发展需要，进一步
完善了旗下证券投资基金的估值政策和程序，进一步确保基金估值的公平、合理。
（1）参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
本基金管理人成立了负责估值工作的专门机构，组成人员包括督察长、营运总
监、投资总监、运营管理部、交易部、研究部、投资部、监察稽核部各部门负责人
及其指定的相关人员。研究部参加人员包含了金融工程小组及相关行业研究员。分
管运营的营运总监任组长。估值机构负责对各类投资品种的估值方法、估值模型等
进行研究和验证，组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值
流程。
10 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
估值机构成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备基金
估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等方面的专业胜任能力。
（2）基金经理参与或决定估值的程度
基金经理参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和
日常估值的执行。
（3）参与估值流程各方之间是否存在任何重大利益冲突
基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
（4）已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
基金管理人未签署与估值相关的任何定价服务。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同生效日为 2009年 3月 27日，根据《证券投资基金运作管理办法》
及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行利润分配。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证
券投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，
对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金
的投资运作方面进行了监督， 未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会
计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
11 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
§6半年度财务报表
6.1资产负债表
会计主体：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2009年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2009 年 6 月 30 日
资产：
银行存款 6.4.7.1 96,958,534.35
结算备付金
16,866,808.16
存出保证金
250,000.00
交易性金融资产 6.4.7.2 1,376,061,559.05
其中：股票投资
904,526,559.05
基金投资
-
债券投资
471,535,000.00
资产支持证券投资
-
衍生金融资产 6.4.7.3 -
买入返售金融资产 6.4.7.4 -
应收证券清算款
-
应收利息 6.4.7.5 3,117,359.00
应收股利
1,696,491.69
应收申购款
645,944.66
递延所得税资产
-
其他资产 6.4.7.6 -
资产总计
1,495,596,696.91
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009 年 6 月 30 日
负债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
7,443,167.59
应付赎回款
35,125,813.05
应付管理人报酬 6.4.10.2.1 2,031,961.79
应付托管费 6.4.10.2.2 338,660.29
应付销售服务费
-
应付交易费用 6.4.7.7 2,096,571.39
12 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 6.4.7.8 1,743,811.52
负债合计
48,779,985.63
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,368,921,153.04
未分配利润 6.4.7.10 77,895,558.24
所有者权益合计
1,446,816,711.28
负债和所有者权益总计
1,495,596,696.91
注： ①报告截止日 2009年 6月 30日， 基金份额净值 1.057元， 基金份额总额 1,368,921,153.04
份。
②本基金合同于 2009 年 3 月 27 日生效，本报告期自 2009 年 3 月 27 日至 2009 年 6 月 30
日。
注：后附 6.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
6.2利润表
会计主体：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2009年 3月 27日(基金合同生效日)至 2009年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2009 年 3 月 27 日至 2009 年 6 月 30日
一、收入
105,198,701.13
1.利息收入
4,975,984.79
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,199,175.91
债券利息收入
2,114,598.88
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
1,662,210.00
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
12,176,768.49
其中：股票投资收益 6.4.7.12 3,490,810.07
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 308,062.89
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 8,377,895.53
13 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）6.4.7.16 86,311,971.39
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 1,733,976.46
二、费用（以“-”号填列）
-13,060,825.08
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 -8,144,367.17
2．托管费 6.4.10.2.2 -1,357,394.48
3．销售服务费
-
4．交易费用 6.4.7.18 -3,434,017.75
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．其他费用 6.4.7.19 -125,045.68
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
92,137,876.05
所得税费用（以“-”号填列）
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
92,137,876.05
注：后附 6.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2009年 3月 27日(基金合同生效日)至 2009年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2009 年 3 月 27 日(基金合同生效日)至 2009 年 6 月 30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,718,576,495.31 - 2,718,576,495.31
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 92,137,876.05 92,137,876.05
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-”号
填列）
-1,349,655,342.27 -14,242,317.81 -1,363,897,660.08
其中：1.基金申购款 23,098,399.03177,955.89 23,276,354.92
2.基金赎回款（以“-”号填
列）
-1,372,753,741.30 -14,420,273.70 -1,387,174,015.00
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 1,368,921,153.0477,895,558.24 1,446,816,711.28
注：后附 6.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
14 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）经中国
证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会” ）证监许可[2009]76 号《关于核准民
生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》的核准，由民生加银基
金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银品牌蓝筹灵
活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存
续期限为不定期。本基金于 2009年 2月 25日起公开募集，并于 2009年 3月 25日
结束募集。募集期间，共募集资金 2,718,246,402.33元（不含认购资金利息） ，业经
普华永道中天会计师事务所普华永道中天（2009）验字第 43号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案， 《民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
于 2009年 3月 27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,718,576,495.31
份基金份额，其中认购资金利息折合 330,092.98份基金份额。本基金的基金管理人
为民生加银基金管理有限公司，注册登记机构为民生加银基金管理有限公司，基金
托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银品牌蓝筹灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金可投资于具有良好流动性的金融工
具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本财务报表由本基金的基金管理人民生加银基金管理有限公司于 2009 年 8 月
24日批准报出
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日颁布的《企业会计准则－基
本准则》和 38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则
解释以及其他相关规定(以下合称 “企业会计准则” )、 中国证监会基金部通知[2009]4
号关于发布《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>
（试行） 》等问题的通知、中国证券业协会于 2007年 5月 15日颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》 、 《民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
15 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
和中国证监会允许的如报表附注 6.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2009年 6
月 30日的财务状况以及 2009年 3月 27日（基金合同生效日）起至 2009年 6月 30
日止期间的经营成果和净值变动情况等相关信息。
6.4.4重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、《证券
投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编
制。
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(i) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本
基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售
金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在
资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益
的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资
产和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确
定的非衍生金融资产。
(ii) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计
16 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各
类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价
值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得
时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金
股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计
量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所
有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移
动加权平均法于交易日结转。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确
定公允价值并进行估值：
(i) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日
无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券
价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(ii) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了
重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以
确定公允价值。
(iii)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交
易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自
愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具
的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最
大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有
17 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净
额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的
余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认
日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转
出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例
计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的
按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基
金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税
后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣
除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动
确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投
资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的也可按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直
线法差异较小的也可按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有
18 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进
行再投资。 若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益
以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数， 则期末可供分配利润的金额为期
末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
(a) 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，
一般采用历史成本计量。
(b) 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确
定以下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(i) 对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范
证券投资基金估值业务的指导意见》 ，本基金自采用《中国证券业协会基金估值工作
小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的
特殊事项停牌股票估值，通过停牌股票所处行业的的行业指数变动以大致反映市场
因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所
选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的
发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
(ii) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37
号《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ，若在证券
交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按
估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的
同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经
过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增
值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
19 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税
[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号《关于
股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主
要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代
扣代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利
收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，
依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金买卖股票自 2008 年 9 月 19 日起基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票
交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股
份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2009年 6月 30 日
活期存款 96,958,534.35
定期存款 -
其他存款 -
合计 96,958,534.35
6.4.7.2交易性金融资产
20 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
单位：人民币元
本期末
2009年 6月 30 日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 817,706,917.13904,526,559.0586,819,641.92
交易所市场 ---
银行间市场 472,042,670.53 471,535,000.00 -507,670.53 债券
合计 472,042,670.53 471,535,000.00 -507,670.53
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 1,289,749,587.661,376,061,559.05 86,311,971.39
6.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2009年 6月 30 日
应收活期存款利息 25,927.94
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 5,903.40
应收债券利息 3,085,527.66
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 3,117,359.00
6.4.7.6其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
21 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
项目
本期末
2009年 6月 30 日
交易所市场应付交易费用 2,092,196.39
银行间市场应付交易费用 4,375.00
合计 2,096,571.39
6.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009年 6月 30 日
应付券商交易单元保证金 1,500,000.00
应付赎回费 132,383.36
预提费用 111,428.16
合计 1,743,811.52
6.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
本期
2009年 3月 27 日(基金合同生效日)至 2009年 6月 30 日 项目
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 2,718,576,495.312,718,576,495.31
本期申购 23,098,399.0323,098,399.03
本期赎回 1,372,753,741.301,372,753,741.30
本期末 1,368,921,153.041,368,921,153.04
注：①经中国证监会证监许可[2009]76 号文核准，本基金于 2009 年 2 月 25 日起公开募集，
并于 2009 年 3 月 25 日结束募集。经普华永道中天会计师事务所验资，本次募集的净认购金额
为 2,718,246,402.33 元人民币，认购款项在募集期间产生的银行利息共计 330,092.98 元人民币。
按照每份基金份额面值 1.00 元人民币计算，设立募集期募集及利息结转的基金份额共计
2,718,576,495.31 份，已全部计入投资者账户，归投资者所有。
②根据《民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的相关规定，本基
金于 2009 年 3 月 27 日(基金合同生效日)至 2009 年 4 月 26 日止期间暂不向投资人开放基金交
易。自 2009年 4 月27 日起开始办理基金申购、赎回业务。
6.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 ---
本期利润 5,825,904.66 86,311,971.39 92,137,876.05
本期基金份额交易产
生的变动数 2,241,489.99 -16,483,807.80 -14,242,317.81
22 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
其中：基金申购款 -157,860.27 335,816.16 177,955.89
基金赎回款 2,399,350.26 -16,819,623.96 -14,420,273.70
本期已分配利润 ---
本期末 8,067,394.65 69,828,163.59 77,895,558.24
6.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年 3月 27 日(基金合同生效日)至 2009年 6月 30 日
活期存款利息收入 1,124,376.56
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 74,072.46
其他 726.89
合计 1,199,175.91
6.4.7.12股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年 3月 27 日(基金合同生效日)至 2009年 6月 30 日
卖出股票成交总额 842,559,335.21
卖出股票成本总额 -839,068,525.14
买卖股票差价收入 3,490,810.07
6.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年 3月 27 日(基金合同生效日)至 2009年 6月 30 日
卖出债券成交金额 195,230,920.55
卖出债券成本总额 -193,379,517.93
应收利息总额 -1,543,339.73
债券投资收益 308,062.89
6.4.7.14衍生工具收益
6.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无买卖权证差价收入。
6.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年 3月 27 日(基金合同生效日)至 2009年 6月 30 日
股票投资产生的股利收益 8,377,895.53
基金投资产生的股利收益 -
23 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
合计 8,377,895.53
6.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2009年 3月 27 日(基金合同生效日)至 2009年 6月 30 日
1.交易性金融资产 86,311,971.39
——股票投资 86,819,641.92
——债券投资 -507,670.53
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 86,311,971.39
6.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年 3月 27 日(基金合同生效日)至 2009年 6月 30 日
基金赎回费收入 1,733,976.46
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
6.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年 3月 27 日(基金合同生效日)至 2009年 6月 30 日
交易所市场交易费用 3,429,642.75
银行间市场交易费用 4,375.00
合计 3,434,017.75
6.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年 3月 27 日(基金合同生效日)至 2009年 6月 30 日
审计费用 34,285.44
信息披露费 77,142.72
银行费用 12,717.52
其他 900.00
合计 125,045.68
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
24 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
本基金无或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
根据本基金收益分配政策， 本基金管理人于2009年8月3日宣告2009年度第一次分
红，向截至2009年8月6日止在本基金注册登记人登记在册的全体基金份额持有
人，按每10份基金份额派发红利0.30元。具体分配方案请查阅相关公告。
除上述事项外，截至本财务报表批准报出日，本基金并无其它需作披露的资产
负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
民生加银基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“建设银行”） 基金托管人、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司（“民生银行”） 基金管理人的股东、基金销售机构
加拿大皇家银行 基金管理人的股东
三峡财务有限责任公司 基金管理人的股东、基金份额持有人
注：民生加银基金管理有限公司股东及持股比例如下：
持股单位 权益比例
中国民生银行股份有限公司 60%
加拿大皇家银行 30%
三峡财务有限责任公司 10%
合计 100％
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2债券交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3回购交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.10.1.4权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
25 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本基金本报告期未有应支付关联方的佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年 3月 27 日（基金合同生效日）至 2009 年 6 月 30 日
当期应支付的管理费 8,144,367.17
其中：当期已支付 6,112,405.38
期末未支付 2,031,961.79
注：①支付基金管理人民生加银基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净
值 1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金管理人报酬计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.5% / 当年天
数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009年 3月 27 日（基金合同生效日）至 2009 年 6 月 30 日
当期应支付的托管费 1,357,394.48
其中：当期已支付 1,018,734.19
期末未支付 338,660.29
注：①支付基金托管人建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末
2009年 6月 30 日 关联方
名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
26 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
三峡财务有限责任公司 9,999,000.00 0.73%
6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年 3月 27 日（基金合同生效日）至 2009 年 6 月 30 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入
建设银行 96,958,534.35 1,124,376.56
注：本基金的银行存款由基金托管人建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未通过关联方购买其承销的证券。
6.4.11利润分配情况
本基金自基金合同生效至本报告期末无利润分配事项。
6.4.12期末（2009年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2009年 6月 30日止，本基金没有因从事银行间市场债券正回
购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2009年 6月 30日止，本基金没有因从事交易所市场债券正回
购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市
场风险。本基金基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当
的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了包括董事会层面和经营管理层面两个层次的风险控制组织
27 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
架构：董事会层面设立合规与风险管理委员会、审计委员会和督察长，对公司经营
管理过程中的风险进行预防和控制；经营管理层面由风险控制委员会、投资决策委
员会、监察稽核部及各职能部门对经营风险进行预防和控制。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资
证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本
基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本
基金基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收
和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前
均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方
面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，
因此除在前附注 12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，
其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对
流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流
动性指标来持续的评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价
格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、
28 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
下表所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。
单位：人民币元
本期末
2009 年 6 月 30
日
1 个月以内 1 至 3 个月 3个月至 1年 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 96,958,534.35 - - - - - 96,958,534.35
结算备付金 16,866,808.16 - - - - - 16,866,808.16
存出保证金 - - - - -250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 - - 280,413,000.00191,122,000.00 -904,526,559.05 1,376,061,559.05
应收利息 - - - - -3,117,359.00 3,117,359.00
应收申购款 645,944.66 - - - - - 645,944.66
应收股利 - - - - -1,696,491.69 1,696,491.69
资产总计 114,471,287.17 - 280,413,000.00 191,122,000.00 - 909,590,409.74 1,495,596,696.91
负债
应付证券清算款 - - - - -7,443,167.59 7,443,167.59
应付赎回款 - - - - -35,125,813.05 35,125,813.05
应付管理人报酬 - - - - -2,031,961.79 2,031,961.79
应付托管费 - - - - -338,660.29 338,660.29
应付交易费用 - - - - -2,096,571.39 2,096,571.39
应交税费 - - - - - - -
其他负债 - - - - -1,743,811.52 1,743,811.52
负债总计 - - - - -48,779,985.63 48,779,985.63
利率敏感度缺口 114,471,287.17 - 280,413,000.00 191,122,000.00 - 不适用 不适用
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的个债修正久期和
凸性测算的理论变动值。
2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他市场变量均不发生变化。
假设
3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
对资产负债表日债券资产影响金额
（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
（2009年 6月 30 日）
利率下降 25 个基点 1,901,275.36
分析
利率上升 25 个基点 -1,885,493.00
注：本基金基金合同于 2009年 3月 27日生效，合同生效当期未满一年。
29 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
6.4.13.4.2外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交
易所上市的证券或银行间同业市场交易的债券，所面临的其他价格风险来源于单个
证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的
影响。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金基金管理人每日
对本基金所持有的证券价格实施监控。本基金投资组合中股票投资比例浮动范围：
30%-80%；债券、货币市场工具、权证、现金、资产支持证券以及法律法规或中国
证监会允许基金投资的其他金融工具的投资比例浮动范围：20%-70%；其中，基金
持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%，基金保持不低于基金资产净值 5%
的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金股票资产部分至少 80%投资于具
有品牌优势的蓝筹企业。
于 2009年 6月 30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2009年 6月 30 日 项目
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产
-股票投资 904,526,559.05 62.52
-债券投资 471,535,000.00 32.59
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
1、估测股票组合市场价格风险的数据为股票市场(如：沪深 300 指数)变动时，交易性
金融资产相应的理论变动值。
2、假定股票指数变化 5%，其他市场变量均不发生变化。 假设
3、个股 Beta 系数是按照过去 100 周交易数据侧算，未满 100 周的个股按 Beta 值为 1
估算。股票组合的市场价格风险根据个股市值加权汇总。
对资产负债表日股票资产的影响金额
（单位：人民币元） 相关风险变量的变
动 本期末
（2009年 6月 30 日）
分析
+5% 41,469,221.88
30 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
-5% -41,469,221.88
注：本基金基金合同于 2009年 3月 27日生效，合同生效当期未满一年。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 904,526,559.0560.48
其中：股票 904,526,559.0560.48
2 固定收益投资 471,535,000.0031.53
其中：债券 471,535,000.0031.53
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售金融资产 --
5 银行存款和结算备付金合计 113,825,342.51 7.61
6 其他资产 5,709,795.350.38
7 合计 1,495,596,696.91100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 86,194,569.09 5.96
C 制造业 439,458,663.66 30.37
C0 食品、饮料 154,554,232.43 10.68
C1 纺织、服装、皮毛 --
C2 木材、家具 --
C3 造纸、印刷 --
C4 石油、化学、塑胶、塑料 89,617,383.36 6.19
C5 电子 --
C6 金属、非金属 70,419,871.82 4.87
C7 机械、设备、仪表 65,032,045.00 4.49
C8 医药、生物制品 59,835,131.05 4.14
C99 其他制造业 --
31 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
D 电力、煤气及水的生产和供应业 --
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 10,339,394.00 0.71
G 信息技术业 --
H 批发和零售贸易 103,186,245.13 7.13
I 金融、保险业 205,390,402.51 14.20
J 房地产业 23,403,409.86 1.62
K 社会服务业 18,652,874.80 1.29
L 传播与文化产业 --
M 综合类 17,901,000.00 1.24
合计 904,526,559.05 62.52
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例%
1 601398 工商银行
13,499,994
73,169,967.48 5.06
2 000933 神火股份
3,599,974
71,999,480.00 4.98
3 600019 宝钢股份
9,677,698
68,130,993.92 4.71
4 600036 招商银行
2,994,902
67,115,753.82 4.64
5 601988 中国银行
14,499,929
65,104,681.21 4.50
6 600519 贵州茅台
409,953
60,677,143.53 4.19
7 000568 泸州老窖
1,300,000
37,310,000.00 2.58
8 000869 张
裕Ａ
549,963
30,962,916.90 2.14
9 002001 新 和 成
799,930
27,837,564.00 1.92
10 002024 苏宁电器
1,727,773
27,765,312.11 1.92
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.msjyfund.com.cn网
站的半年度报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值比例
（%）
1 600036 招商银行
83,544,108.92
5.77
2 601398 工商银行
79,290,453.75
5.48
32 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
3 000933 神火股份
75,369,457.27
5.21
4 600309 烟台万华
68,524,681.04
4.74
5 601988 中国银行
66,593,043.68
4.60
6 600019 宝钢股份
64,590,519.78
4.46
7 600519 贵州茅台
62,313,964.74
4.31
8 600028 中国石化
58,401,209.44
4.04
9 601169 北京银行
56,634,849.96
3.91
10 000568 泸州老窖
5 1, 8 01 , 3 2 8. 8 0
3. 5 8
11 600005 武钢股份
5 1, 1 08 , 1 1 1. 7 5
3. 5 3
12 600030 中信证券
50,334,385.87
3.48
13 600808 马钢股份
49,120,903.07
3.40
14 600583 海油工程
48,954,287.94
3.38
15 002269 美邦服饰
48,745,118.25
3.37
16 600050 中国联通
44,061,242.36
3.05
17 600009 上海机场
43,057,884.80
2.98
18 000869 张
裕Ａ
36,989,332.95
2.56
19 000002 万
科Ａ
36,588,424.70
2.53
20 000527 美的电器
33,523,653.03
2.32
21 600456 宝钛股份 32,820,937.99 2.27
22 000895 双汇发展 32,265,573.84 2.23
23 600693 东百集团 30,526,878.36 2.11
注：本项的“本期累计买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例（%）
1 600028 中国石化 57,917,532.51 4.00
2 601169 北京银行 56,253,872.22 3.89
3 600030 中信证券 50,864,522.92 3.52
4 600005 武钢股份 49,689,625.57 3.43
5 600808 马钢股份 49,298,324.26 3.41
6 600036 招商银行 47,254,244.45 3.27
7 600009 上海机场 42,491,222.80 2.94
8 600050 中国联通 41,131,132.78 2.84
9 000002 万
科Ａ 37,695,401.27 2.61
10 600309 烟台万华 36,658,656.88 2.53
11 600583 海油工程 32,976,671.77 2.28
12 600456 宝钛股份 29,985,686.36 2.07
33 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
13 000898 鞍钢股份 29,834,237.61 2.06
14 601398 工商银行 28,659,920.90 1.98
15 000800 一汽轿车 25,684,220.67 1.78
16 002269 美邦服饰 25,675,149.45 1.77
17 002110 三钢闽光 24,280,332.45 1.68
18 601958 金钼股份 22,638,941.30 1.56
19 000568 泸州老窖 19,600,863.80 1.35
20 601919 中国远洋 16,217,028.27 1.12
注：本项的?“本期累计卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,656,775,442.27
卖出股票收入（成交）总额 842,559,335.21
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 149,550,000.00 10.34
其中：政策性金融债 149,550,000.00 10.34
4 企业债券 41,572,000.00 2.87
5 企业短期融资券 280,413,000.00 19.38
6 可转债 --
7 其他 --
8 合计 471,535,000.00 32.59
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 090405 09 农发05 1,500,000 149,550,000.00 10.34
2 0981035 09 皖能CP01 1,000,000 100,230,000.00 6.93
3 0981058 09 太不锈CP01 1,000,000 100,050,000.00 6.92
4 088056 08 吉高速债 400,000 41,572,000.00 2.87
5 0981085 09 西电CP01 300,000 30,045,000.00 2.08
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
34 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9投资组合报告附注
7.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没
有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
7.9.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
7.9.3其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 1,696,491.69
4 应收利息 3,117,359.00
5 应收申购款 645,944.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,709,795.35
7.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 持有人户数
(户)
户均持有
的基金份
额 持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
18,801 72,811.08 185,216,570.68 13.53% 1,183,704,582.36 86.47%
35 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
8.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金 10,582,186.57 0.77%
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2009年 3 月 27 日）基金份额总额 2,718,576,495.31
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 23,098,399.03
基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 1,372,753,741.30
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,368,921,153.04
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1基金管理人的重大人事变动
基金管理人经研究决定，增聘黄钦来先生担任民生加银品牌蓝筹灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，与陈东先生共同管理该基金。上述事项已向相关监管
部门备案，并于 2009年 3月 31日在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
和公司网站上披露。
10.2.2基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略无改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金
36 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
提供审计服务。本报告期内为本基金进行审计的会计师事务所无变化。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受监管部门稽查或处
罚的情形。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
备注
中国国际金融有限公司 1 607,729,683.56 24.32% 516,570.98 24.69% -
招商证券股份有限公司 1 175,056,665.27 7.00% 142,234.99 6.80% -
海通证券股份有限公司 1 325,748,541.27 13.03% 276,886.54 13.23% -
申银万国证券股份有限公司 1 83,112,109.04 3.33% 70,645.59 3.38% -
中信建投证券有限责任公司 1 - - - -
华泰证券股份有限公司 1 - - - -
国信证券股份有限公司 1 226,695,999.54 9.07% 184,191.92 8.80% -
山西证券有限责任公司 1 - - - -
国泰君安证券股份有限公司 1 193,702,492.77 7.75% 157,384.90 7.52% -
兴业证券股份有限公司 1 112,751,774.13 4.51% 91,611.65 4.38% -
平安证券有限责任公司 1 381,168,239.69 15.25% 323,993.10 15.49% -
民生证券有限责任公司 1 - - - -
中信证券股份有限公司 1 183,766,750.68 7.35% 156,196.80 7.47% -
安信证券股份有限公司 1 151,561,198.18 6.06% 123,145.11 5.89% -
联合证券有限责任公司 1 58,041,323.35 2.32% 49,334.81 2.36% -
银河证券股份有限公司 1 - - - -
广发证券股份有限公司 1 - - - -
合计 17 2,499,334,777.48 100.00% 2,092,196.39 100.00%
债券交易 债券回购
券商名称
交易单
元
数量
债券交易量
占债券交易总
量比例
回购交易量
占回购交
易
总量比例
备注
中国国际金融有限公司 1 - -11,625,900,000.00 82.65% -
37 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
招商证券股份有限公司 1 - - - -
海通证券股份有限公司 1 - - 200,000,000.00 1.42%- -
申银万国证券股份有限公司 1 - - 1,360,000,000.00 9.67% -
中信建投证券有限责任公司 1 - - - -
华泰证券股份有限公司 1 - - - -
国信证券股份有限公司 1 - - - -
山西证券有限责任公司 1 - - - -
国泰君安证券股份有限公司 1 - - - -
兴业证券股份有限公司 1 - - - -
平安证券有限责任公司 1 - - 150,000,000.00 1.07% -
民生证券有限责任公司 1 - - - -
中信证券股份有限公司 1 - - 550,000,000.00 3.91% -
安信证券股份有限公司 1 - - - -
联合证券有限责任公司 1 - - 180,000,000.00 1.28% -
银河证券股份有限公司 1 - - - -
广发证券股份有限公司 1 - - - -
合计 17 - - 14,065,900,000.00 100.00%
注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。
注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；
ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯
服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报
告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；
ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高
度保密的要求；
ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要
求，并能为基金提供全面的信息服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写
《券商评价表》
ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方
38 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
案；
ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；
ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面
协议；
ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；
vi 交易部经办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；
vii 连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等
方面的测试；
viii 通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部
通知托管行有关席位的具体信息；
ix 席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用
的准备工作。
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本基金合同于 2009 年 3 月 27 日生效，根据以上标准，本期分别选择了中国国际金融有
限公司、招商证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司、华泰
证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、山西证券有限责任
公司、国泰君 安证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、平安证券有限责任公司、民生证
券有限责任公司、中信证券股份有限公司、安信证券股份有限公司、银河证券股份有限公司、
联合证券有限责任公司、广发证券股份有限公司的交易单元作为本基金交易单元。
10.8其他重大事件
序号 公告日期 公告名称
1 2009年 3月 28日 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金
合同生效公告
2 2009年 3月 31日 民生加银基金管理有限公司关于增聘基金经理的公告
3 2009年 4月 23日 民生加银基金管理有限公司关于民生加银品牌蓝筹灵
活配置混合型证券投资基金开放日常申购和赎回业务
的公告
4 2009年 4月 23日 民生加银基金管理有限公司关于民生加银品牌蓝筹灵
活配置混合型证券投资基金开办定期定额投资业务的
公告
5 2009年 4月 24日 民生加银基金管理有限公司关于民生加银品牌蓝筹灵
活配置混合型证券投资基金参与华泰证券基金申购网
上交易费率优惠活动的公告
6 2009年 4月 24日 民生加银基金管理有限公司关于民生加银品牌蓝筹灵
39 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
活配置混合型证券投资基金参与中国建设银行基金定
投、网上银行和电话银行申购费率优惠活动的公告
7 2009年 5月 18日 民生加银基金管理有限公司关于民生加银品牌蓝筹灵
活配置混合型证券投资基金在招商银行、深圳发展银
行、上海银行和中信银行开办定期定额投资业务的公告
8 2009年 5月 18日 民生加银基金管理有限公司关于民生加银品牌蓝筹灵
活配置混合型证券投资基金参与深圳发展银行基金定
投、网上银行和电话银行申购费率优惠活动的公告
9 2009年 5月 19日 民生加银基金管理有限公司关于民生加银品牌蓝筹灵
活配置混合型证券投资基金参与联合证券基金定投申
购费率优惠活动的公告
10 2009年 5月 19日 民生加银基金管理有限公司关于民生加银品牌蓝筹灵
活配置混合型证券投资基金参与海通证券、联合证券和
兴业证券基金申购网上交易费率优惠活动的公告
11 2009年 5月 19日 民生加银基金管理有限公司关于民生加银品牌蓝筹灵
活配置混合型证券投资基金在华泰证券、国联证券、海
通证券、平安证券、兴业证券和联合证券开办定期定额
投资业务的公告
12 2009年 5月 22日 民生加银基金管理有限公司关于民生加银品牌蓝筹灵
活配置混合型证券投资基金在交通银行开通基金定投
并参与基金定投申购费率优惠活动的公告
13 2009年 6月 6日 民生加银基金管理有限公司关于民生加银品牌蓝筹灵
活配置混合型证券投资基金参与深圳发展银行网上银
行基金定投及费率优惠活动的公告
14 2009年 6月 18日 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金增加
民生证券为代销机构的公告
投资者可通过《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和本基金管理人网
站www.msjyfund.com.cn查阅上述公告。
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1. 2009年1月16日，本基金托管人中国建设银行股份有限公司公告该行聘请
胡哲一先生担任该行副行长；
11.2. 2009年5月14日，美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动
报告书；
11.3. 2009年5月26日，中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份
有限公司股权变动报告书；
11.4. 2009年5月26日，中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份
40 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2009年半年度报告摘要
41
有限公司股权变动报告书；
11.5. 2009年8月2日，中国建设银行股份有限公司公告，自2009年7月24日起
陈佐夫先生就任该行执行董事。
§12备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
12.1.2《民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
12.1.3《民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
12.1.4《民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
12.1.5《民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金2009年二季度报告》
12.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照；
12.1.7基金托管人业务资格批件、营业执照。
12.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
12.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、 营业场所及网站免费查阅
备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印
件。
民生加银基金管理有限公司
2009年8月25日
