南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2009年半年度报告
2009 年06 月30 日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2009 年08月25 日
南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
1
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年8月21日复核了本报告
中的财务指标、 净值表现、 财务会计报告、 投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2009年01月01日起至06月30日止。
1.2 目录
§1
重要提示及目录.....................................................................................................................................................1
1.1 重要提示..........................................................................................................................................................1
1.2 目录..................................................................................................................................................................1
§2
基金简介.................................................................................................................................................................2
2.1 基金基本情况..................................................................................................................................................2
2.2 基金产品说明..................................................................................................................................................3
2.3 基金管理人和基金托管人..............................................................................................................................3
2.4 信息披露方式...................................................................................................................................................4
2.5 其他相关资料..................................................................................................................................................4
§3 主要财务指标、基金净值表现...............................................................................................................................4
3.1 主要会计数据和财务指标..............................................................................................................................4
3.2 基金净值表现..................................................................................................................................................5
§4 管理人报告...............................................................................................................................................................6
4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................................6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................................................7
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..............................................................................................7
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..............................................................................7
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..............................................................................8
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..........................................................................................8
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..............................................................................................8 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
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§5 托管人报告...............................................................................................................................................................8
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ..................................................................................................8
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..............................9
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................................................9
§6 半年度财务会计报告（未经审计）.......................................................................................................................9
6.1 资产负债表.......................................................................................................................................................9
6.2 利润表............................................................................................................................................................10
6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................................ 11
6.4 报表附注........................................................................................................................................................12
§7
投资组合报告.......................................................................................................................................................21
7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................................21
7.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................................................22
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................................................23
7.4 报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................................24
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................................25
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................................26
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....................................26
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................................26
7.9 投资组合报告附注........................................................................................................................................26
§8 基金份额持有人信息.............................................................................................................................................27
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................................................27
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................................................27
§9
开放式基金份额变动...........................................................................................................................................27
§10 重大事件揭示.......................................................................................................................................................28
10.1 基金份额持有人大会决议..........................................................................................................................28
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..........................................................28
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..............................................................................28
10.4 基金投资策略的改变..................................................................................................................................28
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................................................................................28
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................................................28
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................................28
10.8 其他重大事件..............................................................................................................................................30
§11
备查文件目录.....................................................................................................................................................32
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 南方隆元产业主题股票型证券投资基金
基金简称 南方隆元产业主题股票
交易代码 前端代码：202007
后端代码： 202008 （中国工商银行、 广东发展银行202007）南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
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基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年11月09日
报告期末基金份额总额 11,478,479,099.64
注：1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方隆元”。
2、本基金自2007年11月09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金为积极型股票基金，在准确把握产业发展趋势和市场运行态势的基础
上，集中精选具备国民经济三大产业主题的优势行业和上市公司进行投资，
有效控制投资组合风险，追求较高的超额收益与长期资本增值。
投资策略 本基金在投资策略上采取“自上而下”积极进行资产配置、行业轮动配置和
“自下而上”精选个股相结合的方法。
在新一轮产业结构调整和产业升级中，发展先进制造业、提高现代服务业比
重和加强基础产业基础设施建设，是国家产业结构调整的重要任务。因此，
关于先进制造业、现代服务业和基础产业的投资主题即是本基金所指的三大
“产业主题” 。
在上述三大产业的基础上，本基金采取“自上而下”的方式进行行业配置，
即基于行业竞争优势和市场结构等进行基本面分析，结合行业的历史表现、
收益预期、行业经济政策面等，进行综合的相对吸引度评分，然后在市场基
准比例的基础上进行行业的轮动配置，选择符合国家产业发展政策，在国民
经济三大产业中占据行业优势地位，超额收益率或预测超额收益率水平较高
的行业做重点投资。
业绩比较基准 85%×沪深300指数 + 15%×上证国债指数
风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 鲍文革 蒋松云
联系电话 0755-82763888 010-66105799
信息披露负责人
电子邮箱 manager@southernfund.co
m
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地址 深圳市福田中心区福华一
路六号免税商务大厦塔楼
31、32、33层整层
北京市西城区复兴门内大街55
号
办公地址 深圳市福田中心区福华一
路六号免税商务大厦塔楼
31、32、33层整层
北京市西城区复兴门内大街55
号
邮政编码 518048 100140 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
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法定代表人 吴万善 姜建清
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料
项目 注册登记机构
名称 南方基金管理有限公司
办公地址 深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2009年01月01日-2009年06月30日）
本期已实现收益 -537,460,668.10
本期利润 2,160,474,819.66
加权平均基金份额本期利润 0.1743
本期加权平均净值利润率 32.27%
本期基金份额净值增长率 39.28%
3.1.2 期末数据和指标 报告期（2009年01月01日-2009年06月30日）
期末可供分配利润 -825,220,928.76
期末可供分配基金份额利润 -0.0719
期末基金资产净值 7,084,717,745.63
期末基金份额净值 0.617
3.1.3 累计期末指标 报告期（2007年11月09日-2009年06月30日）
基金份额累计净值增长率 -38.30%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
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要低于所列数字。
4、本基金自2007年11月09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成，合同生效当年不是
完整报告期。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 10.57% 0.78% 12.41% 1.04% -1.84% -0.26%
过去三个月 14.26% 0.86% 22.12% 1.32% -7.86% -0.46%
过去六个月 39.28% 1.56% 60.79% 1.66% -21.51% -0.10%
过去一年 -6.80% 2.13% 13.62% 2.19% -20.42% -0.06%
自基金合同
生效起至今
-38.30% 2.16% -30.33% 2.30% -7.97% -0.14%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
-70.00%
-60.00%
-50.00%
-40.00%
-30.00%
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
2007年11月9日
2008年1月9日
2008年3月9日
2008年5月9日
2008年7月9日
2008年9月9日
2008年11月9日
2009年1月9日
2009年3月9日
2009年5月9日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注： 本基金自2007年11月09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4 号文批准，由南方证券股份有
限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国证监会证
监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监
会证监基字[2005]201 号文批准进行增资扩股，注册资本达 1.5 亿元人民币。目前股权结构：
华泰证券股份有限公司45%、深圳市机场（集团）有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及
兴业证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达 1,800 多亿元，管理 2 只封闭式基金——基金开元、
基金天元；16 只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、
南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳
健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球
精选配置基金（QDII 基金） 、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元
保本混合型证券投资基金和南方沪深 300 指数证券投资基金；以及多个全国社保、企业年金和
专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
汪澂 本基金
基金经
理、公司
投资部
副总监
2008-04-11 - 9 注册金融分析师（CFA） ，
工商管理硕士，具有基金
从业资格。1999年加入南
方基金， 先后担任研究员、
基金经理基金助理，2002
年4月-2006年3月，任
隆元基金经理；2005年8
月-2006年3月，任金元
基金经理；2006年3月至
今， 任开元基金经理； 2008
年4月至今，任隆元基金
经理。
蒋朋宸 本 基 金
基金经
理
2008-04-11
- 5 生物化学硕士、金融工程
学硕士，具有基金从业资
格。曾担任鹏华基金公司
基金管理部分析师，2005
年加入南方基金，2008年
4月至今，任南方盛元基
金经理； 2008年4月至今，
任南方隆元基金经理；南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
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2009年2月至今，任南方
宝元债券基金经理。
注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、 《南方隆元产业主题股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为
基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对
待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2009年上半年股票市场大幅上涨，上涨的速度、幅度、强度和持续性，都远远超出预期，
上市公司估值迅速提升到了泡沫化的水平，而实体经济仍处于萧条和低迷之中。与此相似的另
一个领域是房地产，在就业率下降和职工平均工资水平提升缓慢的背景下，住房价格再一次强
劲上行，同样走出偏离基本面的走势。第三个相关的领域是大宗商品，在国际生产和贸易萎缩，
全球产能过剩的背景下， 以原油和有色金属为代表的大宗商品也出现了偏离基本面的大幅上涨。
资产和资源价格大幅飙升的原因，不是经济的繁荣，而是纸币的泛滥。上半年，中国的信
贷增长速度超出了名义GDP达20个百分点，而美国的基础货币增速则超出了名义GDP增速近
30个百分点，全球范围内如此高的货币供给增速，还是近20年里第一次出现。过快的货币扩
张所带来的纸币贬值的威胁，迫使全球投资者调整资产配置行为，直接带来了全球范围内的又
一次资产泡沫。
我们的基本观点，长期来看，中国的成长期还没有结束；中期来看，全球经济危机的危害
和效果还有待进一步展现；短期来看，不管是恐慌过后的恢复性反弹还是在资产泡沫憧憬下的
进一步反弹，股票市场面临反弹机会。
2009年上半年，本基金的净值增长率为39.28％。从上半年的投资管理实践来看，我们积
极参与了股市的反弹，但退出得过早，没有更充分地分享资产价格上涨的全部过程，这是我们
在今后的交易和操作实践中要总结和提高的地方。但是，短期交易不应干扰我们对经济和股市
的中长期判断，从中期来看，今明两年仍然应该以风险控制为核心进行投资管理，从长期来看，
我们要在中国原有的以及随着美国危机已经一同破灭了的增长模式之外，寻找中国经济新的增南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
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长模式与增长点，做好战略进攻的研究准备。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2009年下半年的投资管理工作，核心仍然是风险控制。全球央行发放大量基础货币，既不
是为了刺激通胀，也不是为了刺激资产泡沫，更不是为了竞争性贬值本币。央行超常规进行定
量宽松货币政策的目的，是为了防止经济循环因信贷紧缩或者需求的断崖式下降而崩溃。随着
经济下降的趋势渐缓，即使没有出现显著的复苏，央行都有必要把潜在的通胀威胁与现实的资
产泡沫挑战付诸考虑，而证券市场对央行宽松政策的持续性报有不切实际的期望，对实体经济
长期低迷的可能性考虑不足，股市的估值又一次来到了近年来的历史高位，这里面蕴含着风险。
我们下半年的主要工作，就是从仓位、持仓结构和持仓品种三个层次上，积极地管理投资风险，
在适当的风险水平上，为持有人追求投资收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会
相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据
法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的
变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。
定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规
开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、风控策略总监、监
察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有 10年以上的基金从业经
验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负
责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无
重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金
每年收益分配次数最多为 12次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的 60%，若《基金
合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投
资，投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红，但未经确权的基金份额默认方
式是红利再投资；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当年收益应先弥补上一
年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；每一基金
份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
根据上述分配原则，本报告期内本基金无需收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2009年上半年，本基金托管人在对南方隆元产业主题股票型证券投资基金的托管过程中，南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
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严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2009年上半年，南方隆元产业主题股票型证券投资基金的管理人——南方基金管理有限
公司在南方隆元产业主题股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购
赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重
要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方隆元产业主题股票型证券投资
基金未进行利润分配。
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方隆元产业主题股票型证券投资
基金 2009年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
二○○九年八月二十一日
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：南方隆元产业主题股票型证券投资基金
报告截止日： 2009年06月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期期末
2009年06月30日
上年度末
2008年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.3.1 2,097,316,369.15 980,837,878.57
结算备付金
1,116,609.21 2,408,676.96
存出保证金
7,106,163.08 3,356,025.64
交易性金融资产 6.4.3.2 4,813,318,190.62 4,699,161,233.63
其中：股票投资
4,320,854,190.62 4,185,457,502.43
债券投资
492,464,000.00 513,703,731.20
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
182,160,000.00 -
应收利息 6.4.3.3 17,001,386.66 14,444,496.09
应收股利
12,043,213.10 -南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
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应收申购款
1,930,214.77 2,282,721.43
其他资产 6.4.3.4 135,000.00 135,000.00
资产总计
7,132,127,146.59 5,702,626,032.32
负债和所有者权益 附注号
本期期末
2009年06月30日
上年度末
2008年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
22,577,003.49 2,713,538.57
应付管理人报酬
8,514,856.13 7,863,990.93
应付托管费
1,419,142.70 1,310,665.12
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.3.5 13,718,000.63 3,900,285.62
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
其他负债 6.4.3.6 1,180,398.01 1,294,916.48
负债合计
47,409,400.96 17,083,396.72
所有者权益：
实收基金 6.4.3.7 2,980,365,799.57 3,333,626,731.51
未分配利润 6.4.3.8 4,104,351,946.06 2,351,915,904.09
所有者权益合计
7,084,717,745.63 5,685,542,635.60
负债和所有者权益总计
7,132,127,146.59 5,702,626,032.32
注：报告截止日2009年06月30日，基金份额净值 0.617元，基金份额总额 11,478,479,099.64
份
6.2 利润表
会计主体：南方隆元产业主题股票型证券投资基金
本报告期：2009年01月01日至2009年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期金额
2009年01月01日至
2009年06月30日
上年度可比期间金额
2008年01月01日至2008
年6月30日
一、收入
2,244,598,573.93 -5,413,352,760.95
1.利息收入
16,462,808.70 18,744,239.58
其中：存款利息收入 6.4.3.9 3,657,264.94 7,908,536.46
债券利息收入
12,805,543.76 10,704,765.03
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 130,938.09
其他利息收入
- -南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
11
2.投资收益（损失以“-”填列）
-470,691,647.38 -1,879,462,027.03
其中：股票投资收益 6.4.3.10 -500,304,945.09 -1,912,427,816.52
债券投资收益 6.4.3.11 2,603,992.90 2,203,444.48
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益
- -2,854,796.35
股利收益 6.4.3.12 27,009,304.81 33,617,141.36
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.3.13
2,697,935,487.76 -3,555,937,402.65
4.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.3.14
891,924.85 3,302,429.15
二、费用
-84,123,754.27 -222,654,524.92
1．管理人报酬
-49,531,623.64 -90,844,459.52
2．托管费
-8,255,270.62 -15,140,743.27
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.3.15 -26,101,283.11 -114,490,524.15
5．利息支出
- -1,929,363.22
其中：卖出回购金融资产支出
- -1,929,363.22
6．其他费用 6.4.3.16 -235,576.90 -249,434.76
三、利润总额
2,160,474,819.66 -5,636,007,285.87
四、净利润
2,160,474,819.66 -5,636,007,285.87
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方隆元产业主题股票型证券投资基金
本报告期：2009年01月01日至2009年06月30日
单位：人民币元
本期金额
2009 年 01 月 01日至 2009 年 06 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 3,333,626,731.51 2,351,915,904.09 5,685,542,635.60
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 2,160,474,819.66 2,160,474,819.66
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-”
号填列）
-353,260,931.94 -408,038,777.69 -761,299,709.63
其中：1.基金申购款 119,464,285.06 129,326,777.92 248,791,062.98
2.基金赎回款（以“-”
号填列）
-472,725,217.00 -537,365,555.61 -1,010,090,772.61
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
-- -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 2,980,365,799.57 4,104,351,946.06 7,084,717,745.63南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
12
上年度可比期间金额
2008 年 01 月 01日至 2008 年 6 月 30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 2,905,683,020.29 8,889,812,488.25 11,795,495,508.54
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- -5,636,007,285.87 -5,636,007,285.87
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
622,994,683.72 2,215,534,177.13 2,838,528,860.85
其中：1.基金申购款 1,321,641,917.29 3,906,787,026.87 5,228,428,944.16
2.基金赎回款（以“-”
号填列）
-698,647,233.57 -1,691,252,849.74 -2,389,900,083.31
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
-- -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 3,528,677,704.01 5,469,339,379.51 8,998,017,083.52
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1 会计政策变更的说明
本报告期无会计政策变更。
6.4.2.2 会计估计变更的说明
本报告期无会计估计变更。
6.4.2.3 差错更正的说明
本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.3 重要财务报表项目的说明
6.4.3.1 银行存款
单位:人民币元
项目 本期末
2009年06月30日
活期存款 2,097,316,369.15
定期存款 -
其他存款 -
合计： 2,097,316,369.15
6.4.3.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2009年06月30日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 3,611,264,895.49 4,320,854,190.62 709,589,295.13南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
13
交易所市场 - - -
银行间市场 497,025,310.00 492,464,000.00 -4,561,310.00 债券
合计 497,025,310.00 492,464,000.00 -4,561,310.00
资产支持证券 - - -
其他 - - -
合计 4,108,290,205.49 4,813,318,190.62 705,027,985.13
6.4.3.3 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2009年06月30日
应收活期存款利息 345,414.76
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 351.72
应收债券利息 16,655,589.04
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 31.14
合计 17,001,386.66
6.4.3.4 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2009年06月30日
其他应收款 135,000.00
待摊费用 -
合计 135,000.00
6.4.3.5 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009年06月30日
交易所市场应付交易费用 13,718,000.63
银行间市场应付交易费用 -
合计 13,718,000.63
6.4.3.6 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009年06月30日
应付券商交易单元保证金 750,000.00
预提费用 227,651.28
其他 105,906.43
应付赎回费 96,840.30南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
14
合计 1,180,398.01
6.4.3.7 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2009年 01月 01日至 2009年 06月 30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 12,838,958,302.07 3,333,626,731.51
本期申购 460,037,040.80 119,464,285.06
本期赎回 -1,820,516,243.23 -472,725,217.00
本期末 11,478,479,099.64 2,980,365,799.57
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.3.8 未分配利润
金额单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -400,661,865.41 2,752,577,769.50 2,351,915,904.09
本期利润 -537,460,668.10 2,697,935,487.76 2,160,474,819.66
本期基金份额交易产
生的变动数
112,901,604.75 -520,940,382.44 -408,038,777.69
其中：基金申购款 -27,497,355.65 156,824,133.57 129,326,777.92
基金赎回款 140,398,960.40 -677,764,516.01 -537,365,555.61
本期已分配利润 - - -
本期末 -825,220,928.76 4,929,572,874.82 4,104,351,946.06
6.4.3.9 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年 01月 01日至 2009年
06月 30日
活期存款利息收入 3,570,038.84
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 81,633.62
认申购款利息收入 4,961.78
其他 630.70
合计 3,657,264.94
6.4.3.10 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年 01月 01日至 2009年
06月 30日
卖出股票成交总额 9,200,843,439.28南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
15
卖出股票成本总额 -9,701,148,384.37
买卖股票差价收入 -500,304,945.09
6.4.3.11 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01日至2009年06
月30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交金额 1,791,406,747.00
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成本总额
-1,768,021,418.98
应收利息总额 -20,781,335.12
债券投资收益 2,603,992.90
6.4.3.12 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年 01月 01日至 2009
年 06月 30日
股票投资产生的股利收益 27,009,304.81
基金投资产生的股利收益 -
合计 27,009,304.81
6.4.3.13 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2009年 01月 01日至 2009年
06月 30日
1.交易性金融资产 2,697,935,487.76
——股票投资 2,695,179,109.98
——债券投资 2,756,377.78
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 2,697,935,487.76
6.4.3.14 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2009 年 01 月 01 日至 2009 年 06
月 30日
基金赎回费收入 813,879.46
转换费收入 78,045.39南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
16
合计 891,924.85
6.4.3.15 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年 01月 01日至 2009年
06月 30日
交易所市场交易费用 26,098,758.11
银行间市场交易费用 2,525.00
合计 26,101,283.11
6.4.3.16 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年 01月 01日至 2009年
06月 30日
审计费用 74,383.76
信息披露费 148,767.52
帐户维护费 9,000.00
汇划费 3,425.62
合计 235,576.90
6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1 股票交易
无
6.4.5.1.2 权证交易
无
6.4.5.1.3 应支付关联方的佣金
无
6.4.5.2 关联方报酬 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
17
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年 01月 01日至 2009年 06
月 30日
上年度可比期间
2008年 01月 01日至 2008年 06月
30日
当期应支付的管理费 49,531,623.64 90,844,459.52
其中：当期已支付 41,016,767.51 78,978,821.39
期末未支付 8,514,856.13 11,865,638.13
支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009年 01月 01日至 2009年
06月 30日
上年度可比期间
2008年 01月 01日至 2008年 06
月 30日
当期应支付的托管费 8,255,270.62 15,140,743.27
其中：当期已支付 6,836,127.92 13,163,136.94
期末未支付 1,419,142.70 1,977,606.33
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提， 逐日累计至每
月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2009年 01月 01日至 2009年 06月 30日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易
的
各关联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工商银行 99,336,519.18 - - - - -
上年度可比期间
2008年 01月 01日至 2008年 06月 30日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易
的
各关联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
- - - - - - -
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2009年 01月 01日至 2009年
上年度可比期间
2008年 01月 01日至 2008 年 06南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
18
06月 30日 月 30日
期初持有的基金份额 161,273,804.55 161,273,804.55
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分增加的份额 - -
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 161,273,804.55 161,273,804.55
期末持有的基金份额占基金
总份额比例
1.41% 1.19%
6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年 01月 01日至 2009年 06月 30
日
上年度可比期间
2008年 01月 01日至 2008年 06月 30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 2,097,316,369.15 3,570,038.84 296,798,608.14 7,502,091.67
6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无
6.4.6 利润分配情况
无
6.4.7 期末（2009年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.7.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末
估值总额
600122
宏图
高科
09/01/1
6
10/01
/14
非公开
发行
7.14 9.66 2,350,000.00 16,779,000.00 22,701,000.00
6.4.7.2 期末持有的暂时停牌股票
无
6.4.7.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.7.3.1 银行间市场债券正回购
无
南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
19
6.4.7.3.2 交易所市场债券正回购
无
6.4.8 金融工具风险及管理
6.4.8.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债
券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、
流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的
范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立了以风险控制委员会为核心的、 由督察长、
风险控制委员会、监察稽核部、风险策略部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基
金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措
施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业
务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风控策略部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理
以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风控策略部对公司总经理负责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测
各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频
度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的
风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险
进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.8.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违
约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管
行中国工商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券
登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业
市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的
信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且投资于一
家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金
共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
6.4.8.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持
有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现
困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控
并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同
中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动
性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要
求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合
指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券
在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 6.4.7 中列示的部分基金资产流通暂
时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
20
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值
(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.8.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.8.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融
工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期
间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等
方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大
程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、 结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的
利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.8.4.1.1 利率风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2009年06 月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
2,097,316,369.15 - - - 2,097,316,369.15
结算备付金 1,116,609.21 - - - 1,116,609.21
存出保证金 98,780.49 - - 7,007,382.59 7,106,163.08
交易性金融资产 492,464,000.00 - - 4,320,854,190.62 4,813,318,190.62
应收证券清算款 - - - 182,160,000.00 182,160,000.00
应收利息 - - - 17,001,386.66 17,001,386.66
应收股利 - - - 12,043,213.10 12,043,213.10
应收申购款 - - - 1,930,214.77 1,930,214.77
其他资产 - - - 135,000.00 135,000.00
资产总计 2,590,995,758.85 - - 4,541,131,387.74 7,132,127,146.59
负债
应付赎回款 - - - 22,577,003.49 22,577,003.49
应付管理人报酬 - - - 8,514,856.13 8,514,856.13
应付托管费 - - - 1,419,142.70 1,419,142.70
应付交易费用 - - - 13,718,000.63 13,718,000.63
其他负债 - - - 1,180,398.01 1,180,398.01
负债总计 - - - 47,409,400.96 47,409,400.96
利率敏感度缺口 2,590,995,758.85 - - 4,493,721,986.78 7,084,717,745.63
6.4.8.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2009 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 6.95%，
因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.8.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.8.4.3 其他价格风险 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
21
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票
和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源
于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济
情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性
分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观
及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有
的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来
测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的 60%-95%；债券、货币市场工具及其他金融工
具占基金资产净值的 0%-35%；权证占基金资产净值的 0%-3%；资产支持证券占基金资产净值的
0%-20%；基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。
于 2009 年 6 月 30 日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
6.4.8.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2009年06月30日 项目
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 4,320,854,190.62 60.99
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 4,320,854,190.62 60.99
6.4.8.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：万元）
相关风险变量的变动
本期末（2009年06月30日）
业绩比较基准上升 5% 增加约 18,804
分析
业绩比较基准下降 5% 减少约 18,804
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
22
1 权益投资 4,320,854,190.62 60.58
其中：股票
4,320,854,190.62 60.58
2 固定收益投资
492,464,000.00 6.90
其中：债券
492,464,000.00 6.90
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合
计
2,098,432,978.36 29.42
6 其他资产
220,375,977.61 3.09
7 合计
7,132,127,146.59 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,283,674.00 0.02
B 采掘业 536,103,822.58 7.57
C 制造业 1,002,176,519.75 14.15
C0 食品、饮料 769,576,924.12 10.86
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 78,800.00 0.00
C7 机械、设备、仪表 162,080,336.45 2.29
C8 医药、生物制品 70,440,459.18 0.99
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 135,360.00 0.00
E 建筑业 702,466,586.64 9.92
F 交通运输、仓储业 534,534,123.84 7.54
G 信息技术业 25,176,941.90 0.36
H 批发和零售贸易 77,215.71 0.00
I 金融、保险业 1,518,772,446.20 21.44
J 房地产业 127,500.00 0.00
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 4,320,854,190.62 60.99 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
23
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 2,995,262.00 443,328,728.62 6.26
2 600036 招商银行 18,759,319.00 420,396,338.79 5.93
3 601939 建设银行 68,000,000.00 410,040,000.00 5.79
4 600028 中国石化 37,925,057.00 404,281,107.62 5.71
5 601390 中国中铁 57,939,015.00 393,405,911.85 5.55
6 601006 大秦铁路 33,772,911.00 357,655,127.49 5.05
7 601186 中国铁建 30,035,051.00 309,060,674.79 4.36
8 600030 中信证券 10,000,000.00 282,600,000.00 3.99
9 601988 中国银行 55,411,160.00 248,796,108.40 3.51
10 000729 燕京啤酒 14,040,421.00 212,712,378.15 3.00
11 601333 广深铁路 34,614,285.00 176,878,996.35 2.50
12 601766 中国南车 30,639,005.00 162,080,336.45 2.29
13 601628 中国人寿 5,500,000.00 151,525,000.00 2.14
14 601857 中国石油 8,890,577.00 128,735,554.96 1.82
15 600600 青岛啤酒 3,037,065.00 80,755,558.35 1.14
16 000423 东阿阿胶 3,926,447.00 70,440,459.18 0.99
17 000869 张
裕Ａ 551,610.00 31,055,643.00 0.44
18 600122 宏图高科 2,350,000.00 22,701,000.00 0.32
19 601088 中国神华 100,000.00 2,991,000.00 0.04
20 600837 海通证券 143,119.00 2,354,307.55 0.03
21 000063 中兴通讯 63,699.00 1,789,941.90 0.03
22 600000 浦发银行 70,570.00 1,624,521.40 0.02
23 000895 双汇发展 37,831.00 1,361,916.00 0.02
24 600598 北大荒 100,000.00 1,273,000.00 0.02
25 600050 中国联通 100,000.00 686,000.00 0.01
26 601318 中国平安 10,000.00 494,600.00 0.01
27 601166 兴业银行 10,000.00 371,100.00 0.01
28 600015 华夏银行 26,900.00 337,057.00 0.00
29 601328 交通银行 25,906.00 233,413.06 0.00
30 000858 五 粮 液 10,000.00 197,300.00 0.00
31 600779 水井坊 10,000.00 165,400.00 0.00
32 000002 万
科Ａ 10,000.00 127,500.00 0.00
33 600547 山东黄金 1,600.00 96,160.00 0.00
34 600011 华能国际 10,000.00 79,600.00 0.00 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
24
35 600005 武钢股份 10,000.00 78,800.00 0.00
36 600153 建发股份 5,707.00 77,215.71 0.00
37 600795 国电电力 8,000.00 55,760.00 0.00
38 000860 顺鑫农业 900.00 10,674.00 0.00
7.4 报告期内权益投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例 （％）
1
600036 招商银行 451,600,091.78 7.94
2
601006 大秦铁路 438,396,797.67 7.71
3
600837 海通证券 434,352,858.54 7.64
4
601390 中国中铁 399,520,622.73 7.03
5
601939 建设银行 368,790,438.51 6.49
6
600519 贵州茅台 362,437,746.67 6.37
7
600000 浦发银行 332,785,532.44 5.85
8
600028 中国石化 318,144,126.55 5.60
9
601088 中国神华 301,804,633.15 5.31
10
601186 中国铁建 298,382,894.20 5.25
11
000002 万
科Ａ 209,842,405.33 3.69
12
000729 燕京啤酒 204,505,841.79 3.60
13
601988 中国银行 191,065,573.78 3.36
14
601333 广深铁路 169,836,139.26 2.99
15
601766 中国南车 161,902,228.84 2.85
16
601628 中国人寿 158,841,857.53 2.79
17
601166 兴业银行 151,145,011.91 2.66
18
600779 水井坊 132,890,705.65 2.34
19
601857 中国石油 129,329,924.68 2.27
20
600183 生益科技 121,916,357.41 2.14
21
000839 中信国安 117,879,484.12 2.07
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 000002 万
科Ａ 583,210,490.48 10.26 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
25
2 600837 海通证券 516,491,587.62 9.08
3 601088 中国神华 499,948,937.56 8.79
4 000623 吉林敖东 391,350,147.95 6.88
5 600030 中信证券 382,148,847.04 6.72
6 600000 浦发银行 368,928,415.73 6.49
7 600598 北大荒 367,723,040.16 6.47
8 000858 五 粮 液 366,411,974.93 6.44
9 600739 辽宁成大 326,542,542.19 5.74
10 600547 山东黄金 219,213,499.65 3.86
11 000792 盐湖钾肥 215,920,434.96 3.80
12 600036 招商银行 212,801,202.54 3.74
13 601166 兴业银行 167,484,319.35 2.95
14 600048 保利地产 163,747,100.64 2.88
15 000839 中信国安 163,232,003.82 2.87
16 600266 北京城建 151,139,724.71 2.66
17 600111 包钢稀土 147,935,165.58 2.60
18 600383 金地集团 143,626,097.59 2.53
19 000562 宏源证券 135,781,796.83 2.39
20 600359 新农开发 135,354,476.04 2.38
21 600183 生益科技 131,385,710.44 2.31
22 600737 中粮屯河 123,765,189.42 2.18
23 600879 火箭股份 118,639,067.67 2.09
24 000685 中山公用 116,797,928.12 2.05
25 600489 中金黄金 116,465,723.79 2.05
26 601328 交通银行 115,442,087.60 2.03
注: 卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖
出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 7,124,586,962.58
卖出股票收入（成交）总额 9,200,843,439.28
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - - 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
26
2 央行票据 492,464,000.00 6.95
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 492,464,000.00 6.95
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 0801092 08央行票据92 1,800,000.00 173,592,000.00 2.45
2 0801098 08央行票据98 1,300,000.00 125,502,000.00 1.77
3 0801106 08央票106 1,000,000.00 96,720,000.00 1.37
4 0801104 08央票104 1,000,000.00 96,650,000.00 1.36
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的证券。
7.9.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 7,106,163.08
2 应收证券清算款 182,160,000.00
3 应收股利 12,043,213.10
4 应收利息 17,001,386.66
5 应收申购款 1,930,214.77南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
27
6 其他应收款 135,000.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 220,375,977.61
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额 占总份额比例
335,917 34,170.58 456,074,013.79 3.97% 11,022,405,085.85 96.03%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
10,575,972.53 0.09%
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金转型日（2007年11月09日）基金份额总额 500,000,000.00
报告期期初基金份额总额 12,838,958,302.07
报告期期间基金总申购份额 460,037,040.80
报告期期间基金总赎回份额 -1,820,516,243.23
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 11,478,479,099.64南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
28
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。基金管理人南方基
金管理公司于2009年4月18日刊登公司副总经理王宏远先生离职公告。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
2009年6月18日，我公司收到中国国际经济贸易仲裁委员会发来的《南方稳健成长贰号证券
投资基金基金合同争议案件仲裁通知》 ，一位南方稳健成长贰号证券投资基金的基金份额持有人
就该基金2007年度的基金分红问题， 对我公司提出了仲裁申请， 争议标的总额为人民币68628.01
元（计算至2009年6月2日） ，该会已受理上述仲裁申请。目前该案件正在审理中。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 备注南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
29
单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中国建银投资证券有限责任公司
1 834,914,472.35 5.11% 709,671.33 5.17%
平安证券有限责任公司
1 109,926,741.12 0.67% 89,315.88 0.65%
东北证券有限责任公司
2 1,177,807,116.03 7.21% 965,461.90 7.04%
申银万国证券股份有限公司
1 1,761,829,325.48 10.79% 1,431,496.23 10.44%
广发证券股份有限公司
2 2,808,268,591.68 17.20% 2,368,595.65 17.27%
信泰证券有限责任公司
1 727,702,978.52 4.46% 591,265.92 4.31%
宏源证券股份有限公司
1 -- --
中银国际证券有限责任公司
1 408,234,359.89 2.50% 346,997.29 2.53%
红塔证券股份有限公司
1 560,681,036.47 3.43% 476,574.51 3.47%
中国银河证券股份有限公司
1 3,481,156,034.84 21.32% 2,958,946.09 21.57%
中国国际金融有限公司
1 786,639,268.92 4.82% 668,641.60 4.87%
中信证券股份有限公司
1 3,186,216,242.79 19.52% 2,708,263.58 19.74%
财富证券有限责任公司
1 186,041,982.87 1.14% 151,160.69 1.10%
华融证券股份有限公司
1 229,761,307.17 1.41% 195,296.50 1.42%
招商证券股份有限公司
1 66,250,943.73 0.41% 56,313.46 0.41%新增
华泰证券股份有限公司
1 -- --
新增
国泰君安证券股份有限公司
1 -- --
新增
联合证券有限责任公司
1 -- --
新增
债券交易 权证交易 回购交易
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期
债券成
交总额
比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
比例
备注
中国建银投资证券有限责任公司
1 - - - - - -
平安证券有限责任公司
1 - - - - - -
东北证券有限责任公司
2 - - - - - -
申银万国证券股份有限公司
1 - - - - - -
广发证券股份有限公司
2 - - - - - -
信泰证券有限责任公司
1 - - - - - -
宏源证券股份有限公司
1 - - - - - -
中银国际证券有限责任公司
1 24,079,982.50 26.34% -- --
红塔证券股份有限公司
1 - - - - - -
中国银河证券股份有限公司
1 20,943,475.66 22.91% -- --
南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
30
中国国际金融有限公司
1 17,402,602.00 19.04% -- --
中信证券股份有限公司
1 28,980,482.60 31.71% -- --
财富证券有限责任公司
1 - - - - - -
华融证券股份有限公司
1 - - - - - -
招商证券股份有限公司
1 - - - - - - 新增
华泰证券股份有限公司
1 - - - - - -
新增
国泰君安证券股份有限公司
1 - - - - - -
新增
联合证券有限责任公司
1 - - - - - -
新增
注： 1、交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金字
[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序。
A：选择标准
(a)公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
(b)公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研
究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
(c)公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
(d)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席
位：
(a)服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及
就有关专题提供研究报告和讲座；
(b)研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
(c)资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的
渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
南方基金管理有限公司关于旗下
部分开放式证券投资基金增加代
销机构的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-06-24
2
南方基金管理有限公司关于旗下
部分开放式证券投资基金增加华
宝证券为代销机构的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-06-24
3
南方基金管理有限公司关于旗下
部分开放式证券投资基金增加临
商银行为代销机构的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-06-18
4
南方基金管理有限公司关于旗下
部分开放式证券投资基金增加青
岛银行为代销机构的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-06-18 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
31
5
南方基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加兴业银行定投申购
费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-06-10
6
南方基金管理有限公司关于旗下
基金在深圳发展银行网银渠道推
出基金定投业务及参与基金定投
申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-06-08
7
南方基金关于旗下基金在中国工
商银行开展个人网银基金申购费
率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-03-31
8
关于南方成份精选基金与南方隆
元产业主题基金增加确权机构的
公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-03-27
9
关于南方成份精选基金与南方隆
元产业主题基金增加确权机构的
公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-03-27
10
南方基金关于开通基金手机交易
和查询业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-03-06
11
南方基金关于旗下部分基金在交
通银行网上银行基金申购费率优
惠调整的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-02-27
12
南方基金关于旗下部分基金参加
华夏银行延长基金定投申购费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-02-27
13
南方基金关于旗下部分基金参与
工行基智定投业务及费率优惠活
动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-02-26
14
南方基金关于网上交易开通招商
银行卡定投业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-02-19
15
南方基金管理有限公司关于旗下
部分证券投资基金增加代销机构
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-02-19
15
南方基金关于提请投资者及时更
新已过期身份证件或者身份证明
文件的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-02-10
17
南方基金关于旗下部分基金增加
代销机构的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-02-10
18
南方基金关于旗下基金获配宏图
高科非公开发行A股的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2009-01-20
南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2009年半年度报告
32
§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方隆元产业主题股票型证券投资基金的文件。
2、南方隆元产业主题股票型证券投资基金基金合同。
3、南方隆元产业主题股票型证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
11.2 存放地点
存放地点：深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31至33楼
11.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
