申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
2009年6月30日
基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：
2009年08 月25 日 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法
律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年
08月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至6月30日止。 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
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1.2目
录
§1
重要提示及目录........................................2
§2
基金简介..............................................4
§3
主要财务指标和基金净值表现............................6
§4
管理人报告............................................8
§5
托管人报告...........................................11
§6
半年度财务会计报告（未经审计） .......................12
§7
投资组合报告.........................................26
§8
基金份额持有人信息...................................33
§9
开放式基金份额变动...................................33
§10 重大事件揭示.........................................34
§11 备查文件目录.........................................37
申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
基金简称 竞争优势
交易代码 310368
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 07月 04 日
报告期末基金份额总额 111,196,127.70
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过系统的宏观分析、行业（板块）比较分析和公司的基本面
与竞争优势的综合比较分析，主要投资具有综合竞争优势的高成长性
和合理估值的行业板块和上市公司股票，为投资者获得短中期局部最
优收益和较稳定的丰厚的中长期投资回报。通过采用积极主动的分散
化投资策略，在严格控制投资风险的前提下，保持基金资产的持续增
值，为投资者获取超过业绩基准的长期投资收益。
投资策略 本基金继续禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投资策略，‘自上
而下’地进行证券品种的一级资产配置和行业选择及行业投资比例配
置，‘自下而上’地精选个股。基于基础性宏观研究，根据宏观经济
运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金供
给条件等数据信息，由投资总监和基金经理首先提出初步的一级资产
配置，即分配在股票、衍生工具、债券及现金类证券的投资比例；同
时，根据自主开发的主动式资产配置模型－AAAM（Active Asset
Allocation Model）提示的一级资产配置建议方案，在进行综合的对
比分析和评估后作出一级资产配置方案。
业绩比较基准 （80%）沪深300 股票指数收益率 ＋ （20%）中信标普国债指数收
益率
风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，其风险收益特征将表现为较高预期
风险和较高预期收益。其预期风险高于货币市场基金和债券型基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 申万巴黎基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
(以下简称“中国农业银行”)
姓名 来肖贤 李芳菲
联系电话 021-23261188 010-68424199
信息披露
负责人
电子邮箱 service@swbnpp.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话 4008808588 95599
传真 021-23261199 010-68424181
注册地址 上海市淮海中路 300 号香港新
世界大厦 40 层
北京市东城区建国门内大街
69 号
办公地址 上海市淮海中路 300 号香港新
世界大厦 40 层
北京市海淀区西三环北路 100
号金玉大厦
邮政编码 200021 100048 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
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法定代表人 姜国芳 项俊波
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《证券日报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.swbnpp.com
基金年度报告备置地点 申万巴黎基金管理有限公司
中国农业银行
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 普华永道中天会计师事务所有限
公司
申万巴黎基金管理有限公司
办公地址 上海市湖滨路 202 号普华永道中
心11楼
上海市淮海中路 300 号香港新世
界大厦 40 层 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期
（2009年1月1 日-2009年6月30日）
本期已实现收益
34,583,159.03
本期利润
51,210,931.46
加权平均基金份额本期利润
0.5014
本期加权平均净值利润率 41.03%
本期基金份额净值增长率 51.37%
3.1.2 期末数据和指标 2009 年6 月30 日
期末可供分配利润 32,848,640.56
期末可供分配基金份额利润 0.2954
期末基金资产净值 163,051,018.76
期末基金份额净值 1.4663
3.1.3 累计期末指标 2009年6月30日
基金份额累计净值增长率 52.40%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
2、上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括
持有人认/申购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认/申
购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3、自基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去一个月 10.74% 1.15% 11.62% 0.98%
-0.88% 0.17%
过去三个月 27.07% 1.38% 20.74% 1.24% 6.33% 0.14%
过去六个月 51.37% 1.49% 56.52% 1.57% -5.15% -0.08%
自基金合同
生效起至今 52.40% 1.10% 14.59% 2.05% 37.81% -0.95%
注：本基金的业绩基准指数=沪深 300 股票指数收益率×80%＋中信标普国债指数收益
率×20%。其中：沪深 300 股票指数作为衡量股票投资部分的业绩基准，中信标普
国债指数作为衡量基金债券投资部分的业绩基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
benchmark
0
=1000； 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
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%benchmark
t
= ) 1 300 / 300 ( * % 80
1
?
? t t
股票指数 沪深 股票指数 沪深 +
) 1
1
/
t
( * % 20 － 中信标普国债指数 中信标普国债指数
? t
；
benchmark
t
=(1+％benchmark
t
)* benchmark
1 ? t
；
其中 t=1,2,3,··· 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
-40.00%
-30.00%
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
2008-07-04 2008-08-18 2008-09-30 2008-11-17 2008-12-30 2009-2-20 2009-4-7 2009-5-21
基金累计净值增长率 业绩比较基准收益率
注：1、根据本基金基金合同，本基金资产的投资比例为：股票占基金净资产的 60-95%
（含权证 0-3%），债券 0-35%。现金和 1 年内到期的国债、中央银行票据以及政
策性金融债类资产不低于 5％。本基金以具有综合竞争优势的企业作为主要投资对
象，该类股票占股票资产净值的比例不低于 80%。上述投资比例限制自基金合同生
效 6 个月起生效。
2、自基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
申万巴黎基金管理有限公司是由申银万国证券股份有限公司和法国巴黎资产管理
有限公司共同发起设立的一家中法合资基金管理公司。公司成立于 2004 年 1 月 15
日，注册地在中国上海，注册资本金为 1.5 亿元人民币。其中，申银万国证券股份有
限公司持有 67%的股份，法国巴黎资产管理有限公司持有33%的股份。
公司成立以来业务增长迅速，在北京、广州先后建立了分公司。截至 2009 年 6 月
30 日，公司旗下管理了包括股票型、混合型、债券型和货币型在内的 8 只开放式基
金，形成了完整而丰富的产品线。公司旗下基金管理资产规模超过 140 亿元，客户数
超过 170 万户。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金
经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证券从
业年限
说明
李源海
本基
金的
基金
经理
2007-6-18 - 6 年
武汉大学经济学硕士。自1999年起从事金融工
作；2001年起从事证券行业，历任湘财证券有限
责任公司投资银行部项目经理、证券投资部投资
经理；2002年起从事基金行业，历任万家基金管
理有限公司研究部高级经理、基金管理部基金经
理，2004年9 月至2005年10月任万家增强收益
债券型证券投资基金基金经理。2005年10 月起
任申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金基
金经理，2006年7月至2007年7月任申万巴黎
收益宝货币市场基金基金经理，2008年7 月起同
时与梅文斌共同担任申万巴黎竞争优势股票型证
券投资基金基金经理。
梅文斌
本基
金的
基金
经理
2007-6-18 - 5 年
特许金融分析师(CFA)，清华大学工学硕士。自
2002年起从事金融工作，2002年11月至2004
年8月担任北京天相投资顾问公司投资分析师。
2004年8月加入本公司，任投资管理总部高级
分析师，2006年12月至2008年1月任申万巴
黎新经济混合型证券投资基金基金经理助理，
2008年1月起担任申万巴黎新动力股票型证券
投资基金基金经理，2008年 7月起同时与李源
海先生共同担任申万巴黎竞争优势股票型证券投
资基金基金经理。
注：1、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
2、任职日期和离职日期为公司作出决定之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套
法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本
基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
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不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益
的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
我司于 2004 年年底管理两只开放式基金开始，就着手讨论多基金公平交易问题。
2004 年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则，包括《关于基金投资交
叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》，《标准交易
指引》等，并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易，要求
严格执行多基金日内的公平交易。
依据中国证监会 2008 年 3 月 20 日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》指引的精神,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订，并建
立了系统来有效执行相关内容（包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模
块，并不断完善异常交易检查模块）。
依据要求，本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查，未发现
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严格禁止并切实防范利益输送
行为，我司一方面不断优化投资决策和研究流程，强化内部风险控制，另一方面强化
日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训，并加强投资人员个人投资行为的申
报管理。
我司建立并实施了严格的投资授权制度，投资备选库管理制度和集中交易制度，
来切实规范基金经理投资决策行为。首先，基金经理只能在授权的范围内，依据投资
策略会议决定的投资策略，结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的
建议进行操作，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；第二，基金经理只能
投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票，而且对于我司内部严格定义的重大投资
决策，必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施；第三，所有的投资指令必须通过
集中交易室执行，集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合
规执行，执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上，我司内部控制部
门（风险管理部和监察稽核部）还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查
提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实以上制度的措
施，并促进投资运作的规范性。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的申万巴黎新动力股票型证券投资基金同属股票型基
金，两者投资风格相似。本报告期内，两者业绩表现未出现差异超过 5%的情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
上半年基金净值上涨51.37%，略跑输业绩基准。
年初以来的股票市场表现大幅超过预期，其中宽松货币政策是主要推手，银行信
贷大量发放，国家经济刺激政策和诸多行业、区域振兴规划为信贷投放提供了很好的
载体，助推实体经济回升。流动性充裕、经济复苏预期为整体市场估值水平提升奠定
了坚实基础，美元指数下跌带动原油、大宗商品相关受益板块的大幅上涨，汽车、房
地产销量大增又提供了股价上涨动力，实体经济的回暖减少了银行资产质量的担忧，申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
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在煤炭、有色、地产、银行等板块的带领下，股票指数迭创反弹新高，赚钱效应的扩
散进一步刺激场外谨慎资金的入场。
自年初以来，本基金一直超配地产、煤炭、电力设备和医药，基本没有配置新能
源板块，1 季度净值表现一般，2 季度，受益于煤炭、地产板块的良好表现，大幅加仓
的银行和保险板块表现也突出，基金净值涨势较好。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下阶段市场，本基金认为，国民经济的内需增长仍会持续，投资尤其是房屋
开工率将体现良好上升势头，基于经济复苏预期的消费继续旺盛，未来一段时间内海
外市场宏观数据的持续环比好转将是一个较大概率事件，这将有利于出口的企稳。
本基金将密切关注经济增长超预期情况、上市公司业绩增长的具体数据，尤其是
关注流动性的变化信号。在行业配置上，仍遵循通胀预期下的资产、资源主线，兼顾
房地产拉动的受益行业，关注受益出口恢复的板块
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所参与本基金的估值流
程，上述各方不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值，将导致基金资产净值的变化在
0.25%以上的，即就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当性征求本基金托管人和
本基金聘请的会计师事务所的意见。本基金聘请的会计师事务所对相关估值模型、假
设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。
本基金管理人设立基金资产估值委员会，负责根据法规要求，尽可能科学、合理
地制定估值政策，审议批准估值程序，并在特定状态下就拟采用的相关估值模型、假
设及参数的适当性进行确认，以保护基金份额持有人的利益。
基金资产估值委员会由本基金管理人的总裁、分管副总裁、基金会计主管、监察
稽核总监、投资总监和风险管理总监组成。其中，总裁毛剑鸣先生，在资产管理和基
金管理领域，拥有 11 年的高级管理人员经验。分管副总裁过振华先生，拥有 6 年的基
金公司高级管理人员经验。基金会计主管李濮君女士，拥有 9 年的基金会计经验。监
察稽核总监王菲萍女士，拥有 6 年的基金法务经验。投资总监邹翔先生，拥有 12 年的
基金公司研究和投资管理经验。风险管理总监张少华先生，拥有 6 年的基金风险管理
经验。
基金经理不参与决定本基金估值的程序。本基金未接受任何已签约的与估值相关
的任何定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金于 2009 年 4 月 21 日实施收益分配，每 10 份基金份额派发红
利0.5 元，合计发放红利3,443,934.43 元。
截至 2009 年 6 月 30 日，本基金实现的可分配收益为 32,848,640.56 元，每基金
份额可分配利润为 0.2954 元。根据《基金合同》的约定及本基金的实际运作情况，本
基金管理人将勤勉尽责地运作基金资产，适时进行收益分配。 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农
业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《申万
巴黎竞争优势股票型证券投资基金基金合同》、《申万巴黎竞争优势股票型证券投资
基金托管协议》的约定，对申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金管理人—申万巴黎
基金管理有限公司 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认
真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损
害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本托管人认为，申万巴黎基金管理有限公司在申万巴黎竞争优势股票型证券投资
基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开
支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格
遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同
的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，申万巴黎基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金
信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的申万巴
黎竞争优势股票型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有
人利益的行为。 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
报告截止日：2009 年6月30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2009 年6 月30 日
上年度末
2008 年12月31 日
资产：
银行存款 21,618,792.23 19,266,457.23
结算备付金 828,383.06 702,340.17
存出保证金
255,298.78 250,000.00
交易性金融资产 6.4.6.1 142,187,833.46 105,519,106.47
其中：股票投资
142,187,833.46 74,751,106.47
债券投资
- 30,768,000.00
资产支持证券投资
--
衍生金融资产
--
买入返售金融资产 --
应收证券清算款
324,810.74 1,619,566.07
应收利息 6.4.6.2 5,474.52 751,647.65
应收股利 11,340.00 -
应收申购款
84,976.13 102,273.78
其他资产 --
资产总计 165,316,908.82 128,211,391.37
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009 年6 月30 日
上年度末
2008 年12月31 日
负债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
- 5,854,785.32
应付赎回款 1,137,269.75 209,954.31
应付管理人报酬 203,804.12 195,619.95申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
应付托管费 33,967.35 32,603.33
应付销售服务费
-
-
应付交易费用 6.4.6.3 456,965.86 268,762.12
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
其他负债 6.4.6.4 433,883.08 370,791.28
负债合计 2,265,890.16 6,932,516.31
所有者权益：
实收基金 6.4.6.5 111,196,127.70 120,448,461.04
未分配利润 6.4.6.6 51,854,891.06 830,414.02
所有者权益合计 163,051,018.76 121,278,875.06
负债和所有者权益总计 165,316,908.92 128,211,391.37
注：1、报告截止日2009年6 月30 日，基金份额净值1.4663元，基金份额总额
111,196,127.70 份。
2、后附 6.4报表附注为本财务报表的组成部分。 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
6.2 利润表
会计主体：申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
本报告期：2009 年1 月1 日至2009年6 月30 日
单位：人民币元
项
目 附注号
本期
2009年1月1日至
2009 年6 月30 日
一、收入
53,956,020.10
1、利息收入
133,850.33
其中：存款利息收入 6.4.6.7
114,979.09
债券利息收入
18,871.24
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
-
其他利息收入
-
2、投资收益
37,023,110.84
其中：股票投资收益 6.4.6.8
35,173,830.90
债券投资收益 6.4.6.9
1,112,376.00
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
736,903.94
3、公允价值变动收益 6.4.6.10
16,627,772.43
4、其他收入 6.4.6.11
171,286.50
二、费用
-2,745,088.64
1、管理人报酬
-926,973.68
2、托管费
-154,495.62
3、销售服务费
-
4、交易费用 6.4.6.12
-1,530,453.36
5、利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6、其他费用 6.4.6.13
-133,165.98
三、利润总额
51,210,931.46
注：1、本基金于2008年7 月4 日基金合同生效，无上年度可比期间对比数据。
2、后附 6.4报表附注为本财务报表的组成部分。 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
本报告期：2009 年1 月1 日至2009年6 月30 日
单位：人民币元
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
项
目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
120,448,461.04 830,414.02 121,278,875.06
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
- 51,210,931.46 51,210,931.46
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数
-9,252,333.34 3,257,480.01 -5,994,853.33
其中：1、基金申购款 103,339,275.53 27,693,164.86 131,032,440.39
2、基金赎回款
-112,591,608.87
-24,435,684.85 -137,027,293.72
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动数
- -3443934.43 -3,443,934.43
五、期末所有者权益（基金净
值）
111,196,127.70 51,854,891.06 163,051,018.76
注：1、本基金于2008年7 月4 日基金合同生效，无上年度可比期间对比数据。
2、后附 6.4报表附注为本财务报表的组成部分。 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管
理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可 [2008]第 569 号《关于核准申万巴
黎竞争优势股票型证券投资基金募集的批复》核准，由申万巴黎基金管理有限公
司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《申万巴黎竞争优势股票型证券投
资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次
设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 383,215,813.90 元，业经德勤华永会
计师事务所有限公司德师报(验)字(08)第 0014 号验资报告予以验证。经向中国证
监会备案，《申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金基金合同》于 2008 年 7 月 4
日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 383,255,607.62 份基金份额，其
中认购资金利息折合 39,793.72 份基金份额。本基金的基金管理人为申万巴黎基
金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《申万巴黎竞争优势股票型证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股
票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金资产配置比
例为：股票占基金净资产的 60-95%(含权证 0-3%)，债券 0-35%。现金和 1 年内到
期的国债、中央银行票据以及政策性金融债类资产不低于 5%。本基金的业绩比较
基准为：沪深300 股票指数收益率 X 80%+中信标普国债指数收益率X 20%。
根据《申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金基金基金合同》的规定，本基金的
投资组合应在基金成立 6 个月内达到基金合同规定的比例限制。截至 2009 年 6 月
30 日止，本基金已达到基金合同规定的比例限制。
本财务报表由本基金的基金管理人申万巴黎基金管理有限公司于 2009 年 8 月 25
日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本
准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则
解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知
[2009]4 号关于发布《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年
度报告>（试行）》等问题的通知、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的
《证券投资基金会计核算业务指引》、《申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计准则的
要求，真实、完整地反映了本基金 2009 年 6 月 30 日的财务状况以及 2009 年 1 月
1 日至 2009年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说
明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》、财税 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣
代缴 20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利
收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得
额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d)自 2008 年 9 月 19 日起基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买
入股票不征收股票交易印花税。
6.4.6 重要财务报表项目的说明
6.4.6.1 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2009 年6 月30 日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 123,136,522.20 142,187,833,46 19,051,311.26
交易所市场 - - -
银行间市场 - - - 债券
合计 - - -
资产支持证券 - - -
其他 - - -
合计 123,136,522.20 142,187,833,46 19,051,311.26
注：债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供。采用该估值技术的银行间同业市
场交易债券于本会计期间利润表中确认的公允价值变动收益为-1,130,376.00 元。
6.4.6.2 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2009 年6 月30 日
应收活期存款利息 5,213.52
应收结算备付金利息 261.00
应收债券利息 -
合计 5,474.52
6.4.6.3 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009 年6 月30 日
交易所市场应付交易费用 456,965.86
银行间市场应付交易费用 -
合计 456,965.86
6.4.6.4 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009 年6 月30 日
应付券商席位保证金 250,000.00 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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预提费用 179,596.95
应付赎回费 4,286.13
合计
433,883.08
6.4.6.5 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2009年1月1日至2009年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 120,448,461.04 120,448,461.04
本期申购 103,339,275.53 103,339,275.53
本期赎回 -112,591.608.87 -112,591,608.87
本期末 111,196,127.70 111,196,127.70
注：本期申购含红利再投资和转换转入份额，本期赎回含转换转出份额。
6.4.6.6 未分配利润
单位：人民币元
本期
2009年1月1日至2009年6月30日 项目
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
166,611.73 663,802.29 830,414.02
本期利润 34,583,159.03 16,627,772.43 51,210,931.46
本期基金份额交易
产生的变动数
1,542,804.23 1,714,675.78 3,257,480.01
其中：基金申购款 17,687,081.78 10,006,083.08 27,693,164.86
基金赎回款 -16,144,277.55 -8,291,407.30 -24,435,684.85
本期已分配利润 -3,443,934.43 - -3,443,934.43
本期末 32,848,640.56 19,006,250.50 51,854,891.06
6.4.6.7 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
活期存款利息收入 109,075.95
结算备付金利息收入 5,222.49
其他 680.65
合计 114,979.09
6.4.6.8 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
卖出股票成交总额 496,223,704.74
卖出股票成本总额 -461,049,873.84
买卖股票差价收入 35,173,830.90
6.4.6.9 债券投资收益
单位：人民币元
项目 本期 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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2009年1月1日至2009年6月30日
卖出债券及债券到期兑付成交金额 31,515,632.88
卖出债券及债券到期兑付成本总额 -29,637,624.00
应收利息总额 -765,632.88
债券投资收益 1,112,376.00
6.4.6.10 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
1.交易性金融资产
——股票投资 17,758,148.43
——债券投资 -1,130,376.00
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具
——权证投资 -
3.其他 -
合计 16,627,772.43
6.4.6.11 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
基金赎回费收入 146,133.67
基金转换费收入 25,152.83
其他 -
合计 171,286.50
注：1、本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额的 25％
归入转出基金的基金资产。
6.4.6.12 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
交易所市场交易费用 1,530,228.36
银行间市场交易费用 225.00
合计 1,530,453.36
6.4.6.13 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
信息披露费用 89,844.17
审计费用 29,752.78
银行汇划费 4,569.03
债券托管账户维护费 9,000.00
其他 -
合计 133,165.98
6.4.7 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.7.1 或有事项：无。
6.4.7.2 资产负债表日后事项： 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
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本基金管理人于2009年7 月20 日发布本基金第二次分红公告，向截至2009 年7
月 22 日止在本基金注册登记人申万巴黎基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按
每10 份基金份额派发红利人民币0.50 元。
6.4.8 关联方关系
关联方名称 与基金关系
申万巴黎基金管理有限公司 基金管理人
基金销售机构
基金注册登记机构
中国农业银行 基金托管人
基金代销机构
申银万国证券股份有限公司（以下简称“申银万
国”）
基金管理人的股东
基金代销机构
法国巴黎资产管理公司 基金管理人的股东
6.4.8.1 本报告期控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无。
6.4.8.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与基金关系
申万巴黎基金管理有限公司 基金管理人
基金销售机构
基金注册登记机构
中国农业银行 基金托管人
基金代销机构
6.4.9 本报告期的关联方交易
6.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易
截至2009年6 月30 日止的本基金未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.9.2 关联方报酬
6.4.9.2.1 基金管理费
金额单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
当期应支付的管理费 926,973.68
其中：当期已支付 723,169.56
期末未支付 203,804.12
注: 支付基金管理人申万巴黎基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产
净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金
管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×1.50% ÷当年天数。
6.4.9.2.2 基金托管费
金额单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年6月30日 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
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当期应支付的托管费 154,495.62
其中：当期已支付 120,528.27
期末未支付 33,967.35
注:支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金
资产净值 ×0.25% ÷当年天数。
6.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.9.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末和上年度末，除基金管理人之外的其他关联方，未发生投资本基金的情
况。
6.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
期末余额 当期利息收入
中国农业银行
21,618,792.23 109,075.95
6.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在承销期内没有参与关联方承销证券的情况。
6.4.10 利润分配情况
序号 权益登记日 除息日
每 10 份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备
注
1 2009-4-20 2008-4-21 0.50
2,494,595.93 949,338.50 3,443,934.43 -
合计 - - 0.50 2,494,595.93 949,338.50 3,443,934.43 -
6.4.11 期末（2009 年6 月30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.11.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末没有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.11.2 期末持有的暂时停牌股票
本基金本报告期末没有暂时停牌股票。
6.4.11.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末 2009 年 6 月 30 日止，本基金无债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额，无相关抵押债券。
6.4.12 金融工具风险及管理 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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本基金为股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资、权
证投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金管理人管理这些风险所采取的风
险管理政策如下所述。
6.4.12.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于中高风险品种，本基金
管理人从事风险管理的主要目标是通过采用积极主动的分散化投资策略，在严格控制
投资风险的前提下，实现基金资产的保值增值，力争为投资者获取超过业绩基准的长
期投资收益。
本基金管理已制定针对以上金融工具风险的管理政策和控制制度，并且形成了由
本基金管理人在公司层面建立的风险管理委员会以及在董事会层面建立的风险控制委
员会负责对与所投资金融工具相关的风险类型、管理政策和各种投资限制的定期回
顾、评估和修改，本基金管理人的风险管理部门负责具体落实和日常跟踪的工作机
制。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程
度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报
告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和
评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
本基金面临的主要风险包括：信用风险、流动性风险和市场风险。与本基金相关
的市场风险主要是利率风险和其他价格风险。
6.4.12.2 信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风
险。本基金的信用风险主要来源于金融工具的发行者或是交易对手不能履行约定义务
而产生。
对于发行者的信用风险控制，本基金管理人主要通过对投资品种的信用等级评估
来选择适当的投资对象来管理。于资产负债表日，由于本年末本基金未投资于企业
债，所以本基金管理人认为本基金与债券发行者有关的信用风险不重大。
本基金的银行存款存放在本基金的托管行 -中国农业银行，因而本基金管理人认
为与该银行相关的信用风险不重大。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成债券等投资
品种的交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小，本基金管理人认为在交易
所进行的交易涉及的信用风险不重大。
对于银行间债券等品种的交易，本基金管理人主要通过事前检查、控制交易对手
信用及交割方式来管理风险。
6.4.12.3 流动性风险
流动性风险是指在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的
流动风险主要来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品
种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下
以合理价格变现投资的风险。 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
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本基金管理人对于流动性风险管理的目标是监控基金组合流动性指标，确保市场
出现剧烈波动时，基金仍能应付大量赎回和其他负债，灵活调整组合结构，而且不影
响组合估值。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金管理人对基金申购赎回状况进行严密监
控和分析预测，保持基金投资组合中的流动性资产与之相匹配。此外，本基金管理人
在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放
模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资交易品种变现的流动性风险，本基金管理人每日监控和预测本基金的各
项流动性指标，包括组合持仓集中度指标、基金组合在短时间内变现能力的综合指
标、组合持仓中变现能力较差的品种的比例控制和受限制流通股票的总量控制，通过
指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金在需要
时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
本基金所持大部分交易性金融资产在证券交易所上市，其余是流动性较好的可在
银行间同业市场交易的金融资产工具及银行存款和结算备付金，因此比较容易变现来
满足投资者对于基金资产的赎回，所以本基金面临的流动性风险较小。除附注 6.4.11
所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险
的投资品种。从本基金资产和负债的情况来看，本基金管理人认为本基金面临的流动
性风险较小。
6.4.12.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.12.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发
生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款和债券投资。根据本基
金产品性质，生息资产占基金资产一定比重(5% 至 40%)，因此本基金存在相应的利率
风险。
对于固定利率类金融工具，面临由于市场利率走高而导致的债券资产的市场价格
低于购买成本的风险。
对于浮动利率类金融工具，主要面临两方面利率风险：第一，每个付息期间内面
临由于市场利率走高而导致的债券资产的市场价格低于购买成本的风险；第二，每个
付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流的影响的风险。
本基金管理人主要通过定期对利率水平的预测调整投资组合的久期等方法对上述
利率风险进行管理。
6.4.12.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币万元
本期末
2009 年6 月30 日
1个月
以内
1-3
个月
3个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,162 ----- 2,162
结 算 备 付 金 8 3-----8 3
存 出 保 证 金 -----2 62 6
交 易 性 金 融 资 产 ----- 14,219 14,219
应 收 证 券 清 算 款 -----3 23 2
应收股利 - ----11申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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应收利息
- ----11
应 收 申 购 款 -----88
资产总计 2,245 ---- 14,287 16,532
负债
应 付 赎 回 款 -----1 1 41 1 4
应 付 管 理 人 报 酬 -----2 02 0
应 付 托 管 费 -----33
应 付 交 易 费 用 -----4 64 6
其他负债 - ----4 34 3
负 债 总 计 -----2 2 62 2 6
利率敏感度缺口 2,245 ---- 14,061 16,306
上期末
2008年12月31日
1个月
以内
1-3
个月
3个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,927 ----- 1,927
结算备付金 7 0-----7 0
存出保证金 -----2 52 5
交易性金融资产 - - - 3,077 - 7,475 10,552
应收证券清算款 -----1 6 21 6 2
应收利息
-----7 57 5
应收申购款 -----1 01 0
资产总计 1,997 - - 3,077 - 7,747 12,821
负债
应付证券清算款 -----5 8 55 8 5
应付赎回款 -----2 12 1
应付管理人报酬 -----2 02 0
应付托管费 -----33
应付交易费用 -----2 72 7
其他负债 -----3 73 7
负 债 总 计 -----6 9 36 9 3
利率敏感度缺口 1,997 - - 3,077 - 7,054 12,128
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或
到期日孰早者予以分类。
6.4.12.4.1.2 利率风险的敏感性分析
1. 市场利率曲线向上、向下平行移动 50 个基点
假设
2. 其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位： 人民币万元 ）
相关风险变量的
变动 本期末
(2009 年6月30 日)
上期末
(2008 年12月31 日)
1.市场利率平行
上升 50 个基点 - -19
分析
2.市场利率平行
下降 50 个基点 - 19 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
25 of 37
注：于2009年6 月30 日，本基金未持有交易性债券投资,因此市场利率的变动对于本
基金资产净值无重大影响。
6.4.12.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.12.4.3 其他价格风险
基金的其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能
与整体投资品种相关。本基金的市场价格风险主要来源于本基金投资的股权和债权工
具的未来价格可能受到一般市场波动或是其他影响个别股权工具价值的特定风险影
响。由于本基金是一只中高风险的股票型基金，股票资产的配置一般情况下在 60%至
95％的比例，所以存在很高的市场价格风险。
本基金管理人通过采用双线并行的投资组合策略，自上而下地进行证券品种的资
产配置，自下而上地精选股票。结合宏观及微观环境的变化，定期或不定期对投资策
略、资产配置、基金资产投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
此外，本基金管理人在构建基金资产配置和资产投资组合的基础上，通过建立事
前和事后跟踪误差以及运用多种定量的方法对基金进行风险度量，来测试基金的潜在
价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制，争取将风险控制在可承受的范围内。
6.4.12.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币万元
本期末
2009 年6 月30 日
上期末
2008 年12月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 14,219 87.20 7,475 61.64
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 14,219 87.20 7,475 61.64
6.4.12.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
1. 以沪深 300 指数为基准衡量其他价格风险
假设
2．其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元
）
相关风险变量的
变动 本期末
（2009 年6月30 日）
上期末
（2008 年12 月31 日）
1. 基准上升5% 773 316
分析
2．基准下降5% -773 -316
6.4.13 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
26 of 37
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 142,187,833.46 86.01
其中：股票 142,187,833.46 86.01
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 22,447,175.29 13.58
6 其他资产 681,900.17 0.41
合计 165,316,908.92 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 16,017,580.00 9.82
C 制造业 41,620,785.96 25.52
C0 食品、饮料
9,524,500.00 5.84
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 3,135,200.00 1.92
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 11,029,785.96 6.76
C7
机械、设备、仪表 17,931,300.00 11.00
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 3,494,700.00 2.14
G 信息技术业 6,985,100.00 4.28
H 批发和零售贸易 10,608,237.50 6.51
I 金融、保险业 42,992,400.00 26.37
J 房地产业 15,258,060.00 9.36
K 社会服务业 2,090,000.00 1.28
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 3,120,970.00 1.91
合计 142,187,833.46 87.20申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600036 招商银行 300,000 6,723,000.00 4.12
2 601169 北京银行 400,000 6,504,000.00 3.99
3 600016 民生银行 800,000 6,336,000.00 3.89
4 601328 交通银行 600,000 5,406,000.00 3.32
5 000002 万
科Ａ 420,000 5,355,000.00 3.28
6 600015 华夏银行 400,000 5,012,000.00 3.07
7 000858 五 粮 液 250,000 4,932,500.00 3.03
8 000937 金牛能源 121,400 4,698,180.00 2.88
9 000568 泸州老窖 160,000 4,592,000.00 2.82
10 601166 兴业银行 120,000 4,453,200.00 2.73
11 002073 青岛软控 210,000 4,191,600.00 2.57
12 601006 大秦铁路 330,000 3,494,700.00 2.14
13 000024 招商地产 110,000 3,492,500.00 2.14
14 601601 中国太保 150,000 3,357,000.00 2.06
15 600739 辽宁成大 100,000 3,312,000.00 2.03
16 600000 浦发银行 140,000 3,222,800.00 1.98
17 000651 格力电器 150,000 3,135,000.00 1.92
18 601168 西部矿业 200,000 3,048,000.00 1.87
19 000839 中信国安 200,000 2,948,000.00 1.81
20 000608 阳光股份 300,000 2,922,000.00 1.79
21 600123 兰花科创 80,000 2,821,600.00 1.73
22 000063 中兴通讯 100,000 2,810,000.00 1.72
23 000537 广宇发展 301,000 2,684,920.00 1.65
24 000501 鄂武商Ａ 229,150 2,632,933.50 1.61
25 600581 八一钢铁 210,000 2,446,500.00 1.50
26 600231 凌钢股份 269,932 2,437,485.96 1.49
27 600117 西宁特钢 220,000 2,233,000.00 1.37
28 600048 保利地产 80,000 2,231,200.00 1.37
29 600449 赛马实业 80,000 2,227,200.00 1.37
30 600348 国阳新能 70,000 2,125,200.00 1.30
31 000069 华侨城Ａ 100,000 2,090,000.00 1.28
32 600331 宏达股份 130,000 2,065,700.00 1.27
33 600031 三一重工 70,000 2,013,900.00 1.24
34 601318 中国平安 40,000 1,978,400.00 1.21
35 600875 东方电气 50,000 1,945,000.00 1.19
36 600089 特变电工 100,000 1,804,000.00 1.11
37 601088 中国神华 60,000 1,794,600.00 1.10
38 600729 重庆百货 78,200 1,776,704.00 1.09
39 600312 平高电气 120,000 1,762,800.00 1.08
40 600585 海螺水泥 40,000 1,685,600.00 1.03
申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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41 000425 徐工科技 50,000 1,649,000.00 1.01
42 002024 苏宁电器 100,000 1,607,000.00 0.99
43 601899 紫金矿业 150,000 1,530,000.00 0.94
44 000527 美的电器 100,000 1,430,000.00 0.88
45 600785 新华百货 70,000 1,279,600.00 0.78
46 600383 金地集团 78,000 1,257,360.00 0.77
47 600118 中国卫星 70,000 1,227,100.00 0.75
48 600408 安泰集团 150,000 1,069,500.00 0.66
49 600079 人福科技 51,000 436,050.00 0.27
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600000 浦发银行 11,737,453.00 9.68
2 600016 民生银行 10,651,989.40 8.78
3 002073 青岛软控 8,208,934.85 6.77
4 601169 北京银行 8,068,861.30 6.65
5 600123 兰花科创 7,951,659.37 6.56
6 600036 招商银行 7,943,119.08 6.55
7 601601 中国太保 7,800,050.89 6.43
8 600031 三一重工 7,580,070.36 6.25
9 600550 天威保变 7,485,130.00 6.17
10 601328 交通银行 7,290,770.50 6.01
11 000937 金牛能源 7,286,796.02 6.01
12 600875 东方电气 7,038,830.88 5.80
13 601318 中国平安 7,023,967.64 5.79
14 600026 中海发展 6,773,896.81 5.59
15 601699 潞安环能 6,446,294.13 5.32
16 601166 兴业银行 6,406,774.87 5.28
17 600048 保利地产 6,297,285.50 5.19
18 600585 海螺水泥 6,205,001.53 5.12
19 000858 五 粮 液 6,200,465.01 5.11
20 600895 张江高科 6,078,661.36 5.01
21 600015 华夏银行 6,055,854.50 4.99
22 000009 中国宝安 5,886,101.46 4.85
23 000002 万
科Ａ 5,684,290.00 4.69
24 000157 中联重科 5,543,894.00 4.57
25 601168 西部矿业 5,456,440.55 4.50
26 600383 金地集团 5,322,710.92 4.39
27 000024 招商地产 5,261,070.22 4.34
28 600325 华发股份 4,773,603.80 3.94
29 600348 国阳新能 4,747,140.00 3.91 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
29 of 37
30 600547 山东黄金 4,736,856.00 3.91
31 601919 中国远洋 4,731,285.12 3.90
32 000608 阳光股份 4,722,554.49 3.89
33 601006 大秦铁路 4,682,200.00 3.86
34 000983 西山煤电 4,661,232.00 3.84
35 000623 吉林敖东 4,599,524.01 3.79
36 600395 盘江股份 4,593,100.27 3.79
37 601666 平煤股份 4,448,058.33 3.67
38 000568 泸州老窖 4,386,778.91 3.62
39 000651 格力电器 4,183,359.00 3.45
40 600030 中信证券 4,139,694.35 3.41
41 600970 中材国际 4,053,988.00 3.34
42 600089 特变电工 4,011,418.33 3.31
43 600739 辽宁成大 3,990,399.00 3.29
44 000060 中金岭南 3,922,081.90 3.23
45 002194 武汉凡谷 3,919,950.00 3.23
46 600428 中远航运 3,794,979.10 3.13
47 000063 中兴通讯 3,718,303.75 3.07
48 600741 华域汽车 3,655,800.00 3.01
49 601899 紫金矿业 3,606,882.00 2.97
50 600231 凌钢股份 3,565,290.75 2.94
51 000425 徐工科技 3,551,276.66 2.93
52 600189 吉林森工 3,489,048.54 2.88
53 000501 鄂武商Ａ 3,473,726.60 2.86
54 000839 中信国安 3,426,529.10 2.83
55 600100 同方股份 3,425,827.24 2.82
56 600581 八一钢铁 3,414,212.00 2.82
57 600900 长江电力 3,237,800.00 2.67
58 600963 岳阳纸业 3,128,829.56 2.58
59 000012 南
玻Ａ 3,106,288.35 2.56
60 000541 佛山照明 3,063,573.95 2.53
61 600331 宏达股份 3,058,556.49 2.52
62 000537 广宇发展 3,007,374.74 2.48
63 600887 *ST 伊利 2,985,789.00 2.46
64 000402 金 融 街 2,904,185.35 2.39
65 600628 新世界 2,850,623.80 2.35
66 000898 鞍钢股份 2,761,614.00 2.28
67 002154 报 喜 鸟 2,744,778.01 2.26
68 600785 新华百货 2,565,336.40 2.12
69 600748 上实发展 2,555,027.00 2.11
70 002038 双鹭药业 2,502,397.00 2.06
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
30 of 37
净值比例（%）
1 600000 浦发银行 12,393,344.92 10.22
2 600348 国阳新能 8,263,152.87 6.81
3 600026 中海发展 7,621,197.08 6.28
4 601318 中国平安 7,159,130.67 5.90
5 600550 天威保变 7,063,418.12 5.82
6 600030 中信证券 7,038,932.74 5.80
7 600123 兰花科创 7,033,216.16 5.80
8 601699 潞安环能 6,817,222.88 5.62
9 000157 中联重科 6,458,064.21 5.32
10 600016 民生银行 6,343,439.64 5.23
11 600875 东方电气 6,336,741.00 5.22
12 000009 中国宝安 6,197,081.68 5.11
13 600895 张江高科 6,192,099.82 5.11
14 600031 三一重工 6,100,200.93 5.03
15 600089 特变电工 5,812,548.47 4.79
16 600383 金地集团 5,700,588.28 4.70
17 002194 武汉凡谷 5,618,033.09 4.63
18 600395 盘江股份 5,381,578.40 4.44
19 600325 华发股份 5,355,835.98 4.42
20 000983 西山煤电 5,337,687.18 4.40
21 601601 中国太保 5,318,927.00 4.39
22 600547 山东黄金 5,290,685.20 4.36
23 000937 金牛能源 5,154,232.50 4.25
24 600036 招商银行 5,001,358.00 4.12
25 600970 中材国际 4,993,336.56 4.12
26 002073 青岛软控 4,944,033.11 4.08
27 000623 吉林敖东 4,917,185.45 4.05
28 600048 保利地产 4,801,188.00 3.96
29 600518 康美药业 4,779,978.73 3.94
30 601666 平煤股份 4,736,862.64 3.91
31 000629 攀钢钢钒 4,736,300.00 3.91
32 601919 中国远洋 4,702,719.13 3.88
33 000538 云南白药 4,690,237.87 3.87
34 600585 海螺水泥 4,571,523.70 3.77
35 002028 思源电气 4,326,759.82 3.57
36 000060 中金岭南 4,256,836.72 3.51
37 000651 格力电器 4,200,251.10 3.46
38 600428 中远航运 4,100,878.35 3.38
39 600741 华域汽车 3,997,341.63 3.30
40 600100 同方股份 3,878,290.00 3.20
41 601328 交通银行 3,779,030.00 3.12
42 002065 东华软件 3,657,576.00 3.02
43 600312 平高电气 3,614,738.12 2.98 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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44 600189 吉林森工 3,542,782.44 2.92
45 601186 中国铁建 3,526,710.79 2.91
46 600963 岳阳纸业 3,452,181.92 2.85
47 600664 哈药股份 3,400,657.00 2.80
48 601169 北京银行 3,357,273.00 2.77
49 000541 佛山照明 3,322,709.37 2.74
50 601166 兴业银行 3,271,478.50 2.70
51 002154 报 喜 鸟 3,074,954.34 2.54
52 600887 *ST 伊利 3,070,274.70 2.53
53 601001 大同煤业 2,963,692.50 2.44
54 000898 鞍钢股份 2,956,458.45 2.44
55 000002 万
科Ａ 2,947,350.00 2.43
56 000012 南
玻Ａ 2,937,965.00 2.42
57 600748 上实发展 2,900,240.40 2.39
58 600628 新世界 2,899,897.16 2.39
59 600900 长江电力 2,868,625.70 2.37
60 002038 双鹭药业 2,848,607.00 2.35
61 600161 天坛生物 2,789,468.10 2.30
62 000024 招商地产 2,785,363.42 2.30
63 600820 隧道股份 2,755,727.00 2.27
64 600583 海油工程 2,626,041.00 2.17
65 000759 武汉中百 2,576,803.93 2.12
66 000402 金 融 街 2,576,802.50 2.12
67 000822 山东海化 2,570,400.00 2.12
68 000608 阳光股份 2,488,915.00 2.05
69 000663 永安林业 2,433,667.03 2.01
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 510,728,452.40
卖出股票收入（成交）总额 496,223,704.74
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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7.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 255,298.78
2 应收证券清算款 324,810.74
3 应收股利 11,340.00
4 应收利息 5,474.52
5 应收申购款 84,976.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 681,900.17
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
5,453 20,391.73
50,791,751.69 45.68% 60,404,376.01
54.32%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
862,299.49 0.775%
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2008年7 月4 日）基金份额总额 383,255,607.62
报告期期初基金份额总额 120,448,461.04
报告期期间基金总申购份额 103,339,275.53
报告期期间基金总赎回份额 112,591,608.87
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 11,196,127.70申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期间未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
经本公司外方股东提名，Jean Audibert 先生担任本公司第二届监事会监事，
Vincent Trouillard Perrot 先生不再担任本届监事会监事。该事项于 2009 年 3 月 6
日获得股东会批准。
本公司在本报告期内无其他重大人事变动。
本基金托管人在本报告期内无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《招募说明书》中披
露的基本投资策略，未发生显著的改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未发生改聘会计师事务所情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国泰君安 1 358,886,865.82 35.64% 305,053.72 36.12%
兴业证券 1 345,811,516.78 34.34% 293,937.63 34.80%
中金公司 1 302,253,774.54 30.02% 245,584.56 29.08%
注：交易单元选择的标准：1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；2、公司
财务状况良好；3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；4、有较强的研究能
力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并
能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；5、建立了广泛的信息网络，能及
时提供准确的信息资讯和服务。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 关于旗下开放式基金 2008 年年度最后一个
交易日基金资产净值和基金份额净值公告
《中国证券报》
《上海证券报》
《证券时报》
《证券日报》
2009-1-5申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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2 关于降低旗下基金在中国建设银行和招商证
券定投业务的最低申购金额的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
《证券时报》
《证券日报》
2009-1-6
3 关于旗下基金持有的“盐湖钾肥”股票估值
的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
《证券时报》
《证券日报》
2009-1-6
4 关于添益宝基金开通直销转换及对旗下基金
网上直销转换申购补差费实施费率优惠的公
告
《中国证券报》
《上海证券报》
《证券时报》
《证券日报》
2009-1-8
5 关于申万巴黎竞争优势股票型基金证券投资
基金在中国工商银行开通定期定额投资业务
并实施定期定额投资业务申购费率优惠的公
告
《中国证券报》
《证券日报》
2009-1-14
6 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2008
年第四季度报告
《中国证券报》
《证券日报》
2009-1-21
7 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金招募
说明书更新（摘要）
《中国证券报》
《证券日报》
2009-2-17
8 关于旗下部分基金在中国工商银行开通“基
智定投”业务的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
《证券时报》
《证券日报》
2009-2-25
9 关于开通中国农业银行金穗卡、招商银行借
记卡网上直销定期定额投资业务并实施申购
费率优惠的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
《证券时报》
《证券日报》
2009-3-5
10 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2008
年年度报告
《中国证券报》
《证券日报》
2009-3-27
11 关于增加深圳发展银行为旗下基金代销机构
的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
《证券时报》
《证券日报》
2009-3-27
12 关于旗下部分基金参与中国工商银行个人网
上银行基金申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
《证券时报》
《证券日报》
2009-4-3
13 关于旗下部分基金参加中国建设银行电话银
行基金申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
《证券时报》
《证券日报》
2009-4-8
14 关于申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
分红的公告
《中国证券报》
《证券日报》
2009-4-16
15 申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 2009
年第一季度报告
《中国证券报》
《证券日报》
2009-4-22
16 关于参加深圳发展银行基金定投申购费率优
惠推广活动的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2009-6-5申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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《证券时报》
《证券日报》
17 刊登《中国农业银行股份有限公司成立公
告》，披露经国务院批准，中国农业银行整
体改制为中国农业银行股份有限公司。股份
公司于2009年1 月15 日依法成立。
《金融时报》
《上海证券报》
www.abchina.com
2009-1-16申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金
2009年半年度报告
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§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
11.2 存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基
金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公
告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所
地址为：中国上海淮海中路 300号香港新世界大厦 40层。
11.3 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网
站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com。
