天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
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天治财富增长证券投资基金2009年半年度报告（正文）
2009年6月30日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年八月二十五日
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本
半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009
年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至6月30日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录.................................................................................................................2
1.1 重要提示.............................................................................................................................2
1.2 目录.....................................................................................................................................3
2 基金简介.............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................5
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................6
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现.........................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7
4 管理人报告.........................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .....................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ...................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...............................................10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...........................................................11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................12
5 托管人报告.......................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................13
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .......13
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...................13
6 半年度财务会计报告（未经审计）...............................................................................13
6.1 资产负债表.......................................................................................................................13
6.2 利润表...............................................................................................................................15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................16
6.4 报表附注...........................................................................................................................17
7 投资组合报告...................................................................................................................29
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................29
7.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................30
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................30
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................31
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................33
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................33
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......33
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................34
7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................34
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8 基金份额持有人信息.......................................................................................................34
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................34
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................35
9 开放式基金份额变动.......................................................................................................35
10 重大事件揭示...................................................................................................................35
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................35
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................35
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................35
10.4 基金投资策略的改变...................................................................................................3635
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况...................................................................................36
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ...........................36
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................36
10.8 其他重大事件...................................................................................................................37
11 备查文件目录...................................................................................................................38
11.1 备查文件目录...................................................................................................................38
11.2 存放地点...........................................................................................................................38
11.3 查阅方式...........................................................................................................................38
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 天治财富增长证券投资基金
基金简称 天治财富增长混合
交易代码 350001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年6月29日
报告期末基金份额总额 421,670,852.54份
2.2 基金产品说明
投资目标
在确保基金份额净值不低于本基金建立的
动态资产保障线的基础上，谋求基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
本基金建立随时间推移呈非负增长的动态
资产保障线,以投资组合保险机制、VaR
（Value at Risk）技术为核心工具，对风险
性资产（股票）与低风险资产（债券）的投
资比例进行动态调整，并结合下方风险来源
分析，对基金的各类资产实施全流程的风险
预算管理,力争使基金份额净值高于动态资
产保障线水平。在风险可控的基础上, 本基
金通过积极投资，谋求最大限度地实现基金
资产的稳定增值。
业绩比较基准
中信标普300指数×40%+中信标普全债指数
×60%
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中风险较低、收益
稳健的基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
天治基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份
有限公司
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有限公司
姓名 张丽红 周倩芝
联系电话
021-64371155 021-61618888
信息披露负责人
电子邮箱
zhanglh@chinanature.com
.cn
zhouqz@spdb.com.cn
客户服务电话 4008864800、021-34064800 95528
传真
021-64713618、
021-64713758
021-63602540
注册地址
上海市延平路83号
501-503室
上海市浦东新区浦东南
路500号
办公地址 上海市复兴西路159号 上海市中山东一路12号
邮政编码 200031 200120
法定代表人 赵玉彪 吉晓辉
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名
称
《中国证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管
理人互联网网址
www.chinanature.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 注册登记机构
名称 天治基金管理有限公司
办公地址 上海市复兴西路159号
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009年 1月 1日 - 2009年 6月 30日
本期已实现收益 13,677,739.10
本期利润 23,079,014.49
加权平均基金份额本期利润 0.0527
本期加权平均净值利润率 8.05%
本期基金份额净值增长率 8.34%
3.1.2 期末数据和指标 2009年
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期末可供分配利润 -142,736,148.44
期末可供分配基金份额利润 -0.3385
期末基金资产净值 293,473,613.78
期末基金份额净值 0.6960
3.1.3 累计期末指标 2009年
基金份额累计净值增长率 120.87%
注 1：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
注 2: 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
注 3：期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润
中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 3.51% 0.61% 7.83% 0.68% -4.32% -0.07%
过去三个月 7.54% 0.59% 13.61% 0.84% -6.07% -0.25%
过去六个月 8.34% 0.45% 32.84% 1.01% -24.50% -0.56%
过去一年 -1.15% 0.42% 10.81% 1.29% -11.96% -0.87%
过去三年 61.38% 1.24% 59.09% 1.42% 2.29% -0.18%
自基金合同
生效起至今
120.87% 1.07% 91.12% 1.14% 29.75% -0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
天治财富增长证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004年6月29日至2009年6月30日）
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
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注：按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资
产净值的0-70%， 债券投资比例范围为基金资产净值的20%-100%。 本基金自2004
年6月29日基金合同生效日起六个月内， 达到了本基金合同第18条规定的投资
比例限制。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人--天治基金管理有限公司于 2003年 5月成立， 注册资本 1.3亿
元，注册地为上海。公司股权结构为吉林省信托投资有限责任公司出资 6000 万
元， 占注册资本的 46.16%； 中国吉林森林工业集团有限责任公司出资 5000万元，
占注册资本的 38.46%；吉林市国有资产经营有限责任公司出资 2000万元，占注
册资本的 15.38%。截至本报告期末，本基金管理人旗下共有六只开放式基金，
除本基金外，另外五只基金—天治品质优选混合型证券投资基金、天治核心成长
股票型证券投资基金（LOF） 、天治天得利货币市场基金、天治创新先锋股票型
证券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金的基金合同分别于 2005 年 1
月 12 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年 5 月 8 日、2008 年 11
月 5日生效。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
谢京先生
本公司投
资管理部
总监，本
基金的基
金经理，
天治品质
优选混合
型证券投
资基金的
基金经
理。
2008-6-30 - 15年
经济学硕士,证券投资、基金
管理从业经验 15 年，曾任职
于国泰证券有限公司北京分
公司、中利投资有限责任公
司、 上海金路达投资管理有限
公司，期间主要从事证券分
析、研究和投资管理等工作。
2003 年 1 月加入天治基金管
理有限公司从事证券研究和
基金管理工作， 现任本公司投
资管理部总监、 本基金的基金
经理和天治品质优选混合型
证券投资基金的基金经理。
注 1：表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
注 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规、基金
合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 、公司《公平交易制度》及《异常交易监控与报告制度》 。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、
社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有异常交易行为。
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
今年上半年国内宏观经济指标出现明显的逐季向好趋势，无论是投资，还是
消费都比预期的要好。首先是投资，这是目前经济复苏超出预期的最主要原因。
在较高的基数之上，投资增速依然保持了很快的增长，甚至出现了加速；其次，
消费在经济急剧减速的背景下依然保持平稳， 并有可能随着刺激政策的推出和经
济逐步复苏而快速增长。第三，出口的恢复虽然依然并不那么明朗，但是在全球
经济可能见底， 尤其是美国经济可能会开始复苏的背景下， 也有望逐步走出低谷。
上半年我国实行宽松的货币政策与积极的财政政策，货币供应量快速增长，在推
动实体经济走向复苏的同时，也带动楼市、股市快速上涨。A股市场上半年走出
单边上升行情，半年涨幅之大甚至超过以往牛市。
本基金作为低风险、收益稳健型的平衡型基金品种，一直以来谋求在风险可
控的基础上，最大限度地实现基金资产的稳定增值。对于一季度 A 股市场在经
济刺激政策和流动性的推动下出现的上涨行情， 由于当时看不到更多基本面的支
持，加之考虑到本基金的风险收益特征和产品特点，在投资策略上相对谨慎，低
仓位控制股票投资比例，影响了基金收益。二季度以后，鉴于经济复苏的趋势逐
步明确，我们对基金的资产配置进行了相应调整，大大增加了权益类资产的投资
比例。基于政策刺激下的经济复苏和流动性推动下的通胀预期两条投资主线，配
置主要集中在地产、金融、煤炭和商业零售等行业以及新能源、军工和 3G板块
中具有核心创新技术的优质公司。业绩表现方面，本基金报告期内净值增长率为
8.34%，低于业绩比较基准。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年， 我们认为前述对市场有利的因素没有发生变化——充裕的流动
性仍然存在，国内保增长还处于关键阶段，至少在宏观经济出现持续、实质性企
稳之前政策宽松货币环境的基调有大的变化的可能性很小；此外，随着房地产、
汽车销售的快速回暖和政府投资的高涨， 以及以房地产投资为代表的民间投资的
逐步活跃，宏观经济正在迅速改善，上市公司盈利将回升；流动性充裕带来的国
内资产价格泡沫化趋势依然存在，通胀预期将会不断得到加强。
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
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但是在保持乐观态度的同时也需观察以下几方面的政策走向： 首先是货币政
策拐点何时出现，若央行出台结构性的加息政策或窗口指导进行微调，那么伴随
银行信贷的回落和紧缩性货币政策的执行，市场将出现一定幅度的回调；另外，
企业盈利的恢复的可持续性、实质性和稳定性，若企业盈利恢复程度远滞后于市
场估值的提升，那么也将带来市场的回调。但总体而言，我们对市场持相对乐观
的态度，由于中国的城市化进程远远没有结束，伴随中国经济的快速持续发展，
A股市场存在巨大的发展空间。
下半年我们将更加关注结构性个股， 积极寻找业绩长期持续增长的公司以及
受益于资源价格上涨的公司和存在资产重组的公司。行业方面重点关注房地产、
券商、保险、煤炭、汽车、家电、电力设备、银行等行业，并挖掘新能源、军工、
并购重组、区域经济等主题方面的投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。 基金份额净值由基金管
理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按基金合
同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基
金管理人。
对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发
生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或当投资品种不
再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在
0.25%以上的，由投资管理部提交相关投资品种，定量研究部对其潜在估值调整
对前一估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25%以上进行认定，并由双方对确
认产生影响的品种根据前述估值模型、 估值程序计算提供相关投资品种的公允价
值以进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。公司估值委员会对上述过
程和结果进行审核，并签署意见，将审核通过的结果交基金结算部处理。基金结
算部应将收到的公司估值委员会提供的公允价值数据传至托管银行， 托管银行应
认真核查基金管理公司采用的估值政策和程序并予以确认。当存有异议时，托管
银行有责任要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。基金
结算部负责联系会计师事务所， 会计师事务所应对基金管理公司所采用的相关估
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
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值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。各方确认无误后，基金
结算部使用上述公允价值进行日常的证券投资基金净值计算处理， 于托管行核对
无误后产生当日估值结果，并对外公布。
在充分考虑参与估值程序各方及人员的经验、 专业胜任能力和独立性的基础
上，公司通过建立估值委员会，来最终决定公司旗下各只基金采用何种估值政策
和估值程序。估值委员会的主要职责是，对于投资管理部以及定量研究部提交的
估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。估值委员会在签署最终意
见前，应当充分参考行业协会的估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种
或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。估值委员会应定期对估值
政策和程序进行评价， 在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后
应及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订建议须经基金
管理公司总经理办公会议审批后方可实施。 基金在采用新投资策略或投资新品种
时，应评价现有估值政策和程序的适用性。
本基金管理人参与基金日常估值的人员均有会计专业学习经历， 且工作经验
丰富。如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机
构发生了影响证券价格的重大事件或当投资品种不再存在活跃市场， 且其潜在估
值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，基金经理会参与估
值，与定量研究部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价
值以进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
已签约的会计师事务所对基金管理公司所采用的相关估值模型、 假设及参数
的适当性发表审核意见并出具报告。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期末本基金可供分配利润为负数，根据相关法律法规和基金合同的规
定，不进行利润分配。
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
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5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人” ）在
对天治财富增长证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投
资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对天治财富增长证券投资基金的投资
运作进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基
金费用开支等方面进行了认真的复核， 未发现基金管理人存在损害基金份额持有
人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由天治基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财
务指标、净值表现、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管
理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：天治财富增长证券投资基金
报告截止日：2009年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 上年度末
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2009年6月30日 2008年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.6.1 15,432,916.09 42,670,761.77
结算备付金
1,387,080.78 144,698.22
存出保证金
1,830,000.00 1,830,000.00
交易性金融资产 6.4.6.2 275,245,217.46 241,629,187.57
其中：股票投资
150,661,567.46 29,624,051.57
债券投资
124,583,650.00 212,005,136.00
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.6.3 - -
买入返售金融资产 6.4.6.4 - -
应收证券清算款
594,000.00 778,257.55
应收利息 6.4.6.5 1,379,410.25 2,982,612.55
应收股利
134,993.34 -
应收申购款
102,515.87 792.40
递延所得税资产
--
其他资产
--
资产总计
296,106,133.79290,036,310.06
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
--
应付赎回款
1,047,409.30 274,809.74
应付管理人报酬
357,779.16 369,269.85
应付托管费
59,629.88 61,545.00
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.6.6 459,140.73 44,316.09
应交税费
42,554.00 15,934.80
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.6.7 666,006.94 711,058.78
负债合计
2,632,520.01 1,476,934.26
所有者权益：
实收基金 6.4.6.8 421,670,852.54 449,209,064.18
未分配利润 6.4.6.9 -128,197,238.76 -160,649,688.38
所有者权益合计
293,473,613.78 288,559,375.80
负债和所有者权益总计
296,106,133.79 290,036,310.06
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
15
注：报告截止日 2009 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.6960 元，基金份额总
额 421,670,852.54份。
6.2 利润表
会计主体：天治财富增长证券投资基金
本报告期：2009年1月1日 - 2009年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2009年1月1日-
2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日-
2008年6月30日
一、收入
26,722,547.37 -135,316,277.87
1.利息收入
2,811,532.51 2,736,032.18
其中：存款利息收入 6.4.6.10 195,535.55 262,422.77
债券利息收入
2,615,996.96 2,473,609.41
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列） 14,490,473.53 -110,909,579.80
其中：股票投资收益 6.4.6.11 10,979,810.87 -108,849,199.48
债券投资收益 6.4.6.12 2,384,311.25 -2,940,733.20
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益
- 47,680.80
股利收益 6.4.6.13 1,126,351.41 832,672.08
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.6.14 9,401,275.39 -27,249,712.34
4.汇兑收益（损失以“－”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.6.15 19,265.94 106,982.09
二、费用（以“-”号填列）
-3,643,532.88 -13,496,947.97
1．管理人报酬
-2,131,617.15 -3,169,258.67
2．托管费
-355,269.52 -528,209.77
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.6.16 -993,864.29 -9,423,328.83
5．利息支出
- -227,209.00
其中：卖出回购金融资产支出
- -227,209.00
6．其他费用 6.4.6.17 -162,781.92 -148,941.70
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
23,079,014.49 -148,813,225.84
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
16
所得税费用（以“-”号填列） - -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列
23,079,014.49 -148,813,225.84
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：天治财富增长证券投资基金
本报告期：2009年1月1日 - 2009年6月30日
单位：人民币元
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
449,209,064.18 -160,649,688.38 288,559,375.80
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 23,079,014.49 23,079,014.49
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数（净值减少以“-”
号填列）
-27,538,211.64 9,373,435.13 -18,164,776.51
其中：1.基金申购款 3,204,831.80 -1,078,345.36 2,126,486.44
2.基金赎回款
（以“-”号填列）
-30,743,043.44 10,451,780.49 -20,291,262.95
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益
（基金净值）
421,670,852.54 -128,197,238.76 293,473,613.78
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
498,634,657.38 1,706,712.42 500,341,369.80
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- -148,813,225.84 -148,813,225.84
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数（净值减少以“-”
-17,872,171.80 4,858,998.85 -13,013,172.95
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
17
号填列）
其中：1.基金申购款 62,415,223.25 -2,010,229.36 60,404,993.89
2.基金赎回款
（以“-”号填列）
-80,287,395.05 6,869,228.21 -73,418,166.84
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益
（基金净值）
480,762,485.58 -142,247,514.57 338,514,971.01
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
天治财富增长证券投资基金(以下简称“本基金”)， 系经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2004]70 号文《关于同意天治
财富增长证券投资基金设立的批复》的核准，由天治基金管理有限公司作为发起
人向社会公开发行募集，基金合同于2004年6月29日正式生效，首次设立募集
规模为 952,004,756.57 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。
本基金的基金管理人为天治基金管理有限公司， 注册登记机构为天治基金管理有
限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法公开发行上
市的各类股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金在资
产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0-70%，债券投资比例范围为基金
资产净值的 20%-100%。本基金的业绩比较基准为：中信标普 300 指数×40%+中
信标普全债指数×60%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准
则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释、中国证券业协会制定
的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证
券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值
业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证
券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》 、 《证
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
18
券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、关于发
布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行） 》
等问题的通知及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2009
年6月30日的财务状况以及2009年上半年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的
说明。
本报告期所采用的会计政策、会计估计与2008年年度报告相一致。
6.4.5 税项
1.印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84 号文《关于调整证券（股票）
交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起， 调整证券（股票）交易
印花税税率，由原先的1‰调整为3‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，
调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，
调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税
率不变。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革
有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通
股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收
政策的通知》的规定，自 2004 年1月1日起 ，对证券投资基金（封闭式证券投
资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继
续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
19
有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式
向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得
税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政
策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、
债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征
收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基
金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的
利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发
股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人
所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起， 对证券投资基金从上
市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在
代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革
有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式
向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得
税。
6.4.6 重要财务报表项目的说明
6.4.6.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2009年6月30日
活期存款 15,432,916.09
定期存款 -
其他存款 -
合计 15,432,916.09
6.4.6.2 交易性金融资产
单位：人民币元
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
20
本期末
2009年6月30日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 141,720,060.63150,661,567.46 8,941,506.83
交易所市场 72,409,986.32 73,913,650.00 1,503,663.68
银行间市场 49,479,650.00 50,670,000.00 1,190,350.00 债券
合计 121,889,636.32 124,583,650.00 2,694,013.68
资产支持证券 -- -
其他 -- -
合计 263,609,696.95275,245,217.46 11,635,520.51
6.4.6.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产或负债。
6.4.6.4 买入返售金融资产
本基金本报告期未持有买入返售金融资产。
6.4.6.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2009年6月30日
应收活期存款利息 5,864.98
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 436.95
应收债券利息 1,372,687.39
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 1.98
其他 418.95
合计 1,379,410.25
6.4.6.6 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009年6月30日
交易所市场应付交易费用 459,140.73
银行间市场应付交易费用 -
合计 459,140.73
6.4.6.7 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009年6月30日
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
21
应付券商交易单元保证金 500,000.00
应付赎回费 12,280.02
预提审计费用 34,712.18
预提信息披露费 119,014.74
合计 666,006.94
6.4.6.8 实收基金
单位：人民币元
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
项目
基金份额（份） 帐面金额
上年度末 449,209,064.18 449,209,064.18
本期申购 3,204,831.80 3,204,831.80
本期赎回 -30,743,043.44 -30,743,043.44
本期末 421,670,852.54 421,670,852.54
注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.6.9 未分配利润
金额单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分
未分配利润合
计
上年度末 -166,365,580.55 5,715,892.17 -160,649,688.38
本期利润 13,677,739.10 9,401,275.39 23,079,014.49
本期基金份额交易产生的变动数 9,951,693.01 -578,257.88 9,373,435.13
其中：基金申购款 -1,145,526.33 67,180.97 -1,078,345.36
基金赎回款 11,097,219.34 -645,438.85 10,451,780.49
本期已分配利润 -- -
本期末 -142,736,148.44 14,538,909.68 -128,197,238.76
注：本报告期内未分配利润的变动项目中，如为利润减少或亏损，以“—”
号填列。
6.4.6.10 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
活期存款利息收入 182,865.79
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 4,241.81
其他 8,427.95
合计 195,535.55
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
22
6.4.6.11 股票投资收益
6.4.6.11.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入 10,979,810.87
股票投资收益——赎回差价收入 -
合计 10,979,810.87
6.4.6.11.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
卖出股票成交总额 305,576,596.41
卖出股票成本总额 -294,596,785.54
买卖股票差价收入 10,979,810.87
注: 本年度本基金所投资的股票中无因股权分置改革而获得非流通股股东
支付的现金对价。
6.4.6.12 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交金额 138,258,563.54
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 -134,286,277.66
应收利息总额 -1,587,974.63
债券投资收益 2,384,311.25
6.4.6.13 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
股票投资产生的股利收益 1,126,351.41
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,126,351.41
6.4.6.14 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
1. 交易性金融资产
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
23
——股票投资 12,516,064.90
——债券投资 -3,114,789.51
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2. 衍生工具
——权证投资 -
3.其他 -
合计 9,401,275.39
6.4.6.15 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
基金赎回费收入 16,955.18
转换费 954.19
印花税返还 1,356.57
其他 -
合计 19,265.94
6.4.6.16 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
交易所市场交易费用 993,989.29
银行间市场交易费用 -125.00
合计 993,864.29
6.4.6.17 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
审计费用 34,712.18
信息披露费 119,014.74
持有人大会费 -
账户维护费用 9,000.00
银行汇划费用 55.00
其他 -
合计 162,781.92
6.4.7 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.7.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.7.2 资产负债表日后事项
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
24
截至财务报表批准日，本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
6.4.8 关联方关系
6.4.8.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的
情况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.8.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司
基金管理人、 基金发起人、 注册登记机构、
基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
吉林省信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
6.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金于2009年上半年度及2008年上半年度均未通过关联方交易单元进行
交易。
6.4.9.2关联方报酬
6.4.9.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日–
2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日–
2008年6月30日
当期应支付的管理费 2,131,617.15 3,169,258.67
其中：当期已支付 1,773,837.99 2,735,006.17
期末未支付 357,779.16 434,252.50
注: (1)基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法
如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金
托管人发送基金管理费划付指令， 托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基
金财产中一次性支付给基金管理人。
(2) 上述表格中“当期已支付”不包含当期已支付的上期应付管理费。
6.4.9.2.2基金托管费
单位：人民币元
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
25
项目
本期
2009年1月1日–
2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日–
2008年6月30日
当期应支付的托管费 355,269.52 528,209.77
其中：当期已支付 295,639.64 455,834.37
期末未支付 59,629.88 72,375.40
注:(1) 基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法
如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管
人发送基金托管费划付指令， 基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基
金财产中一次性支付给基金托管人。
(2) 上述表格中“当期已支付”不包含当期已支付的上期应付托管费。
6.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金于2009年上半年度及2008年上半年度均未通过银行间同业市场与关
联方进行债券（含回购）交易。
6.4.9.4各关联方投资本基金的情况
6.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人2009年上半年度及2008年上半年度均未运用固有资金
投资本基金。
6.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于2009年上半年度及2008年上半年
度均未投资本基金。
6.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
浦发银行 15,432,916.09 182,865.79 48,470,955.72 225,870.83
6.4.9.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在2009年上半年度及2008年上半年度均不存在在承销期内直接购入
关联方所承销证券的情况。
6.4.10利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.11 期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有流通受限证券。
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
26
6.4.12 金融工具风险及管理
6.4.12.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、 流动性风险及
市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当
的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风
险。
本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员
会、监察稽核部、相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
6.4.12.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投
资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的
风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用
风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本
基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券， 不得超过
该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券
交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场
交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.12.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一
方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交
易，因此本基金所持证券均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券资产的公
允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部
门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.12.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各
类价格因素的变动而发生波动的风险， 包括利率风险、 外汇风险和其他价格风险。
6.4.12.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金的生息资产主要为银
行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
6.4.12.4.1.1 利率风险敞口
下表统计了本基金的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及负债的公允价
值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
单位：人民币元
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
27
本期末
2009年6月30日
1个月以内
1-3
个月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 15,432,916.09 - - - - - 15,432,916.09
结算备付金
1,387,080.78 - - - - - 1,387,080.78
存出保证金
1,330,000.00 - - - - 500,000.00 1,830,000.00
交易性金融资产
- - 60,850,000.00 42,639,650.00 21,094,000.00 150,661,567.46 275,245,217.46
衍生金融资产
- - - - - - -
应收证券清算款
- - - - - 594,000.00 594,000.00
应收股利 - - - - - 134,993.34 134,993.34
应收利息 - - - - - 1,379,410.25 1,379,410.25
应收申购款 102,515.87 - - - - - 102,515.87
资产总计 18,252,512.74 - 60,850,000.00 42,639,650.00 21,094,000.00 153,269,971.05 296,106,133.79
负债
应付证券清算款 - - - - - - -
应付赎回款 - - - - - 1,047,409.30 1,047,409.30
应付管理人报酬 - - - - - 357,779.16 357,779.16
应付托管费 - - - - - 59,629.88 59,629.88
应付交易费用 - - - - - 459,140.73 459,140.73
应交税费 - - - - - 42,554.00 42,554.00
其他负债 - - - - - 666,006.94 666,006.94
负债总计 - - - - - 2,632,520.01 2,632,520.01
利率敏感度缺口 18,252,512.74 - 60,850,000.00 42,639,650.00 21,094,000.00 150,637,451.04 293,473,613.78
上年度末 2008 年
12月31日
1个月以内
1-3个
月
3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 42,670,761.77 - - - - - 42,670,761.77
结算备付金 144,698.22 - - - - - 144,698.22
存出保证金 1,330,000.00 - - - - 500,000.00 1,830,000.00
交易性金融资产 - - 70,944,000.00 102,860,000.00 38,201,136.00 29,624,051.57 241,629,187.57
衍生金融资产 - - - - - - -
应收证券清算款 - - - - - 778,257.55 778,257.55
应收利息 - - - - - 2,982,612.55 2,982,612.55
应收申购款 792.40 - - - - - 792.40
资产总计 44,146,252.39 - 70,944,000.00 102,860,000.00 38,201,136.00 33,884,921.67 290,036,310.06
负债
应付赎回款 - - - - - 274,809.74 274,809.74
应付管理人报酬 - - - - - 369,269.85 369,269.85
应付托管费 - - - - - 61,545.00 61,545.00
应付交易费用 - - - - - 44,316.09 44,316.09
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
28
应交税费 - - - - - 15,934.80 15,934.80
其他负债 - - - - - 711,058.78 711,058.78
负债总计 - - - - - 1,476,934.26 1,476,934.26
利率敏感度缺口 44,146,252.39 - 70,944,000.00 102,860,000.00 38,201,136.00 32,407,987.41 288,559,375.80
6.4.12.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
1. 其他变量不变，只有利率变动通过债券公允价值变动对基金资产净值产
生影响。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元
）
相关风险变量的变动
本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
分析
1.利率上升25个基点 -763,216.18 -1,387,702.07
1.利率下降25个基点 763,216.18 1,387,702.07
6.4.12.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6.4.12.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。 市场价格风险是指基金
所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场
价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同
业市场交易的股票和债券， 所面临的最大的市场价格风险由所持有的金融工具的
公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管
理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
6.4.12.4.3.1 其他价格风险敞口
本基金面临的其他价格风险敞口列示如下：
金额单位： 人民币元
本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
项目
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 150,661,567.46 51.3429,624,051.57 10.27
交易性金融资产-债券投资 124,583,650.00 42.45212,005,136.00 73.47
衍生金融资产－权证投资 --- -
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
29
其他 --- -
合计 275,245,217.46 93.79241,629,187.57 83.74
6.4.12.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金管理人运用敏感性分析等方法对本基金的其他价格风险进行分析。 下
表为其他价格风险的敏感性分析：
假设 其他变量不变，只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合理、可能的变动；
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
（2009年6月30日）
上年度末
（2008年12月31日）
1. 业绩比较基准变动5％ 11,717,148.80 7,910,200.36
分析
2. 业绩比较基准变动-5％
-11,717,148.80 -7,910,200.36
6.4.13 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 150,661,567.46 50.88
其中：股票 150,661,567.46 50.88
2 固定收益投资 124,583,650.00 42.07
其中：债券 124,583,650.00 42.07
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 16,819,996.87 5.68
6 其他资产 4,040,919.46 1.36
7 合计 296,106,133.79 100.00
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
30
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 76,934,890.50 26.22
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 20,659,706.60 7.04
C6
金属、非金属 16,669,529.10 5.68
C7
机械、设备、仪表 35,558,654.80 12.12
C8
医药、生物制品 4,047,000.00 1.38
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 16,390,704.51 5.59
I 金融、保险业 29,272,972.45 9.97
J 房地产业 18,575,000.00 6.33
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 9,488,000.00 3.23
合计 150,661,567.46 51.34
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 600694 大商股份 499,86916,390,704.51 5.59
2 600475 华光股份 799,99014,039,824.50 4.78
3 600501 航天晨光 1,499,926 13,574,330.30 4.63
4 002008 大族激光 1,599,964 13,039,706.60 4.44
5 600015 华夏银行 1,000,000 12,530,000.00 4.27
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
31
6 002080 中材科技 379,06710,348,529.10 3.53
7 000009 中国宝安 800,000 9,488,000.00 3.23
8 600606 金丰投资 800,000 8,520,000.00 2.90
9 600030 中信证券 300,000 8,478,000.00 2.89
10 601628 中国人寿 299,999 8,264,972.45 2.82
11 002106 莱宝高科 600,000 7,620,000.00 2.60
12 600585 海螺水泥 150,000 6,321,000.00 2.15
13 000926 福星股份 500,000 5,165,000.00 1.76
14 000558 莱茵置业 600,000 4,890,000.00 1.67
15 002123 荣信股份 150,000 4,369,500.00 1.49
16 000623 吉林敖东 100,000 4,047,000.00 1.38
17 000527 美的电器 250,000 3,575,000.00 1.22
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 600694 大商股份 17,484,142.97 6.06
2 002008 大族激光 14,331,849.91 4.97
3 600016 民生银行 13,846,080.00 4.80
4 600501 航天晨光 13,739,964.58 4.76
5 600015 华夏银行 13,518,470.58 4.68
6 000739 普洛股份 13,261,218.95 4.60
7 601628 中国人寿 12,977,460.46 4.50
8 002080 中材科技 12,593,807.80 4.36
9 002106 莱宝高科 12,585,877.03 4.36
10 600475 华光股份 12,318,152.56 4.27
11 600663 陆家嘴 11,259,849.49 3.90
12 600739 辽宁成大 10,639,611.99 3.69
13 600030 中信证券 9,656,192.09 3.35
14 600837 海通证券 9,544,273.35 3.31
15 000009 中国宝安 9,225,591.58 3.20
16 601390 中国中铁 9,168,411.61 3.18
17 600376 首开股份 8,518,224.87 2.95
18 600585 海螺水泥 8,239,400.20 2.86
19 600655 豫园商城 8,113,240.15 2.81
20 600606 金丰投资 8,066,097.21 2.80
21 000527 美的电器 8,045,561.71 2.79
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
32
22 000002 万 科Ａ 7,880,787.91 2.73
23 600109 国金证券 7,847,138.00 2.72
24 002123 荣信股份 7,823,017.50 2.71
25 600986 科达股份 7,428,592.15 2.57
26 600395 盘江股份 6,848,096.71 2.37
27 002142 宁波银行 6,420,391.83 2.22
28 000983 西山煤电 6,312,248.00 2.19
29 600498 烽火通信 6,265,779.56 2.17
30 600596 新安股份 5,996,141.61 2.08
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 000739 普洛股份 18,080,490.87 6.27
2 600016 民生银行 15,011,150.61 5.20
3 600837 海通证券 11,477,790.03 3.98
4 600739 辽宁成大 11,475,409.50 3.98
5 600663 陆家嘴 10,657,591.50 3.69
6 601390 中国中铁 9,639,805.56 3.34
7 600376 首开股份 9,405,508.00 3.26
8 000002 万 科Ａ 8,986,005.20 3.11
9 600655 豫园商城 8,881,646.67 3.08
10 600583 海油工程 7,688,270.18 2.66
11 600109 国金证券 7,631,844.20 2.64
12 600395 盘江股份 7,534,978.00 2.61
13 601088 中国神华 7,164,853.21 2.48
14 000983 西山煤电 6,866,768.50 2.38
15 600986 科达股份 6,596,717.42 2.29
16 002152 广电运通 6,381,015.00 2.21
17 600498 烽火通信 6,280,908.64 2.18
18 601939 建设银行 6,091,000.00 2.11
19 600596 新安股份 6,000,724.00 2.08
20 002142 宁波银行 5,863,219.00 2.03
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
33
买入股票的成本（成交）总额 403,118,236.53
卖出股票的收入（成交）总额 305,576,596.41
注：表中“买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单
价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 61,870,650.00 21.08
2 央行票据 50,670,000.00 17.27
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 12,043,000.00 4.10
7 其他 - -
8 合计 124,583,650.00 42.45
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 0701023 07 央行票据23 500,000 50,670,000.00 17.27
2 010107 21 国债⑺ 200,000 21,094,000.00 7.19
3 125709 唐钢转债 100,000 12,043,000.00 4.10
4 010110 21 国债⑽ 100,000 10,238,000.00 3.49
5 010112 21 国债⑿ 99,500 10,218,650.00 3.48
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
34
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1
本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,830,000.00
2 应收证券清算款 594,000.00
3 应收股利 134,993.34
4 应收利息 1,379,410.25
5 应收申购款 102,515.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,040,919.46
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 125709 唐钢转债 12,043,000.00 4.10
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构 持有人
户数
户均持有的
基金份额 机构投资者 个人投资者
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
35
(户)
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
18,094 23,304.46 35,479,787.94 8.41% 386,191,064.60 91.59%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
有本开放式基金
0.00 0.00%
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合同生效日基金份额总额 952,004,756.57
报告期期初基金份额总额 449,209,064.18
报告期期间基金总申购份额 3,204,831.80
报告期期间基金总赎回份额 -30,743,043.44
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 421,670,852.54
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本半年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
36
10.4
基金投资策略的改变
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或
处罚。
10.7
基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位： 人民币元
股票交易 债券交易
券商名称
交易单
元数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
华泰证券 1 191,373,721.69 27.00%71,827,526.01 38.10%
东北证券 1 207,097,914.20 29.22% - -
国泰君安 1 276,142,352.72 38.96%101,855,332.76 54.03%
万联证券 1 34,080,844.33 4.81%14,847,072.49 7.88%
申银万国 1 - - - -
银河证券 1 - - - -
海通证券 1 - - - -
回购交易 权证交易 应支付该券商的佣金
券商名称 成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金
额
占当期权
证成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华泰证券 - - - - 162,667.52 29.47%
东北证券 - - - - 126,848.08 22.98%
国泰君安 - - - - 234,719.18 42.53%
万联证券 - - - - 27,690.76 5.02%
申银万国 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
37
海通证券 - - - - - -
注1：上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的
证券结算风险基金。
注2：基金专用席位的选择标准和程序：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、
公司和证券市场研究报告， 并能根据基金投资的特殊要求， 提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后， 确定证券的席位作为本基金专用交易
席位，并签订席位租用协议。
注3：本基金本报告期内无租用券商交易单元变动情况。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
天治基金管理有限公司关于旗下基金持有
的盐湖钾肥股票估值方法变更的公告
指定媒体及公司网站 2009年1月6日
2
天治财富增长证券投资基金2008年第4季
度报告
指定媒体及公司网站 2009年1月21日
3
天治基金管理有限公司关于天治财富增长
基金在浦发银行开展网上基金申购费率优
惠活动的公告
指定媒体及公司网站 2009年1月21日
4
天治基金管理有限公司关于提请投资者及
时更新已过期身份证件或身份证明文件的
通知
指定媒体及公司网站 2009年2月6日
5
天治财富增长证券投资基金更新的招募说
明书（摘要）（2009年2月）
指定媒体及公司网站 2009年2月13日
6
天治基金管理有限公司关于调整旗下部分
基金在交通银行网上银行申购优惠费率的
公告
指定媒体及公司网站 2009年2月26日
7
天治基金管理有限公司关于在部分代销机
构开通旗下基金定投业务及部分基金之间
基金转换业务的公告
指定媒体及公司网站 2009年3月25日
8
天治财富增长证券投资基金 2008 年年度
报告摘要
指定媒体及公司网站 2009年3月27日
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
38
9
天治基金管理有限公司关于参加建设银行
电话银行基金申购费率优惠活动的公告
指定媒体及公司网站 2009年4月9日
10
天治财富增长证券投资基金2009年第1季
度报告
指定媒体及公司网站 2009年4月22日
11
天治基金管理有限公司关于在部分代销机
构开通旗下基金定投业务及部分基金之间
基金转换业务的公告
指定媒体及公司网站 2009年4月27日
12
天治基金管理有限公司关于增加爱建证券
为代销机构的公告
指定媒体及公司网站 2009年5月5日
13
天治基金管理有限公司关于增加东海证券
为代销机构的公告
指定媒体及公司网站 2009年5月25日
14
天治基金管理有限公司关于旗下部分基金
参加兴业银行开办的基金定投申购费率优
惠活动的公告
指定媒体及公司网站 2009年6月8日
15
天治基金管理有限公司关于在宏源证券开
通旗下部分基金之间基金转换业务的公告
指定媒体及公司网站 2009年6月19日
16
天治基金管理有限公司关于天治财富增长
基金在浦发银行开展网上基金申购费率优
惠活动的公告
指定媒体及公司网站 2009年6月29日
17
天治基金管理有限公司关于增加新时代证
券为代销机构的公告
指定媒体及公司网站 2009年6月29日
11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
11.1.1、中国证监会批准天治财富增长证券投资基金募集的文件
11.1.2、 《天治财富增长证券投资基金基金合同》
11.1.3、 《天治财富增长证券投资基金招募说明书》
11.1.4、 《天治财富增长证券投资基金托管协议》
11.1.5、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
11.1.6、报告期内天治财富增长证券投资基金公告的各项原稿
11.2 存放地点
上海市复兴西路159号
11.3 查阅方式
11.3.1、书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:00。投资
者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
天治财富增长证券投资基金 2009年半年度报告（正文）
39
11.3.2、网站查询：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
二〇〇九年八月二十五日
