南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
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南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
2009 年06 月30 日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2009 年08月25 日
南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年8月21日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至6月30日止。
1.2 目录
§1
重要提示及目录.....................................................................................................................................................2
1.1 重要提示..........................................................................................................................................................2
§2
基金简介.................................................................................................................................................................3
2.1 基金基本情况..................................................................................................................................................3
2.2 基金产品说明..................................................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人..............................................................................................................................4
2.4 信息披露方式...................................................................................................................................................4
2.5 其他相关资料..................................................................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标..............................................................................................................................5
3.2 基金净值表现..................................................................................................................................................5
§4 管理人报告...............................................................................................................................................................6
4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................................6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................................................7
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..............................................................................................7
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..............................................................................7
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..............................................................................8
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..........................................................................................8
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..............................................................................................8
§5 托管人报告...............................................................................................................................................................9
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ..................................................................................................9
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..............................9
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..............................................9
§6 年度财务报表...........................................................................................................................................................9
6.1 资产负债表.......................................................................................................................................................9
6.2 利润表............................................................................................................................................................10 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................................ 11
6.4 报表附注........................................................................................................................................................12
§7
投资组合报告.......................................................................................................................................................21
7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................................21
7.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................................................21
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................................................22
7.4 报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................................24
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................................26
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................................26
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....................................27
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................................27
7.9 投资组合报告附注........................................................................................................................................27
§8 基金份额持有人信息.............................................................................................................................................28
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................................................28
8.2 期末上市基金前十名持有人........................................................................................................................28
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................................................28
§9
开放式基金份额变动...........................................................................................................................................28
§10 重大事件揭示.......................................................................................................................................................29
10.1 基金份额持有人大会决议..........................................................................................................................29
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..........................................................29
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..............................................................................29
10.4 基金投资策略的改变..................................................................................................................................29
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................................................................................29
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................................................30
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................................30
10.8 其他重大事件..............................................................................................................................................31
§11
备查文件目录.....................................................................................................................................................31
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 南方积极配置证券投资基金
基金简称 南方积极配置股票(LOF)
交易代码 160105
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2004年10月14日
报告期末基金份额总额 2,773,524,272.20
基金份额上市的证券交易所（若有） 深圳证券交易所
上市日期（若有） 2004年12月20日
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方积配”。 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
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2.2 基金产品说明
投资目标 本基金为股票配置型基金，通过积极操作进行资产配置和行业配置，
在时机选择的同时精选个股，力争在适度控制风险并保持良好流动性
的前提下，为投资者寻求较高的投资收益。
投资策略 本基金秉承的是"积极配置"的投资策略。通过积极操作进行资产配置
和行业配置，在此基础上选择个股，力争达到"在适度控制风险并保持
良好流动性的前提下，为投资者寻求较高的投资收益"的投资目标。在
本基金中，配置分为一级配置、二级配置和三级配置，其中一级配置
就是通常所说的资产配置，二级配置是指股票投资中的行业配置，三
级配置也就是个股选择。
业绩比较基准（若有） 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，债券投资部分的
业绩比较基准采用上证国债指数。本基金定位在股票配置型基金，以
股票投资为主，国债投资只是为了回避市场的系统风险，因此，本基
金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式：
基金整体业绩基准＝上证综指×85％＋上证国债指数×15％
风险收益特征（若有） 本基金定位为股票配置型基金，强调采用积极策略通过三种配置（资
产配置、行业配置和个股配置）进行投资，因此属于证券投资基金中
较高预期风险和较高预期收益的品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 鲍文革 蒋松云
联系电话 0755-82763888 010-66105799 信息披露负责人
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地址 深圳市福田中心区福华一路
六号免税商务大厦塔楼 31、
32、33 层整层
北京市西城区复兴门内大街
55 号
办公地址 深圳市福田中心区福华一路
六号免税商务大厦塔楼 31、
32、33 层整层
北京市西城区复兴门内大街
55 号
邮政编码 518048 100140
法定代表人 吴万善 姜建清
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
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2.5 其他相关资料
项目 注册登记机构
名称 中国证券登记结算有限责任公司
办公地址 北京西城区金融大街 27号投资广场 23 层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2009年1月1日-2009年6月30日）
本期已实现收益 -128,583,776.59
本期利润 876,748,029.59
加权平均基金份额本期利润 0.2971
本期加权平均净值利润率 30.94%
本期基金份额净值增长率 36.26%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末2009年6月30日
期末可供分配利润 333,244,374.30
期末可供分配基金份额利润 0.1202
期末基金资产净值 3,106,768,646.50
期末基金份额净值 1.1202
3.1.3 累计期末指标 报告期末2009年6月30日
基金份额累计净值增长率 203.68%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 12.05% 0.97% 10.44% 0.97% 1.61% 0.00%
过去三个月 16.40% 1.20% 20.79% 1.19% -4.39% 0.01% 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
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过去六个月 36.26% 1.40% 51.52% 1.53% -15.26% -0.13%
过去一年 3.84% 1.61% 8.97% 2.04% -5.13% -0.43%
过去三年 103.60% 1.80% 69.11% 1.95% 34.49% -0.15%
自基金合同
生效起至今
203.68% 1.57% 110.31% 1.70% 93.37% -0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史
走势对比图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
350.00%
400.00%
2004-10-14 2005-10-14 2006-10-14 2007-10-14 2008-10-14
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准， 由南方证券股份有
限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000 年，经中国证监会证
监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监
会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华
泰证券股份有限公司 45%、深圳市机场（集团）有限公司 30%、厦门国际信托有限公司 15%及兴
业证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达 1,800 多亿元，管理 2 只封闭式基金——基金开元、
基金天元；16只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、
南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳
健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
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精选配置基金（QDII基金） 、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保
本混合型证券投资基金和南方沪深 300 指数证券投资基金；以及多个全国社保、企业年金和专
户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
张慎平 本基金的
基金经理
2008-01-14
- 6 注册金融分析师（CFA） ，经济学硕
士，具有基金从业资格。2003年加
入南方基金，负责石化化工、建筑
建材行业研究， 2008年1月至今，
任南方积配基金经理，2008年4月
至今，任南方成份基金经理。
注： 1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、 《南方积极配置证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有
人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投
资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平
对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
本基金 2009 年上半年末净值为 1.1202 元，上半年净值增长率为 36.26%，业绩比较基准为
51.52%。
上半年本基金投资策略方面整体较为保守，1－2 月份采取了较为激进的配置策略，但在 2
月份的市场调整中减仓同时配置偏防御，导致3－4月份业绩落后基准较多。从4月份开始，基
金开始逐步加仓，并且将行业配置调整为均衡配置，业绩开始好转，但是业绩的提高幅度仍不
够理想。基金净值增长率仍达不到业绩比较基准，一方面仓位上仍低于业绩基准，同时在某些
看好的板块上，虽然超配，但超配幅度过低。 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
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总体而言，上半年基金业绩与比较基准相比，有一定的差距，为此特向广大投资者表示歉
意。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
上半年货币政策极度宽松，信贷继续保持较高水平，汽车、地产的行业形势持续繁荣，内
需的稳定增长得以相当的保障，同时汽车和地产行业的企稳有效地带动了中游制造业的好转。
而国家政府投资大量投入，保证了固定资产投资的高速增长。出口方面，由于欧美国家经济复
苏比较缓慢，需求比较疲弱，出口短期内难有起色。因此宽货币、促内需仍将是未来较长一段
时间内的政策选择。由于上半年货币政策过度宽松，下半年PPI和CPI将稳步上行，同时对于
资产价格泡沫的担忧加剧，政策调整势在必行，我们需要密切关注政策转向对市场心态的影响。
展望下半年的股票市场走势，中国经济逐步企稳，市场资金充裕，资产价格尤其是房价上
涨压力较大，下半年房地产开工的恢复，将为中下游行业的供需带来实质性好转，市场将呈现
震荡上行，行业轮动的特征，本基金将立足于精选行业个股，为基金持有人创造更好的、可持
续增长的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会
相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据
法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的
变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。
定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规
开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、风控策略总监、监
察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有 10年以上的基金从业经
验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负
责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无
重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：基金收益分配比例按有关规定制定；本基金
每年收益分配次数最多为4 次，年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的50%；场外投
资者可以选择现金分红或红利再投资；场内投资者只能选择现金分红；本基金分红的默认方式
为现金分红；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当期收益应先弥补上期亏损
后，才可进行当期收益分配；在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一
次，但若成立不满 3 个月则不进行收益分配，年度收益分配在基金会计年度结束后的 4 个月内
完成；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权。
根据上述分配原则，本报告期内本基金无需收益分配。 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2009年上半年，本基金托管人在对南方积极配置证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证
券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2009年上半年，南方积极配置证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方积
极配置证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用
开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基
金合同的规定进行。本报告期内，南方积极配置证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方积极配置证券投资基金2009年半
年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了
核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体：南方积极配置证券投资基金
报告截止日： 2009年 06月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.3.1 206,279,744.66 85,549,610.00
结算备付金
5,151,093.89 2,646,220.46
存出保证金
2,255,805.90 1,348,780.49
交易性金融资产 6.4.3.2 2,904,658,579.36 2,376,627,274.70
其中：股票投资
2,574,165,510.06 1,449,228,092.80
债券投资
330,493,069.30 927,399,181.90
资产支持证券投资
衍生金融资产
买入返售金融资产
应收证券清算款
4,852,780.22南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
10
应收利息 6.4.3.3 5,477,467.07 20,997,222.60
应收股利
200,980.44
应收申购款
461,391.91 177,584.21
其他资产
资产总计
3,129,337,843.45 2,487,346,692.46
负债和所有者权益 附注号
本期期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
负 债：
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
应付证券清算款
4,667,614.88
应付赎回款
10,351,605.72 1,287,476.14
应付管理人报酬 6.4.5.2.1 3,698,330.50 3,278,587.60
应付托管费 6.4.5.2.2 616,388.42 546,431.27
应付销售服务费
应付交易费用 6.4.3.4 6,379,265.85 1,723,360.19
应交税费
应付利息
应付利润
其他负债 6.4.3.5 1,523,606.46 1,369,352.34
负债合计
22,569,196.95 12,872,822.42
所有者权益：
实收基金 6.4.3.6 2,773,524,272.20 3,010,044,383.60
未分配利润 6.4.3.7 333,244,374.30 -535,570,513.56
所有者权益合计
3,106,768,646.50 2,474,473,870.04
负债和所有者权益总计
3,129,337,843.45 2,487,346,692.46
注：
报告截止日2009年6月30日， 基金份额净值1.1202元， 基金份额总额2,773,524,272.20
份。
6.2 利润表
会计主体：南方积极配置证券投资基金
本报告期：2009年01月01日至2009年06月30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期金额
2009年1月1日至
2009年6月30日
上年度可比期间金额
2008年1月1日至2008
年6月30日
一、收入
912,990,201.68 -2,052,255,942.61
1.利息收入
10,385,530.69 13,925,144.15
其中：存款利息收入 6.4.3.8 951,163.35 3,180,993.45
债券利息收入
9,434,367.34 10,744,150.70
资产支持证券利息收入
南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
11
买入返售金融资产收入
其他利息收入
2.投资收益（损失以“-”填列）
-103,400,788.81 121,973,118.78
其中：股票投资收益 6.4.3.9 -123,540,360.35 105,748,515.12
债券投资收益 6.4.3.10 1,077,018.27 173,077.45
资产支持证券投资收益
衍生工具收益
2,823,659.11
股利收益 6.4.3.11 19,062,553.27 13,227,867.10
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.3.12 1,005,331,806.18 -2,190,187,839.63
4.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.3.13 673,653.62 2,033,634.09
二、费用（以“－”号填列）
-36,242,172.09 -84,109,970.87
1．管理人报酬 6.4.5.2.1 -20,962,286.55 -38,973,556.86
2．托管费 6.4.5.2.2 -3,493,714.40 -6,495,592.80
3．销售服务费
4．交易费用 6.4.3.14 -11,545,479.82 -36,389,543.01
5．利息支出
-1,988,405.55
其中：卖出回购金融资产支出
-1,988,405.55
6．其他费用 6.4.3.15 -240,691.32 -262,872.65
三、利润总额
876,748,029.59 -2,136,365,913.48
四、净利润
876,748,029.59 -2,136,365,913.48
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方积极配置证券投资基金
本报告期：2009年 01月 01日至 2009年 06月 30日
单位：人民币元
本期
2009 年 1 月 1 日至 2009年 6 月 30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,010,044,383.60 -535,570,513.56 2,474,473,870.04
二、 本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
876,748,029.59 876,748,029.59
三、 本期基金份额交易产生的基金净
值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-236,520,111.40 -7,933,141.73 -244,453,253.13
其中：1.基金申购款 291,475,875.59 -9,378,665.83 282,097,209.76
2.基金赎回款（以“-”号填
列）
-527,995,986.99 1,445,524.10 -526,550,462.89
四、 本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
12
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 2,773,524,272.20 333,244,374.30 3,106,768,646.50
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至 2008年 6 月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,535,422,725.07 3,711,587,043.41 7,247,009,768.48
二、 本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
-2,136,365,913.48 -2,136,365,913.48
三、 本期基金份额交易产生的基金净
值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-337,794,961.52 -423,754,390.46 -761,549,351.98
其中：1.基金申购款 629,084,684.31 236,272,636.21 865,357,320.52
2.基金赎回款（以“-”号填
列）
-966,879,645.83 -660,027,026.67 -1,626,906,672.50
四、 本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-899,588,497.35 -899,588,497.35
五、期末所有者权益（基金净值） 3,197,627,763.55 251,878,242.12 3,449,506,005.67
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1 会计政策变更的说明
本报告期无会计政策变更。
6.4.2.2 会计估计变更的说明
本报告期无会计估计变更。
6.4.2.3 差错更正的说明
本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.3 重要财务报表项目的说明
6.4.3.1 银行存款
单位:人民币元
项目 本期末
2009年6月30日
活期存款 206,279,744.66
定期存款
其他存款
合计： 206,279,744.66
6.4.3.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末 2009年 6月 30日
项目
成本 公允价值 估值增值 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
13
股票 2,146,622,174.61 2,574,165,510.06 427,543,335.45
交易所市场 121,630,253.81 126,308,069.30 4,677,815.49
银行间市场 205,518,160.00 204,185,000.00 -1,333,160.00 债券
合计 327,148,413.81 330,493,069.30 3,344,655.49
资产支持证券
其他
合计 2,473,770,588.42 2,904,658,579.36 430,887,990.94
6.4.3.3 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2009年 6月 30日
应收活期存款利息 32,075.43
应收定期存款利息
应收其他存款利息
应收结算备付金利息 1,622.61
应收债券利息 5,443,737.89
应收买入返售证券利息
应收申购款利息
其他 31.14
合计 5,477,467.07
6.4.3.4 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009 年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 6,378,865.85
银行间市场应付交易费用 400.00
合计 6,379,265.85
6.4.3.5 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 1,250,000.00
应付赎回费 39,013.83
预提费用 234,592.63
合计 1,523,606.46
6.4.3.6 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 6月 30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,010,044,383.60 3,010,044,383.60南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
14
本期申购 291,475,875.59 291,475,875.59
本期赎回 -527,995,986.99 -527,995,986.99
本期末 2,773,524,272.20 2,773,524,272.20
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额(可转换的基金限注册登记机构同为中国
证券登记结算有限责任公司)。
6.4.3.7 未分配利润
金额单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 732,485,352.52 -1,268,055,866.08 -535,570,513.56
本期利润 -128,583,776.59 1,005,331,806.18 876,748,029.59
本期基金份额交易产
生的变动数
-44,534,803.65 36,601,661.92 -7,933,141.73
其中：基金申购款 50,913,950.56 -60,292,616.39 -9,378,665.83
基金赎回款 -95,448,754.21 96,894,278.31 1,445,524.10
本期已分配利润
本期末 559,366,772.28 -226,122,397.98 333,244,374.30
6.4.3.8 存款利息收入
金额单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1日至 2009年 6月 30日
活期存款利息收入 912,403.04
定期存款利息收入
其他存款利息收入
结算备付金利息收入 38,109.53
其他 650.78
合计 951,163.35
6.4.3.9 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1日至 2009年 6月 30日
卖出股票成交总额 3,682,560,932.99
卖出股票成本总额 -3,806,101,293.34
买卖股票差价收入 -123,540,360.35
6.4.3.10 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1日至 2009年 6月 30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交金额
1,059,968,732.13
卖出债券（、债转股及债券 -1,034,,914,769.73 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
15
到期兑付）成本总额
应收利息总额 -23,976,944.13
债券投资收益 1,077,018.27
6.4.3.11 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1日至 2009年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 19,062,553.27
基金投资产生的股利收益
合计 19,062,553.27
6.4.3.12 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2009年 1月 1日至 2009年 6月 30日
1.交易性金融资产 1,005,331,806.18
——股票投资 1,012,527,449.05
——债券投资 -7,195,642.87
——资产支持证券投资
2.衍生工具
——权证投资
3.其他
合计 1,005,331,806.18
6.4.3.13 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1日至 2009年 6月 30日
基金赎回费收入 658,188.70
印花税手续费返还 15,464.92
合计 673,653.62
6.4.3.14 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1日至 2009年 6月 30日
交易所市场交易费用 11,542,579.82
银行间市场交易费用 2,900.00
合计 11,545,479.82
6.4.3.15 其他费用
单位：人民币元
项目 本期 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
16
2009年 1月 1日至 2009年 6月 30日
审计费用 51,572.33
信息披露费 148,767.52
上市年费 29,752.78
债券托管账户维护费 9,000.00
银行划款手续费 1,598.69
合计 240,691.32
6.4.4
关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
联合证券有限责任公司(“联合证券”)
基金管理人的股东华泰证券的控股子公司、基金
代销机构
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 6月 30日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华泰证券 1,055,367,590.44 13.88% 4,036,512,773.39 38.68%
联合证券 2,139,466,782.77 28.15% 4,123,860,532.51 39.51%
6.4.5.1.2 权证交易
无
6.4.5.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位： 人民币元
本期
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华泰证券 897,055.64 14.06% 897,055.64 14.06%
联合证券 1,818,533.03 28.51% 1,818,533.03 28.51%
关联方名称
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
17
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华泰证券 3,431,028.29 38.98%
1,340,753.23
43.85%
联合证券 3,471,741.05 39.44%
1,141,644.94 37.34%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经
手费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务。
6.4.5.2
关联方报酬
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1 日至 2009年 6 月 30 日
上年度可比期间
2008年 1月 1 日至 2008年 6 月 30 日
当期应支付的管理费 20,962,286.55 38,973,556.86
其中：当期已支付 17,263,956.05 34,432,992.38
期末未支付 3,698,330.50 4,540,564.48
支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.5% / 当年天数。
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1 日至 2009年 6 月 30 日
上年度可比期间
2008年 1月 1 日至 2008年 6 月 30 日
当期应支付的托管费 3,493,714.40 6,495,592.80
其中：当期已支付 2,877,325.98 5,738,832.04
期末未支付 616,388.42 756,760.76
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提， 逐日累计至
每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2009年 1月 1日至 2009年 6月 30日
上年度可比期间
2008年 1月 1 日至 2008年 6 月 30 日
期初持有的基金份额 97,018,160.00 97,018,160.00
期间认购总份额
期间申购/买入总份额
期间因拆分增加的份额
期间赎回/卖出总份额
期末持有的基金份额 97,018,160.00 97,018,160.00
期末持有的基金份额 3.50% 3.03%南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
18
占基金总份额比例
6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年 1月 1 日至 2009年 6 月 30 日
上年度可比期间
2008年 1月 1 日至 2008年 6 月 30 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 206,279,744.66 912,403.04 236,008,970.02 3,112,774.59
6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无
6.4.6 利润分配情况
无
6.4.7
期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.7.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无
6.4.7.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
000792 盐湖钾肥 2009/6/26 资产重组 55.14 2009-7-27 60.65 338,616 24,606,015.45 18,671,286.24
6.4.7.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无
6.4.8 金融工具风险及管理
6.4.8.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只偏股型的证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投
资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风
险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险
控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“相对收益高、风
险适中”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、
由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险策略部和相关业务部门构成的四级风险管理架
构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，
审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经
营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风控策略部
负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部
和风控策略部对公司总经理负责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法
去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同
类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用
金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应
置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可
承受的范围内。
6.4.8.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
19
人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基
金的托管行中国工商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险
可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行
限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券
发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的
证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
6.4.8.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基
金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不
活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行
严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金
管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开
放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间
内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例
等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
6.4.7中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外，
本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持
有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份
额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.8.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.8.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏
感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合
的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流
量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备
付金、债券投资及资产支持证券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为
本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.8.4.1.1 利率风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2009年6月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
20
银行存款
206,279,744.66 206,279,744.66
结算备付金 5,151,093.89 5,151,093.89
存出保证金 98,780.49 2,157,025.41 2,255,805.90
交易性金融资产 277,481,000.00 53,012,069.30 0 2,574,165,510.06 2,904,658,579.36
应收证券清算款
4,852,780.22 4,852,780.22
应收利息
5,477,467.07 5,477,467.07
应收股利
200,980.44 200,980.44
应收申购款
461,391.91 461,391.91
其他资产
资产总计 489,010,619.04 53,012,069.30 0 2,587,315,155.11 3,129,337,843.45
负债
应付赎回款
10,351,605.72 10,351,605.72
应付管理人报酬
3,698,330.50 3,698,330.50
应付托管费
616,388.42 616,388.42
应付交易费用
6,379,265.85 6,379,265.85
其他负债
1,523,606.46 1,523,606.46
负债总计
22,569,196.95 22,569,196.95
利率敏感度缺口 489,010,619.04 53,012,069.30 0 2,564,745,958.16 3,106,768,646.50
6.4.8.4.1.2 利率风险的敏感性分析
除市场利率以外的其他市场变量保持不变
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：万元）
相关风险变量的变动
本期末
（2009年6月30日）
市场利率下降25个基点 增加约85
分析
市场利率上升25个基点 减少约84
6.4.8.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业
市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊
事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对
宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过
对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金
的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，
来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基
金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at
Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的40%-95%，债券投资比例为0%-50%，现
金投资比例为5%-10%。于2009年6月30日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
6.4.8.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
21
本期末
2009年6月30日 项目
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 2,574,165,510.06 82.86
衍生金融资产－权证投资
其他
合计 2,574,165,510.06 82.86
6.4.8.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：万元）
相关风险变量的变动
本期末
（2009年6月30日）
业绩比较基准上升5% 增加约14,063
分析
业绩比较基准下降5% 减少约14,063
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,574,165,510.06 82.26
其中：股票
2,574,165,510.06 82.26
2 固定收益投资
330,493,069.30 10.56
其中：债券
330,493,069.30 10.56
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
211,430,838.55 6.76
6 其他资产
13,248,425.54 0.42
7 合计
3,129,337,843.45 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
22
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 227,440,677.14 7.32
C 制造业 723,641,289.82 23.29
C0 食品、饮料
172,243,039.24 5.54
C1
纺织、服装、皮毛 872,709.00 0.03
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 16,425,596.25 0.53
C4
石油、化学、塑胶、塑料 57,175,037.08 1.84
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 303,829,161.58 9.78
C7
机械、设备、仪表 101,733,510.88 3.27
C8
医药、生物制品 71,362,235.79 2.30
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 19,474,762.02 0.63
E 建筑业 96,617,860.62 3.11
F 交通运输、仓储业 133,430,645.40 4.29
G 信息技术业 31,822,636.10 1.02
H 批发和零售贸易 195,227,486.47 6.28
I 金融、保险业 783,491,080.71 25.22
J 房地产业 274,634,009.64 8.84
K 社会服务业 68,548,562.60 2.21
L 传播与文化产业 7,892,554.54 0.25
M 综合类 11,943,945.00 0.38
合计 2,574,165,510.06 82.86
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 600015 华夏银行 11,027,647.00 138,176,416.91 4.45
2 601006 大秦铁路 11,539,060.00 122,198,645.40 3.93
3 600016 民生银行 13,785,189.00 109,178,696.88 3.51
4 600036 招商银行 3,978,769.00 89,164,213.29 2.87
5 601601 中国太保 3,955,088.00 88,514,869.44 2.85
6 601088 中国神华 2,952,885.00 88,320,790.35 2.84
7 601318 中国平安 1,636,600.00 80,946,236.00 2.61
8 000002 万
科Ａ 6,146,944.00 78,373,536.00 2.52
9 601166 兴业银行 1,856,542.00 68,896,273.62 2.22
10 601328 交通银行 7,613,500.00 68,597,635.00 2.21
11 000568 泸州老窖 2,200,087.00 63,142,496.90 2.03南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
23
12 600739 辽宁成大 1,831,098.00 60,645,965.76 1.95
13 600325 华发股份 2,388,497.00 53,956,147.23 1.74
14 600019 宝钢股份 7,560,434.00 53,225,455.36 1.71
15 000825 太钢不锈 6,769,712.00 51,991,388.16 1.67
16 000069 华侨城Ａ 2,411,434.00 50,398,970.60 1.62
17 000623 吉林敖东 1,200,695.00 48,592,126.65 1.56
18 000024 招商地产 1,434,565.00 45,547,438.75 1.47
19 600030 中信证券 1,585,458.00 44,805,043.08 1.44
20 601390 中国中铁 6,571,159.00 44,618,169.61 1.44
21 600519 贵州茅台 299,652.00 44,351,492.52 1.43
22 600779 水井坊 2,386,843.00 39,478,383.22 1.27
23 601898 中煤能源 2,946,500.00 36,359,810.00 1.17
24 601009 南京银行 2,018,505.00 36,312,904.95 1.17
25 600511 国药股份 2,040,000.00 36,210,000.00 1.17
26 600031 三一重工 1,240,620.00 35,692,637.40 1.15
27 600005 武钢股份 4,121,800.00 32,479,784.00 1.05
28 000402 金 融 街 2,220,948.00 30,560,244.48 0.98
29 601186 中国铁建 2,724,665.00 28,036,802.85 0.90
30 601666 平煤股份 964,340.00 27,879,069.40 0.90
31 000046 泛海建设 1,294,209.00 25,754,759.10 0.83
32 601958 金钼股份 1,591,260.00 25,698,849.00 0.83
33 000983 西山煤电 848,315.00 25,364,618.50 0.82
34 601628 中国人寿 908,276.00 25,023,003.80 0.81
35 600117 西宁特钢 2,417,933.00 24,542,019.95 0.79
36 600859 王府井 909,883.00 24,130,097.16 0.78
37 600153 建发股份 1,767,740.00 23,917,522.20 0.77
38 600596 新安股份 614,758.00 22,733,750.84 0.73
39 600089 特变电工 1,214,972.00 21,918,094.88 0.71
40 000063 中兴通讯 778,778.00 21,883,661.80 0.70
41 000987 广州友谊 1,113,239.00 21,685,895.72 0.70
42 000031 中粮地产 1,832,246.00 20,411,220.44 0.66
43 600068 葛洲坝 1,678,101.00 20,405,708.16 0.66
44 600383 金地集团 1,242,597.00 20,030,663.64 0.64
45 600000 浦发银行 853,166.00 19,639,881.32 0.63
46 600649 城投控股 1,412,238.00 19,474,762.02 0.63
47 000792 盐湖钾肥 338,616.00 18,671,286.24 0.60
48 600307 酒钢宏兴 1,354,983.00 18,414,218.97 0.59
49 600007 中国国贸 1,564,620.00 18,149,592.00 0.58
50 600690 青岛海尔 1,296,072.00 17,185,914.72 0.55
51 002078 太阳纸业 1,340,865.00 16,425,596.25 0.53南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
24
52 600581 八一钢铁 1,367,200.00 15,927,880.00 0.51
53 000423 东阿阿胶 885,492.00 15,885,726.48 0.51
54 600309 烟台万华 1,000,000.00 15,770,000.00 0.51
55 000898 鞍钢股份 1,175,000.00 15,498,250.00 0.50
56 000960 锡业股份 664,200.00 15,064,056.00 0.48
57 600683 银泰股份 1,348,796.00 14,998,611.52 0.48
58 000012 南
玻Ａ 952,523.00 14,926,035.41 0.48
59 002110 三钢闽光 891,952.00 14,396,105.28 0.46
60 601169 北京银行 875,517.00 14,235,906.42 0.46
61 000869 张
裕Ａ 244,502.00 13,765,462.60 0.44
62 600348 国阳新能 449,600.00 13,649,856.00 0.44
63 600550 天威保变 361,600.00 12,901,888.00 0.42
64 600660 福耀玻璃 1,489,946.00 12,232,456.66 0.39
65 600858 银座股份 600,500.00 11,943,945.00 0.38
66 601111 中国国航 1,600,000.00 11,232,000.00 0.36
67 000895 双汇发展 311,696.00 11,221,056.00 0.36
68 000717 韶钢松山 2,163,972.00 10,387,065.60 0.33
69 002080 中材科技 378,877.00 10,343,342.10 0.33
70 600583 海油工程 859,483.00 10,167,683.89 0.33
71 600231 凌钢股份 1,015,903.00 9,173,604.09 0.30
72 600118 中国卫星 480,169.00 8,417,362.57 0.27
73 000425 徐工科技 242,606.00 8,001,145.88 0.26
74 600880 博瑞传播 372,466.00 7,892,554.54 0.25
75 000417 合肥百货 852,531.00 7,340,291.91 0.24
76 000597 东北制药 331,458.00 6,884,382.66 0.22
77 000651 格力电器 288,700.00 6,033,830.00 0.19
78 600785 新华百货 296,090.00 5,412,525.20 0.17
79 600219 南山铝业 510,000.00 5,227,500.00 0.17
80 600546 中油化建 170,200.00 3,557,180.00 0.11
81 600588 用友软件 80,127.00 1,521,611.73 0.05
82 002083 孚日股份 89,970.00 872,709.00 0.03
83 600729 重庆百货 31,850.00 723,632.00 0.02
84 600809 山西汾酒 10,800.00 284,148.00 0.01
85 002262 恩华药业 12,750.00 162,945.00 0.01
7.4 报告期内权益投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
25
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例 （％）
1
600030 中信证券 143,409,513.13 5.80
2
600837 海通证券 125,211,888.14 5.06
3
601390 中国中铁 118,559,565.84 4.79
4
600019 宝钢股份 118,203,358.18 4.78
5
601006 大秦铁路 111,199,231.56 4.49
6
600015 华夏银行 107,016,192.89 4.32
7
601601 中国太保 100,832,007.24 4.07
8
000002 万
科Ａ 91,063,880.92 3.68
9
000568 泸州老窖 84,810,475.14 3.43
10
600016 民生银行 81,724,704.65 3.30
11
600005 武钢股份 77,649,076.60 3.14
12
600438 通威股份 75,744,892.67 3.06
13
600036 招商银行 74,897,856.84 3.03
14
600309 烟台万华 70,814,082.80 2.86
15
000825 太钢不锈 70,275,561.77 2.84
16
601088 中国神华 66,988,928.66 2.71
17
000623 吉林敖东 56,524,478.53 2.28
18
000069 华侨城Ａ 53,784,389.36 2.17
19
000937 金牛能源 50,063,167.27 2.02
20
600031 三一重工 49,376,128.09 2.00
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600030 中信证券 200,143,924.35 8.09
2 601390 中国中铁 143,209,036.00 5.79
3 600837 海通证券 138,420,711.49 5.59
4 600036 招商银行 119,217,749.81 4.82
5 600019 宝钢股份 84,005,199.25 3.39
6 600309 烟台万华 83,865,977.10 3.39
7 600519 贵州茅台 78,777,302.62 3.18
8 601088 中国神华 76,860,454.76 3.11
9 000858 五 粮 液 72,374,509.78 2.92
10 600858 银座股份 69,543,720.60 2.81
11 600438 通威股份 68,026,225.31 2.75
12 600739 辽宁成大 60,737,044.31 2.45 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
26
13 000002 万
科Ａ 56,866,769.24 2.30
14 000937 金牛能源 55,310,941.95 2.24
15 600299 蓝星新材 53,476,869.48 2.16
16 601699 潞安环能 53,101,744.92 2.15
17 601601 中国太保 51,041,824.19 2.06
18 601318 中国平安 50,669,492.98 2.05
19 600428 中远航运 48,808,385.91 1.97
20 000983 西山煤电 46,361,282.77 1.87
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖
出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,918,511,261.55
卖出股票收入（成交）总额 3,682,560,932.99
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 73,296,000.00 2.36
2 央行票据 204,185,000.00 6.57
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 53,012,069.30 1.71
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 330,493,069.30 10.64
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 0801112 08央票112 1,100,000 106,865,000.00 3.44
2 0801114 08央票114 1,000,000 97,320,000.00 3.13
3 010004 20国债⑷ 720,000 73,296,000.00 2.36
4 126011 08石化债 223,490 19,363,173.60 0.62 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
27
5 126016 08宝钢债 190,850 16,355,845.00 0.53
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,255,805.90
2 应收证券清算款 4,852,780.22
3 应收股利 200,980.44
4 应收利息 5,477,467.07
5 应收申购款 461,391.91
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,248,425.54
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
28
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
146,485 18,933.84 254,008,969.13 9.16% 2,519,515,303.07 90.84%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 南方基金管理有限公司 57,015,420.00 39.58%
2 赵惠云 716,014.00 0.50%
3 姚海燕 700,000.00 0.49%
4 刘岑 572,484.00 0.40%
5 王凤娜 540,000.00 0.37%
6 曹建敏 500,000.00 0.35%
7 中信证券股份有限公司 500,000.00 0.35%
8 吴彦冰 483,198.00 0.34%
9 冯健全 430,000.00 0.30%
10 唐进宇 388,901.00 0.27%
注：持有人为场内持有人。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
3,987,391.63 0.14%
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2004年10月14日）基金份额总额 3,535,576,439.25
报告期期初基金份额总额 3,010,044,383.60
报告期期间基金总申购份额 291,475,875.59南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
29
报告期期间基金总赎回份额 -527,995,986.99
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 2,773,524,272.20
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。基金管理人南方基
金管理公司于2009年4月18日刊登公司副总经理王宏远先生离职公告。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
2009年6月18日，我公司收到中国国际经济贸易仲裁委员会发来的《南方稳健成长贰号证
券投资基金基金合同争议案件仲裁通知》 ，一位南方稳健成长贰号证券投资基金的基金份额持有
人就该基金2007年度的基金分红问题，对我公司提出了仲裁申请，争议标的总额为人民币
68628.01元（计算至2009年6月2日） ，该会已受理上述仲裁申请。目前该案件正在审理中。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。 南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
30
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
华泰证券股份有限公司
1
1,055,367,590.44 13.88% 897,055.64 14.06%
联合证券有限责任公司
2
2,139,466,782.77 28.15% 1,818,533.03 28.51%
国泰君安证券股份有限公司
1
453,925,344.44 5.97% 368,820.64 5.78%
广发证券股份有限公司
2
1,130,260,909.13 14.87% 958,294.61 15.02%
国元证券有限责任公司
1
浙商证券有限责任公司 1
已退租
湘财证券有限责任公司 1
339,899,600.77 4.47% 276,173.39 4.33%
中信证券股份有限公司 1
1,329,440,114.50 17.49% 1,080,186.50 16.93%
国都证券有限责任公司 1
66,967,560.87 0.88% 56,923.72 0.89%
山西证券有限责任公司 1
459,096,938.57 6.04% 390,229.06 6.12%
中国银河证券有限责任公司 1
中信建投证券责任有限公司 1
468,754,082.62 6.17% 398,440.71 6.25%
中原证券股份有限公司 1
华安证券有限责任公司 1
华西证券有限责任公司 1
157,893,270.43 2.08% 134,208.55 2.10%
注：交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金字
[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研
究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席
位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及南方积极配置证券投资基金 2009年半年度报告
31
就有关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资
讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
南方基金管理有限公司关于旗下部分开放式证券投资基金增加华宝证券为
代销机构的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2009-6-24
2
南方基金管理有限公司关于旗下基金在深圳发展银行网银渠道推出基金定
投业务及参与基金定投申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2009-6-8
3 南方基金关于旗下部分基金增加代销机构的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2009-5-11
4 南方基金关于在部分代销渠道推出基金定投业务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2009-5-11
5 南方基金管理有限公司高管离职公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2009-4-18
6 南方基金关于旗下部分证券投资基金增加中投证券为代销机构的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2009-4-10
7 南方基金关于旗下部分基金增加中国银行为代销机构的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2009-4-8
8 南方基金管理有限公司关于旗下部分证券投资基金增加代销机构的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2009-2-19
9 南方基金关于旗下部分基金增加代销机构的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2009-2-10
§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方积极配置证券投资基金的文件。
2、南方积极配置证券投资基金基金合同。
3、南方积极配置证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
11.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
11.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
