国泰金龙系列证券投资基金 2009年第 2季度报告
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国泰金龙系列证券投资基金
2009年第 2季度报告
（本系列基金由国泰金龙债券证券投资基金
和国泰金龙行业精选证券投资基金组成）
2009年 6月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年七月二十一日
国泰金龙系列证券投资基金 2009年第 2季度报告
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国泰金龙债券证券投资基金 2009年第 2季度报告
§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合 同规定 ， 于 2009年 7
月 17日复核了 本报告 中 的 财务指标 、 净值表现 和投资组合报告 等 内容，保证 复核 内 容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基 金 一定盈利 。
基金的 过往 业 绩 并不 代表 其 未来表现 。投资有 风险 ，投资 者 在 作出 投资 决策前应 仔细阅读 本基金的 招募说明书 。
本报告 中财务 资料 未经审计 。
本报告 期自 2009年 4月 1日起至 6月 30日止 。
§ 2
基金产品概况
基金 简称
国泰金龙债券
交易代码
020002
系列基金 名称
国泰金龙系列证券投资基金
系列其 他子 基金 名称
国泰金龙行业 混 合 (020003)
基金 运作方式
契约型开放式
基金合 同生效日
2003年 12月 5日
报告 期末 基金份 额总额
522,410,669.98份
投资 目标
在保证投资组合 低风险 和 高流动 性的 前提下 ， 追 求 较 高 的 当 期 收入 和 总 回 报， 力求 基金资 产 的 稳 定 增 值 。
投资 策 略
以 长 期利 率趋势分析为 基 础 ， 结 合 中 短 期 的 经 济周 期 、 宏观政 策方 向 及 收益率曲线分析 ， 通 过 债券 置 换 和 收益率曲线配置 等方 法 ，实 施积极 的债券投资 管理。在对 拟 公 开 发行股 票 的公司 进 行 充分研究 的 基 础 上， 择机参与拟 公 开 发行股 票 的 申购 。 因申购 所 持 有的股 票 资 产自 可 上 市 交易 之 日起 在 180个 自
国泰金龙系列证券投资基金 2009年第 2季度报告
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然 日 内 卖 出 ；因可转 债 转 股所 持 有的股 票 资 产自 可 上 市 交易 之 日起 在 180个 自 然 日 内 卖 出 。
业 绩 比较 基准
本基金 以中信 全 债 指 数收益率 作 为衡量 基金业 绩
的 比较 基准。
风险 收益特征
本基金 属 于 收益稳 定 、 风险 较 低 的 品种 。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
下 属两级 基金的基金 简称
国泰金龙债券 A 国泰金龙债券 C
下 属两级 基金的 交易代码
020002 020012
报告 期末下 属两级 基金的份 额总额
377,098,026.34份 145,312,643.64份
§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人 民币元
报告 期 (2009年 4月 1日 -2009年 6月 30日 )
主要 财务指标
国泰金龙债券 A 国泰金龙债券 C
1.本 期 已 实 现 收益
3,839,890.66 437,064.71
2.本 期利 润
2,849,609.83 163,726.57
3.加权平均 基金份 额 本 期 利 润
0.0033 0.0007
4.期末 基金资 产净值
383,064,282.32 147,023,527.42
5.期末 基金份 额净值
1.016 1.012
注： （ 1）本 期 已 实 现 收益 指 基金本 期利 息收入 、投资 收益 、其 他 收入 （不 含 公 允价 值 变 动 收益 ） 扣除相关费 用 后 的 余 额 ，本 期利 润为 本 期 已 实 现 收益加 上本 期 公 允价 值 变 动 收益 。
（ 2）所述基金业 绩指标 不 包括 持 有人 认 购 或 交易 基金的 各项 费 用 ， 计 入费 用 后 实 际 收益 水 平要 低于 所列 数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰金龙债券 A：
阶段
净值 增 长率 ①
净值 增 长率 标 业 绩 比 较 基准 业 绩 比 较 基准 ①－③ ②－④
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准 差② 收益率 ③
收益率 标 准 差 ④
过 去三 个 月 0.40% 0.08% 0.42% 0.05% -0.02% 0.03%
2、国泰金龙债券 C：
阶段
净值 增 长率 ①
净值 增 长率 标 准 差②
业 绩 比 较 基准 收益率 ③
业 绩 比 较 基准 收益率 标 准 差 ④
①－③ ②－④
过 去三 个 月 0.30% 0.09% 0.42% 0.05% -0.12% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较
国泰金龙债券证券投资基金
累 计 份 额净值 增长率与 业 绩 比较 基准 收益率 的 历史走 势 对 比 图
（ 2003年 12月 5日至 2009年 6月 30日 ）
1． 国泰金龙债券 A：
注： 本基金的合 同生效日 为 2003年 12月 5日 。本基金在 六 个 月 建仓 期 结 束时 ， 各项 资 产 配置比 例符 合合 同约定 。
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2． 国泰金龙债券 C：
注： 本基金的合 同生效日 为 2003年 12月 5日 。本基金在 六 个 月 建仓 期 结 束时 ， 各项 资 产 配置比 例符 合合 同约定 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金 经 理 期 限 姓 名 职 务
任 职 日期 离 任 日期
证券 从 业年限
说明
林勇
本基金 的基金 经 理、国
泰 双 利
债券基 金的基 金 经 理
2006-11-11 - 14
硕士 研究 生 。 曾 任 职 于 江 西省 人 民 银行、 江西省 资 金 融 通 中 心 、 招 商 银行 总 行、 嘉 实基金管理有限公 司。 2005年 5月 加 盟 国泰 基金管理有限公司， 2005
年 6月至 2007年 2月 任国 泰 货 币市 场 基金的基金 经 理， 2006年 11月起 任国 泰金龙债券基金的基金 经 理， 2009年 3月起 兼 任
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国泰 双 利 债券基金的基 金 经 理。
陈 强
本基金 的基金 经 理、国
泰金 鹿 保本基 金（ 二 期 ）的基 金 经 理
2009-3-27 - 12
硕士 。 曾 任 职 于中 行 辽宁 省 分 行、大连 市 商 业银 行、 汉唐 证券。 2004年 11
月 加 盟 国泰基金管理有 限公司， 2004年 11月至 2006年 10月 任国泰金 象 保本基金的基金 经 理 助 理， 2005年 6月至 2006年 10月 兼 任国泰 货 币 基金 的基金 经 理 助 理， 2006年 11月至 2007年 11月 任国 泰金 象 保本基金的基金 经 理。 2008年 8月起 担任 国泰金 鹿 保本基金（ 二 期 ）的基金 经 理。 2009年 3月起 兼 担任国泰金龙债 券基金的基金 经 理。
4.2 报告期内本基金 运作遵规守信情 况 说明
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券 法 》、《 证券投资基金 法 》、《 基金管理 公司公 平 交易 制 度 指 导 意见》 等 有 关法 律 法 规 的 规定 ， 严格遵守 基金合 同 和 招募说明 书约定 ，本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责、 最 大限度保 护 投资人合 法权益 等原则 管理和 运用 基金资 产 ，在 控制 风险 的基 础 上 为持 有人 谋 求 最 大 利 益 。
本报告 期 内，本基金 未 发 生 损害 基金份 额 持 有人 利 益 的行 为 ，投资 运作 符 合 法 律 法 规 和基金合 同 的 规定 ， 未 发 生 内 幕 交易 、 操纵 市 场 和不 当关 联 交易 及其 他 违 规 行 为 ， 信 息 披露 及 时 、准确、完整，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基金资 产 、投资组 合 与 公司资 产 之 间严格 分 开 、公 平 对 待 ，基金管理 小 组保 持 独立 运作 ，并 通 过 科学 决 策 、 规 范 运作 、精 心 管理和 健 全 内 控体 系，有 效 保 障 投资人的合 法权益 。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1公 平 交易 制 度的 执 行 情况
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券投资基金管理公司公 平 交易 制 度 指 导 意见》 的 相关 规定 ， 通 过 严格 的内 部 风险 控制制 度和 流 程 ，对 各 环节 的投资 风险 和管 理 风险 进 行有 效 控制 ，确保公 平 对 待 所管理的所有基金和投资组合， 切 实 防 范 利 益 输
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送 行 为 。
4.3.2 本投资组合 与 其 他 投资 风 格 相 似 的投资组合 之 间 的业 绩 比较
本基金 与 本基金管理人 旗 下 的其 他 投资组合的投资 风 格 不 同 。
4.3.3 异常 交易 行 为 的 专 项 说明
本报告 期 内， 未 发 现 本基金有 可 能 导 致 不公 平 交易 和 利 益 输送 的 异常 交易 。
4.4 报告期内基金的 投资策略 和业绩表现 说明
（ 1） 2009年第 二 季度证券 市 场 与 投资管理 回 顾
二 季度， 美 联 储将 其基准 利 率 维 持 在 0-0.25%的 目标 区 间 不 变 ， 美 国 经 济 虽 然 仍 在 下 滑 ， 失 业 率 仍 在 提高 ， 但下 滑 的 速 度 已 经 有所 放 缓 ，个人 消 费 者 支 出 趋 于 稳 定 。 伴随 着 全 球宽松 的 货 币政 策 和 充 裕 的 市 场 流动 性， 经 济 复 苏 的 信 心 开 始恢 复 ，国 际 大
宗 商 品 的 价 格 伴随 着 资本 市 场 的 反弹探底 回 升 。
国内 宏观 经 济持 续好 转 ， 经 济 复 苏 特征 明 显 ， PMI指 数 逐 月 上 升 ，发 电 量数 据不 断 转 好 ， GDP环 比增 速 二 季度有 望超 过 2%； 受翘尾 因 素影响 ， 虽 然 二 季度 CPI和 PPI
仍 然为 负 ， 但 是 价 格 已 经 相 对 稳 定 ， 环 比 指标 已 经 接近零 。
从 已 经 公 布 的 数 据 来 看 ， 经 济 运 行 具 体 表现 为： 外需依 然 不 振 ， 进 出 口 增 速 明 显 下 滑 ， 跌幅超 过 20%， 贸 易 顺 差 同 比 大 幅 下 降 ； GDP增长主要 来自 内 需拉 动 ， 消 费 名 义 增 速 保 持稳 定 ，投资 持 续 高 增长 ， 货 币政 策 保 持 宽松 ， 信 贷 投 放 已 经 接近 年 初 制 定 的 目标 ， 市 场 流动 性 宽裕 。
二 季度债券 市 场 延续 了 弱 市 格 局 ， 5月 份有所 反弹 但未 能 持 续 ， 收益率曲线 整 体 上 移 。 经 济 复 苏 导 致 市 场 产生了 通 胀预 期 ， 受 其 影响 ， 长 端 收益率 总 体 上行， 10年 期 国债 收益率 上行 12个基 点 ； 虽 然市 场 流动 性 仍 然比较充 裕 ， 但 是受到 IPO重 启影响 ， 短 端 收益率相 对 稳 定 ， 略 有上行， 1年 期 国债 收益率 上行 6个基 点 。
二 季度，本基金对 通 货 膨胀 、 货 币政 策 、 市 场 供需 有 比较 清醒 的 认 识 ，对债券 市 场走 势 和 收益率曲线变 动方 向进 行 了 预 测 ， 缩 短 了 组合 久 期 ，并 且把握 了 债券 市 场 反 弹 和 信用 息 差 收 窄 的 机 会。本基金 积极参与 了 新 股 申购 ，在 申购 策 略 上， 严格 按照 价 值 投资的 原则 选 择申购品种 。 但 是 由 于 部 分含权 债券 估 值 变 动 和股 票市 场 反弹 导 致 债 券基金的大 规 模赎 回 ，对本基金 净值产生了一定 负 面 影响 。
2009年 二 季度，本基金在 遵守 基金合 同 、 控制 风险 的 前提下 ， 力求为 投资 者 取得 稳 定 的 收益 ， 二 季度国泰金龙债券 A净值 增长 0.4%，国泰金龙债券 C净值 增长 0.3%， 符 合债券基金的 风险 收益特 点 。
（ 2） 2009年第 三 季度证券 市 场 及投资管理展 望
在 较 高 的投资 增长 速 度 支 撑 下 ， 房地 产 、 汽车 等 先 行行业 持 续反弹 ， 工 业 企 业 利 润 将 明 显 回 升 ， 这些 在 三 季度 将 进 一 步推 动经 济 的 回 暖 和 通 胀 的 预 期 。
未来 通 货 膨胀 和 货 币政 策 的不确 定 性 将是影响 债券 市 场 的 主要因 素 。国 际货 币 的 竞争 性 贬 值 和 油 价 上 涨 将 成 为 未来 推 动 PPI上 升 的重 要力量 ， 随 着 翘尾 因 素影响 的 减
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弱 ， 物 价 指 数 将 会 逐 月 上 升 ， 三 季度 末 或 四 季度 初 可 能 由 负 转 正 。
预 计 市 场 流动 性 总 体 仍 然 宽裕 ， 但 是 大 盘 股的发行 将 对 市 场 短 端 收益率 造 成 一定 的上行 压 力； 国债发行 频 率加 快 ， 交易 所 企 业债有 望 开 闸 ，债券 市 场 供 给 将 有所 增加 。 总 体 来 看 ， 收益率曲线平 坦化 上行的 概 率较 大， 但 是 必须 高 度 关注 随 着 通 胀 抬头 ， 货 币政 策 调 整的 可 能 性。
本基金 将 加 强 对 于 各 国 货 币政 策 和 汇 率 、国内 经 济 形 势 和 物 价变 化 的 研究分析 ， 密 切 关注 货 币政 策 变 化 ， 随 时 跟踪 市 场 资金 供 求 情况 ，及 时 完 善 投资 策 略 ， 控制 政 策 变 化 带 来 的 风险 。
三 季度，本基金 将 采取 积极 防 御 策 略 ，合理 安排 债券和 权益 类 资 产 比 例 ， 把握 权 益 类 资 产 的 一 、 二 级市 场 机 会 ； 适 当配置 静态 收益较 高 、 信用 资 质 较 好 的 部 分 优质企 业债券， 力 争 为 基金 持 有人 创造 长 期 稳 定 、 良 好 的 回 报。
§ 5
投资 组合报告
5.1 报告期 末 基金 资 产组合 情 况
序号 项 目 金 额 （ 元 ）
占 基金 总 资 产 的 比 例 （ %）
1 权益 投资 12,342,294.00 1.24
其 中 ： 股 票 12,342,294.00 1.24
2 固 定 收益 投资 610,372,120.33 61.14
其 中 ： 债券 610,372,120.33 61.14
资 产 支 持 证券 - -
3 金 融 衍 生 品 投资 - -
4 买 入 返售 金 融 资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入 返售 金 融 资 产
- -
5 银行存 款 和 结 算备付 金合 计 181,718,193.29 18.20
6 其 他 资 产 193,917,420.88 19.42
7 合 计 998,350,028.50 100.00
注： 股 票市 值 为可转 债 转 股 产生 。
5.2 报告期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业 类 别 公 允价 值 （ 元 ）
占 基金资 产净值 比 例 （ ％ ）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
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B 采掘 业 - -
C 制 造 业 12,342,294.00 2.33
C0
食 品 、 饮 料 - -
C1
纺织 、 服 装 、 皮毛 - -
C2
木材 、 家 具 - -
C3
造 纸 、 印刷 - -
C4
石 油 、化 学 、 塑胶 、 塑 料 3,714,903.28 0.70
C5
电 子 - -
C6
金 属 、 非 金 属 - -
C7
机 械 、 设 备 、 仪 表 8,627,390.72 1.63
C8
医药 、 生 物 制 品 - -
C99
其 他 制 造 业 - -
D 电 力 、 煤气 及 水 的 生产 和 供 应 业 - -
E 建 筑 业 - -
F 交 通 运 输 、 仓 储 业 - -
G 信 息 技术 业 - -
H 批 发和 零 售 贸 易 - -
I 金 融 、保 险 业 - -
J 房地 产 业 - -
K 社 会 服 务 业 - -
L 传播 与 文 化 产 业 - -
M 综 合 类 - -
合 计 12,342,294.00 2.33
5.3 报告期 末按 公 允价 值 占 基金 资 产净值比 例大 小 排序 的 前 十 名 股 票投资明细
序号 股 票 代码 股 票 名称 数量 （股） 公 允价 值 (元 )
占 基金资 产净 值 比 例 （ ％ ）
1 000528 柳 工 518,473 8,627,390.72 1.63
2 600227 赤天 化 383,771 3,714,903.28 0.70
5.4 报告期 末按 债券品 种分类 的债券 投资 组合
序号 债券 品种 公 允价 值 （ 元 ）
占 基金资 产净 值 比 例 （ ％ ）
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1 国 家 债券 20,140.00 0.00
2 央 行 票 据 50,620,000.00 9.55
3 金 融 债券 274,749,000.00 51.83
其 中 ：政 策 性金 融 债 232,025,000.00 43.77
4 企 业债券 274,976,080.93 51.87
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 可转 债 10,006,899.40 1.89
7 其 他 - -
8 合 计 610,372,120.33 115.15
5.5 报告期 末按 公 允价 值 占 基金 资 产净值比 例大 小 排名 的 前五名 债券 投资明细
序号 债券 代码 债券 名称 数量 （ 张 ） 公 允价 值 (元 )
占 基金资 产 净值 比 例 （ ％ ）
1 080219 08国 开 19 1,300,000 131,625,000.00 24.83
2 080218 08国 开 18 1,000,000 100,400,000.00 18.94
3 0701016 07央 行 票 据 16 500,000 50,620,000.00 9.55
4 081101 08招 行债 01 400,000 42,724,000.00 8.06
5 111052 09哈城 投 369,858 38,661,256.74 7.29
5.6 报告期 末按 公 允价 值 占 基金 资 产净值比 例大 小 排名 的 前 十 名资 产 支持证 券 投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有资 产 支 持 证券。
5.7 报告期 末按 公 允价 值 占 基金 资 产净值比 例大 小 排名 的 前五名权证投资明细
本基金本报告 期末未 持 有 权 证。
5.8 投资 组合报告 附注
5.8.1 本报告 期 内基金投资的 前 十 名 证券的发行 主 体 没 有 被监 管 部 门 立 案 调 查 或在 报告 编 制 日前一 年 受到 公 开 谴 责、 处罚 的 情况 。
5.8.2 基金投资的 前 十 名 股 票 中 ， 没 有投资 于 超 出 基金合 同规定 备 选股 票 库 之 外 的 情 况 。
5.8.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金 额 （ 元 ）
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1 存 出 保证金 250,000.00
2 应 收 证券 清算款 182,195,475.55
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 10,607,087.63
5 应 收申购 款 864,857.70
6 其 他应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 193,917,420.88
5.8.4 报告 期末 持 有的 处 于 转 股 期 的 可转换 债券 明细
序号 债券 代码 债券 名称 公 允价 值 (元 )
占 基金资 产净 值 比 例 (%)
1 110002 南山 转 债 4,482,918.80 0.85
2 110003 新 钢 转 债 3,712,942.80 0.70
3 110598 大 荒 转 债 1,477,800.00 0.28
4 110567 山鹰 转 债 333,237.80 0.06
5.8.5 报告 期末前 十 名 股 票 中 存在 流 通 受 限 情况 的 说明
本基金本报告 期末前 十 名 股 票 中 不存在 流 通 受 限的 情况 。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位： 份
项 目 国泰金龙债券 A
国泰金龙债券 C
报告 期期 初 基金份 额总额 1,064,905,006.95 328,350,529.65
报告 期期 间 基金 总 申购 份 额 146,395,208.16 41,336,113.22
报告 期期 间 基金 总 赎 回 份 额 834,202,188.77 224,373,999.23
报告 期期 间 基金 拆 分变 动 份 额 （份 额 减 少 以 “ -”填 列）
- -
报告 期期末 基金份 额总额 377,098,026.34 145,312,643.64
§ 7
备查文件目录
国泰金龙系列证券投资基金 2009年第 2季度报告
12
7.1 备 查文件 目 录
1、 关 于同 意 设 立 国泰金龙系列证券投资基金的 批 复
2、国泰金龙系列证券投资基金合 同
3、国泰金龙系列证券投资基金托管 协议
4、上海浦东发展银行证券 交易 资金 结 算 协议
5、国泰金龙系列证券投资基金年度报告、 半 年度报告及 收益分配 公告
6、国泰金龙系列证券投资基金 代 销协议
7、报告 期 内 披露 的 各项 公告
8、国泰基金管理有限公司 营 业 执 照 和公司 章 程
7.2 存 放 地 点
本基金管理人国泰基金管理有限公司 办 公 地 点 —— 上海 市 世纪 大 道 100号 上海 环 球 金 融 中 心 39楼 。
7.3 查 阅方式
投资 者 查 阅方式 ：可 咨询 本基金管理人 ； 部 分 备 查文件 可 在本基金管理人公司 网 站 上 查 阅 。
客户 服 务中 心 电 话 ：（ 021） 38569000， 400-888-8688
客户 投 诉 电 话 ：（ 021） 38569000
公司 网址 ： http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合 同规定 ， 于 2009年 7
月 17日复核了 本报告 中 的 财务指标 、 净值表现 和投资组合报告 等 内容，保证 复核 内 容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基
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金 一定盈利 。
基金的 过往 业 绩 并不 代表 其 未来表现 。投资有 风险 ，投资 者 在 作出 投资 决策前应 仔细阅读 本基金的 招募说明书 。
本报告 中财务 资料 未经审计 。
本报告 期自 2009年 4月 1日起至 6月 30日止 。
§ 2
基金产品概况
基金 简称
国泰金龙行业 混 合
交易代码
020003
系列基金 名称
国泰金龙系列证券投资基金
系列其 他子 基金 名称
国泰金龙债券 A(020002)、国泰金龙债券 C(020012)
基金 运作方式
契约型开放式
基金合 同生效日
2003年 12月 5日
报告 期末 基金份 额总额
548,355,914.14份
投资 目标
有 效 把握 我 国行业的发展 趋势 ，精 心 选 择 具 有 良 好 行
业 背景 的成 长 性 企 业， 谋 求 基金资 产 的 长 期 稳 定 增 值 。
投资 策 略
本基金 采取 定 量分析与 定 性 分析相结 合的 方式 ， 通 过 资 产 配置 有 效规 避 资本 市 场 的系 统 性 风险 ；通 过 行业 精选，确 定 拟 投资的 优 势 行业及 相 应 比 例 ；通 过 个股 选 择 ， 挖 掘 具 有 突 出 成 长 潜 力 且 被 当 前 市 场 低 估 的上 市 公司。
业 绩 比较 基准
本基金股 票 投资 部 分 的业 绩 比较 基准 是 上证 A股 指 数 和 深圳 A股 指 数 的 总 市 值 加权平均 ，债券投资 部 分 的 业 绩 比较 基准 是 上证国债 指 数 。
基金整 体 业 绩 比较 基准 =75%× [上证 A股 指 数 和 深圳 A
股 指 数 的 总 市 值 加权平均 ]+25%× [上证国债 指 数 ]。
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风险 收益特征
承担 中等风险 ， 获 取 相 对 超 额 回 报。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人 民币元
主要 财务指标 报告 期 (2009年 4月 1日 -2009年 6月 30日 )
1.本 期 已 实 现 收益 27,107,126.88
2.本 期利 润 71,593,629.49
3.加权平均 基金份 额 本 期利 润 0.1284
4.期末 基金资 产净值 421,075,899.30
5.期末 基金份 额净值 0.768
注： （ 1）本 期 已 实 现 收益 指 基金本 期利 息收入 、投资 收益 、其 他 收入 （不 含 公 允价 值 变 动 收益 ） 扣除相关费 用 后 的 余 额 ，本 期利 润为 本 期 已 实 现 收益加 上本 期 公 允价 值 变 动 收益 。
（ 2）所述基金业 绩指标 不 包括 持 有人 认 购 或 交易 基金的 各项 费 用 ， 计 入费 用 后 实 际 收益 水 平要 低于 所列 数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值 增 长率 ①
净值 增 长率 标 准 差②
业 绩 比 较 基准 收益率 ③
业 绩 比 较 基准 收益率 标 准 差 ④
① -③ ② -④
过 去三 个 月 20.00% 0.97% 18.37% 1.05% 1.63% -0.08%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较
国泰金龙行业精选证券投资基金
累 计净值 增长率与 业 绩 比较 基准 收益率 的 历史走 势 对 比 图
（ 2003年 12月 5日至 2009年 6月 30日 ）
注： 本基金的合 同生效日 为 2003年 12月 5日 。本基金在 六 个 月 建仓 期 结 束时 ， 各项 资 产 配置比 例符 合合 同约定 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金 经 理 期 限
姓 名 职 务
任 职 日期 离 任 日期
证券 从 业 年限
说明
王 航
本基金 的基金 2008-5-17 - 12
硕士 研究 生 ， CFA。
曾 任 职 于 南 方 证券有
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经 理 限公司。 2003年 1月 加 盟 国泰基金管理有限 公司， 历 任 社 保 111组 合基金 经 理 助 理、国 泰金 鹿 保本基金和国 泰金 象 保本基金 经 理 助 理、国泰金 马 稳 健 回 报基金 经 理 助 理、 国泰金 牛 创新 成 长 基 金 经 理 助 理， 2008年 5
月起 任国泰金龙行业 精选基金的基金 经 理。
4.2 管理人 对 报告期内本基金 运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券 法 》、《 证券投资基金 法 》、《 基金管理 公司公 平 交易 制 度 指 导 意见》 等 有 关法 律 法 规 的 规定 ， 严格遵守 基金合 同 和 招募说明 书约定 ，本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责、 最 大限度保 护 投资人合 法权益 等原则 管理和 运用 基金资 产 ，在 控制 风险 的基 础 上 为持 有人 谋 求 最 大 利 益 。
本报告 期 内，本基金 未 发 生 损害 基金份 额 持 有人 利 益 的行 为 ，投资 运作 符 合 法 律 法 规 和基金合 同 的 规定 ， 未 发 生 内 幕 交易 、 操纵 市 场 和不 当关 联 交易 及其 他 违 规 行 为 ， 信 息 披露 及 时 、准确、完整，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基金资 产 、投资组 合 与 公司资 产 之 间严格 分 开 、公 平 对 待 ，基金管理 小 组保 持 独立 运作 ，并 通 过 科学 决 策 、 规 范 运作 、精 心 管理和 健 全 内 控体 系，有 效 保 障 投资人的合 法权益 。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公 平 交易 制 度的 执 行 情况
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券投资基金管理公司公 平 交易 制 度 指 导 意见》 的 相关 规定 ， 通 过 严格 的内 部 风险 控制制 度和 流 程 ，对 各 环节 的投资 风险 和管
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理 风险 进 行有 效 控制 ，确保公 平 对 待 所管理的所有基金和投资组合， 切 实 防 范 利 益 输 送 行 为 。
4.3.2 本投资组合 与 其 他 投资 风 格 相 似 的投资组合 之 间 的业 绩 比较
截 至 本报告 期末 ，本基金管理人管理的基金 类 型 包括 ： 封闭 式 基金、 开放式 基金 的股 票 型 基金、 指 数 型 股 票 基金、 混 合基金（ 偏 股 型 ）、债券基金（债券 型 ）、债券基 金（ 偏 债 型 ）、保本基金和 货 币 基金 等 ，其 中 封闭 式 基金 三 只 、股 票 型 基金 三 只 、 混 合基金（ 偏 股 型 ） 三 只 。本基金和本基金管理人管理的其 他同 类 型 基金的业 绩表现 差 异 均 在 5%之 内。
4.3.3 异常 交易 行 为 的 专 项 说明
本报告 期 内， 未 发 现 本基金有 可 能 导 致 不公 平 交易 和 利 益 输送 的 异常 交易 。
4.4 报告期内基金的 投资策略 和业绩表现 说明
（ 1） 2009年第 二 季度证券 市 场 与 投资管理 回 顾
二 季度， A股 市 场 以 银行 为 代表 的 权 重 板块凭借 相 对 估 值 优 势 而 后 勇 发 力 ，带 动 指 数加 速 上 涨 。
基 于 对国内金 融 市 场 流动 性 明 显 改 善 的 预 期 ， 二 季度本基金在基金合 同规定 范 围 内 维 持较 高 股 票 仓 位 ， 逐 渐 增持 了 汽车 、金 融 、 房地 产 、有 色 等 周 期 性行业， 同 时 对 医药 、 铁路 建 设 和 设 备 、 电 力 等 去 年 表现 抗 跌 的 板块 进 行 了 小 幅 减 持 。
（ 2） 2009年第 三 季度证券 市 场 及投资管理展 望
无论 从 GDP、 工 业 增加 值 、 PMI等指标 ， 还 是 钢材 生产 量 、发 电 量 、 房地 产 成 交 量 、 汽车 销 量 等 数 据 来 观 察 ，国内 经 济 触 底 回 升 的 运 行 态 势已然 形 成，年 初 提出 的保 八 目标应 该 能 够 得 以 实 现 ， 全 球 流动 性 宽裕 的 状 况 在 未来一 段时间 仍将 持 续 ， 如果 这 些 决定 市 场 信 心 和 情 绪 的基本 因 素 在 未来 不发 生 根本 改 变 ， 那么 市 场 延续 原来 的 趋
势 ， 甚 至 继 续 自 我 强 化 将是 大 概 率 事 件 。
但 是 我 们也 观 察 到 ，不 仅 大 量 释 放 的 流动 性 为 实 体 经 济 所 消 纳 程 度有限， 而 且 ， 在 企 业 盈利提 升 确 认 前 仅凭 宏观数 据的 增长 就 预 判 经 济 V型 反 转 还言 之 尚早 。 此 外 ， 上证 指 数 从 低 点反弹 已 近 80%，考虑 到 目前 A股的 高 估 值 是 建立 在 创 纪录 的 信 贷 投 放 、 创 纪录 的 政 策 刺激 以 及 市 场 参与 者 对 未来经 济 和公司 盈利 较 高期 望 之 上的， 因 此 三 季
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度 我 们 将 重 点 关注 上 市 公司 中期 业 绩 ，不会 采取 激 进 的 战 略 资 产 配置 策 略 ，对 于风险 资 产 的 配置 将 更 加 强 调 风险 和 收益 的 匹 配 。在投资 策 略 上， 我 们 将 以 长 期 的、发展的 眼光 ， 多角 度 审 视 投资 标 的的内在 价 值 ； 组合管理 方 面 将 着 重 提高 股 票持 仓 的有 效 性， 通 过 行业和个股的 适 度 集 中 ， 力求 把握 结 构 性、 局部 性 市 场 机 会和行业 板块 的 轮 动来 获 得 超 额 收益； 行业 方 面 ，在 流动 性 推 动下 受 益 于 通 胀预 期 而 面 临 重 估 的资 产 、资 源
型 行业和 前期 滞 涨 但 业 绩 增长较为 明 确的 防 御 性行业 将是 我 们 阶段 性重 点 关注 的投
资 方 向 。
§ 5
投资 组合报告
5.1 报告期 末 基金 资 产组合 情 况
序号 项 目 金 额 （ 元 ）
占 基金 总 资 产 的 比 例 （ %）
1 权益 投资 298,369,682.87 60.56
其 中 ： 股 票 298,369,682.87 60.56
2 固 定 收益 投资 103,910,688.30 21.09
其 中 ： 债券 103,910,688.30 21.09
资 产 支 持 证券 - -
3 金 融 衍 生 品 投资 - -
4 买 入 返售 金 融 资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回购 的 买 入 返售 金 融 资 产
- -
5 银行存 款 和 结 算备付 金合 计 5,687,411.27 1.15
6 其 他 资 产 84,728,786.64 17.20
7 合 计 492,696,569.08 100.00
5.2 报告期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业 类 别 公 允价 值 （ 元 ） 占 基金资 产净值
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比 例 （ ％ ）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采掘 业 17,570,127.09 4.17
C 制 造 业 83,619,079.79 19.86
C0
食 品 、 饮 料 14,705,024.64 3.49
C1
纺织 、 服 装 、 皮毛 - -
C2
木材 、 家 具 - -
C3
造 纸 、 印刷 - -
C4
石 油 、化 学 、塑胶 、 塑 料
2,355,516.90 0.56
C5
电 子 3,118,008.16 0.74
C6
金 属 、 非 金 属 9,718,591.28 2.31
C7
机 械 、 设 备 、 仪 表 31,573,116.69 7.50
C8
医药 、 生 物 制 品 22,148,822.12 5.26
C99
其 他 制 造 业 - -
D
电 力 、 煤气 及 水 的 生产 和 供 应 业
20,325,918.32 4.83
E 建 筑 业 18,967,359.02 4.50
F 交 通 运 输 、 仓 储 业 10,518,682.69 2.50
G 信 息 技术 业 20,484,644.21 4.86
H 批 发和 零 售 贸 易 21,467,908.18 5.10
I 金 融 、保 险 业 69,252,664.30 16.45
J 房地 产 业 26,473,357.77 6.29
K 社 会 服 务 业 9,689,941.50 2.30
L 传播 与 文 化 产 业 - -
M 综 合 类 - -
合 计 298,369,682.87 70.86
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5.3 报告期 末按 公 允价 值 占 基金 资 产净值比 例大 小 排序 的 前 十 名 股 票投资明细
序号 股 票 代码 股 票 名称 数量 （股） 公 允价 值 (元 )
占 基金资 产 净值 比 例 （ ％ ）
1 600036 招 商 银行 832,237 18,650,431.17 4.43
2 600900 长 江 电 力 1,245,806 17,167,206.68 4.08
3 601166 兴 业银行 454,457 16,864,899.27 4.01
4 601169 北京 银行 704,471 11,454,698.46 2.72
5 600048 保 利 地 产 406,929 11,349,249.81 2.70
6 601318 中 国 平 安 213,545 10,561,935.70 2.51
7 601186 中 国 铁 建 999,977 10,289,763.33 2.44
8 600406 国 电 南 瑞 303,509 10,285,920.01 2.44
9 600161 天 坛 生 物 449,000 10,147,400.00 2.41
10 600030 中信 证券 281,815 7,964,091.90 1.89
5.4 报告期 末按 债券品 种分类 的债券 投资 组合
序号 债券 品种 公 允价 值 （ 元 ）
占 基金资 产净值 比 例 （ ％ ）
1 国 家 债券 103,910,688.30 24.68
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债券 - -
其 中 ：政 策 性金 融 债 - -
4 企 业债券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 可转 债 - -
7 其 他 - -
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8 合 计 103,910,688.30 24.68
5.5 报告期 末按 公 允价 值 占 基金 资 产净值比 例大 小 排名 的 前五名 债券 投资明细
序号 债券 代码 债券 名称
数量 （ 张 ）
公 允价 值 (元 )
占 基金资 产净值 比 例 （ ％ ）
1 010308 03国债 ⑻ 240,630 24,399,882.00 5.79
2 010004 20国债 ⑷ 213,230 21,706,814.00 5.16
3 010210 02国债 ⑽ 187,830 18,852,497.10 4.48
4 010110 21国债 ⑽ 172,240 17,633,931.20 4.19
5 009908 99国债 ⑻ 106,000 10,674,200.00 2.53
5.6 报告期 末按 公 允价 值 占 基金 资 产净值比 例大 小 排名 的 前 十 名资 产 支持证 券 投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有资 产 支 持 证券。
5.7 报告期 末按 公 允价 值 占 基金 资 产净值比 例大 小 排名 的 前五名权证投资明细
本基金本报告 期末未 持 有 权 证。
5.8 投资 组合报告 附注
5.8.1 本报告 期 内基金投资的 前 十 名 证券的发行 主 体 没 有 被监 管 部 门 立 案 调 查 或在报 告 编 制 日前一 年 受到 公 开 谴 责、 处罚 的 情况 。
5.8.2 基金投资的 前 十 名 股 票 中 ， 没 有投资 于 超 出 基金合 同规定 备 选股 票 库 之 外 的 情 况 。
5.8.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金 额 （ 元 ）
1 存 出 保证金 1,840,000.00
2 应 收 证券 清算款 80,486,990.70
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3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 1,792,932.96
5 应 收申购 款 608,862.98
6 其 他应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 84,728,786.64
5.8.4 报告 期末 持 有的 处 于 转 股 期 的 可转换 债券 明细
本基金本报告 期末未 持 有 处 于 转 股 期 的 可转换 债券。
5.8.5 报告 期末前 十 名 股 票 中 存在 流 通 受 限 情况 的 说明
序号 股 票 代码 股 票 名称
流 通 受 限 部 分 的公 允价 值 (元 )
占 基金资 产净值 比 例 (%)
流 通 受 限
情况 说明
1 600161 天 坛 生 物 10,147,400.00 2.41 资 产 重组
§ 6
开放式 基金份额变动
单位： 份
报告 期期 初 基金份 额总额 563,573,660.08
报告 期期 间 基金 总 申购 份 额 108,331,335.53
报告 期期 间 基金 总 赎 回 份 额 123,549,081.47
报告 期期 间 基金 拆 分变 动 份 额 （份 额 减 少 以 “ -”填 列） -
报告 期期末 基金份 额总额 548,355,914.14
§ 7
备查文件目录
7.1 备 查文件 目 录
1、 关 于同 意 设 立 国泰金龙系列证券投资基金的 批 复
2、国泰金龙系列证券投资基金合 同
3、国泰金龙系列证券投资基金托管 协议
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4、上海浦东发展银行证券 交易 资金 结 算 协议
5、国泰金龙系列证券投资基金年度报告、 半 年度报告及 收益分配 公告
6、国泰金龙系列证券投资基金 代 销协议
7、报告 期 内 披露 的 各项 公告
8、国泰基金管理有限公司 营 业 执 照 和公司 章 程
7.2 存 放 地 点
本基金管理人国泰基金管理有限公司 办 公 地 点 —— 上海 市 世纪 大 道 100号 上海 环 球 金 融 中 心 39楼 。
7.3 查 阅方式
可 咨询 本基金管理人 ； 部 分 备 查文件 可 在本基金管理人公司 网站 上 查 阅 。
客户 服 务中 心 电 话 ：（ 021） 38569000， 400-888-8688
客户 投 诉 电 话 ：（ 021） 38569000
公司 网址 ： http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇〇九年七月二十一日
