大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）2009年度第 2季度报告
大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）
2009年度第2季度报告
2009年 6月30 日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2009年7 月21日
大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）2009年度第 2季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年7 月10 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过
往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为 2009 年4 月1日起至 2009年 6 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成创新成长混合
交易代码 160910
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2007年 06月 12 日
报告期末基金份额总额 14,597,609,976.91 份
投资目标 在控制风险和保证流动性的前提下，超越业绩比较基准，寻
求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金以股票投资为主，采用积极的投资策略，精选具备持
续增长能力，价格处于合理区间的优质股票构建投资组合；
本基金以固定收益品种投资为辅，确保投资组合具有良好的
流动性。
业绩比较基准 沪深 300 指数×70％＋中国债券总指数×30%
风险收益特征 本基金为混合型基金，风险收益水平高于货币市场基金和债
券型基金，属于中高风险的证券投资基金品种。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009 年4 月1 日-2009 年6月 30 日）
1.本期已实现收益 822,286,540.88
2.本期利润
2,104,590,762.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.1421
4.期末基金资产净值 12,243,419,723.91
5.期末基金份额净值 0.839
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用
后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）2009年度第 2季度报告
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 20.55% 1.38% 18.03% 1.09% 2.52% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
07-6-12 08-6-12 09-6-12
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注：按基金合同规定，大成创新成长混合型证券投资基金自基金合同生效之日起 3 个月内为建仓期。截至报
告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
任本基金的基金经理期
限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
倪明先生 本基金基
金经理
2008年1月
22 日
-- 4年 博士研究生，2004
年加入大成基金管
理有限公司，历任
固定收益小组信用
分析师、大成债券
基金基金经理助
理、大成精选增值
混合型基金基金经
理助理、金融行业
研究员。具有基金
从业资格。国籍：
中国。
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）2009年度第 2季度报告
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《大成创新成长证券投资基金基金
合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成创新成长混合型基金的投资范围、投资比例、
投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发
生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联
交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力
为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》 ，公平对待旗下各投资组合，所管理的不
同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5 日内、10 日
内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
阶段 基金 净值增长率
大成创新成长混合型证券投资基金 20.55%
大成积极成长股票型证券投资基金 20.13% 过去三个月
大成景阳领先股票型证券投资基金 21.65%
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
在每次定期报告的回顾中，经常会写这样一句话：回顾这个季度的市场走势，出乎众多投资者的意料，
而这句话在 2009 年2 季度依然适用。在 1 季度市场已经单边走强的背景下，2 季度市场的涨幅依然超出了市
场大多数参与者的预料，在 IPO 重启的影响下，依然振荡上行，并不断创出反弹的新高。
回顾 2 季度的基金操作，单季度的表现相比 1季度有所欠缺，应该说有很多值得思考和学习的地方。
在 2 季度的投资中，较为值得肯定的是始终坚定看好房地产、煤炭、保险等板块的行业趋势和投资价值，并
始终在这些板块上配置了较重的仓位。而最大的失误在于没有能够较好的把握银行股的投资机会，在银行股
的这波巨大行情中配置比例相对较轻。同时，在 2 季度也进行过几次主动仓位操作，但受市场强劲上涨和基
金规模较大的影响，效果并不理想。应该说这些都是值得反思的地方，同时也为以后的投资提供了宝贵的经
验。
如果用一句话简要的概括对 3 季度的宏观经济和资本市场的分析，应该说是确定性与不确定性的诸多因
素并存，而资产价格已经初显泡沫。
在未来一个季度，我们预料可能出现的较为确定的因素是宏观经济数据以及微观企业盈利的明显好转，
而不确定性的因素包括政策可能的转向、外围经济的走势以及如何评估经过大幅上涨后的资本市场在多大程大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）2009年度第 2季度报告
度上反应了上述变化的预期。
市场总是在不断变化的众多因素的影响下艰难前行的，而投资所要做的就是抓住主要矛盾和判断事物发
展的主要变化趋势。在诸多因素中，我们认为宏观经济和企业盈利状况的明显好转将决定市场的大方向是持
续向上的，虽然我们无法完全量化影响程度，但对于趋势和方向的判断将成为基金投资策略的最核心因素。
基于对宏观经济以及市场走势的基本判断，在 3 季度不出现严重超出预期的不确定因素的前提下，本基金将
维持相对较高的仓位水平。在行业配置方面，预期宏观经济将加速复苏的背景下，将“资产＋资源”作为投
资主线，重点配置金融、地产、煤炭、有色、消费行业，同时均衡配置中游制造业中的工程机械、钢铁、水
泥。
同时，必须密切关注的是政策可能的转向以及外围经济的走势，这些因素我们无法预先做出判断，但必
须持续关注并随时做出评估并落实到投资策略上。
最后，本基金管理人郑重承诺，将继续保持勤勉尽责的工作态度，用良好的业绩回报投资者的长期信任和支
持。
截至报告期末，本基金份额净值为 0.839 元，本报告期份额净值增长率为 20.55 %，同期业绩比较基准
增长率为 18.03 %，高于业绩比较基准的表现。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 11,272,824,217.86 91.71
其中：股票
11,272,824,217.86 91.71
2 固定收益投资
297,470,000.00 2.42
其中：债券
297,470,000.00 2.42
资产支持证券
0.00 0.00
3 金融衍生品投资 0.00 0.00
4 买入返售金融资产
0.00 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产
0.00 0.00
5 银行存款和结算备付金合计
694,281,532.71 5.65
6 其他资产
26,689,252.73 0.22
7 合计
12,291,265,003.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 1,695,091,881.10 13.84
C 制造业 3,789,214,979.07 30.95
C0 食品、饮料 806,842,233.39 6.59
C1 纺织、服装、皮毛 344,021,624.41 2.81
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 579,690,426.89 4.73
C5 电子 180,289,855.44 1.47
C6 金属、非金属 1,072,519,407.53 8.76
C7 机械、设备、仪表 569,642,431.93 4.65
C8 医药、生物制品 112,832,000.00 0.92大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）2009年度第 2季度报告
C99 其他制造业 123,376,999.48 1.01
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00
G 信息技术业 0.00 0.00
H 批发和零售贸易 785,635,701.54 6.42
I 金融、保险业 3,105,255,074.69 25.36
J 房地产业 1,406,998,399.36 11.49
K 社会服务业 368,984,630.30 3.01
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 121,643,551.80 0.99
合计 11,272,824,217.86 92.07
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 14,717,567 727,930,863.82 5.95
2 600048 保利地产 24,068,094 671,259,141.66 5.48
3 000792 盐湖钾肥 7,500,000 413,550,000.00 3.38
4 000001 深发展Ａ 18,494,465 403,549,226.30 3.30
5 600583 海油工程 32,918,101 373,296,134.83 3.05
6 000069 华侨城Ａ 17,654,767 368,984,630.30 3.01
7 002024 苏宁电器 22,703,742 364,849,133.94 2.98
8 000002 万
科Ａ 27,419,824 349,602,756.00 2.86
9 600036 招商银行 14,999,923 336,148,274.43 2.75
10 601001 大同煤业 9,135,159 332,337,084.42 2.71
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 0.00 0.00
2 央行票据 96,490,000.00 0.79
3 金融债券 200,980,000.00 1.64
其中：政策性金融债 200,980,000.00 1.64
4 企业债券 0.00 0.00
5 企业短期融资券 0.00 0.00
6 可转债 0.00 0.00
7 其他 0.00 0.00
8 合计 297,470,000.00 2.43
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）2009年度第 2季度报告
1 080415 08农发15 2,000,000 200,980,000.00 1.64
2 0801095 08 央行票据95 1,000,000 96,490,000.00 0.79
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开
谴责、处罚的情形：
根据青海盐湖钾肥股份有限公司董事会2009年2月27日“受到有关部门相关处罚的提示性公告”，由
于盐湖钾肥销售部门在2008年部分销售期间，未及时严格履行监管部门制订的氯化钾销售临时指导价格
（公司氯化钾售价超出指导价），监管部门对公司2008年进行了500万元的相关经济处罚。
本基金认为，该处罚不会对盐湖钾肥投资价值构成实质性负面影响。
本基金对盐湖钾肥投资决策说明：本公司的投研团队经过充分调研，认为盐湖钾肥符合本基金价值投
资的理念，投资盐湖钾肥的相关投资决策已获得公司投资决策委员会批准，本基金投资盐湖钾肥的全部流
程符合公司投资制度的规定。
5.8.2
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 8,125,846.77
2 应收证券清算款 7,763,662.27
3 应收股利 0.00
4 应收利息 10,301,503.62
5 应收申购款 498,240.07
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 0.00
8 其他 0.00
9 合计 26,689,252.73
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 600583 海油工程 72,600,000.00 0.59 非公开发行
2 000792 盐湖钾肥 413,550,000.00 3.38 重大事项停牌
大成创新成长混合型证券投资基金（LOF）2009年度第 2季度报告
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 14,979,774,988.69
报告期期间基金总申购份额 72,394,761.62
报告期期间基金总赎回份额 454,559,773.40
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） 0.00
报告期期末基金份额总额 14,597,609,976.91
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会《关于核准景博证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》 ；
2、 《大成创新成长混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《大成创新成长混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
8.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。
大成基金管理有限公司
二〇〇九年七月二十一日
