中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年第 2季度报告
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中欧稳健收益债券型证券投资基金
2009年第2季度报告
2009年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年七月二十日
中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年第 2季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月15
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年4月24日(基金合同生效日)起至2009年6月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称：
中欧稳健收益债券
交易代码： 166003
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日：
2009年4月24日
报告期末基金份额总额：
896,660,243.37份
投资目标：
本基金根据宏观经济的运行状况和金融市场的运
行趋势，通过自上而下的宏观分析和自下而上的个
券精选，动态优化债券组合，力争实现基金资产的
长期稳定增长。
投资策略：
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，结合严
谨、规范化的基本面研究和积极主动的投资风格，
自上而下地进行债券类属配置、债券组合久期配置
和期限结构配置；同时，综合考量企业债、公司债、
短期融资券的信用评级、流动性、供求关系、收益
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率水平等因素，自下而上地精选个券。本基金也将
通过运用久期偏离、息差套利、新股认购等动态增
强收益策略提高投资组合收益。
业绩比较基准：
中信标普全债指数
风险收益特征：
本基金属于债券型基金，属证券投资基金中的中低
风险收益品种，其长期平均风险和收益预期低于股
票型基金、混合型基金，但高于货币市场基金。
基金管理人：
中欧基金管理有限公司
基金托管人：
中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称：
中欧稳健收益债券A 中欧稳健收益债券C
下属两级基金的交易代码：
166003 166004
报告期末下属两级基金的份
额总额：
233,639,075.89份 663,021,167.48份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2009年4月24日-2009年6月30日)
主要财务指标
中欧稳健收益债券A 中欧稳健收益债券C
1.本期已实现收益
164,047.88 -195,852.47
2.本期利润
641,381.21 1,274,179.09
3.加权平均基金份额本期
利润
0.0026 0.0013
4.期末基金资产净值
234,265,882.73 664,253,346.60
5.期末基金份额净值
1.0027 1.0019
注： 1.本基金成立于 2009 年4 月24日，报告期不满一季度。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．中欧稳健收益债券 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2009.4.24至
2009.6.30
0.27% 0.04% 0.55% 0.03% -0.28% 0.01%
2．中欧稳健收益债券 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2009.4.24至
2009.6.30
0.19% 0.04% 0.55% 0.03% -0.36% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
中欧稳健收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 4 月 24 日至 2009 年 6 月 30 日）
1．中欧稳健收益债券 A：
注：本基金合同生效日为 2009 年4月 24 日，建仓期为 2009年 4 月24 日至 2009 年 10 月23
日，目前本基金仍处于建仓期；截至本报告期末，基金合同生效不满一年。
2．中欧稳健收益债券 C：
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注：本基金合同生效日为 2009 年4月 24 日，建仓期为 2009年 4 月24 日至 2009 年 10 月23
日，目前本基金仍处于建仓期；截至本报告期末，基金合同生效不满一年。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
刘杰文
本基金基
金经理、
中欧新蓝
筹灵活配
置混合型
证券投资
基金基金
经理、公
司总经理
助理、投
资副总资
监并代为
履行投资
总监职责
2009-4-24 - 12年
经济学博士，12年证券从业
经验。历任中国人民银行上
海分行科员，中国人民银行
公开市场操作室分析师兼交
易员，光大证券有限公司资
产经营部高级经理，上海申
能资产管理公司研究策划部
总经理。2006年8月加入中欧
基金管理有限公司，任研究
部主管；2008年12月起任公
司投资副总监；2009年2月起
任公司总经理助理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
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《中欧稳健收益债券型证券投资基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持
有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无
违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格遵守公平交易相关制度及流程，并在交易系统中使
用了公平交易这一缺省设置，在交易过程中严格执行公平交易程序，以确保各投资组
合获得公平的交易机会。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至报告期末，本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组合，
因此无法进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
在各位基金持有人的信任和支持下， 4月24日， 中欧稳健收益债券基金正式成立，
5月初开始正式运作。回顾二季度的投资，本基金投资团队始终恪守“稳健”的投资
理念，通过自上而下的宏观分析和自下而上的市场验证，选择“低风险、高收益”的
品种进行投资。通过对股市债市的风险收益比较和各个债券子市场的风险收益比较，
适度配置流动性好的高票息信用债， 适度参与可转债的趋势投资， 坚决回避利率品种。
金融投资的本质是“低风险、高收益”，通过严谨的价值判断，“潜伏”具有绝对价
值或者相对价值的品种，然后等待“催化剂”和趋势投机者来实现价值和放大价值。
基金成立之初，本投资团队判断债券市场的系统投资机会还没到来，但肯定将到
来，采取了低仓位运作的思路，事实证明，这一策略是客观、理性和正确的。四月份
以来，债券市场经历了通货紧缩预期修正－－通货膨胀预期形成的转折阶段，目前处
于通货膨胀预期的验证阶段，分歧在于通货膨胀来临的速度和通货膨胀的幅度，但流
动性充裕是共识，市场将在这两股力量之间博弈。本投资团队认为，四季度，债券市
场可能将存在较大的投资机会。展望三季度，本基金仍将延续前期的思路，努力寻找
“低风险、高收益”的战略性机会，适度参与趋势性的交易机会，为投资者创造稳健
的回报。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（%）
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中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年第 2季度报告
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 169,779,264.30 18.48
其中：债券 169,779,264.30 18.48
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 300,000,650.00 32.65
其中： 买断式回购的买入返售金融资
产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 445,407,608.08 48.48
6 其他资产 3,512,242.87 0.38
7 合计 918,699,765.25 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 102,719,203.20 11.43
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 67,060,061.10 7.46
7 其他 - -
8 合计 169,779,264.30 18.90
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 0980107 09赣州发展债 500,000 51,035,000.00 5.68
2 110002 南山转债 292,770 40,976,089.20 4.56
3 098099 09丹阳城投债 200,000 20,172,000.00 2.25
4 122011 08金发债 121,040 12,930,703.20 1.44
5 111055 09华西债 110,000 11,011,000.00 1.23
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
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注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选库之外的
股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 594,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 1,708,222.24
5 应收申购款 1,210,020.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,512,242.87
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 110002 南山转债 40,976,089.20 4.56
2 110971 恒源转债 10,705,695.00 1.19
3 125709 唐钢转债 9,011,776.90 1.00
4 110003 新钢转债 6,366,500.00 0.71
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金未持有流通受限的股票。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 中欧稳健收益债券 A 中欧稳健收益债券 C
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中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年第 2季度报告
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基金合同生效日基金份额总额 270,793,844.22 1,881,617,721.84
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 1,133,334.80 22,219,411.34
基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 38,288,103.13 1,240,815,965.70
报告期期末基金份额总额 233,639,075.89 663,021,167.48
注：本基金合同于2009年4月24日生效。
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中欧稳健收益债券型证券投资基金相关批准文件
2、 《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》
3、 《中欧稳健收益债券型证券投资基金托管协议》
4、 《中欧稳健收益债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com)查阅，或在营业时间内至基金
管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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