益民红利成长混合型证券投资基金 2009年度第 2季度报告
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益民红利成长混合型证券投资基金2009年度第二季度报告
2009年06月30日
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
报告送出日期：2009年07 月20日
益民红利成长混合型证券投资基金 2009年度第 2季度报告
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§1 重要提示
报告期间开始日期：2009年04月01日
报告期间结束日期：2009年06月30日
益民基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人华夏银
行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值
表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 益民
基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
基金简称 益民红利成长混合
交易代码 560002
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年11月21日
报告期末基金份额总额 2,791,361,696.22份
投资目标 本基金侧重投资于具有持续高成长能力和持续高分
红能力的两类公司，并且通过适度的动态资产配置和
全程风险控制，为基金份额持有人实现中等风险水平
下的资本利得收益和现金分红收益的最大化。
投资策略 通过对宏观经济、政策环境、资金供求和估值水平的
研究，综合判断股市和债市中长期运行趋势，确立基
金的资产配置策略，决定股票、债券、现金和权证的
比例；在此基础上，基金管理人采用系统化、专业化
的选股流程和方法，利用益民红利股优选系统和益民
成长股优选系统，精选出具有持续高分红能力和持续
高成长能力的股票进行投资。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×65％+ 中证全债指数收益率
×35％
风险收益特征 本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益
水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基
金，属于风险和收益中等的证券投资基金品种。
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 开始日期 2009年04
月01日
结束日期 2009年06
月30日
1.本期已实现收益 -123,639,103.75
2.本期利润
316,427,692.56益民红利成长混合型证券投资基金 2009年度第 2季度报告
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3.加权平均基金份额本期利润 0.1126
4.期末基金资产净值 1,871,574,325.05
5.期末基金份额净值 0.6705
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 19.67% 1.24% 19.33% 1.15% 0.34% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
2006年11月21日
2007年1月21日
2007年3月21日
2007年5月21日
2007年7月21日
2007年9月21日
2007年11月21日
2008年1月21日
2008年3月21日
2008年5月21日
2008年7月21日
2008年9月21日
2008年11月21日
2009年1月21日
2009年3月21日
2009年5月21日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注：1、根据本基金的基金合同第十一部分“基金投资”中“八、投资组合限制”中规定，本基
金自2006年11月21日合同生效之日起六个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符
合基金合同约定。 益民红利成长混合型证券投资基金 2009年度第 2季度报告
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2、自2009年5月1日起益民红利成长混合型证券投资基金的业绩比较基准，由原来的"新华富
时A600指数收益率×65%＋新华巴克莱指数收益率×35%"变更为"沪深300指数收益率×65%＋
中证全债指数收益率×35%"。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
熊伟 基金经
理
2007年10
月20日
- 10年 经济学硕士。1999年加入
招商证券，任研发中心行
业研究员，2005年3月加
入天相投资顾问有限公
司， 任研究部高级研究员，
2005年9月加入新世纪基
金管理有限公司，任投资
管理部高级研究员，2006
年10月加入益民基金管
理有限公司，任研究部高
级研究员。2007年 10月
20日起担任益民红利成
长基金基金经理。
- - - - - -
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，益民基金管理有限公司作为益民红利成长混合型证券投资基金的管理人严格按
照《基金法》 、 《证券法》 、 《益民红利成长混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法
规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风
险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损
害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、本基金业绩表现截至2009年6月30日， 本基金份额净值为0.6705元，4月23日，本
基金实施第六次分红，每 10 份基金份额派发红利 0.68 元。本报告期份额净值增长率为 19.67%，
同期业绩比较基准增长率为19.33%。
益民红利成长混合型证券投资基金 2009年度第 2季度报告
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2、行情回顾及运作分析2009年二季度，在积极货币政策的推动下，各项经济数据继续转
好，周边市场转好，沪深大盘的强势得以延续，整个二季度上证指数涨幅24.70%，深证成指涨
幅28.78%。本基金在二季度的资产配置中，继续减少防御性行业配置，大幅度增加了地产、汽
车、机械、家电等周期性行业的配置，仓位也加至上限。
3、三季度市场展望和投资策略
展望三季度的市场，行情仍然有望延续，但是市场估值水平已经合理，风险在逐步增加，
有利因素在于宏观经济数据仍然会继续走好，地产汽车等行业仍然乐观；不利因素在于欧美经
济表现仍然相对较差，因此我国出口数据仍然难以好转，以及上市公司利润增长较差、扩容压
力和大小非减持，货币政策虽然不会转向，但也有小幅调整的可能，A股仍然难免震荡。在三季
度，红利成长的投资组合将重点配置基本面明确转好的地产、汽车、机械、家电、金融等行业。
益民红利成长基金将继续奉行益民基金管理有限公司 “以人为本， 章制为纲， 自律勤勉” 的
经营理念，本着诚实信用、勤勉尽责的职业操守，以优秀的人才，科学的管理，为基金持有人
提供优质的服务。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,588,026,322.69 84.48
其中：股票
1,588,026,322.69 84.48
2 固定收益投资
91,860,723.76 4.89
其中：债券
81,945,000.00 4.36
资产支持证券
9,915,723.76 0.53
3 金融衍生品投资 416,947.20 0.02
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计
195,907,014.44 10.42
6 其他资产
3,625,761.56 0.19
7 合计
1,879,836,769.65 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 866,429,872.74 46.29
C0 食品、饮料 4,634,500.00 0.25
C1 纺织、服装、皮毛 4,861,550.00 0.26
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 954,070.45 0.05
C5 电子 12,625,045.92 0.67
C6 金属、非金属 111,071,741.69 5.93
C7 机械、设备、仪表 695,010,997.97 37.14益民红利成长混合型证券投资基金 2009年度第 2季度报告
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C8 医药、生物制品 37,271,966.71 1.99
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 15,267,839.29 0.82
F 交通运输、仓储业 6,229,192.08 0.33
G 信息技术业 49,537,799.10 2.65
H 批发和零售贸易 1,628,276.09 0.09
I 金融、保险业 144,654,917.88 7.73
J 房地产业 504,278,425.51 26.94
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,588,026,322.69 84.85
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600104 上海汽车 11,084,916 165,719,494.20 8.85
2 600016 民生银行 16,492,683 130,622,049.36 6.98
3 000402 金 融 街 7,899,941 108,703,188.16 5.81
4 600325 华发股份 4,608,992 104,117,129.28 5.56
5 600657 信达地产 8,856,680 99,726,216.80 5.33
6 000616 亿城股份 12,900,579 97,915,394.61 5.23
7 600673 东阳光铝 11,906,696 94,777,300.16 5.06
8 000800 一汽轿车 5,494,313 84,832,192.72 4.53
9 000338 潍柴动力 2,182,832 79,520,569.76 4.25
10 600690 青岛海尔 5,508,282 73,039,819.32 3.90
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 71,783,000.00 3.84
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 10,162,000.00 0.54
6 可转债 - -
- - - -
7 其他 - -
8 合计 81,945,000.00 4.38益民红利成长混合型证券投资基金 2009年度第 2季度报告
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 0801047 08央行票据47 500,000 52,495,000.00 2.80
2 0801092 08央行票据92 200,000 19,288,000.00 1.03
3 0881150 08三房巷CP03 100,000 10,162,000.00 0.54
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 119008 宁 建 03 100,000 9,915,723.76 0.53
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称 数量(份) 公允价值（元)
占基金资产净值比例
(%)
1 580024 宝钢CWB1 284,800 416,947.20 0.02
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 439,624.08
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 200,083.50
4 应收利息 1,960,240.97
5 应收申购款 975,401.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 50,411.43
8 其他 -
9 合计 3,625,761.56
益民红利成长混合型证券投资基金 2009年度第 2季度报告
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,764,422,690.93
报告期期间基金总申购份额 188,319,902.59
报告期期间基金总赎回份额 161,380,897.30
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"填列） －
报告期期末基金份额总额 2,791,361,696.22
§7 影响投资者决策的其他重要信息
经益民基金管理有限公司股东会审议通过，并报经中国证券监督管理委员会证监许可
[2009]224 号《关于核准益民基金管理有限公司变更股权、修改章程的批复》核准，重庆路桥
股份有限公司将其持有的本公司25％股权分别转让给重庆国际信托有限公司、中国新纪元有
限公司。本次股权转让完成后，本管理人的股东及其持股比例分别为：重庆国际信托有限公
司49％、中国新纪元有限公司31％、中山证券有限责任公司20％。本管理人的公司章程已进
行了相应的修改，工商变更登记手续已经办理完毕，并于2009年6月27日在 《中国证券报》
进行了公告。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立益民红利成长混合型证券投资基金的文件；
2、 益民红利成长混合型证券投资基金基金合同；
3、 益民红利成长混合型证券投资基金托管协议；
4、 中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；
5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
北京市宣武区宣武门外大街6号庄胜广场中央办公楼南翼13A
8.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。
咨询电话： （86）010-63105559
4006508808
传真： （ 86）010-63100608
公司网站：http://www.ymfund.com
