银华优势企业证券投资基金 2009年第2季度报告
2009 年6月 30日
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2009 年7月 20日
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2009年 7月17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009 年4 月1日起至 6 月30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 银华优势企业混合
交易代码 180001（前端收费代码）180011（后端收费代
码）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002年 11月 13 日
报告期末基金份额总额 4,617,431,990.21 份
投资目标 本基金为平衡型基金，主要通过投资于中国加
入 WTO 后具有竞争优势的上市公司所发行的股
票与国内依法公开发行上市的债券，在控制风
险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获
取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求
基金资产的中长期稳定增值。
投资策略 坚持平衡原则：平衡收益与风险；平衡长期收
益与短期收益；平衡股票与债券的投资；平衡
成长型与价值型股票的投资。
股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比
例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：
5-15% 。
基于大盘走势关系基金投资全局，本基金充分
重视对各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研
判，并因此将控制基金仓位放在资产配置和投
2
资组合中的优先位置。
资产配置采取自上而下的操作流程，而股票选
择采取自下而上的操作流程。
业绩比较基准 中信标普 300 指数×70％＋中信全债指数×20
％＋同业活期存款利率×10％
风险收益特征 注重收益与风险的平衡，通过控制股票、债券
的投资比重来获取中低风险下的中等收益。
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标 报告期(2009年04月01日-2009年06月30日)
1.本期已实现收益 88,910,306.13
2.本期利润
693,814,234.45
3.加权平均基金份额本期利润 0.1464
4.期末基金资产净值 4,690,928,807.53
5.期末基金份额净值 1.0159
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申
购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月
16.90% 1.14% 17.26% 1.07% -0.36% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
3
-20%
10%
40%
70%
100%
130%
160%
190%
220%
250%
280%
310%
340%
370%
400%
430%
2002-11-13
2003-1-8
2003-3-5
2003-4-30
2003-6-25
2003-8-20
2003-10-15
2003-12-10
2004-2-4
2004-3-31
2004-5-26
2004-7-21
2004-9-15
2004-11-10
2005-1-5
2005-3-2
2005-4-27
2005-6-22
2005-8-17
2005-10-12
2005-12-7
2006-2-1
2006-3-29
2006-5-24
2006-7-19
2006-9-13
2006-11-8
2007-1-3
2007-2-28
2007-4-25
2007-6-20
2007-8-15
2007-10-10
2007-12-5
2008-1-30
2008-3-26
2008-5-21
2008-7-16
2008-9-10
2008-11-5
2008-12-31
2009-2-25
2009-4-22
2009-6-17
银华优势企业混合 基金基准
注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时
本基金的各项投资比例已达到基金合同第十八条：基金的投资（二）投资对象及投资范围、
（四）投资组合中规定的各项比例，本基金股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例
浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15%。
2、根据 2004 年7 月1 日起施行的《证券投资基金信息披露管理办法》及编报规则
第 2 号<基金净值表现的编制及披露>的规定：本基金的业绩比较基准由“国泰君安指数”变
更为中信标普 300 指数×70％＋中信全债指数×20％＋同业活期存款利率×10％， 该变更已
于 2004 年 12 月28 日公告。
§4
管理人报告
4.1 基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
金斌先生 本基金的基
金经理，公
司研究部副
总监。
2009 年 2 月
18 日
— 6 年
硕士。 曾在国泰君安
证券股份有限公司从
事行业研究工作。
2004年8月加盟银华
基金管理有限公司，
历任行业研究员、基
金经理助理、研究主
管等职，具有从业资
4
格。国籍：中国。
注： 1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券
投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、 《银华优势企业证券投资
基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人
利益的行为。在本报告期内，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执
行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场
交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或
者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送； 在保证各投资组合投资决策
相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实
行集中交易制度和公平的交易分配制度； 加强对投资交易行为的监察稽核力度等。 综上所述，
本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 行情回顾及运作分析
在宏观经济见底回升及通胀预期下，二季度市场继续上涨。沪深 300指数上涨 26.3%，
其中煤炭、房地产、金融、食品饮料等涨幅靠前，而农林牧渔、公用事业、交通运输、公用
事业等涨幅靠后。
报告期，本基金降低了防守型的公用事业等行业的配置比重，增持了房地产、煤炭等行
业。
4.4.2 市场展望和投资策略
各种迹象显示，全球经济正处在从衰退到复苏的转折点上，中国更是率先复苏，经济二
次探底的概率越来越小。 随着经济形势逐渐趋于明朗， 投资者信心逐渐增强， 风险偏好增加，
有利于资金从低风险的货币基金、国债等流向股权投资市场。在经历了几十年来最大的金融
危机之后，主流上市公司的估值水平仍在相对合理的范围之内。总体上，我们对未来市场的
走势谨慎乐观。
5
行业配置方面，我们将继续从经济复苏和资产价格上涨两条主线寻找投资机会。看好金
融、地产、能源及部分具有核心竞争力中游企业，对于具有持续竞争力的消费品企业也相对
看好。
4.4.3 截至报告期末，本基金份额净值为 1.0159 元，本报告期份额净值增长率为 16.90%，
同期业绩比较基准增长率为 17.26%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 3,244,337,431.60 68.85
其中：股票
3,244,337,431.60 68.85
2 固定收益投资
992,205,095.60 21.06
其中：债券
992,205,095.60 21.06
资产支持证券
- 0.00
3 金融衍生品投资 - 0.00
4 买入返售金融资产
- 0.00
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
5 银行存款和结算备付金合计
443,501,336.52 9.41
6 其他资产
32,279,786.90 0.69
7 合计
4,712,323,650.62 100.00
注：由于四舍五入的原因， “占基金总资产的比例”分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 107,770,989.60 2.30
B 采掘业 290,355,023.79 6.19
C 制造业 759,173,666.95 16.18
C0 食品、饮料 92,091,103.92 1.96
C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 - 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 36,647,146.40 0.78
C5 电子 - 0.00
C6 金属、非金属 116,443,394.48 2.48
C7 机械、设备、仪表 500,152,869.85 10.66
C8 医药、生物制品 13,839,152.30 0.30
C99 其他制造业 - 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - 0.00
E 建筑业 31,352,069.10 0.67
F 交通运输、仓储业 27,099,712.74 0.58
6
G 信息技术业 278,665,176.74 5.94
H 批发和零售贸易 192,861,581.01 4.11
I 金融、保险业 945,677,230.92 20.16
J 房地产业 343,594,067.65 7.32
K 社会服务业 267,787,913.10 5.71
L 传播与文化产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 3,244,337,431.60 69.16
注：由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值的比例的分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％） ）
1 000069 华侨城Ａ 12,425,259 259,687,913.10 5.54
2 000425 徐工科技 7,310,427 241,097,882.46 5.14
3 601166 兴业银行 6,000,000 222,660,000.00 4.75
4 000063 中兴通讯 7,800,034 219,180,955.40 4.67
5 600016 民生银行 25,200,000 199,584,000.00 4.25
6 601318 中国平安 4,000,000 197,840,000.00 4.22
7 000024 招商地产 5,526,223 175,457,580.25 3.74
8 000002 万
科Ａ 10,999,812 140,247,603.00 2.99
9 600036 招商银行 6,000,098 134,462,196.18 2.87
10 002024 苏宁电器 8,250,000 132,577,500.00 2.83
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 846,899,665.60 18.05
2 央行票据 145,185,000.00 3.10
3 金融债券 - 0.00
其中：政策性金融债 - 0.00
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融资券 - 0.00
6 可转债 120,430.00 0.00
7 其他 - 0.00
8 合计 992,205,095.60 21.15
注：由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值的比例的分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 010004 20 国债⑷ 4,113,560 418,760,408.00 8.93
2 009908 99 国债⑻ 2,869,390 288,947,573.00 6.16
7
3 0801108 08央票108 1,500,000 145,185,000.00 3.10
4 010110 21 国债⑽ 1,108,670 113,505,634.60 2.42
5 010112 21 国债⑿ 200,000 20,540,000.00 0.44
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的中兴通讯股票 （股票代码 000063） 于2008年10月7日发布 《关
于财政部驻深圳市财政监察专员办事处 2007 年度会计信息质量检查结论和处理决定的公
告》，中兴通讯因其 2007年度会计信息质量问题被处以行政罚款金额计人民币 16 万元整并
补缴企业所得税人民币 380 万元。在上述公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进
一步了解和分析，认为该处罚不会对中兴通讯投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管
理人对该上市公司的投资判断未发生改变。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,282,380.30
2 应收证券清算款 9,957,337.29
3 应收股利 -
4 应收利息 15,994,456.45
5 应收申购款 3,045,612.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 32,279,786.90
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 125709 唐钢转债 120,430.00 0.00
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
8
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,824,533,801.96
报告期期间基金总申购份额 41,134,746.92
报告期期间基金总赎回份额 248,236,558.67
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 4,617,431,990.21
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会批准银华优势企业证券投资基金设立的文件
8.1.2《银华优势企业证券投资基金基金合同》
8.1.3《银华优势企业证券投资基金招募说明书》
8.1.4《银华优势企业证券投资基金托管协议》
8.1.5《银华优势企业证券投资基金业务规则》
8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照
8.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。 本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
8.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
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