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招商股票(217001)

招商安泰系列基金:2009年第二季度报告

 
 
招商安泰系列开放式证券投资基金 招商安泰系列开放式证券投资基金 招商安泰系列开放式证券投资基金 招商安泰系列开放式证券投资基金





2009 2009 2009 2009 年第 年第 年第 年第 2 2 2 2 季度 季度 季度 季度报告 报告 报告 报告





(本系列基金由招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平 衡型证券投资基金和招商安泰债券投资基金组成) 2009 年06 月30日


基金管理人:招商基金管理有限公司


基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2009 年07 月20 日 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 1 页 招商安泰股票证券投资基金 招商安泰股票证券投资基金 招商安泰股票证券投资基金 招商安泰股票证券投资基金 2009 2009 2009 2009 年第 年第 年第 年第 2 2 2 2 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告





§ § § §1 1 1 1 重要提示 重要提示 重要提示 重要提示





基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2009年 07月 15日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募 说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2009 年04月01 日起至 06 月30日止。 § § § §2 2 2 2 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况











基金简称 招商安泰股票 交易代码 217001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年 04月 28 日 报告期末基金份额总额 1,316,533,555.37份 投资目标 追求长期的资本增值。 投资策略 资产配置方面,本基金股票/债券的配置比例相对固定,一般 不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要的灵活性。 即,考虑到基金管理时实际的操作需要,本基金允许股票/债 券配置比例以基准比例为中心在适当的范围内进行调整。股 票投资方面,强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机 结合,并实时应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调 整。其中,公司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究, 得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价,从而发掘 出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股票。债券投 资方面,采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率, 同时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。 业绩比较基准 75%×上证180指数+20%×中信标普国债指数+5%×同业 存款利率 风险收益特征 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性较低, 当期收益不稳定,长期资本增值较高,总体投资风险较高。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 2 页 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 § § § §3 3 3 3 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现





3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标





单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2009 年04月 01日-2009 年06月 30日) 1.本期已实现收益 153,618,343.83 2.本期利润


177,786,855.16 3.加权平均基金份额本期利润 0.1074 4.期末基金资产净值 1,052,456,969.39 5.期末基金份额净值 0.7994 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。


2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用 后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现





3. 3. 3. 3.2 2 2 2.1 .1 .1 .1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较











阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收益 率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 15.94% 1.43% 19.89% 1.17% -3.95% 0.26% 注:业绩比较基准收益率=75%×上证 180 指数+20%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较 基准在每个交易日实现再平衡。























3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计份额 份额 份额 份额净 净 净 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较





招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 3 页 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图 -50.00% 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 200.00% 250.00% 300.00% 350.00% 400.00% 450.00% 2003年4月28日 2003年7月28日 2003年10月28日 2004年1月28日 2004年4月28日 2004年7月28日 2004年10月28日 2005年1月28日 2005年4月28日 2005年7月28日 2005年10月28日 2006年1月28日 2006年4月28日 2006年7月28日 2006年10月28日 2007年1月28日 2007年4月28日 2007年7月28日 2007年10月28日 2008年1月28日 2008年4月28日 2008年7月28日 2008年10月28日 2009年1月28日 2009年4月28日 基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率





注:招商安泰股票的债券/股票配置范围为:债券20%-30%,股票 65%-80%。根据本系列基金合同规定, 本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于 2003 年04月 28日成立,建仓期 结束时相关比例均符合上述规定的要求。 § § § §4 4 4 4 管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告





4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理( ( ( (或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组) ) ) )简介 简介 简介 简介











任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 游海 现仅任招 商大盘蓝 筹股票型 证券投资 基金的基 金经理 2007年 01月 05 日 2009年 04月 23 日 7.00 游海,男,中国国籍,西南交 通大学工商管理硕士。 曾任职 于国信证券有限责任公司研 究所及融通基金管理有限公 司研究部, 从事钢铁及房地产 等行业研究员;2006 年5月 加入招商基金管理有限公司 股票投资部, 曾任公用事业及 能源行业研究员, 现任招商大 盘蓝筹股票型证券投资基金 基金经理。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 4 页 邓良毅 本基金的 基金经理 2009年 04月 23 日 - 14.00 邓良毅,男,1968年生,中 国国籍,武汉大学经济学博 士。 曾任职于中国人民银行深 圳分行、 深圳证券监督管理办 公室(现深圳证监局)任职, 从事证券机构及上市公司监 管工作;2003年起先后于华 林证券有限责任公司、 中国建 银投资证券有限责任公司及 泰信基金管理有限公司任职, 从事证券研究及研究管理工 作;2009年加入招商基金管 理有限公司, 现任招商安泰系 列证券投资基金的基金经理。 郝建国 本基金的 基金经理 2008年 12月 11 日 - 9.00 郝建国,男,中国国籍,中山 大学经济学硕士。 曾任职于长 城证券有限责任公司、 平安证 券有限责任公司及摩根士丹 利华鑫基金管理公司, 从事行 业研究以及投资组合管理工 作;2008年 4月加入招商基 金管理有限公司, 曾任专户资 产投资部投资经理, 现任招商 安泰系列开放式证券投资基 金基金经理。 汪仪 本基金的 基金经 理、招商 安本增利 债券型证 券投资基 金的基金 经理 2008年 12月 31 日 - 5.00 汪仪,男,中国国籍,中南财 经政法大学经济学硕士。 曾任 职于广州市商业银行股份有 限公司金融同业部、 国投瑞银 基金管理有限公司, 从事资金 管理、 资金及债券交易以及固 定收益投资研究工作;2007 年加入招商基金管理有限公 司, 曾任固定收益投资部高级 研究员, 现任招商安泰系列开 放式证券投资基金及招商安 本增利债券型证券投资基金 基金经理。 注:1、本基金基金经理的任(离)职日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日期。 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相 关规定。 4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明











基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 5 页 资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基金基 金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的 前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。 基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明





4.3.1 4.3.1 4.3.1 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况





基金管理人(以下简称“公司” )已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的 投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有 健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究 成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内, 对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4. 4. 4. 4.3.2 3.2 3.2 3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较





报告期内,本基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过 5%的情况。 4.3.3 4.3.3 4.3.3 4.3.3 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明





本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现重大异常交 易行为。





4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明





4.4.1 4.4.1 4.4.1 4.4.1 行情回顾及运作分析 行情回顾及运作分析 行情回顾及运作分析 行情回顾及运作分析





( ( ( (1 1 1 1) ) ) )股票 股票 股票 股票市场 市场 市场 市场





2009年二季度股票市场基本呈现单边上扬走势,二季度上证指数上涨 24.7%。其中,自 5月中下旬以来 完成了从中小盘、题材股向大盘蓝筹股的转换,银行、地产、煤炭等强周期行业成为了领涨板块。对这次风 格转换的把握程度成为二季度业绩的决定因素。 关于本系列基金的运作,我们在资产配置上一直坚持高仓位运作,并在 4 月份提前布局了煤炭板块,在 5 月中下旬逐步调整了组合结构,逐步减持了中小盘、题材股,向银行、地产、钢铁等大盘蓝筹股集中,取 得了比较好的效果。但在结构调整中步伐不够快,对二季度的业绩表现产生一定影响。 ( ( ( (2 2 2 2) ) ) )债券 债券 债券 债券市场 市场 市场 市场





2009 年 2 季度,在固定资产投资的带动下,宏观经济回暖势头明显。1-5 月份固定资产累计投资增速达 32.9%,当月投资增速超过 38%,为 04 年 1 季度以来新高。受此拉动,工业增加值稳步上升,2009 年 5 月份 同比增速上升到 8.9%,发电量同比增速在 09 年 6 月份首次由负转正,达到 3.6%的正增长。PMI 在 2 季度连 续 3 个月在 50以上,种种迹象表明经济在强劲复苏。与此相对应,1季度新增信贷合计 4.58万亿元,4-5 月 新增贷款虽有所减缓,但依然保持了较高的增速。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 6 页 债券市场方面,在 1 季度债券市场调整较为充分的基础上,受 2 季度到期债券量较大以及信贷增速放缓 带来的资金运用压力影响。4-5 月债券市场止跌回升,出现一波“小阳春”行情。收益率曲线在中期品种的 带领下出现整体下移。但进入 6 月中下旬,随着大宗商品价格的上涨,市场对通胀的担忧上升,引发债券市 场收益率再次上行。 4.4.2 4.4.2 4.4.2 4.4.2 基金表现 基金表现 基金表现 基金表现





2009 年二季度,招商安泰股票份额净值增长率为 15.94%,同期基准指数增长率为 19.89%,基金净值表 现落后基准指数,幅度为 3.95%。主要原因是在板块轮动、风格转换的市场环境下,本基金对组合结构的调 整速度不够快。 4.4.3 4.4.3 4.4.3 4.4.3 市场展望与投资策略 市场展望与投资策略 市场展望与投资策略 市场展望与投资策略





( ( ( (1 1 1 1) ) ) )股票 股票 股票 股票市场 市场 市场 市场





市场展望 市场展望 市场展望 市场展望: : : :





我们认为在我国经济明显复苏和流动性继续宽松的条件下,目前市场已经基本显现了牛市格局的趋势, 以金融、地产等强周期行业股票为核心的大盘蓝筹将展开主升浪。虽然新股发行和货币政策的微调有可能带 来市场的短期调整,但预计不会改变市场走牛的根本格局。 投资策略 投资策略 投资策略 投资策略: : : :


基于对市场的判断,本系列基金的股票组合三季度将继续坚持高仓位,强进攻的配置,超配金融、地产 等强周期行业。同时,密切关注物价走势和货币政策的走向,当货币政策明显趋紧时会适时调整投资策略。 ( ( ( (2 2 2 2) ) ) )债券 债券 债券 债券市场 市场 市场 市场





市场展望 市场展望 市场展望 市场展望: : : :





展望 2009年第三季度的债券市场,我们看到由于国内经济复苏较为强劲,而全球经济也有见底迹象,受 经济见底及宽货币政策影响,大宗商品价格持续上涨,投资者通胀预期强化;此外,三季度中长期债券供给 压力较大,加上同时 IPO 的重启会导致短端利率和货币市场利率的上升,对债券市场构成一定的压力。基于 此,我们将密切跟踪相关数据并及时对组合进行灵活调整。 § § § §5 5 5 5 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告





5 5 5 5.1 .1 .1 .1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况











序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 706,848,145.08 66.53 其中:股票


706,848,145.08 66.53 2 固定收益投资


217,399,470.00 20.46 其中:债券


217,399,470.00 20.46








资产支持证券


- - 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 7 页 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融资产


- - 5 银行存款和结算备付金合计


118,084,341.84 11.12 6 其他资产


20,053,844.78 1.89 7 合计





1,062,385,801.70 100.00





5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合

















代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 252,154,804.06 23.96 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 25,581,180.00 2.43 C5 电子 - - C6 金属、非金属 142,943,843.88 13.58 C7 机械、设备、仪表 69,465,603.94 6.60 C8 医药、生物制品 14,164,176.24 1.35 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 13,016,700.00 1.24 I 金融、保险业 234,648,029.53 22.30 J 房地产业 192,733,011.49 18.31 K 社会服务业 14,295,600.00 1.36 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 706,848,145.08 67.16





5.3 5.3 5.3 5.3 报 报 报 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细











序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600000 浦发银行 4,000,513 92,091,809.26 8.75 2 600048 保利地产 2,353,658 65,643,521.62 6.24 3 000002 万


科A 4,503,000 57,413,250.00 5.46 4 601166 兴业银行 1,247,949 46,311,387.39 4.40 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 8 页 5 600325 华发股份 1,774,800 40,092,732.00 3.81 6 000898 鞍钢股份 2,995,914 39,516,105.66 3.75 7 600015 华夏银行 2,400,000 30,072,000.00 2.86 8 000831 关铝股份 3,538,951 28,099,270.94 2.67 9 600016 民生银行 3,252,967 25,763,498.64 2.45 10 600169 太原重工 1,439,870 19,769,415.10 1.88


5 5 5 5.4 .4 .4 .4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

















序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 55,988,470.00 5.32 2 央行票据 161,411,000.00 15.34 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 217,399,470.00 20.66 5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细





序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 0801065 08 央行票据 65 500,000 52,615,000.00 5.00 2 0801101 08 央票 101 500,000 48,295,000.00 4.59 3 0801044 08 央行票据 44 300,000 31,485,000.00 2.99 4 010004 20 国债⑷ 285,340 29,047,612.00 2.76 5 0801106 08 央票 106 300,000 29,016,000.00 2.76 5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 明 明 明细 细 细 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 5.7 5.7 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细





本系列基金本报告期末未持有权证。





5.8 5.8 5.8 5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注





5.8.1 5.8.1 5.8.1 5.8.1 声 声 声 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查 明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查 明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查 明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, , , ,或在报告编制日前 或在报告编制日前 或在报告编制日前 或在报告编制日前一年 一年 一年 一年 内受到公开谴责 内受到公开谴责 内受到公开谴责 内受到公开谴责、 、 、 、处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形。 。 。 。





报告期内本系列基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查,不存在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情形。





5.8.2 5.8.2 5.8.2 5.8.2 声 声 声 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 。 。 。





本系列基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本系列基金管理人从制度和流程上招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 9 页 要求股票必须先入库再买入。 5.8.3 5.8.3 5.8.3 5.8.3 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成





序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,677,590.37 2 应收证券清算款 13,983,650.00 3 应收股利 73,052.28 4 应收利息 3,716,597.95 5 应收申购款 602,954.18 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,053,844.78 5.8.4 5.8.4 5.8.4 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细





本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 5.8.5 5.8.5 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明





本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。





§ § § §6 6 6 6 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动











单位:份 报告期期初基金份额总额 1,736,161,754.63 报告期期间基金总申购份额 55,527,230.41 报告期期间基金总赎回份额 475,155,429.67 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 1,316,533,555.37 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。





























§ § § §7 7 7 7





备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录





7 7 7 7.1 .1 .1 .1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录





1、中国证监会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件; 2、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 3、 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》 ; 4、 《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》 ; 5、 《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》 ; 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 10 页 6、 《招商安泰系列开放式证券投资基金 2009年第2季度报告》 。 7 7 7 7.2 .2 .2 .2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点





招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 7 7 7 7.3 .3 .3 .3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式





基金选定的信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报 登载季度报告的管理人互联网网址:http://www.cmfchina.com



















































































招商基金管理有限公司



















































































2009 年 07 月20 日 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 11 页 招商安泰 招商安泰 招商安泰 招商安泰平衡型 平衡型 平衡型 平衡型证券投资基金 证券投资基金 证券投资基金 证券投资基金 2009 2009 2009 2009 年第 年第 年第 年第 2 2 2 2 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告





§ § § §1 1 1 1 重要提示 重要提示 重要提示 重要提示





基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2009年 07月 15日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募 说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2009 年04月01 日起至 06 月30日止。 § § § §2 2 2 2 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况











基金简称 招商安泰平衡混合 交易代码 217002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年 04月 28 日 报告期末基金份额总额 95,736,739.94份 投资目标 追求当期收益和长期资本增值的平衡。 投资策略 资产配置方面,本基金股票/债券的配置比例相对固定,一般 不再做战术性的资产配置,只在操作上保证必要的灵活性。 即,考虑到基金管理时实际的操作需要,本基金允许股票/债 券配置比例以基准比例为中心在适当的范围内进行调整。股 票投资方面,强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机 结合,并实时应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调 整。其中,公司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究, 得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价,从而发掘 出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股票。债券投 资方面,采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率, 同时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。 业绩比较基准 45%×上证180指数+50%×中信标普国债指数+5%×同业 存款利率 风险收益特征 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性适中, 当期收益适中,长期资本增值适中,总体投资风险适中。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 12 页 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 § § § §3 3 3 3 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现





3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标





单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2009 年04月 01日-2009 年06月 30日) 1.本期已实现收益 15,162,933.19 2.本期利润


20,451,797.23 3.加权平均基金份额本期利润 0.2106 4.期末基金资产净值 187,883,082.26 5.期末基金份额净值 1.9625 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字;


2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用 后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现





3. 3. 3. 3.2 2 2 2.1 .1 .1 .1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基准收益率的比较 基准收益率的比较 基准收益率的比较





阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收益 率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 12.03% 0.96% 11.76% 0.70% 0.27% 0.26% 注:业绩比较基准收益率=45%×上证 180 指数+50%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较 基准在每个交易日实现再平衡。

















3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计份额 份额 份额 份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较





招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 13 页 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收 益率的历史走势对比图 -50.00% 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 200.00% 250.00% 300.00% 2003年4月28日 2003年7月28日 2003年10月28日 2004年1月28日 2004年4月28日 2004年7月28日 2004年10月28日 2005年1月28日 2005年4月28日 2005年7月28日 2005年10月28日 2006年1月28日 2006年4月28日 2006年7月28日 2006年10月28日 2007年1月28日 2007年4月28日 2007年7月28日 2007年10月28日 2008年1月28日 2008年4月28日 2008年7月28日 2008年10月28日 2009年1月28日 2009年4月28日 基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率 注:招商安泰平衡混合的债券/股票配置范围为:债券 40%-60%,股票 35%-55%。根据本系列基金合同 规定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于 2003 年04月 28日成立, 建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。 § § § §4 4 4 4 管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告





4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理( ( ( (或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组) ) ) )简介 简介 简介 简介











任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 游海 现仅任招 商大盘蓝 筹股票型 证券投资 基金的基 金经理 2007年 01月 05 日 2009年 04月 23 日 7.00 游海,男,中国国籍,西南交 通大学工商管理硕士。 曾任职 于国信证券有限责任公司研 究所及融通基金管理有限公 司研究部, 从事钢铁及房地产 等行业研究员;2006 年5月 加入招商基金管理有限公司 股票投资部, 曾任公用事业及 能源行业研究员, 现任招商大 盘蓝筹股票型证券投资基金 基金经理。 邓良毅 本基金的 基金经理 2009年 04月 23 日 - 14.00 邓良毅,男,1968年生,中 国国籍,武汉大学经济学博 士。 曾任职于中国人民银行深 圳分行、 深圳证券监督管理办 公室(现深圳证监局)任职,招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 14 页 从事证券机构及上市公司监 管工作;2003年起先后于华 林证券有限责任公司、 中国建 银投资证券有限责任公司及 泰信基金管理有限公司任职, 从事证券研究及研究管理工 作;2009年加入招商基金管 理有限公司, 现任招商安泰系 列证券投资基金的基金经理。 郝建国 本基金的 基金经理 2008年 12月 11 日 - 9.00 郝建国,男,中国国籍,中山 大学经济学硕士。 曾任职于长 城证券有限责任公司、 平安证 券有限责任公司及摩根士丹 利华鑫基金管理公司, 从事行 业研究以及投资组合管理工 作;2008年 4月加入招商基 金管理有限公司, 曾任专户资 产投资部投资经理, 现任招商 安泰系列开放式证券投资基 金基金经理。 汪仪 本基金的 基金经 理、招商 安本增利 债券型证 券投资基 金的基金 经理 2008年 12月 31 日 - 5.00 汪仪,男,中国国籍,中南财 经政法大学经济学硕士。 曾任 职于广州市商业银行股份有 限公司金融同业部、 国投瑞银 基金管理有限公司, 从事资金 管理、 资金及债券交易以及固 定收益投资研究工作;2007 年加入招商基金管理有限公 司, 曾任固定收益投资部高级 研究员, 现任招商安泰系列开 放式证券投资基金及招商安 本增利债券型证券投资基金 基金经理。 注:1、本系列基金基金经理的任(离)职日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日期。 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相 关规定。 4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明











基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投 资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基金基 金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的 前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。 基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 15 页 4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明





4.3.1 4.3.1 4.3.1 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况





基金管理人(以下简称“公司” )已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的 投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有 健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究 成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内, 对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 4.3.2 4.3.2 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较





报告期内,本系列基金各子基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过 5%的情况。 4.3.3 4.3.3 4.3.3 4.3.3 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明





本报告期内,本系列基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现重大异 常交易行为。





4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明





4.4.1 4.4.1 4.4.1 4.4.1 行情回顾及运作分析 行情回顾及运作分析 行情回顾及运作分析 行情回顾及运作分析





( ( ( (1 1 1 1) ) ) )股票 股票 股票 股票市场 市场 市场 市场





2009年二季度股票市场基本呈现单边上扬走势,二季度上证指数上涨 24.7%。其中,自 5月中下旬以来 完成了从中小盘、题材股向大盘蓝筹股的转换,银行、地产、煤炭等强周期行业成为了领涨板块。对这次风 格转换的把握程度成为二季度业绩的决定因素。 关于本系列基金的运作,我们在资产配置上一直坚持高仓位运作,并在 4 月份提前布局了煤炭板块,在 5 月中下旬逐步调整了组合结构,逐步减持了中小盘、题材股,向银行、地产、钢铁等大盘蓝筹股集中,取 得了比较好的效果。但在结构调整中步伐不够快,对二季度的业绩表现产生一定影响。 ( ( ( (2 2 2 2) ) ) )债券 债券 债券 债券市场 市场 市场 市场





2009 年 2 季度,在固定资产投资的带动下,宏观经济回暖势头明显。1-5 月份固定资产累计投资增速达 32.9%,当月投资增速超过 38%,为 04 年 1 季度以来新高。受此拉动,工业增加值稳步上升,2009 年 5 月份 同比增速上升到 8.9%,发电量同比增速在 09 年 6 月份首次由负转正,达到 3.6%的正增长。PMI 在 2 季度连 续 3 个月在 50以上,种种迹象表明经济在强劲复苏。与此相对应,1季度新增信贷合计 4.58万亿元,4-5 月 新增贷款虽有所减缓,但依然保持了较高的增速。 债券市场方面,在 1 季度债券市场调整较为充分的基础上,受 2 季度到期债券量较大以及信贷增速放缓 带来的资金运用压力影响。4-5 月债券市场止跌回升,出现一波“小阳春”行情。收益率曲线在中期品种的 带领下出现整体下移。但进入 6 月中下旬,随着大宗商品价格的上涨,市场对通胀的担忧上升,引发债券市 场收益率再次上行。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 16 页 4.4.2 4.4.2 4.4.2 4.4.2 基金表现 基金表现 基金表现 基金表现





2009 年二季度,招商安泰平衡混合份额净值增长率为 12.03%,同期基准指数增长率为 11.76%,基金净 值表现超过基准指数,幅度为 0.27%。 4.4.3 4.4.3 4.4.3 4.4.3 市场展望与投资策略 市场展望与投资策略 市场展望与投资策略 市场展望与投资策略





( ( ( (1 1 1 1) ) ) )股票 股票 股票 股票市场 市场 市场 市场





市场展望 市场展望 市场展望 市场展望: : : :











我们认为在我国经济明显复苏和流动性继续宽松的条件下,目前市场已经基本显现了牛市格局的趋势, 以金融、地产等强周期行业股票为核心的大盘蓝筹将展开主升浪。虽然新股发行和货币政策的微调有可能带 来市场的短期调整,但预计不会改变市场走牛的根本格局。 投资策略 投资策略 投资策略 投资策略: : : :


基于对市场的判断,本系列基金的股票组合三季度将继续坚持高仓位,强进攻的配置,超配金融、地产 等强周期行业。同时,密切关注物价走势和货币政策的走向,当货币政策明显趋紧时会适时调整投资策略。 ( ( ( (2 2 2 2) ) ) )债券 债券 债券 债券市场 市场 市场 市场





市场展望 市场展望 市场展望 市场展望: : : :





展望 2009年第三季度的债券市场,我们看到由于国内经济复苏较为强劲,而全球经济也有见底迹象,受 经济见底及宽货币政策影响,大宗商品价格持续上涨,投资者通胀预期强化;此外,三季度中长期债券供给 压力较大,加上同时 IPO 的重启会导致短端利率和货币市场利率的上升,对债券市场构成一定的压力。基于 此,我们将密切跟踪相关数据并及时对组合进行灵活调整。 § § § §5 5 5 5 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告





5 5 5 5.1 .1 .1 .1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况











序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 88,045,514.39 46.62 其中:股票


88,045,514.39 46.62 2 固定收益投资


93,074,465.00 49.28 其中:债券


93,074,465.00 49.28








资产支持证券


- - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融资产


- - 5 银行存款和结算备付金合计


1,914,818.42 1.01 6 其他资产


5,818,377.69 3.08 7 合计





188,853,175.50 100.00 5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合

















招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 17 页 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 33,683,088.04 17.93 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,033,525.73 1.08 C5 电子 - - C6 金属、非金属 21,613,771.00 11.50 C7 机械、设备、仪表 10,035,791.31 5.34 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 3,883,460.00 2.07 I 金融、保险业 29,280,018.00 15.58 J 房地产业 21,198,948.35 11.28 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 88,045,514.39 46.86





5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细











序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600000 浦发银行 504,000 11,602,080.00 6.18 2 600048 保利地产 357,940 9,982,946.60 5.31 3 000002 万


科A 549,961 7,012,002.75 3.73 4 601166 兴业银行 130,000 4,824,300.00 2.57 5 000898 鞍钢股份 331,000 4,365,890.00 2.32 6 600325 华发股份 186,100 4,203,999.00 2.24 7 600015 华夏银行 300,000 3,759,000.00 2.00 8 000831 关铝股份 435,000 3,453,900.00 1.84 9 600016 民生银行 406,000 3,215,520.00 1.71 10 600169 太原重工 165,000 2,265,450.00 1.21





5 5 5 5.4 .4 .4 .4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合











招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 18 页 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 41,658,340.00


22.17 2 央行票据 49,765,000.00 26.49 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 1,651,125.00 0.88 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 93,074,465.00 49.54 5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公 报告期末按公 报告期末按公 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细





序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 080004 08 国债 04 200,000 20,844,000.00 11.09 2 0901012 09 央行票据 12 200,000 19,952,000.00 10.62 3 0801101 08 央票 101 200,000 19,318,000.00 10.28 4 010112 21 国债⑿ 150,000 15,405,000.00 8.20 5 0801044 08 央行票据 44 100,000 10,495,000.00 5.59 5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 明 明 明细 细 细 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 5.7 5.7 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细





本系列基金本报告期末未持有权证。 5.8 5.8 5.8 5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注





5.8.1 5.8.1 5.8.1 5.8.1 声 声 声 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查 明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查 明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查 明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, , , ,或在报告编制日前 或在报告编制日前 或在报告编制日前 或在报告编制日前一年 一年 一年 一年 内受到公开谴责 内受到公开谴责 内受到公开谴责 内受到公开谴责、 、 、 、处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形。 。 。 。





报告期内本系列基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查,不存在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情形。





5.8.2 5.8.2 5.8.2 5.8.2 声 声 声 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 。 。 。





本系列基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本系列基金管理人从制度和流程上 要求股票必须先入库再买入。 5.8.3 5.8.3 5.8.3 5.8.3 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成





序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 510,000.00 2 应收证券清算款 3,837,513.67 3 应收股利 16,184.29 4 应收利息 1,373,767.12 5 应收申购款 80,912.61 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 19 页 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,818,377.69





5.8.4 5.8.4 5.8.4 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细





本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 5.8.5 5.8.5 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明





本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。











§ § § §6 6 6 6 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动





单位:份 报告期期初基金份额总额 98,727,383.94 报告期期间基金总申购份额 5,030,191.43 报告期期间基金总赎回份额 8,020,835.43 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 95,736,739.94 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

















§ § § §7 7 7 7





备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录





7 7 7 7.1 .1 .1 .1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录





1、中国证监会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件; 2、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 3、 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》 ; 4、 《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》 ; 5、 《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》 ; 6、 《招商安泰系列开放式证券投资基金 2009年第2季度报告》 。 7 7 7 7.2 .2 .2 .2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点





招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 7 7 7 7.3 .3 .3 .3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式





基金选定的信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报 登载季度报告的管理人互联网网址:http://www.cmfchina.com



















































































招商基金管理有限公司



















































































2009 年 07 月20 日 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 20 页 招商安泰 招商安泰 招商安泰 招商安泰债券 债券 债券 债券投资基金 投资基金 投资基金 投资基金 2009 2009 2009 2009 年第 年第 年第 年第 2 2 2 2 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告











§ § § §1 1 1 1 重要提示 重要提示 重要提示 重要提示





基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2009年 07月 15日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募 说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2009 年04月01 日起至 06 月30日止。 § § § §2 2 2 2 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况











基金简称: 招商安泰债券 基金运作方式: 契约型开放式 基金合同生效日: 2003年 04月 28 日 报告期末基金份额总额: 692,100,580.64 份 投资目标: 追求较高水平和稳定的当期收益,保证本金的长期安全。 投资策略: 采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保 证组合的流动性满足正常的现金流需要。 业绩比较基准: 95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率 风险收益特征: 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性高,当 期收益最好,长期资本增值低,总体投资风险低。 基金管理人: 招商基金管理有限公司 基金托管人: 招商银行股份有限公司 下属两级基金简称: 招商安泰债券 A 招商安泰债券 B 下属两级交易代码: 217003 217203 下属两级基金报告期末份额总额: 278,437,182.03 份 413,663,398.61 份 § § § §3 3 3 3 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现





3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标





单位:人民币元 报告期(2009 年04月 01日-2009 年06月 30日) 主要财务指标 招商安泰债券 A 招商安泰债券 B 1.本期已实现收益 -645,414.71 -1,408,432.90 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 21 页 2.本期利润 2,149,310.82 2,361,447.23 3.加权平均基金份额本期利润 0.0066 0.0042 4.期末基金资产净值 309,581,432.73 453,167,016.89 5.期末基金份额净值 1.1119 1.0955 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。


2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用 后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现





3. 3. 3. 3.2 2 2 2.1 .1 .1 .1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较





1 1 1 1、 、 、 、招商安泰债券 招商安泰债券 招商安泰债券 招商安泰债券 A A A A





阶段 净值增长率 (1) 净值增长率 标准差(2) 业绩比较基 准收益率(3) 业绩比较基准收益 率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去三个月 0.62% 0.08% 0.32% 0.04% 0.30% 0.04% 注:业绩比较基准收益率=95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较基准在每个交易日实现 再平衡。





2 2 2 2、 、 、 、招商安泰债券 招商安泰债券 招商安泰债券 招商安泰债券 B B B B





阶段 净值增长率 (1) 净值增长率 标准差(2) 业绩比较基 准收益率(3) 业绩比较基准收益 率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去三个月 0.50% 0.08% 0.32% 0.04% 0.18% 0.04% 注:业绩比较基准收益率=95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较基准在每个交易日实现 再平衡。





























3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计份额 份额 份额 份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较





1 1 1 1、 、 、 、招商安泰债券 招商安泰债券 招商安泰债券 招商安泰债券 A A A A





招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 22 页 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图 -20.00% -10.00% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 2003年4月28日 2003年7月28日 2003年10月28日 2004年1月28日 2004年4月28日 2004年7月28日 2004年10月28日 2005年1月28日 2005年4月28日 2005年7月28日 2005年10月28日 2006年1月28日 2006年4月28日 2006年7月28日 2006年10月28日 2007年1月28日 2007年4月28日 2007年7月28日 2007年10月28日 2008年1月28日 2008年4月28日 2008年7月28日 2008年10月28日 2009年1月28日 2009年4月28日 A类基金累计份额净值增长率 A类业绩比较基准收益率 2 2 2 2、 、 、 、招商安泰债券 招商安泰债券 招商安泰债券 招商安泰债券 B B B B





基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收 益率的历史走势对比图 -20.00% -10.00% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 2003年4月28日 2003年7月28日 2003年10月28日 2004年1月28日 2004年4月28日 2004年7月28日 2004年10月28日 2005年1月28日 2005年4月28日 2005年7月28日 2005年10月28日 2006年1月28日 2006年4月28日 2006年7月28日 2006年10月28日 2007年1月28日 2007年4月28日 2007年7月28日 2007年10月28日 2008年1月28日 2008年4月28日 2008年7月28日 2008年10月28日 2009年1月28日 2009年4月28日 B类基金累计份额净值增长率 B类业绩比较基准收益率 注:1、招商安泰债券的债券投资比例范围为不低于85%,现金或到期日在一年以内的政府债券大于等于 5%。招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 23 页 根据本系列基金合同规定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于 2003 年 04月 28日成立,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求; 2、招商安泰债券从2006年 04月 12日起费率结构进行调整,在原申购赎回费收费方式基础上新增销售 服务费收费方式:保留原申购、赎回费收费方式,选择缴纳申购赎回费而不缴纳销售服务费的基金份额为 A 类基金份额。2006 年 04月 11日登记在册的本基金基金份额自动归为 A类基金份额;增加销售服务费收费方 式,选择缴纳销售服务费而不缴纳申购赎回费的基金份额为 B类基金份额。





§ § § §4 4 4 4 管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告





4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理( ( ( (或 或 或 或基金经理小组 基金经理小组 基金经理小组 基金经理小组) ) ) )简介 简介 简介 简介

















任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 游海 现仅任招 商大盘蓝 筹股票型 证券投资 基金的基 金经理 2007年 01月 05 日 2009年 04月 23 日 7.00 游海,男,中国国籍,西南交 通大学工商管理硕士。 曾任职 于国信证券有限责任公司研 究所及融通基金管理有限公 司研究部, 从事钢铁及房地产 等行业研究员;2006 年5月 加入招商基金管理有限公司 股票投资部, 曾任公用事业及 能源行业研究员, 现任招商大 盘蓝筹股票型证券投资基金 基金经理。 邓良毅 本基金的 基金经理 2009年 04月 23 日 - 14.00 邓良毅,男,1968年生,中 国国籍,武汉大学经济学博 士。 曾任职于中国人民银行深 圳分行、 深圳证券监督管理办 公室(现深圳证监局)任职, 从事证券机构及上市公司监 管工作;2003年起先后于华 林证券有限责任公司、 中国建 银投资证券有限责任公司及 泰信基金管理有限公司任职, 从事证券研究及研究管理工 作;2009年加入招商基金管 理有限公司, 现任招商安泰系 列证券投资基金的基金经理。 郝建国 本基金的 基金经理 2008年 12月 11 日 - 9.00 郝建国,男,中国国籍,中山 大学经济学硕士。 曾任职于长 城证券有限责任公司、 平安证 券有限责任公司及摩根士丹招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 24 页 利华鑫基金管理公司, 从事行 业研究以及投资组合管理工 作;2008年 4月加入招商基 金管理有限公司, 曾任专户资 产投资部投资经理, 现任招商 安泰系列开放式证券投资基 金基金经理。 汪仪 本基金的 基金经 理、招商 安本增利 债券型证 券投资基 金的基金 经理 2008年 12月 31 日 - 5.00 汪仪,男,中国国籍,中南财 经政法大学经济学硕士。 曾任 职于广州市商业银行股份有 限公司金融同业部、 国投瑞银 基金管理有限公司, 从事资金 管理、 资金及债券交易以及固 定收益投资研究工作;2007 年加入招商基金管理有限公 司, 曾任固定收益投资部高级 研究员, 现任招商安泰系列开 放式证券投资基金及招商安 本增利债券型证券投资基金 基金经理。





注:1、本系列基金基金经理的任(离)职日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日期。 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相 关规定。 4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明











基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投 资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券投资基金基 金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的 前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。 基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明





4.3.1 4.3.1 4.3.1 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况





基金管理人(以下简称“公司” )已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的 投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有 健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究 成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内, 对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 4.3.2 4.3.2 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较





招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 25 页 报告期内,本系列基金各子基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过 5%的情况。 4.3.3 4.3.3 4.3.3 4.3.3 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明





本报告期内,本系列基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现重大异 常交易行为。





4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明





4.4.1 4.4.1 4.4.1 4.4.1 行情回顾及运作分析 行情回顾及运作分析 行情回顾及运作分析 行情回顾及运作分析





宏观经济分析: 2009年 2季度,在固定资产投资的带动下,宏观经济回暖势头明显。1-5 月份固定资产累计投资增速达 32.9%,当月投资增速超过 38%,为04年 1季度以来新高。受此拉动,工业增加值稳步上升,2009年5 月份 同比增速上升到 8.9%,发电量同比增速在 09年 6月份首次由负转正,达到 3.6%的正增长。PMI 在2 季度连 续 3 个月在 50以上,种种迹象表明经济在强劲复苏。与此相对应,1季度新增信贷合计 4.58万亿元,4-5 月 新增贷款虽有所减缓,但依然保持了较高的增速。





债券市场回顾: 债券市场方面,在 1季度债券市场调整较为充分的基础上,受 2 季度到期债券量较大以及信贷增速放缓 带来的资金运用压力影响。4-5月债券市场止跌回升,出现一波“小阳春”行情。收益率曲线在中期品种的 带领下出现整体下移。但进入 6月中下旬,随着大宗商品价格的上涨,市场对通胀的担忧上升,引发债券市 场收益率再次上行。 基金操作回顾 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 26 页 回顾 2009 年第二季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规 范运作。在债券投资上,由于经济的复苏,债券市场风险大于机会,安泰债券基金在 4-5 月债券市场反弹期 间对中长期品种进行了减持,增持了部分央行票据和可转债。 4.4.2 4.4.2 4.4.2 4.4.2 基金表现 基金表现 基金表现 基金表现





2009年二季度,招商安泰债券 A份额净值增长率为0.62%,招商安泰债券 B份额净值增长率为 0.50%, 同期业绩基准增长率为 0.32%,基金业绩分别高于同期比较基准 0.30%和0.18%。 4.4.3 4.4.3 4.4.3 4.4.3 市场展望 市场展望 市场展望 市场展望





展望 2009年第三季度的债券市场,我们看到由于国内经济复苏较为强劲,而全球经济也有见底迹象,受 经济见底及宽货币政策影响,大宗商品价格持续上涨,投资者通胀预期强化;此外,三季度中长期债券供给 压力较大,加上同时 IPO的重启会导致短端利率和货币市场利率的上升,对债券市场构成一定的压力。同时 我们也看到,随着市场收益率的持续上行,持券回报有所上升。此外,IPO的重启以及公司债、可转债等供 给的增加,也为基金的运作带来更多的投资机会。 § § § §5 5 5 5 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告





5 5 5 5.1 .1 .1 .1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况











序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 固定收益投资


712,818,872.72 92.41 其中:债券


692,810,711.80 89.81 资产支持证券


20,008,160.92 2.59 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融资产


- - 5 银行存款和结算备付金合计


51,959,429.25 6.74 6 其他资产


6,611,635.79 0.86 7 合计





771,389,937.76 100.00 5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合

















本基金本报告期末未持有股票。 5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细











本基金本报告期末未持有股票。 5 5 5 5.4 .4 .4 .4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合











序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 27 页 1 国家债券 22,462,486.90 2.94 2 央行票据 400,108,000.00 52.46 3 金融债券 19,900,000.00 2.61 其中:政策性金融债 19,900,000.00 2.61 4 企业债券 199,517,525.60 26.16 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 50,822,699.30 6.66 7 其他 - - 8 合计 692,810,711.80 90.83 5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细





序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 0801044 08 央行票据 44 1,200,000 125,940,000.00 16.51 2 0901017 09 央行票据 17 1,000,000 99,740,000.00 13.08 3 0801047 08 央行票据 47 800,000 83,992,000.00 11.01 4 098042 09 镇城投债 500,000 50,055,000.00 6.56 5 0801106 08 央票 106 500,000 48,360,000.00 6.34 5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 明 明 明细 细 细 细


序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 119003 澜 电 02 100,000 10,004,691.90 1.31 2 119004 澜 电 03 100,000 10,003,469.02 1.31 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 6 - - - - - 7 - - - - - 8 - - - - - 9 - - - - - 10 - - - - -





5.7 5.7 5.7 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细





本基金本报告期末未持有权证。





5.8 5.8 5.8 5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注





5.8.1 5.8.1 5.8.1 5.8.1 声 声 声 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查 明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查 明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查 明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, , , ,或在报告编制日前 或在报告编制日前 或在报告编制日前 或在报告编制日前一年 一年 一年 一年 内受到公开谴责 内受到公开谴责 内受到公开谴责 内受到公开谴责、 、 、 、处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形。 。 。 。





报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查,不存在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚的情形。





5.8.2 5.8.2 5.8.2 5.8.2 声 声 声 声明基金投资的前十名股票是否超出基 明基金投资的前十名股票是否超出基 明基金投资的前十名股票是否超出基 明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 金合同规定的备选股票库 金合同规定的备选股票库 金合同规定的备选股票库。 。 。 。





招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 28 页 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本系列基金管理人从制度和流程上要求 股票必须先入库再买入。 5.8.3 5.8.3 5.8.3 5.8.3 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成





序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,130,372.54 5 应收申购款 231,263.25 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,611,635.79





5.8.4 5.8.4 5.8.4 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细





序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)


占基金资产净值比例(%) 1 110002 南山转债 32,210,394.40 4.22 2 110598 北大荒转债 9,703,234.80 1.27 3 110003 新钢转债 6,404,699.00 0.84 4 110567 山鹰转债 2,504,371.10 0.33 5.8.5 5.8.5 5.8.5 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明





本基金本报告期末未持有股票。 § § § §6 6 6 6 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动





单位:份 项目 招商安泰债券 A 招商安泰债券 B 本报告期期初基金份额总额 361,689,645.36 850,634,340.96 本报告期间基金总申购份额 167,974,038.71 62,086,965.50 本报告期间基金总赎回份额 251,226,502.04 499,057,907.85 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 以"-"填列) - - 本报告期末基金份额总额 278,437,182.03 413,663,398.61 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。





























§ § § §7 7 7 7





备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录





7 7 7 7.1 .1 .1 .1 备查 备查 备查 备查文件目录 文件目录 文件目录 文件目录





1、中国证监会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件; 招商安泰系列开放式证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 29 页 2、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 3、 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》 ; 4、 《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》 ; 5、 《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》 ; 6、 《招商安泰系列开放式证券投资基金 2009年第2季度报告》 。 7 7 7 7.2 .2 .2 .2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点





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2009 年 07 月20 日