兴 业 货 币 市场 证 券 投 资基 金
2009 年 第 2 季 度 报 告
2009 年 6 月 30 日
基金管 理人 ： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人 ： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期 ： 二 〇〇 九 年七月二十日兴业货币市场证券投资基金 2009 年第 2 季度报 告
2
§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2009 年 7 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2 基 金产品概 况
基金简称 兴业货币
交易代码 340005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年4月27日
报告期末基金份额总额 541,893,996.95份
投资目标
本基金在力保本金安全性和基金资产良好流动性
的基础上，使基金资产的变现损失降低至最低程
度并有效地规避市场利率风险和再投资风险等，
使基金收益达到同期货币市场的收益水平，力争
超越业绩比较基准。
投资策略
本基金通过对货币市场短期金融工具的积极稳健
投资，在风险和收益中寻找最优组合，在保持本
金安全与资产充分流动性的前提下，综合运用类兴业货币市场证券投资基金 2009 年第 2 季度报 告
3
属配置、目标久期控制、收益曲线、个券选择、
套利等多种投资策略进行投资，追求稳定的现金
收益。
业绩比较基准 税后6个月银行定期存款利率
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的
品种，其预期风险和预期收益率低于股票型、债
券型和混合型基金。
基金管理人 兴业全球基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位 ： 人民币元
主 要财 务指标 报 告期(2009 年 4 月 1 日-2009 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 1,408,814.84
2.本期利润 1,408,814.84
3.期末基金资产净值 541,893,996.95
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益， 由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动
收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶 段
净 值 收
益 率①
净 值 收
益 率标
准 差 ②
业 绩比
较 基准
收 益 率
③
业 绩比 较
基 准收 益
率 标准 差
④
①－ ③ ②－ ④
过去三个月 0.2059% 0.0002% 0.4936% 0.0000% -0.2877% 0.0002%
注：本基金收益分配按月结转份额。兴业货币市场证券投资基金 2009 年第 2 季度报 告
4
3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来 基金 累 计净 值收 益率 变 动及 其 与同 期业 绩比 较 基
准收益率变动的比较
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006 年 4 月 27 日至 2009 年 6 月 30 日）
注：1、净值表现所取数据截至到 2009 年 6 月 30 日。
2、按 照 《 兴业货 币市 场证券 投资 基金基 金合 同 》的 规定 ，本基 金建 仓期为
2006 年 4 月 27 日 至 2006 年 10 月 26 日。建 仓期结束时本基金各项资产配置比
例符合本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。
§ 4 管 理人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简 介
任 本基 金 的基 金 经 理期
限 姓 名 职 务
任 职日 期 离 任日 期
证 券从 业年
限
说 明
李友超
本基金基
金经理
2007-4-17 - 7 年
李友超先生，
1965 年生， 理学
硕士， 历任安徽
农师院助教、 建
设银行滁州分兴业货币市场证券投资基金 2009 年第 2 季度报 告
5
行支行行长、 建
设银行监察室
监察员、 平安资
产管理公司交
易员、 华富货币
市场基金基金
经理。
注：1、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2 、“ 证 券 从 业年 限” 按照 中 国 证 券 业协 会 《 证券 业 从 业 人 员资 格 管 理办 法 》
的相关规定计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细
则、 《 兴业货 币市 场证 券投资 基金基 金合 同 》 和其他 相关法 律法 规的 规定 ， 本着
诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为
基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金
合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行
为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管
理公司公平交易制度指导意见》 及公司相关制度等规定， 从投资授权、 研究分析、
投资决策、 交易执行、 业绩评估等环节严格把关， 确保各投资组合之间得到公平
对待，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
目前， 本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组
合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 行情回顾及分析
为了遏止经济快速下滑， 国家从去年底开始推出四万亿投资计划和十大行业
振兴规划， 实施了宽松财政政策和适度宽松的货币政策等等， 半年来实施效果开
始显现， 经济从一季度的趋稳到二季度渐渐出现了恢复性上涨， 各种经济指标开兴业货币市场证券投资基金 2009 年第 2 季度报 告
6
始全面好转，有些行业甚至有过热的苗头，比如房地产、原材料市场等。
2009 年第 二季 度证 券 市场出 现了 此消 彼长 ， 股票市 场持 续上 扬 ， 而 债券 市
场延续了年初的牛皮行情， 预期在逐渐发生变化， 下跌、 盘整时间明显比上涨长，
与我们判断的 “债券价格高点、 低点在波动中开始下移， 市场越来越谨慎” 基本
相同。
4.4.2 本报告期基金运作情况回顾
报告期初本基金审时度势， 认为今年债券市场将出现多变、 反复， 认为经济
在恢复之中， 因此将投资目标定为" 守仓， 谨 慎操作" ， 采取攻守兼 备的短久期组
合策略， 保持整个基金组合的高流动性， 主要持有央行票据、 金融债等无风险债
券。报告期内本基金累计收益率为 0.2059% 。
4.4.3 市场展望及投资策略分析
展望 09 年三季度，国 家刺激计划和宽松的财政、货币政策将继续引领经济
走出困境， 经济恢复更加明显， 与此同时经济恢复时间已经在半年以上， 政策扶
持大部分效应也已经体现出来， 后续继续扶持力度必然会比前期弱。 目前国内投
资、 消费 （经过 CPI 矫 正 ） 也基本接近历史最高水平， 如果进出口没有起色， 经
济状况难以达到 07 年 的水平，我们认为后面经济复苏可能存在上冲乏力。过剩
的生产能力短期可以通过投资、 贷款来购买， 但这种购买不可持续， 如果政策强
行推动这种购买力， 未来中国可能会失去阶段性发展动力， 政策适度可能成为主
基调， 因此我们判断 2、3 季度宏观经济可能是 09 年最好水平。3 季度首先出现
微调的可能是货币政策， 超常规放贷的背后隐含风险， 信贷政策可能会微调， 宽
松的资金面可能会因新股发行等出现变化， 政策微调和资金面变化以及各证券市
场供求变化将会为债券市场操作带来风险与机遇。
二季度债券市场高位继续出现明显疲态，季末债券价格已有一定幅度调整。
我们认为在宏观经济已经有所好转情况下， 债券市场单边牛市已经结束， 但政策、
资金、证券供求等因素变化会为固定收益品种运作带来新机遇。
根据以 上判 断 ，2009 年三季 度本 基金 仍将 采 取攻守 兼备 的策 略 ， 采 用短 久
期组合策略， 保持整个基金组合的高流动性， 等待市场变化带来的机遇， 在保证
安全前提下，力争取得收益稳定增长。兴业货币市场证券投资基金 2009 年第 2 季度报 告
7
§ 5 投 资组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序 号 项 目 金 额 （ 元）
占 基金 总资产
的 比例 （%）
1 固定收益投资 209,585,541.92 38.61
其中：债券 209,585,541.92 38.61
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 327,484,562.73 60.33
4 其他资产 5,779,056.63 1.06
5 合计 542,849,161.28 100.00
5.2 报 告期 债券 回购融资 情况
报告期内未发生债券回购融资的情况
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
报告期内未发生债券正回购的资金余额超过基金资产净值 20% 的情况
5.3 基 金投 资组 合平均剩 余期 限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项 目 天 数
报告期末投资组合平均剩余期限 30
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 41
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 18
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未发生违规超过 180 天的情况
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序 号 平 均剩 余期限
各 期限 资产占 基金
资 产净 值的比 例(%)
各 期限 负债占 基金
资 产净 值的比 例(%)
1 30 天以内 60.43 -
其中：剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债 - -
2 30 天( 含)— 60 天 - -
其中：剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债 - -
3 60 天( 含)— 90 天 38.68 -兴业货币市场证券投资基金 2009 年第 2 季度报 告
8
其中：剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债 1.82 -
4 90 天( 含)— 180 天 - -
其中：剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债 - -
5 180 天( 含)— 397 天（含 ） - -
其中：剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债 - -
合计 99.11 -
5.4 报 告期 末按 券种 品种 分类 的债券 投资 组合
序 号 债 券品 种 摊 余成 本 （元 ）
占 基金 资产净
值 的比 例 （ ％）
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 109,470,527.29 20.20
3 金 融 债 券 100,115,014.63 18.48
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 90,250,905.49 16.65
4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 其 他 - -
7 合 计 209,585,541.92 38.68
8 剩 余 存 续 期 超 过 397 天 的 浮 动 利 率 债 券 9,864,109.14 1.82
5.5 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明
细
序
号
债 券代 码 债 券名 称
债 券 数 量
（ 张）
摊 余成 本 （元 ）
占 基金 资产净
值 的比 例 （％）
1 0801106 08 央票 106 1,100,000 109,470,527.29 20.20
2 040220 04 国开 20 600,000 60,151,354.64 11.10
3 050406 05 农发 06 300,000 30,099,550.85 5.55
4 050603 05 中行 02 浮 100,000 9,864,109.14 1.82
5.6 “ 影 子定 价” 与“ 摊 余成 本法” 确定的 基金 资产 净值 的偏离
项 目 偏 离情 况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25％（含）-0.5％间的次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.127400%
报告期内偏离度的最低值 0.084000%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.100600%
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证兴业货币市场证券投资基金 2009 年第 2 季度报 告
9
券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按照实际利率每
日计提应收利息，2007 年 7 月 1 日前按直线 法 ，2007 年 7 月 1 日 起按实际利率
法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
5.8.2 本 报告 期内 不存 在剩 余期 限小 于 397 天但 剩余 存续 期超 过 397 天的
浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值 20％的情况。
5.8.3 本报 告期 内本 基 金投资 的前 十名 证券 的 发行主 体未 被监 管部 门 立案 调
查。
5.8.4 其他资产构成
§ 6 开 放式基金 份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 801,871,155.12
报告期期间基金总申购份额 470,549,833.44
报告期期间基金总赎回份额 730,526,991.61
报告期期末基金份额总额 541,893,996.95
序 号 名 称 金 额 （ 人民币 元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 287,179.06
4 应收申购款 5,491,877.57
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 5,779,056.63兴业货币市场证券投资基金 2009 年第 2 季度报 告
10
§ 7 备 查文件目 录
7.1 备 查文 件目 录
1、中国证监会批准兴业货币市场证券投资基金设立的文件
2、 《兴业货币市场证券投资基金基金合同》
3、 《兴业货币市场证券投资基金托管协议》
4、 《兴业货币市场证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
7.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人的办公场所
7.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人、 基
金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球基金管理有限公司
二〇〇九年七月二十日
