信 诚三 得益 债券 型证 券投 资基 金 2009 年第2 季度 报告
2009 年6 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2009 年 7 月20 日
信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2009 年 7 月17 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容， 保证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大 遗 漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2009 年4 月1 日起 至6 月30 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称
信诚三 得益 债券
基金运 作方 式 契约型 开放 式
交易代 码 550004
基金合 同生 效日 2008 年9 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,229,108,067.28 份
投资目 标 本基金在保证基金资产的 较高流动性和稳定性基础 上，严格控制风险，同时
通过主 动管 理， 追求 超越 业绩比 较基 准的 投资 收益 率。
投资策 略 1.债券 类资 产的 投资 策略
本基金将采取自上而下、 积极投资和控制风险的债 券投资策略，在战略配置
上， 主 要通 过对 收益 率的 预期， 进行 有效 的久 期管 理， 实 现债 券的 整体 配置 ；
在战术配置上采取跨市场 套利、收益率曲线策略和 信用利差策略等对个券进
行选择，在严格控制固定 收益品种的流动性和信用 等风险的基础上，获取超
额收益 。对 于可 转债 的投 资采用 公司 分析 法和 价值 分析。
2.新股 申购 策略
本基金将结合市场的资金 状况预测拟发行上市的新 股（或增发新股）的申购
中签率，考察它们的内在 价值以及上市溢价可能， 判断新股申购收益率，制
定申购 策略 和卖 出策 略。
3.二级 市场 股票 投资 策略
本基金 股票 投资 将注 重基 本面研 究, 选择 流动 性好、 估值水 平较 低、 具有 中长
期投资价值的个股进行投 资。同时分散个股,构建组 合,以避免单一股票的特
定风险 。
4.衍生 金融 工具 投资 策略
本 基 金 对 衍 生 金 融 工 具 的 投 资 主 要 以 对 冲 投 资 风 险 或 无 风 险 套 利 为 主 要 目
的。基金将在有效进行风 险管理的前提下，通过对 标的证券的研究，结合衍
生工具 定价 模型 预估 衍生 工具价 值或 风险 对冲 比例 ，谨慎 投资 。
业绩比 较基 准 80%× 中信 标普 全债 指数 收 益率 +2 0%× 一年 期银 行定 期存款 税后 收益 率
风险收 益特 征 本基金为债券型基金，属 于证券投资基金中的低风 险品种，其预期风险与收
益高于 货币 市场 基金 ，低 于混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 信诚三 得益 债 券A 信诚三 得益 债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 550004 550005 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的
份额总 额
296,096,289.72 份 933,011,777.56 份
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
A 级基 金报 告期(2009 年4 月 1 日
至2009 年6 月30 日)
B 级基 金报 告期(2009 年4 月1 日
至 2009 年6 月30 日)
1.本期 已实 现收 益 3,843,714.81 6,902,258.78
2.本期 利润 4,830,947.83 9,512,355.20
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0097 0.0083
4.期末 基金 资产 净值 305,880,816.99 960,087,671.36
5.期末 基金 份额 净值 1.033 1.029
注：1 、 上述基 金业绩 指标不 包括持 有人认购 或交易基 金的各 项费用， 计入费用 后实际 收益水平 要低
于所列 数字 。
2 、本期 已实现 收益指 基金本 期利息 收入、投 资收益、 其他收 入（不含 公允价值 变动收 益）扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告 期A 级 基金 份额净 值增 长率 及其 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率 标
准差④
①-③ ②-④
2009 年第2 季度 1.07% 0.15% 0.45% 0.04% 0.62% 0.11%
本报告 期B 级基 金份 额净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
2009 年第2 季度 0.98% 0.15% 0.45% 0.04% 0.53% 0.11%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 A 级 基金 累计 净值 增长 率变动 及其 与同 期业 绩比 较基准 收益 率变 动的 比较 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
自基金 合同 生效 以 来B 级 基金累 计净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基准 收益率 变动 的比 较
注：1 、基 金合 同生 效起 至 披露时 点不 满一 年。
2 、本 基金 建仓 期自 2008 年 9 月 27 日至 2009 年 3 月 27 日， 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合 本
基金基 金合 同规 定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
毛卫文
本基金 基
金经理, 副
首席投 资
2008 年9 月
27 日
- 14
经 济 学 学 士 ， 曾 任 职 于 中 国 建 设 银 行 总
行、中 国信 达信 托投 资公 司证券 经营 部、
中国银 河证 券有 限责 任公 司证券 投资 部，信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
官， 固 定收
益总监 。
加盟银 河基 金管 理有 限公 司后， 历 任公 司
债券组 合经 理、 银河 收益 基金基 金经 理、
银 富 货币 市 场基 金基 金经理 。2006 年 3
月加盟 信诚 基金 管理 有限 公司， 担 任固 定
收益总 监、 副首 席投 资官 。
王国强
本基金 基
金经理 ， 信
诚经典 优
债基金 基
金经理
2008 年9 月
27 日
- 10
浙江大 学管 理学 硕士， 曾任 职于浙 江国 际
信托投 资公 司投 行业 务部、 健桥证 券股 份
有限公 司债 券业 务部、 银河 基金管 理有 限
公司机 构理 财部， 长期 从事 固定收 益证 券
分析和 研究， 精于 固定 收益 证券及 其衍 生
品 定 价 、 信 用 产 品 的 风 险 分 析 等 。2006
年 8 月 加盟 信诚 基金 管理 有限公 司， 担 任
固定收 益分 析师 。
注：1 、 任职日 期和离 任日期 一般情 况下指公 司作出决 定之日 ；若该基 金经理自 基金合 同生效日 起即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚三
得 益债券型 证券投资 基金基 金合同 》 、 《 信诚三得 益债 券型证券 投资基金 招募说 明书》的 约定, 本着诚实 信
用、 勤勉 尽职 的原则 管理 和运用 基金 财产 。 本 基金 管理人 通过 不断 完善 法人 治理结 构和 内部 控制 制度 ， 加
强内部 管理 ， 规范 基金 运 作。 本报 告期 内， 基金 运 作合法 合规 ， 没有 发生 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
针 对中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》 ，公司 采取了 一系列行 动来
落实指 导意 见中 的各 项要 求。 明 确了 各部 门在 公平 交易执 行中 的具 体责 任, 在 日常交 易中,严 格按 照 《证 券
投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 的 有关 规定对 本基 金的 日常 交易 行为进 行监 控 。 对于 交易 所公
开竞价 交易 ， 在恒 生交 易 系统中 执行 公平 交易 程序 ， 确 保不 同基 金在 买卖 同 一证券 时 ， 按 照时 间优 先 ， 比
例分配 的原 则在 各基 金间 公平分 配交 易量 。对 于场 外交易 ，通 过业 务流 程的 人为控 制执 行公 平交 易 程 序 。
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较
本基金 管理 人旗 下无 与本 基金投 资风 格相 似的 其他 投资组 合。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 无异 常交 易行 为。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
2009 年2 季度, 在 国 内地产、 汽车 行业 复苏 大 幅好于 预期， 同时 在信 贷 继续 高 速增 长以 及宏 观数 据好
于预期 以及 外围 市场 趋于 稳定的 刺激 下， 资本 市场 在二季 度震 荡上 行。 债券 市场收 益率 水平 呈震 荡上 行态
势，信 用债 和可 转换 债表 现良好 。
三 得益 在 2 季 度的 操 作中, 首先 在资 产配 置方 向 上，相 对一 季度 显著 增加 了权益 资产 仓位 ，保 持债 券
最低仓 位和 低久 期， 在债 券的类 属配 置上 增加 了城 投债和 浮息 债的 配置 。 其 次在权 益资 产的 结构 上， 注 重
大金融 资产 的配 置和 蓝筹 股的配 置。 但在 季度 初， 权益配 置力 度不 够坚 决， 结构上 的有 效性 也不 够。 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
展望 未来， 全球经 济逐 步将走 出衰退 ，全球 主要 货币当 局将整 体上维 持量 化宽松 的货币 政策，中国
外需恶 化的 局面 有所 缓解 ， 但 经济 增长 仍将以 内需 拉动为 主 ， 宏 观经济 政策 主基调 依然 是保 增长 ， 积 极 财
政政策 和适 度宽 松货 币政 策将会 持续 ，只 要通 胀形 势不迅 速恶 化， 年底 前政 策大幅 转向 的概 率较 低。
在此背 景下 ， 对债券 资产 仍需保 持谨 慎 ， 资金 市场 利率回 升是 大概 率事 件。 同时在 保持 权益 资产 配置 比 例
的基础 上， 提高 结构 的有 效性， 业绩 超预 期的 内需 股将是 主要 配置 方向 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元 ） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 171,003,654.11 13.00
其中： 股票 171,003,654.11 13.00
2 固定收 益投资 1,071,596,346.00 81.49
其中： 债券 1,071,596,346.00 81.49
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 26,638,339.54 2.03
6 其他资 产 45,817,342.54 3.48
7 合计 1,315,055,682.19 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 11,220,000.00 0.89
C 制造业 37,071,450.61 2.93
C0 食品、 饮料 35,573,834.00 2.81
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 1,497,616.61 0.12
C7 机械、 设备 、仪 表 - -
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 21,981,388.80 1.74
G 信息技 术业 29,116,314.70 2.30
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 55,039,500.00 4.35
J 房地产 业 16,575,000.00 1.31 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 171,003,654.11 13.51
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 600519 贵州茅 台 213,400 31,585,334.00 2.49
2 600036 招商银 行 1,250,000 28,012,500.00 2.21
3 600009 上海机 场 1,431,080 21,981,388.80 1.74
4 601398 工商银 行 3,500,000 18,970,000.00 1.50
5 000002 万
科Ａ 1,300,000 16,575,000.00 1.31
6 000063 中兴通 讯 514,612 14,460,597.20 1.14
7 600050 中国联 通 1,800,000 12,348,000.00 0.98
8 601899 紫金矿 业 1,100,000 11,220,000.00 0.89
9 600000 浦发银 行 350,000 8,057,000.00 0.64
10 600600 青岛啤 酒 150,000 3,988,500.00 0.32
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 92,206,000.00 7.28
2 央行票 据 455,163,000.00 35.95
3 金融债 券 263,538,000.00 20.82
其中： 政策 性金 融债 263,538,000.00 20.82
4 企业债 券 257,076,446.00 20.31
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 3,612,900.00 0.29
7 其他 - -
8 合计 1,071,596,346.00 84.65
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 090407 09 农发 07 2,000,000 199,440,000.00 15.75
2 0801029 08 央 行票 据29 1,100,000 115,225,000.00 9.10
3 0801108 08 央 行票 据108 1,100,000 106,469,000.00 8.41
4 0801114 08 央 行票 据114 1,000,000 97,320,000.00 7.69
5 010110 21 国债 ⑽ 700,000 71,666,000.00 5.66
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持 有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基 金本 期投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查 ， 或在报 告编 制日 前一 年内 受到
公开谴 责、 处罚 。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中， 没有 超出 基金 合同规 定备 选库 之外 的股 票。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 249,648.38
2 应收证 券清 算款 30,098,694.08
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,272,062.14
5 应收申 购款 196,937.94
6 其他应 收款 -
7 其他 -
8 合计 45,817,342.54
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 125709 唐钢转 债 3,612,900.00 0.29
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.8.6
因 四舍 五入 原因 ， 投资组 合报 告中 市值 占净 值比例 的分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 A 级 B 级
报告期 期初 基 金 份额 总额 524,769,893.94 1,428,263,719.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,913,462.96 6,011,443.82
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 231,587,067.18 501,263,386.07
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份
额减少 以“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 296,096,289.72 933,011,777.56
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金相 关批 准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执 照、 公司 章程 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
3、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同
4、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
7.2 存放地点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东陆 家嘴 东路 166 号 中国 保险 大 厦8 楼。
7.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.citicprufunds.com.cn 。
