信 诚经 典优 债债 券型 证券 投资 基 金 2009 年第2 季度 报告
2009 年6 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2009 年 7 月20 日
信诚经典优债债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2009 年 7 月17 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报 告 等内 容， 保证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大 遗 漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2009 年4 月1 日起 至6 月30 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称
信诚经 典优 债债 券
基金运 作方 式 契约型 开放 式
交易代 码 550006
基金合 同生 效日 2009 年3 月11 日
报告期 末基 金份 额总 额
694,049,783.96 份
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险和 维持资 产较 高流 动性 的基 础上 ， 通 过
主动管 理 ， 追 求基 金资 产 的长期 稳定 增值 ， 力争 获 得超越 业绩
比较基 准的 投资 收益 率。
投资策 略 本基金 通过 实施 稳健 的投 资策略 ， 控制 基金 的整 体 风险 。 在 战
略配置 上， 主要 通过 对利 率的预 期， 进行 有效 的久 期管理 ， 实
现债券 的整 体期 限、 类属 配置。 在战 术配 置上， 采 取跨市 场套
利、 收益 率曲 线策 略和 信 用利差 策略 等对 个券 进行 选择 ； 并 运
用核心- 卫星投资组合管理 策略进行债券组合构建。 本基金也
将适当 参与 一级 市场 的投 资，以 增强 基金 收益 。
对于可 转债 的投 资采 用 公 司分析 法和 价值 分析 法。
业绩比 较基 准 90%× 中信 标普 全债 指数 ＋ 10%× 活期 存款 利率 （税 后 ）
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ，
其预期 风险 与收 益高 于货 币市场 基金 ， 低于 混合 型 基金和 股票
型基金 。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 信诚经 典优 债债 券 A 信诚经 典优 债债 券B
下属两 级基 金的 交易 代码 550006 550007
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 243,266,018.55 份 450,783,765.41 份
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
信诚经典优债债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
A 级基 金报 告期(2009 年4 月 1 日
至2009 年6 月30 日)
B 级基 金报 告期(2009 年4 月1 日
至 2009 年6 月30 日)
1.本期 已实 现收 益 660,410.28 469,076.95
2.本期 利润 3,619,579.31 8,124,146.58
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0130 0.0100
4.期末 基金 资产 净值 246,424,656.56 455,967,418.51
5.期末 基金 份额 净值 1.013 1.011
注：1 、 上述基 金业绩 指标不 包括持 有人认购 或交易基 金的各 项费用， 计入费用 后实际 收益水平 要低
于所列 数字 。
2 、本期 已实现 收益指 基金本 期利息 收入、投 资收益、 其他收 入（不含 公允价值 变动收 益）扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告 期A 级 基金 份额净 值增 长率 及其 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
2009 年第2 季度 1.40% 0.12% 0.39% 0.04% 1.01% 0.08%
本报告 期B 级基 金份 额净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
2009 年第2 季度 1.20% 0.12% 0.39% 0.04% 0.81% 0.08%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 A 级 基金 累计 净值 增长 率变动 及其 与同 期业 绩比 较基准 收益 率变 动的 比较
自基金 合同 生效 以 来B 级 基金累 计净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基准 收益率 变动 的比 较 信诚经典优债债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
注：1 、基 金合 同生 效起 至 披露时 点不 满一 年。
2 、按 照基 金合 同的 约 定，本 基金 自基 金合 同生 效日起 不超 过六 个月 内完 成建仓 。本 基金 投资 于债 券
类资产 （含 可转 换债 券） 的比例 不低 于基 金资 产的80% ，其 中投 资于 可转 换债 券的比 例不 超过 基金 资产 的
20%； 投 资于 权益 类资 产的 比例不 超过 基金 资产 的20% ， 其中 所持 有的 全部 权证 市值不 超过 基金 资产 净值 的
3%。 ； 投资 于现 金或 到期 日 在一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值的5% 。 截止 本 报告 期 末 ，本 基金 尚
处于建 仓期 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王国强
本基金 基金
经理、 信诚
三得益 基金
经理
2009 年3 月11
日
- 10
浙江大 学管 理学 硕士， 曾任 职于浙 江国 际
信托投 资公 司投 行业 务部、 健桥证 券股 份
有限公 司债 券业 务部、 银河 基金管 理有 限
公司机 构理 财部， 长期 从事 固定收 益证 券
分析和 研究， 精于 固定 收益 证券及 其衍 生
品 定 价 、 信 用 产 品 的 风 险 分 析 等 。2006
年 8 月 加盟 信诚 基金 管理 有限公 司， 担 任
固定收 益分 析师 。
注：1 、 任职日 期和离 任日期 一般情 况下指公 司作出决 定之日 ；若该基 金经理自 基金合 同生效日 起即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚经信诚经典优债债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
典 优债债券 型证券投 资基金 基金合同 》 、 《信诚经 典优 债债券型 证券投资 基金招 募说明书 》的约定,本着诚
实信用 、 勤勉 尽职 的原 则 管理和 运用 基金 财产 。 本 基金管 理人 通过 不断 完善 法人治 理结 构和 内部 控制 制度，
加强内 部管 理 ， 规 范基 金 运作 。 本 报告 期内 ， 基金 运作合 法合 规 ， 没 有发 生 损害基 金份 额持 有人 利益 的行
为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
针 对中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》 ，公司 采取了 一系列行 动来
落实指 导意 见中 的各 项要 求。 明 确了 各部 门在 公平 交易执 行中 的具 体责 任, 在 日常交 易中,严 格按 照 《证 券
投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 的 有关 规定对 本基 金的 日常 交易 行为进 行监 控。 对于 交易 所公
开竞价 交易 ， 在恒 生交 易 系统中 执行 公平 交易 程序 ， 确 保不 同基 金在 买卖 同 一证券 时 ， 按 照 时 间优 先 ， 比
例分配 的原 则在 各基 金间 公平分 配交 易量 。对 于场 外交易 ，通 过业 务流 程的 人为控 制执 行公 平交 易 程 序 。
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较
本基金 管理 人旗 下无 与本 基金投 资风 格相 似的 其他 投资组 合。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 无异 常交 易行 为。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
二季度 ， 在 宽松 的货 币政 策下， 信贷 增长 较快 ， 经 济复苏 特征 明显 ， 先 导性 行业房 地产 、 汽 车销 售增
长强劲 ， 上游 钢铁、 水泥 、 电力 生产持 续回 升， 在 此背景 下， 权 益市 场稳 步 上扬。 债券市 场并 未受 益 于宽
松的货 币政 策， 由于 债券 市场利 率偏 低， 银行 在资 产配置 上倾 向于 多放 贷款 ，保险 机构 则倚 重权 益市 场 。
随着经 济持 续复 苏 ， 货 币 投放较 多 ， 市 场通 胀预 期 逐渐增 强 ， 二 季度 债市 收 益率震 荡上 行 ， 中 短期 利 率上
行幅度 较大 ，长 期利 率小 幅上行 ，中 信标 普全 债指 数收益 率 为0.42% 。
二季度 ， 本基 金尚 处建 仓 期， 本基 金控 制债 券组 合 久期 ， 有 效防 范利 率上 行 风险 。 从 三个 方面 增强 本
基金的 收益 ， 一是配 置较 多仓位 的浮 息金 融债 ， 在 短端利 率大 幅上 行的 趋势 下， 浮息 债不 仅能够 规避 利 率
上行风 险， 并且 在利 率上 行过程 中， 票息 得以 提升 ，增强 收益 ；二 是配 置适 当比例 的 企 业债 等信 用品 种 ，
我们通 过严 格的 信用 风险 评估 ， 在 控制 风险的 基础 上， 选择 收益 率相对 较高 的品种 ； 三是 配置适 当比 例 的
可转换 债券 ，受 益于 经济 复苏和 权益 市场 持续 上扬 。
展望下 半年 ， 经济 增长 仍 将稳步 回升 ， 投资 、 消费 有望维 持快 速增 长 ， 出 口 在下半 年随 着外 需的 逐步
企稳， 有望 止跌 回升 。 物 价方面 ， 通 缩已 成往 事， 物价温 和上 升的 可能 性较 大。 良 好的 经济 增长 形势 仍需
巩固 ， 央 行仍 将维 持适 度 宽松的 货币 政策 ， 但将 有 所微调 ， 将以 温和 的数 量 调控为 主 ， 年 内加 存贷 款 利息
的可能 性很 小。1 年期 央 票发行 已经 重启 ，将 成为 央行数 量调 控政 策主 要工 具。债 券市 场利 率震 荡上 行的
可能性 较大 ，这 也是 债券 市场的 利率 风险 将得 到逐 步释放 的过 程， 债券 市场 的投资 机会 也将 应运 而生 。
未来， 本基 金将 密切 关注 经济数 据和 货币 政策 变化 ，及时 调整 基金 组合 久期 和资产 配置 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 17,522,592.40 2.35
其中： 股票 17,522,592.40 2.35
2 固定收 益投资 633,576,391.43 85.15 信诚经典优债债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
其中： 债券 633,576,391.43 85.15
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 88,411,370.41 11.88
6 其他资 产 4,580,546.05 0.62
7 合计 744,090,900.29 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 17,522,592.40 2.49
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 5,127,273.36 0.73
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 12,395,319.04 1.76
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 17,522,592.40 2.49
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 000528 柳 工 744,911 12,395,319.04 1.76
2 600227 赤天化 529,677 5,127,273.36 0.73
3 - - - - -
4 - - - - - 信诚经典优债债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 9,146,585.40 1.30
2 央行票 据 146,535,000.00 20.86
3 金融债 券 199,440,000.00 28.39
其中： 政策 性金 融债 199,440,000.00 28.39
4 企业债 券 201,926,420.40 28.75
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 76,528,385.63 10.90
7 其他 - -
8 合计 633,576,391.43 90.20
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 090407 09 农发 07 2,000,000 199,440,000.00 28.39
2 0801119 08 央 行票 据119 1,000,000 98,210,000.00 13.98
3 0801104 08 央 行票 据104 500,000 48,325,000.00 6.88
4 098054 09 杭 城投 债 300,000 30,618,000.00 4.36
5 0980112 09 淮 南城 投债 300,000 30,336,000.00 4.32
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的 前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本 基金本期 投资的前 十名证 券的发行 主体没有 被监管 部门立案 调查，或 在报告 编制日前 一年内受
到公开 谴责 、处 罚。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中， 没有 超出 基金 合同规 定备 选库 之外 的股 票。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元） 信诚经典优债债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
1 存出保 证金 351.62
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,476,932.53
5 应收申 购款 103,261.90
6 其他应 收款 -
7 其他 -
8 合计 4,580,546.05
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 125960 锡业转 债 16,197,504.70 2.31
2 110003 新钢转 债 12,733,000.00 1.81
3 125709 唐钢转 债 12,187,756.86 1.74
4 110971 恒源转 债 11,899,257.00 1.69
5 110002 南山转 债 11,196,800.00 1.59
6 128031 巨轮转 债 5,481,517.07 0.78
7 110078 澄星转 债 3,652,800.00 0.52
8 110567 山鹰转 债 3,179,750.00 0.45
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 因四 舍五 入原 因， 投资组 合报 告中 市值 占净 值比例 的分 项之 和与 合计 可 能存 在尾 差。
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 A 级 B 级
报告期 期初 基金 份额 总额 311,577,208.78 1,252,371,542.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,859,801.51 12,533,063.19
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 71,170,991.74 814,120,840.36
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份
额减少 以“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 243,266,018.55 450,783,765.41
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、信 诚经 典优 债债 券型 证 券投资 基金 相关 批准 文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚经 典优 债债 券型 证 券投资 基金 基金 合同
4、信 诚经 典优 债债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告 信诚经典优债债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告
7.2 存放地点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东陆 家嘴 东路 166 号 中国 保险 大 厦8 楼。
7.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.citicprufunds.com.cn 。
