华夏现金增利证券投资基金
2009 年第 2季度报告
2009 年 6月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇〇九年七月十八日华夏现金增利证券投资基金 2009年第 2季度报告
1
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 7
月 14 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2基金产品概况
基金简称 华夏现金增利货币
交易代码
003003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年 4月 7日
报告期末基金份额总额 19,701,079,986.15份
投资目标 在确保本金安全和高流动性的前提下， 追求
超过基准的较高收益。
投资策略 积极判断短期利率变动，合理安排期限，细
致研究，谨慎操作，以实现本金的安全性、
流动性和稳定超过基准的较高收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为 “同期 7天通知存
款利率”。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中低风险的品种，
其长期平均的风险和预期收益率低于股票华夏现金增利证券投资基金 2009年第 2季度报告
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基金、混合基金和债券基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年 4 月 1 日-2009 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 114,780,064.17
2.本期利润 114,780,064.17
3.期末基金资产净值 19,701,079,986.15
注：①本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币
市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润
的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.4958% 0.0080% 0.3366% 0.0000% 0.1592% 0.0080%
注：本基金按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏现金增利证券投资基金
累计份额净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004年 4月 7 日至 2009 年 6 月 30日） 华夏现金增利证券投资基金 2009年第 2季度报告
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注：根据华夏现金增利货币基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 3 个月
内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十八条（二）投资范围、 （六）投资组合的有关
约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
曲波
本基金的基
金经理
2008-1-18 - 6 年
清华大学经济学学士。 2003
年加入华夏基金管理有限
公司，曾任交易管理部交易
员、华夏现金增利证券投资
基金基金经理助理。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销
售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况 华夏现金增利证券投资基金 2009年第 2季度报告
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本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
华夏现金增利货币基金与中信现金优势货币基金投资风格相似。报告期内，
华夏现金增利货币基金净值收益率为 0.4958%，中信现金优势货币基金净值收益
率为 0.3605%，二者的投资业绩无明显差异。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1本基金业绩表现
本基金本报告期净值收益率为 0.4958%，同期业绩比较基准收益率为
0.3366%，本基金的业绩比较基准为同期 7天通知存款利率。
4.4.2行情回顾及运作分析
2009 年 2 季度，央行继续推行适度宽松货币政策，市场资金面保持宽裕状
态；市场利率继续维持历史低位，仅在 6月末因新股发行重启有小幅度提升。债
券仍然缺乏足够的吸引力，市场整体维持弱市盘整的格局，收益率曲线仍非常陡
峭。短期品种由于绝对利率较低，且面临新股发行冲击，投资价值有所下降；浮
息债券由于其特殊属性，受到市场追捧，但从绝对收益角度来讲，其价值目前已
基本到位，剩余空间有限。
本季度，为应对即将到来的新股发行冲击，本基金进行了较大力度的债券减
持。品种上主要减持了部分短期融资券及浮动利率债券，增强了基金组合整体的
流动性。
4.4.3市场展望和投资策略
展望 2009 年 3 季度，预计宽松的货币政策仍将继续，资金面将处于较宽裕
状态，但宽裕程度会有所降低。短期利率在新股发行期间会有一定程度的走高，
但预计幅度不会太大。由于短期利率的绝对水平仍较低，缺乏吸引力，且新股发
行重启要求货币基金保持更高的流动性以应对可能出现的赎回冲击，因此，本基
金计划适当降低债券投资比例，增加组合流动性，力争在控制组合整体风险的同华夏现金增利证券投资基金 2009年第 2季度报告
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时保持投资业绩稳定。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（％）
1 固定收益投资 13,269,259,593.19 57.19
其中：债券 13,269,259,593.19 57.19
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 4,205,600,000.00 18.13
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 3,089,688,600.30 13.32
4 其他资产 2,636,816,010.28 11.36
5 合计 23,201,364,203.77 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 53,237,214,656.37 3.76
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 3,482,747,658.62 17.68
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额
占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的
20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
66
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 137
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 66
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180天情况说明
在本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过 180 天的
情况。 华夏现金增利证券投资基金 2009年第 2季度报告
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5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占
基金资产净值
的比例（％）
1 30 天以内 52.08 17.68
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债
1.02 -
2 30 天(含)—60 天 14.53 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债
6.36 -
3 60 天(含)—90 天 22.46 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债
9.39 -
4 90 天(含)—180 天 12.47 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债
-
-
5 180 天(含)—397 天（含） 14.09 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债
- -
合计 115.62 17.68
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 968,708,627.47 4.92
3 金融债券 3,192,331,046.49 16.20
其中：政策性金融债 2,342,361,484.09 11.89
4 企业债券 312,388,115.31 1.59
5 企业短期融资券 8,795,831,803.92 44.65
6 其他 - -
7 合计 13,269,259,593.19 67.35
8 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 3,304,241,713.74 16.77
5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 0801092 08 央行票据 929,700,000 968,708,627.47 4.92
2 080303 08 进出 03 9,000,000 900,574,613.54 4.57
3 050603 05 中行 02 浮 8,500,000 849,969,562.40 4.31
4 0881205 08国电集 CP014,700,000 474,171,418.94 2.41
5 070419 07 农发 19 4,700,000 469,691,717.10 2.38
6 0881219 08 电网 CP02 4,000,000 402,305,187.92 2.04
7 070413 07 农发 13 4,000,000 400,982,956.54 2.04
8 0881210 08 网通 CP01 3,500,000 352,386,782.94 1.79
9 0881209 08 大唐 CP01 3,500,000 350,715,703.59 1.78
10 0881269 08苏交通 CP013,300,000 331,049,027.99 1.68
5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 华夏现金增利证券投资基金 2009年第 2季度报告
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项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 55 次
报告期内偏离度的最高值 0.47%
报告期内偏离度的最低值 0.21%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.35%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8投资组合报告附注
5.8.1基金计价方法说明
鉴于货币市场基金的特性，本基金采用摊余成本法计算基金资产净值，即本
基金按持有债券投资的票面利率或商定利率每日计提应收利息， 并按实际利率法
在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价，以摊余的成本计算基金资产净值。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率或交易市价计
算的基金资产净值发生重大偏离， 从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的
结果，基金管理人采用“影子定价” ，即于每一计价日采用市场利率和交易价格
对基金持有的计价对象进行重新评估， 当基金资产净值与其他可参考公允价值指
标产生重大偏离的，应按其他公允价值指标对组合的账面价值进行调整，调整差
额确认为“公允价值变动损益” ，并按其他公允价值指标进行后续计量。如基金
份额净值恢复至 1.00 元，可恢复使用摊余成本法估算公允价值。如有确凿证据
表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情
况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券，未发生该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20
％的情况。
5.8.3 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.4其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 2,214,558,415.79
3 应收利息 200,361,262.58
4 应收申购款 221,646,331.91
5 其他应收款 -华夏现金增利证券投资基金 2009年第 2季度报告
8
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 2,636,816,010.28
5.8.5投资组合报告附注的其他文字描述部分
5.8.5.1本报告期内没有需特别说明的证券投资决策程序。
5.8.5.2由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 26,840,818,251.72
报告期期间基金总申购份额 13,593,323,526.52
报告期期间基金总赎回份额 20,733,061,792.09
报告期期末基金份额总额 19,701,079,986.15
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内披露的主要事项
2009 年 4 月 1 日发布关于华夏现金增利证券投资基金暂停申购、转换转入
业务的公告。
2009 年 4 月 8 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部
分销售机构开办定期定额申购业务的公告。
2009年 4月 10日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏现金增利证券投
资基金申购业务限额的公告。
2009年 4月 17日发布华夏基金管理有限公司关于开通部分银行卡基金网上
交易定期定额申购业务的公告。
2009年 4月 18日发布华夏基金管理有限公司关于设立华夏基金（香港）有
限公司的公告。
2009年 4月 24日发布关于华夏现金增利证券投资基金暂停申购、转换转入
业务的公告。
2009年 5月 22日发布关于华夏现金增利证券投资基金暂停申购、转换转入
业务及调整申购业务限额的公告。
7.2其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立华夏现金增利证券投资基金 2009年第 2季度报告
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的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成
都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、
企业年金基金投资管理人、QDII 基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首
只 ETF 基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛
的基金管理公司之一。
截至 2009 年 6 月 30 日，公司管理资产规模超过 2500 亿元，基金份额持有
人户数超过 1200 万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理
着 2 只封闭式基金、21 只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全
国社保基金投资组合，公司已经被超过 110 家大中型企业确定为年金投资管理
人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。
2009年 2 季度，华夏基金以深入的投资研究为基础，规范经营、稳健运作，
尽力为投资人谋求满意的回报。截至 2009年 6月 30日，根据中国银河证券基金
研究中心数据，华夏基金旗下 12 只开放式基金今年以来业绩增长率超过 40%，
其中，华夏复兴股票基金净值增长率为 71.43%，在 125 只标准股票型基金中收
益名列第 3；华夏上证 50ETF 基金净值增长 71.15%，在 11 只标准指数型基金中
名列第 3；中信经典配置混合基金在 33只灵活配置型基金中位列第 5；华夏希望
债券基金在 25 只普通债券型基金（二级）中位列第 2；中信现金优势货币基金
和华夏现金增利货币基金在 40只货币市场基金中，分列第 1和第 3。
2009年 2季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平：推动
销售机构改善系统，提高客户交易成功率；积极联系客户，为客户提供及时的交
易通知和基金信息服务。 华夏基金荣获了中国信息化推进联盟客户关系管理专业
委员会（CCCS）评选的“2009年最佳呼叫中心”奖及中国服务贸易协会、中国信
息协会评选的“中国最佳客户服务”奖和“中国最佳客户服务管理团队”奖等多项
服务行业重要奖项。
2009 年 2 季度，华夏基金凭借良好的业绩、稳健的经营和优秀的品牌，连
续获得国外权威机构评选的多个奖项：
1、2009年 4月，华夏基金第三次获得《亚洲投资者》 （Asian Investor）杂志
评选的“年度中国最佳基金管理公司”奖。
2、 2009 年 4 月，华夏基金旗下华夏上证 50ETF 基金获得由美国
Exchangetradedfunds.com机构评选的“亚太地区最佳流动性奖”，华夏基金已连续华夏现金增利证券投资基金 2009年第 2季度报告
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五年获得该机构颁发的全球 ETF 大奖中的有关奖项。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏现金增利证券投资基金基金合同》 ；
8.1.3《华夏现金增利证券投资基金托管协议》 ；
8.1.4法律意见书；
8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查
文件。 在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇〇九年七月十八日
