华宝兴业动力组合股票型证券投资基金 2009年第 2季度报告
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华宝兴业动力组合股票型证券投资基金
2009年第2季度报告
2009年 6月 30日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 2009年 7月 18日
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金 2009年第 2季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2009年 7月15 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009 年4 月1日起至 6 月30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称
华宝兴业动力组合股票
交易代码
240004
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年11月17日
报告期末基金份额总额
3,239,600,409.58份
投资目标
通过对基金组合的动态优化管理，使基金收益持续稳定超越比
较基准，并追求单位风险所获得的超额收益最大化。
投资策略
本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋
势，调整评估个股“价值因子”与“成长因子”的权重比例，
自下而上精选个股,获取超额收益。
业绩比较基准
80%上证180指数收益率与深证100指数收益率的流通市值加权
平均+20%上证国债指数收益率。
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风险收益特征
本基金是一只积极型的股票投资基金，属于证券投资基金中的
中高风险品种。
基金管理人
华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年 4 月1 日-2009年 6月30 日)
1.本期已实现收益 101,026,857.34
2.本期利润 471,587,148.32
3.加权平均基金份额本期利润 0.1371
4.期末基金资产净值 2,782,048,092.83
5.期末基金份额净值 0.8588
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去 3 个月 19.20% 1.14% 21.01% 1.25% -1.81% -0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年 11 月 17 日至 2009 年 6月 30 日）
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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2006 年
3 月 31 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
刘自强
本基金基
金经理
2008-3-19 - 8年
2001 年7 月至2003 年7
月，在天同证券任研究
员，2003年7月至2003
年 11 月，在中原证券任
研究员，2003 年11 月至
2006 年 3 月，在上海融
昌资产管理公司任研究
总监，2006 年 5 月加入
华宝兴业基金管理有限
公司，先后任高级分析
师、研究部总经理助理、
基金经理助理职务， 2008
年 3 月 19 日起任本基金
基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资
基金法》及其各项实施细则、 《华宝兴业动力组合开放式证券投资基金基金合同》和其他相
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关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、
每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向
交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年 2 季度，A 股市场继续稳步上涨。前半季度，随着海外市场逐步止跌启稳，A股
的市场信心也得到了进一步增强。同时，由于信贷投放再度大超预期，加上中央政府及各地
进一步细化刺激政策，市场在充沛的流动性支持下，继续创出新高。进入 5 月后，由于各国
为拯救经济而大量注入流动性，市场对未来的通货膨胀产生了强烈预期，导致大宗商品期货
全面走强，受此影响，地产、金融、煤炭等行业强劲上涨，并带动大盘一举突破了 3000 点
大关。
在操作方面，本基金出于对实体经济复苏情况并不乐观的考虑，在 4 月份采取了低仓位
的防守策略。但是，尽管对实体经济的判断并没有太大偏差，却忽视了流动性的威力，导致
业绩表现相对落后。5 月开始，本基金调整了思路，着重增加了地产、金融、资源品等行业
的配置，使业绩逐步得到了恢复。
展望三季度，我认为流动性推动的行情仍将进一步延续。尽管央行目前也开始针对部分
过热产业进行微调，但在物价指数依然为负、民间投资启动迟缓的背景下，流动性骤然收紧
的可能很低，即使继续推出一些调控政策，目前这种流动性推动的行情也很难立刻被扭转。
从行业方面来说，随着地产、煤炭等行业的估值水平被迅速抬升，股价已开始透支真实的价
值，市场热点能否顺利切换成为了行情延续与否的关键。我认为，从目前的经济运行情况来
看，三季度比较确定向好的应当是房地产投资。因此，相应的钢铁、水泥、工程机械、家电
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将成为下一阶段本基金的投资重点。 同时金融的估值水平依然不高， 在新基金热发的背景下，
未来仍然具有潜力。
随着市场进一步升温，市场热点也会不断扩散，本基金在未来将更加注重行业的热点切
换，适时调整仓位与行业配置，为持有人进一步创造回报。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,413,250,709.02 85.81
其中：股票 2,413,250,709.02 85.81
2 固定收益投资 104,590,000.00 3.72
其中：债券 104,590,000.00 3.72
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 262,202,342.10 9.32
6 其他资产 32,334,560.70 1.15
7 合计 2,812,377,611.82 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 34,092,239.20 1.23
B 采掘业 189,001,977.95 6.79
C 制造业 823,746,644.98 29.61
C0
食品、饮料 74,180,512.76 2.67
C1
纺织、服装、皮毛 19,824,373.55 0.71
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑胶、塑料 46,404,452.90 1.67
C5
电子 72,963,298.74 2.62
C6
金属、非金属 214,642,776.53 7.72
C7
机械、设备、仪表 289,513,134.42 10.41
C8
医药、生物制品 71,734,804.63 2.58
C99
其他制造业 34,483,291.45 1.24
D 电力、煤气及水的生产和供应业 62,758,132.48 2.26
E 建筑业 135,030,565.68 4.85
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F 交通运输、仓储业 118,095,592.34 4.24
G 信息技术业 86,310,372.41 3.10
H 批发和零售贸易 126,040,105.44 4.53
I 金融、保险业 663,106,313.97 23.84
J 房地产业 137,503,670.31 4.94
K 社会服务业 20,613,094.26 0.74
L 传播与文化产业 16,952,000.00 0.61
M 综合类 --
合计 2,413,250,709.02 86.74
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600016 民生银行 15,225,690 120,587,464.80 4.33
2 601166 兴业银行 3,172,381 117,727,058.91 4.23
3 601318 中国平安 1,665,174 82,359,506.04 2.96
4 000002 万 科Ａ 6,184,314 78,850,003.50 2.83
5 600030 中信证券 2,409,988 68,106,260.88 2.45
6 601001 大同煤业 1,728,512 62,883,266.56 2.26
7 600000 浦发银行 2,616,536 60,232,658.72 2.17
8 601169 北京银行 3,629,474 59,015,247.24 2.12
9 600657 信达地产 4,899,837 55,172,164.62 1.98
10 000709 唐钢股份 6,999,990 54,739,921.80 1.97
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 104,590,000.00 3.76
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 可转债 --
7 其他 --
8 合计 104,590,000.00 3.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 0801017 08 央票17 1,000,000 104,590,000.00 3.76
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序
需特别说明。
5.8.2 本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋势， 调整
评估个股“价值因子”与“成长因子”的权重比例，自下而上精选个股，没有特
定的股票备选库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,979,804.62
2 应收证券清算款 26,691,925.24
3 应收股利 -
4 应收利息 1,750,144.41
5 应收申购款 1,912,686.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 32,334,560.70
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,589,915,694.05
报告期期间基金总申购份额 106,733,180.91
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报告期期间基金总赎回份额 457,048,465.38
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “-” 填列） -
报告期期末基金份额总额 3,239,600,409.58
注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金基金合同；
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
7.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金
的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
二〇〇九年七月十八日
