鹏华丰收债券型证券投资基金 2009年第 2 季度报告
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鹏华丰收债券型证券投资基金
2009年第2季度报告
2009年6月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年七月二十日
鹏华丰收债券型证券投资基金 2009年第 2 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 7
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
鹏华丰收债券
交易代码
160612
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年5月28日
报告期末基金份额总额
885,565,443.12份
投资目标
在严格控制投资风险的基础上,通过主要投资债券等
固定收益类品种， 同时兼顾部分被市场低估的权益类
品种,力求使基金份额持有人获得持续稳定的投资收
益。
投资策略
（1）股票投资: 股票投资采用“行业配置”与“个
股选择”双线并行的投资策略， 并通过灵活的仓位调
控等手段来避免市场中的系统风险。
（2）债券投资:
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本基金通过对宏观经济状况和货币政策等因素的研
究，形成对未来市场利率变动方向的预期，主动地调
整债券投资组合的久期， 提高债券投资组合的收益水
平；通过对债券市场具体情况的分析判断，形成对未
来收益率曲线形状变化的预期，相应地选择子弹型、
哑铃型或梯形的组合期限配置， 获取因收益率曲线的
形变所带来的投资收益。
业绩比较基准
中债总指数收益率
风险收益特征
本基金属于债券型基金， 其预期的风险和收益高于货
币市场基金，低于混合型基金、股票型基金，为证券
投资基金中的较低风险品种。
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)
1.本期已实现收益 21,923,107.47
2.本期利润 32,987,653.92
3.加权平均基金份额本期利润 0.0368
4.期末基金资产净值 1,001,136,726.21
5.期末基金份额净值 1.131
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
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基金的申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 3.48% 0.24% 0.30% 0.04% 3.18% 0.20%
注：业绩比较基准=中债总指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
鹏华丰收债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年 5月 28日至 2009年 6月 30日）
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注：1、本基金合同于 2008年 5月 28日生效。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至
建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
阳先伟
本基金
基金经
理
2008-5-28 - 7
阳先伟，国籍中国，
硕士， 7年证券从业经
验，自2008年5月起兼
任鹏华丰收债券型证
券投资基金基金经
理。先后在民生证券、
国海证券等机构从事
债券研究及投资组合
管理工作，历任研究
员、高级经理等职务。
2004年9月加盟鹏华
基金管理有限公司从
事债券及宏观研究工
作，曾任普天债券基
金基金经理助理，
2006年12月起至今任
普天债券基金经理。
阳先伟先生具备基金
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从业资格。本报告期
内本基金基金经理未
发生变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成
立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管
理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及
其他有关法律法规、 《鹏华丰收债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行公平交易制度， 确保不同投资组合在研究、
交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。固定收益类公募基金
中，鹏华普天债券、鹏华丰收债券同属于债券型基金，但两者在投资范围等方面
存在明显差异，造成业绩差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行
为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009 年二季度债券市场窄幅震荡，短期利率（收益率）有所回升。继一季
度债市中长期收益率大幅上升之后， 三月初开始市场在充裕资金的推动下展开了
一轮温和反弹，但收益率仍未能回到年初水平；进入6月，在IPO重启的消息刺
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激下市场短期利率明显回升， 并带动中长期现券市场出现调整。 与上季度末相比，
交易所上证国债指数上涨了0.31％，银行间中债总财富指数上涨0.29％。
二季度丰收债券基金份额净值增长为 3.48％。本基金在二季度初进一步降
低了组合久期，并加大了信用产品的配置比例；同时，小幅提高了股票配置，把
握了股市上升的机会。
展望三季度债券市场，我们仍坚持前期的观点：一方面，国内的信贷和投资
继续超常规增长，从历史经验看很可能带来中长期通胀风险；另一方面，国外主
要经济体企稳出现明显的企稳迹象，经济复苏可能早于预期，进而带动国内总需
求的膨胀。同时，大型股票IPO重启后也可能改变市场资金过度充裕的局面。综
合上述因素，我们认为三季度债市整体环境仍然偏向负面，中长期品种前景尤其
不容乐观，债券投资应以稳健和追求持有到期的票息为主要考虑。
另一方面，由于短期内通胀风险仍然偏低，且经济基础不牢固，宽松货币政
策预计将会延续。在这一背景下，市场对于经济复苏的憧憬结合充裕的资金面，
可能继续推高投资者对于权益市场的热情。
投资策略方面：在久期配置上，我们将坚持平衡收益与风险的原则，在控制
组合久期的前提下适当波段操作，有所作为；在类属配置上，将继续以银行间金
融债、央行票据等为主，注重对信用产品的投资。同时，我们将根据股票市场的
情况， 在适度控制股票总体仓位的条件下， 精选行业和个股， 力求提高组合收益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 134,308,846.31 12.74
其中：股票 134,308,846.31 12.74
2 固定收益投资 811,702,922.25 76.97
其中：债券 811,702,922.25 76.97
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资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 71,508,029.90 6.78
6 其他资产 37,098,241.79 3.52
7 合计 1,054,618,040.25 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 33,300,000.00 3.33
C 制造业 35,574,746.36 3.55
C0
食品、饮料 --
C1
纺织、服装、皮毛 --
C2
木材、家具 665,903.35 0.07
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑胶、
塑料
5,672,000.00 0.57
C5
电子 767,418.07 0.08
C6
金属、非金属 13,742,076.46 1.37
C7
机械、设备、仪表 14,727,348.48 1.47
C8
医药、生物制品 --
C99
其他制造业 --
D 电力、煤气及水的生产和 --
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供应业
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 604,685.04 0.06
H 批发和零售贸易 2,042,210.34 0.20
I 金融、保险业 19,991,732.00 2.00
J 房地产业 42,795,472.57 4.27
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 134,308,846.31 13.42
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600325 华发股份 1,000,00022,590,000.00 2.26
2 601318 中国平安 404,20019,991,732.00 2.00
3 000528 柳 工 885,05714,727,348.48 1.47
4 601898 中煤能源 1,000,00012,340,000.00 1.23
5 000983 西山煤电 400,00011,960,000.00 1.19
6 000024 招商地产 300,0009,525,000.00 0.95
7 000933 神火股份 450,0009,000,000.00 0.90
8 002032 苏 泊 尔 455,1086,690,087.60 0.67
9 600048 保利地产 204,4135,701,078.57 0.57
10 000822 山东海化 800,0005,672,000.00 0.57
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 5,135,000.00 0.51
2 央行票据 178,403,000.00 17.82
3 金融债券 470,263,000.00 46.97
其中：政策性金融债 470,263,000.00 46.97
4 企业债券 122,787,357.85 12.26
5 企业短期融资券 --
6 可转债 35,114,564.40 3.51
7 其他 --
8 合计 811,702,922.25 81.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 080216 08国开16 1,300,000137,904,000.00 13.77
2 0801038 08央行票据38 1,200,000125,868,000.00 12.57
3 080403 08农发03 1,000,000101,650,000.00 10.15
4 070405 07农发05 700,00071,134,000.00 7.11
5 080210 08国开10 500,00053,995,000.00 5.39
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查
的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 95,628.00
2 应收证券清算款 19,208,496.55
3 应收股利 -
4 应收利息 17,565,299.24
5 应收申购款 228,818.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 37,098,241.79
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110002 南山转债 35,114,564.40 3.51
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因， 投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在
尾差。
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 897,744,753.96
报告期期间基金总申购份额 351,026,185.57
报告期期间基金总赎回份额 363,205,496.41
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 885,565,443.12
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一） 《鹏华丰收债券型证券投资基金基金合同》 ；
（二） 《鹏华丰收债券型证券投资基金托管协议》 ；
（三） 《鹏华丰收债券型证券投资基金 2009年第 2季度报告》 （原文） 。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限
公司。
北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼中国建设银行股份有限公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或
通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，
本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
二〇〇九年七月二十日
