南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 2季度报告
南方盛元红利股票型证券投资基金2009年第 2季度报告
2009年06月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2009年07 月18日
南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 2季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月15日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年4月1日起至2009年6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方盛元红利股票
交易代码 202009
前端交易代码 202009
后端交易代码 202010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年03月21日
报告期末基金份额总额 5,480,953,175.11份
投资目标 本基金为股票型基金，重点投资于具备持续良好盈利
和分红能力、分红政策稳定的上市公司，以及高债息
固定收益类投资品种。同时积极把握资本利得机会以
拓展收益空间，力争为投资者谋求超越基准的投资回
报与长期稳健的资产增值。
投资策略 本基金管理人将综合运用定量分析和定性分析手段，
对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时
期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析
评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产
之间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定
期地进行调整，以达到规避风险及提高收益的目的。
业绩比较基准 90％×上证红利指数＋10％×上证国债指数
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益
的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混
合型基金、债券基金及货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注:1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方盛元”；
2、 本基金合同生效后一年内为封闭式， 基金合同生效满一年后转为开放式， 本基金已于2009
年3月23日转为开放式。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元 南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 2季度报告
主要财务指标 报告期(2009年04月01日-2009年06月30日)
1.本期已实现收益 404,814,562.19
2.本期利润
1,034,730,820.77
3.加权平均基金份额本期利润 0.1797
4.期末基金资产净值 5,507,614,168.21
5.期末基金份额净值 1.005
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 21.97% 1.27% 16.51% 1.43% 5.46% -0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
-70.00%
-60.00%
-50.00%
-40.00%
-30.00%
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
2008年3月21日
2008年4月21日
2008年5月21日
2008年6月21日
2008年7月21日
2008年8月21日
2008年9月21日
2008年10月21日
2008年11月21日
2008年12月21日
2009年1月21日
2009年2月21日
2009年3月21日
2009年4月21日
2009年5月21日
2009年6月21日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注：1、根据本基金合同，封闭期内，本基金大类资产投资的比例为：股票60%-100%，债券、货
币市场工具及其他金融工具占0-40%，权证0-3%，资产支持证券0-20%，现金以及到期日在一年南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 2季度报告
以内的政府债券的比例最低可以为 0；封闭期届满转型为开放式基金后，本基金大类资产投资的
比例为：股票60%-95%，债券、货币市场工具及其他金融工具占0-35%，权证0-3%，资产支持证
券占基金资产净值的0-20%， 现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产
净值的5%。根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月。建仓
期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。
2、本基金的业绩比较基准为90％×上证红利指数＋10％×上证国债指数。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
陈键 本基金
的基金
经理
2008年02
月14日
- 8 硕士学历，具有基金从业
资格。2000年加入南方基
金，历任行业研究员、基
金经理助理， 2003年11
月-2005年6月，任南方
宝元基金经理；2004年3
月-2005年3月，任南方
现金基金经理；2005年3
月-2006年3月，任南方
积配基金经理；2006年3
月至今， 任天元基金经理；
2008年2月至今，任南方
盛元基金经理。
蒋朋宸 本基金
的基金
经理
2008年04
月11日
- 5 生物化学硕士、金融工程
学硕士，具有基金从业资
格。曾担任鹏华基金公司
基金管理部分析师，2005
年加入南方基金，2008年
4月至今，任南方盛元基
金经理； 2008年4月至今，
任南方隆元基金经理；
2009年2月至今，任南方
宝元债券基金经理。
注：1、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、 《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为
基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 2季度报告
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平
对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
沪深300指数在2季度内上涨约26.2%，上证指数上涨约24.7%，盛元基金期间净值上涨
约21.97%，虽然2季度内基金整体维持了较为积极的资产配置策略，股票平均仓位水平在2季
度前期已经较1季度进一步提高，但距离仓位上限仍有空间，是导致股票资产涨幅低于指数的
重要原因。同时由于2季度内表现显著超越市场的行业主要集中在采掘、地产、金融行业。而
本基金虽然对采掘、地产行业采取了相对指数标配的策略，但对金融行业的配置比例显得不足，
当6月份金融行业呈现比较快速上涨时，业绩相对指数的涨幅便显得落后。
在2季度内，各项经济指标均显示，中国宏观经济呈现出比较明显的复苏态势。6月份，全
国制造业采购经理指数(PMI)为 53.2%，高于上月 0.1 个百分点。连续四个月位于临界点——50%
以上，表明制造业经济总体呈现稳步回升态势。用电量、海运指数等具有先行意义的指标也显
示经济在逐步复苏。在积极财政政策和宽松货币政策的作用下，我国的投资、消费等拉动经济
增长的重点领域保持高速增长，在全球主要经济体纷纷采取宽松货币政策的作用下，经济复苏
的“绿芽”显现，出口领域面临的外部需求环境也有所好转。
展望下一阶段的宏观经济和证券市场环境，我们认为目前国内坚持毫不动摇实施积极财政
政策和宽松货币政策的背景下，美日欧等主要经济体又需要继续采取积极措施以刺激经济增长
和确保就业，全球经济面临的宏观政策环境是比较宽松的。我们预期未来一段时间内，我国企
业和居民部门存款活期化的趋势仍将持续，居民储蓄意愿向投资意愿的转化仍有较大提升空间。
评估拉动经济增长的三驾马车，投资目前仍将在我国改善民生、调整结构和发展生产方面发挥
不可替代的作用，居住与出行的消费成为国家当前及下一阶段扩大消费的重点，我们认为也将
对相关行业及产业链产生积极而持续的影响。此外，在贸易多元化、出口多元化的外贸策略转
型作用下，中国的外贸优势仍然有望继续保持。整体而言，在宽松政策预期稳定的条件下，我
们对下一阶段的证券市场走势仍然持谨慎乐观的态度。
当然，趋势与波动是证券市场的永恒主题，趋势是我们中长期内所期待的，但波动是我们
日常必须面对和处理的。我们认为市场静态估值水平、投资者对政策变化调整的担忧、对企业
盈利状况的改善程度有分歧，以及指数从低位上升幅度较高等因素，都是三季度及下半年会造
成市场波动可能大于上半年的重要因素，此外，从中国股票市场的历史运行规律看，下半年市
场尽管不乏机会，但整体收益率预期应该低于上半年，也是迄今为止统计上证明比较显著的重
要特征。此外，在3季度，市场将迎来上市公司的中报业绩披露期，投资者对企业盈利状况的
改善预期将在一定程度上接受检验，也容易导致市场在短期内产生波动。
因此在下一阶段，管理组一方面仍将持比较积极乐观的资产配置策略，同时也会充分尊重
市场，保持弹性，努力降低市场波动带来的净值变动风险。在行业配置策略上，以行业历史和
相对市场估值水平为出发点， 继续完善“基础+弹性”策略， 在三大类行业中重点挖掘投资机会，
即充分受益于宽松政策的资产资源类行业、盈利改善程度超越市场预期而股价未充分反映的部
分中游行业，以及前一阶段被市场过度忽视，从历史规律看下半年取得超额收益概率较大的泛
消费行业。在投资主题策略上，仍会适当参与市场热点行业及板块博弈，提高基金业绩弹性。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 2季度报告
比例（%）
1 权益投资 5,094,823,185.39 89.00
其中：股票
5,094,823,185.39 89.00
2 固定收益投资
309,238,000.00 5.40
其中：债券
309,238,000.00 5.40
资产支持证券
0 0.00
3 金融衍生品投资 2,928,000.00 0.05
4 买入返售金融资产
0 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计
111,354,154.63 1.95
6 其他资产
206,174,796.03 3.60
7 合计
5,724,518,136.05 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 3,018,283.00 0.05
B 采掘业 644,330,784.90 11.70
C 制造业 1,546,705,501.84 28.08
C0 食品、饮料 194,986,061.15 3.54
C1 纺织、服装、皮毛 33,205,851.14 0.60
C2 木材、家具 0 0.00
C3 造纸、印刷 16,109,420.04 0.29
C4 石油、化学、塑胶、塑料 85,521,355.40 1.55
C5 电子 29,789,879.75 0.54
C6 金属、非金属 642,531,618.22 11.67
C7 机械、设备、仪表 450,766,050.50 8.18
C8 医药、生物制品 93,795,265.64 1.70
C99 其他制造业 0 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 35,013,598.51 0.64
E 建筑业 92,698,510.88 1.68
F 交通运输、仓储业 149,318,949.33 2.71
G 信息技术业 106,812,183.61 1.94
H 批发和零售贸易 174,090,208.58 3.16
I 金融、保险业 1,609,455,389.81 29.22
J 房地产业 523,850,829.75 9.51
K 社会服务业 178,122,154.28 3.23
L 传播与文化产业 11,243,580.89 0.20
M 综合类 20,163,210.01 0.37
合计 5,094,823,185.39 92.51
南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 2季度报告
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600016 民生银行 33,936,890 268,780,168.80 4.88
2 000002 万
科Ａ 17,184,619 219,103,892.25 3.98
3 600036 招商银行 9,663,807 216,565,914.87 3.93
4 601328 交通银行 19,892,396 179,230,487.96 3.25
5 601398 工商银行 32,000,000 173,440,000.00 3.15
6 601898 中煤能源 12,412,442 153,169,534.28 2.78
7 000001 深发展Ａ 5,724,897 124,917,252.54 2.27
8 000402 金 融 街 8,827,173 121,461,900.48 2.21
9 000069 华侨城Ａ 5,426,508 113,414,017.20 2.06
10 601318 中国平安 2,171,897 107,422,025.62 1.95
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 0 0.00
2 央行票据 309,238,000.00 5.61
3 金融债券 0 0.00
其中：政策性金融债 0 0.00
4 企业债券 0 0.00
5 企业短期融资券 0 0.00
6 可转债 0 0.00
- - 0 0.00
7 其他 0 0.00
8 合计 309,238,000.00 5.61
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 0801106 08央行票据106 2,000,000 193,440,000.00 3.51
2 0801092 08央行票据92 1,000,000 96,440,000.00 1.75
3 0801108 08央行票据108 200,000 19,358,000.00 0.35
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称 数量(份) 公允价值（元)
占基金资产净值比例
(%)
1 580024 宝钢CWB1 2,000,000 2,928,000.00 0.05南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 2季度报告
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,351,123.85
2 应收证券清算款 188,333,355.12
3 应收股利 1,821,619.42
4 应收利息 10,150,881.03
5 应收申购款 2,517,816.61
6 其他应收款 0
7 待摊费用 0
8 其他 0
9 合计 206,174,796.03
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 6,024,543,571.92
报告期期间基金总申购份额 48,366,787.19
报告期期间基金总赎回份额 591,957,184.00
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"填列） 0
报告期期末基金份额总额 5,480,953,175.11
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》 。
2、 《南方盛元红利股票型证券投资基金托管协议》 。
3、南方盛元红利股票型证券投资基金2009年2季度报告原文。
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
