嘉实主题混合2009年第二季度报告
嘉实主题精选混合型证券投资基金
2009年第二季度报告
2009年6月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2009年7月18日
嘉实主题混合2009年第二季度报告
1
嘉实主题精选混合型证券投资基金2009年第二季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 7 月 16 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期为2009年4月1日起至2009年6月30日止。
§2 基金产品概况
（1）基金简称 嘉实主题混合（深交所净值揭示简称：嘉实主题）
（2）基金代码 070010（深交所净值揭示代码：160709）
（3）基金运作方式 契约型开放式
（4）基金合同生效日 2006年7月21日
（5）报告期末基金份额总额 10,187,224,853.16份
（6）投资目标 充分把握中国崛起过程中的投资机会，谋求基金资产长期稳定增
值。
（7）投资策略 采用“主题投资策略”，从主题发掘、主题配置和个股精选三个
层面构建股票投资组合，并优先考虑股票类资产的配置，剩余资
产配置于固定收益类和现金类等大类资产。
（8）业绩比较基准
沪深 300指数增长率×95%＋同业存款收益率×5%
（9）风险收益特征
较高风险，较高收益。
（10）基金管理人
嘉实基金管理有限公司
（11）基金托管人
中国银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：元
序号 主要财务指标 报告期（2009年4月1日至2009年6月30日）
1 本期已实现收益
2,024,172,204.77
2 本期利润
854,225,469.93
3 加权平均基金份额本期利润 0.0855
4 期末基金资产净值 10,214,889,625.82
5 期末基金份额净值 1.003
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 9.98% 1.64% 24.86% 1.48% -14.88% 0.16%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
2006-7-21
2006-9-1
2006-10-19
2006-11-30
2007-01-15
2007-3-5
2007-4-13
2007-6-1
2007-7-12
2007-8-23
2007-10-9
2007-11-20
2007-12-31
2008-2-19
2008-4-1
2008-5-16
2008-6-30
2008-8-11
2008-9-23
2008-11-10
2008-12-22
2009-2-11
2009-3-25
2009-5-8
2009-6-23
嘉实主题 业绩基准
图：嘉实主题混合累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年7月21日至2009年3月31日）
注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的
各项投资比例符合基金合同第十四条（ （二）投资范围、 （八）2.投资组合比例限制）约定： （1）
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资产配置范围为：股票资产 30%～95%，债券 0～70%，权证 0～3%，现金或者到期日在一年以内
的政府债券不低于基金资产净值的 5%； （2）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产
净值的 10%；（3）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过
该证券的 10%；（4）在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的千分
之五；（5）持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的 3%；（6）法律法规和基金合同规
定的其他限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
邹唯 本 基 金
基金经
理
2007年7月
21日
- 8年 曾任职于长城证券研究发展中
心，2003 年 6 月进入嘉实基金
管理有限公司研究部工作， 曾任
嘉实浦安保本、嘉实稳健混合、
嘉实策略混合基金经理。 硕士研
究生，具有基金从业资格，中国
国籍。
4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉
实主题精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行
为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的
所有基金和组合。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
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4
4.4.1行情回顾及运作分析
报告期内，在财政刺激政策与信贷规模超常规增长的刺激下，国内经济宏观数据逐渐呈现
反弹迹象，市场流动性大大增加；国际方面，在政府注入大量流动性以及财政刺激政策的影响
下，美国股市、大宗商品价格也继续呈现反弹态势。在上述背景下，A 股市场继续延续上季度
的中级反弹，季末呈现加速上扬态势。
本基金在 3 月底进行了主题调换，保持新能源与上海本地股主题不变，减仓医改与大农业
主题， 增仓大宗商品价格反弹主题、 经济反弹下的高 β 资产主题以及失衡主题 （房地产与汽车） 。
4.4.2本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.003 元；本报告期基金份额净值增长率为 9.98％，业
绩比较基准收益率为 24.86%。
4.4.3市场展望和投资策略
在上半年信贷超常规快速增长的背景下，信贷投放规模预计在二季度末达到年内高点；在
流动性的催动下，房地产已开始出现价量背离的态势，地王的出现，表明资产泡沫已经先于经
济复苏出现，如不控制，将会对于未来的经济复苏造成更大的负面影响，因此预计信贷超常规
投放状况将在下半年受到控制，市场流动性要弱于上半年。另一方面从美国来看，失业率与储
蓄率的提高，实际收入滞后调整导致信贷与消费的疲软，因此预计美国经济下半年难以复苏。
总的来看，由于此轮经济反弹只是在成本快速下降、企业补库存化、财政政策与信贷超常规投
放刺激下所产生的刚性需求释放，而非社会总需求的复苏；在需求没有持续性复苏的情况下，
企业盈利仍将面临较大压力，此轮经济仅是反弹而已，而非反转。因此本基金判断三季度甚至
下半年市场将进入调整。
总之，本基金继续坚持在 2008 年报中所做的前瞻性判断-“在流动性支撑与经济数据有望
出现反弹的预期下，预计 09年的投资机会主要在上半年。本基金的投资策略将会是上半年重视
结构调整，仓位次之，而下半年重视仓位调整，结构次之” 。
在操作上，本基金的三季度投资主题调整为以医改、内需与今年累计涨幅较小的板块，组
合由进攻性转为防御性，同时降低仓位。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
权益投资 6,096,466,188.54
54.43 1
其中：股票 6,096,466,188.54
54.43
固定收益投资 280,282,000.00
2.50
其中：债券 280,282,000.00
2.50
2
资产支持证券
-
-
嘉实主题混合2009年第二季度报告
5
3 金融衍生品投资
-
-
买入返售金融资产
-
-
4
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
4,804,908,964.67
42.90
6 其他资产
19,753,413.64
0.18
合计 11,201,410,566.85
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业
-
-
B 采掘业
-
-
C 制造业
3,599,901,030.17
35.24
C0 食品、饮料
317,002,155.62
3.10
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
199,741,861.44
1.96
C5
电子
-
-
C6
金属、非金属
109,208,744.43
1.07
C7
机械、设备、仪表
178,115,647.17
1.74
C8
医药、生物制品
2,722,053,000.21
26.65
C99
其他制造业
73,779,621.30
0.72
D 电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E 建筑业
538,508,622.26
5.27
F 交通运输、仓储业
1,101,752,335.51
10.79
G 信息技术业
548,657,125.60
5.37
H 批发和零售贸易
99,707,075.00
0.98
I 金融、保险业
-
-
J 房地产业
-
-
K 社会服务业
207,940,000.00
2.04
L 传播与文化产业
-
-
M 综合类
-
-
合计
6,096,466,188.54
59.68
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 600196 复星医药 42,499,797
615,822,058.53
6.03
2 600518 康美药业 75,842,566
614,324,784.60
6.01
3 600050 中国联通 59,999,960
411,599,725.60
4.03
4 601006 大秦铁路 36,999,789
391,827,765.51
3.84
5 000538 云南白药 10,494,620
367,311,700.00
3.60
6 601390 中国中铁 48,999,935
332,709,558.65
3.26
7 000999 三九医药 20,999,586
330,743,479.50
3.24
嘉实主题混合2009年第二季度报告
6
8 600887 *ST 伊利 21,404,602
317,002,155.62
3.10
9 601333 广深铁路 50,940,416
260,305,525.76
2.55
10 000089 深圳机场 30,176,042
232,959,044.24
2.28
5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券
-
-
2 央行票据
280,282,000.00
2.74
金融债券
-
- 3
其中：政策性金融债
-
-
4 企业债券
-
-
5 企业短期融资券
-
-
6 可转换债券
-
-
7 资产支持证券
-
-
8 其他
-
-
合计
280,282,000.00
2.74
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券简称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 0801110 08央行票据 1101,000,000
96,960,000.00
0.95
2 0801101 08央行票据 1011,000,000
96,590,000.00
0.95
3 0801092 08央行票据 92 500,000
48,220,000.00
0.47
4 0801084 08央行票据 84 400,000
38,512,000.00
0.38
注：报告期末本基金仅持有上述 4只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 在本报告编制
日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3报告期末其他资产构成
序号 项目 金额(元)
1 存出保证金
2,013,826.43
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
10,053,657.82
5 应收申购款
7,685,929.39
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
嘉实主题混合2009年第二季度报告
7
合计
19,753,413.64
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
8,553,758,531.96
报告期间基金总申购份额
5,274,873,074.62
报告期间基金总赎回份额
3,641,406,753.42
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额
10,187,224,853.16
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准嘉实主题精选混合型证券投资基金募集的文件；
（2） 《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同》 ；
（3） 《嘉实主题精选混合型证券投资基金招募说明书》 ；
（4） 《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金托管协议》 ；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内嘉实主题精选混合型证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
7.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2009年7月18日
