嘉实超短债债券2009年第二季度报告
嘉实超短债证券投资基金2009年第二季度报告
2009年6月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2009年7月18日
嘉实超短债债券2009年第二季度报告
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嘉实超短债证券投资基金2009年第二季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 7 月 16 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期为2009年4月1日起至2009年6月30日止。
§2 基金产品概况
（1）基金简称 嘉实超短债债券（深交所净值揭示简称：嘉实短债）
（2）基金代码 070009（深交所净值揭示代码：160708）
（3）基金运作方式 契约型开放式
（4）基金合同生效日 2006 年 4月 26日
（5）报告期末基金份额总额 3,291,117,453.26 份
（6）投资目标 通过控制投资组合的久期不超过一年，力求本金稳妥，保持资产
较高的流动性，降低基金净值波动风险，取得超过比较基准的稳
定回报。
（7）投资策略 本基金投资策略是在货币市场基金投资策略基础上的增强型投
资策略。一方面，将基金的大部分资产投资于货币市场工具，保
持基金资产的高流动性，同时提供稳定的收益；另一方面，通过
价值挖掘，将一小部分资产投资于收益率较高的固定收益类投资
工具，为基金资产提供超额收益。
（8）业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率
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（9）风险收益特征 本基金预期的风险水平和预期收益率高于货币市场基金，低于中
长期债券基金、混合基金、股票基金。
（10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司
（11）基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：元
序号 主要财务指标 报告期（2009年4月1日至2009年6月30日）
1 本期已实现收益 43,716,210.70
2 本期利润 9,691,734.23
3 加权平均基金份额本期利润
0.0019
4 期末基金资产净值 3,315,300,425.02
5 期末基金份额净值 1.0073
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）本基金
无持有人认购/申购或交易基金的各项费用。
3.2基金净值表现
3.2.1 报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值
增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月
0.21% 0.01% 0.56% 0.01% -0.35% 0%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
2006-4-26
2006-6-14
2006-7-26
2006-9-6
2006-10-24
2006-12-5
2007-01-17
2007-3-7
2007-4-17
2007-6-5
2007-7-16
2007-8-26
2007-10-10
2007-11-21
2008-1-2
2008-2-20
2008-4-2
2008-5-19
2008-7-1
2008-8-12
2008-9-24
2008-11-11
2008-12-23
2009-02-12
2009-03-26
2009-5-11
2009-6-24
嘉实超短债 业绩基准
图:嘉实超短债债券累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年4月26日至2009年6月30日）
注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各
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项资产配置比例符合基金合同十三（八）投资组合限制的约定：（1）基金与由基金管理人管理
的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的 10%；（2）在全国银行间同业市场
中的债券回购最长期限为 1年，债券回购到期后不展期；（3）在银行间市场进行债券回购融入
的资金余额不超过基金资产净值的 40%；（4）投资组合的久期在每个交易日均不得超过一年；
（5）持有的剩余期限在 397 天以内的债券、现金、剩余期限在 14 天以内的回购余额不低于基
金资产净值的 20％；（6）投资于除国债、政策性金融债之外的其他债券的规模不得超过该债
券发行总量的 5％，投资于同一公司发行的债券、短期融资券等的比例合计不得超过基金资产
净值的 10％；（7）中国证监会规定的其他比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
吴洪
坚
本基金基
金经理、嘉
实货币基
金经理
2006 年 10
月 28 日
－7 年
曾任职于中国银行交易中心（上
海） ，从事人民币固定收益投资及交
易等工作。 2005 年加入嘉实基金管
理有限公司固定收益部工作，曾任
嘉实货币市场基金基金经理助理。
清华大学工学硕士，具有基金从业
资格，中国国籍。
魏莉 本 基 金 基
金经理、嘉
实货币基
金经理
2009 年 1
月 16 日
－6 年
曾任职于国家开发银行国际金融
局，中国银行澳门分行资金部经理。
2008年 7月加盟嘉实基金从事固定
收益投资研究工作。伦敦商学院金
融硕士，CFA，CPA，具有基金从业
资格，中国国籍。
4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实超短债证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的
所有基金和组合。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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本基金基金份额净值增长率为 0.21%，投资风格相似的嘉实货币基金份额净值收益率为
0.4854%，主要是两者估值方法不同，本基金采用公允价值估值，出现估值减值；嘉实货币市
场基金持有的债券（包括票据）采用摊余成本法进行估值，无估值减值。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
报告期内，整体环境依然利空债市。各类宏观经济指标持续好转，经济复苏信心增强，大
宗商品价格上涨，通胀预期再度升温，推动债券收益率曲线继续上移，而浮息债则因其抗跌性
受到市场欢迎。期间 5 月份经济数据曾出现反复，商业银行投资户等配置型需求也支撑债市一
度止跌回升，但 6 月份新股重启发行后，市场对后期资金分流的担心增加，债市再次回落，10
年期国债利率升至 3.3%，2 年期央票利率超过 1.8%，短端利率也明显抬升，隔夜和 7 天回购
利率分别由 3 月末的 0.85%和 0.93%升至 6 月末的 1.17%和 1.39%。信用债 2 季度波动剧烈，
前期交易所高票息品种得益于较好的流动性，需求旺盛，持续上涨；但新股重启发行公布后，
交易所债券惨遭抛售，特别是其中的不可质押债券，相比之下银行间市场企业债则相对稳定，
跌幅较小。
报告期内，本基金秉持稳健投资风格，坚持安全性、流动性和收益性的产品定位和投资目
标，谨慎操作，继续降低组合久期，规避利率上升风险；按计划有序调整持仓组合，增加流动
性资产配置，以应对新股发行带来的规模波动，并增加组合弹性以把握未来收益率上行机会；
同时，在严格评估信用风险基础上，适当增加资质较好的信用债配置，提高组合静态收益。
4.4.2 本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0073元；本报告期基金份额净值增长率为 0.21%，同
期业绩比较基准收益率为 0.56%。
4.4.3 市场展望和投资策略
展望2009年3季度，预期宏观经济复苏和物价指数企稳回升态势将更为明确，各类中长期
债券的供给压力也比较大，继续对债市构成压力。新股发行将是阶段性影响市场资金供求的主
要因素，短端利率继续向上调整的可能性比较大，但在央行宽松货币政策引导下，利率升幅应
有限。因此，本基金将秉持控制风险、谨慎操作的原则，密切关注宏观经济面及市场资金面情
况，合理配置债券类属和期限结构，维持组合适当的信用资产和浮息券种配置比例，以富余的
资金及正回购杠杆适当参与交易所逆回购，力求为基金份额持有人创造安全稳定的收益。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
固定收益投资 2,322,009,195.00 69.64
其中：债券 2,322,009,195.00 69.64 1
资产支持证券 - -
买入返售证券 120,000,300.00 3.60
2
其中：买断式回购的买入返售证券 - -
3 银行存款和清算备付金合计 709,086,664.73 21.27
4 其他资产 183,061,478.82 5.49
合计 3,334,157,638.55 100.00
5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 (元) 占基金资产净值的比例（％）
1 国家债券 -
-
2 央行票据 -
-
金融债券 1,464,283,000.00 44.17 3
其中：政策性金融债 1,464,283,000.00 44.17
4 企业债券 88,929,195.00 2.68
5 企业短期融资券 768,797,000.00 23.19
6 其他 -
-
合计 2,322,009,195.00 70.04
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 公允价值 (元)
占基金资产净值的
比例（％）
1
080403 08 农发 03 2,700,000 274,455,000.00 8.28
2
0881219 08电网 CP02 2,500,000 253,225,000.00 7.64
3
090301 09 进出 01 2,500,000 248,900,000.00 7.51
4
080404 08 农发 04 2,100,000 211,491,000.00 6.38
5
070222 07 国开 22 2,000,000 203,620,000.00 6.14
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.5 投资组合报告附注
5.5.1基金计价方法说明
（1）本基金的基金份额净值的计算,精确到 0.0001元,小数点第五位四舍五入。
（2）基金估值：在证券交易所市场，实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值，未实行
净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；
未上市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下按成本估值；在银
行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；同一
债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；其他资产按照国家有关
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规定或行业约定进行估值。
5.5.2 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.5.3 报告期末其他资产构成
序号 项目 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 37,966,200.67
4 应收申购款 145,095,278.15
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
合计 183,061,478.82
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 7,510,825,912.31
报告期期间基金总申购份额 6,756,537,019.28
报告期期间基金总赎回份额 10,976,245,478.33
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 3,291,117,453.26
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1） 中国证监会批准嘉实超短债证券投资基金募集的文件；
（2） 《嘉实超短债证券投资基金基金合同》 ；
（3） 《嘉实超短债证券投资基金招募说明书》 ；
（4） 《嘉实超短债证券投资基金托管协议》 ；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内嘉实超短债证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
7.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
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（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
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