泰和证券投资基金2009年第二季度报告
泰和证券投资基金2009年第二季度报告
2009年6月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2009年7月18日
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泰和证券投资基金2009年第二季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 7 月 15 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期为2009年4月1日起至2009年6月30日止。
§2 基金产品概况
（1）基金简称 嘉实泰和封闭(上交所上市简称：基金泰和)
（2）基金代码 500002
（3）基金运作方式 契约型封闭式
（4）基金合同生效日 1999年4月8日
（5）报告期末基金份额总额 20 亿份
（6）投资目标
为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金
长期稳定的投资收益。
（7）投资策略
本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的股票选择
相结合的投资方法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券
市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资
比例。坚持以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公
司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股
投资的时机选择。
（8）业绩比较基准 无
（9）风险收益特征 无
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（10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司
（11）基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：元
序号 主要财务指标 报告期（2009年4月1日至2009年6月30日）
1 本期已实现收益 186,841,371.07
2 本期利润 292,690,600.39
3 加权平均基金份额本期利润 0.1463
4 期末基金资产净值 2,012,750,092.74
5 期末基金份额净值 1.0064
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 17.02% 2.40%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
900%
1999-4-8
1999-9-3
2000-2-18
2000-8-4
2001-1-19
2001-7-20
2001-12-31
2002-6-28
2002-12-13
2003-5-30
2003-10-31
2004-4-2
2004-9-10
2005-2-25
2005-7-29
2006-1-6
2006-6-30
2006-12-8
2007-05-11
2007-10-12
2008-3-14
2008-8-8
2009-1-16
2009-6-26
基金泰和
图：嘉实泰和封闭累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（1999年4月8日至2009年6月30日）
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注：报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同（七、 （四）投资组合）的有关约定：(1)
本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的 80％，投资于国家债券的比例不低于
本基金资产净值的20％; (2)本基金持有一家上市公司的股票,不超过基金资产净值10％; 本基
金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和， 不超过该证券的 10％； (3)
遵守中国证监会规定的其他比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
忻怡
本基金
基金经
理
2009年1月
16日
－ 7年 曾任职于上海银行、 渣打银行上
海分行， 曾任国泰君安证券香港
公司研究员、 博时基金管理有限
公司研究员，2006 年 9 月加盟
嘉实基金， 曾任嘉实稳健混合基
金经理。硕士研究生，CFA，具
有基金从业资格，中国国籍。
4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运
作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待了旗下管理
的所有基金和组合。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
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报告期内，A股市场延续了一季度的上涨，沪深 300 指数在二季度上涨了 26%，使上半年 A
股的涨幅达到了 74%（按沪深 300 指数计），仅次于 07年上半年 84%的涨幅，成为 A 股有史以
来表现第二好的半年。A股市场二季度表现最好的三大行业分别是：金融、地产和煤炭，主要
反映了投资者的通胀预期。
报告期内，本基金在行业上除了超配地产外并没有太大的偏离，主要是集中持有了经过周
期考验、业绩稳定的优势企业。
4.4.2本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0064元；本报告期基金份额净值增长率为 17.02%。
4.4.3市场展望和投资策略
宏观经济很明显已经摆脱了最差的阶段，投资者的信心也有了很大的恢复，企业微观情况
已经出现好转的迹象。但是复苏将是漫长的，未来还是有反复的，投资者对明年的业绩预期可
能过于乐观。大量的流动性和通胀预期已经开始影响了资产价格，房地产价格的泡沫已经逐渐
开始出现。目前决策层还是以保增长作为主要目标，短期还看不到明显的收缩信号。股票的估
值目前看还不算离谱。短期还是继续看好 A股市场。可能的风险主要是突然的紧缩政策。
第三季度，本基金将进行进一步优化组合，在行业配置层面和个股配置层面再次审视，主
要采用自下而上的方法精选个股，坚持持有业绩可预见性强、竞争力强的优势公司。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
权益投资 1,581,173,855.93 78.02 1
其中：股票 1,581,173,855.93 78.02
固定收益投资
414,287,684.00 20.44
其中：债券
414,287,684.00 20.44
2
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资
2,004,791.52 0.10
买入返售金融资产
- -
4
其中： 买断式回购的买入返售金融资产
- -
5
银行存款和结算备付金合计
9,771,480.27 0.48
6 其他资产
19,287,427.19 0.95
合计 2,026,525,238.91
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采掘业
150,525,583.09 7.48
C 制造业
560,476,403.65 27.85
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C0 食品、饮料
98,073,085.57 4.87
C1
纺织、服装、皮毛
- -
C2
木材、家具
- -
C3
造纸、印刷
- -
C4
石油、化学、塑胶、塑料
39,437,801.75 1.96
C5
电子
- -
C6
金属、非金属
160,383,624.94 7.97
C7
机械、设备、仪表
156,631,469.42 7.78
C8
医药、生物制品
105,950,421.97 5.26
C99
其他制造业
- -
D 电力、煤气及水的生产和供应业
- -
E 建筑业
37,345,000.00 1.86
F 交通运输、仓储业
- -
G 信息技术业
11,025,806.67 0.55
H 批发和零售贸易
95,261,863.49 4.73
I 金融、保险业
216,241,812.26 10.74
J 房地产业
428,021,892.85 21.27
K 社会服务业
26,124,791.00 1.30
L 传播与文化产业
56,150,702.92 2.79
M 综合类
- -
合计
1,581,173,855.93 78.56
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 600036 招商银行 7,099,696
159,104,187.36 7.90
2 000002 万
科Ａ 11,999,845 152,998,023.75 7.60
3 600048 保利地产 5,220,266 145,593,218.74 7.23
4 600383 金地集团 4,199,923
67,702,758.76 3.36
5 000983 西山煤电 2,149,953
64,283,594.70 3.19
6 000060 中金岭南 2,959,801
63,606,123.49 3.16
7 600809 山西汾酒 2,336,500
61,473,315.00 3.05
8 600694 大商股份 1,763,874
57,837,428.46 2.87
9 600880 博瑞传播 2,649,868
56,150,702.92 2.79
10 601699 潞安环能 1,249,990
49,362,105.10 2.45
5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券
129,341,684.00 6.43
2 央行票据
154,351,000.00 7.67
金融债券
130,595,000.00 6.49 3
其中：政策性金融债
130,595,000.00 6.49
4 企业债券
- -
5 企业短期融资券
- -
6 可转换债券
- -
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6
7 资产支持证券
- -
8 其他
- -
合计 414,287,684.00 20.58
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券简称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 0801092 08 央行票据 92 1,300,000 125,372,000.00 6.23
2 090404 09农发 04 700,000
69,902,000.00 3.47
3 009908 99国债⑻ 600,000
60,420,000.00 3.00
4 010203 02国债⑶ 333,000
33,766,200.00 1.68
5 080219 08国开 19 300,000
30,375,000.00 1.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
1 031005 国安 GAC1 377,266 2,004,791.52 0.10
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 在本报告编制
日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3报告期末其他资产构成
序号 项目 金额(元)
1 存出保证金
4,255,219.36
2 应收证券清算款
6,235,994.31
3 应收股利
121,490.12
4 应收利息
8,674,723.40
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
合计
19,287,427.19
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
报告期期初基金管理人持有的封闭式基金份额 15,858,600
泰和证券投资基金2009年第二季度报告
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报告期间买入基金份额 0
报告期间卖出基金份额 0
报告期期末基金管理人持有的封闭式基金份额 15,858,600
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例(%) 0.79
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1） 中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件；
（2） 《泰和证券投资基金基金合同》 ；
（3） 《泰和证券投资基金招募说明书》 ；
（4） 《泰和证券投资基金基金托管协议》 ；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
（1）北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
（2）北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行基金托管部
7.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2009年7月18日
