海富通强化回报混合型证券投资基金 2009 年第二季度报告
海富通强化回报混合型证券投资基金 海富通强化回报混合型证券投资基金 海富通强化回报混合型证券投资基金 海富通强化回报混合型证券投资基金 2009 2009 2009 2009 年第二季度报告 年第二季度报告 年第二季度报告 年第二季度报告
2009 2009 2009 2009 年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：招商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：2009 2009 2009 2009 年 年 年 年 7 7 7 7 月 月 月 月 18 18 18 18 日 日 日 日
海富通强化回报混合型证券投资基金 2009 年第二季度报告
§ § § §1
1
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重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年 7月 17日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为 2009 年4 月1日起至 6月 30日止。
§ § § §2
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2
2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称：
海富通强化回报混合
交易代码：
519007
基金运作方式：
契约型开放式
基金合同生效日：
2006年 5月 25日
报告期末基金份额总额：
3,607,388,207.74份
投资目标：
每年超越三年期定期存款（税前）加权平均收益率。
投资策略：
本基金认为，灵活而有纪律的资产配置策略和精选证券是获得回报的主
要来源，而收益管理和风险管理是保证回报的重要手段。因此，本基金
将运用资产配置、精选证券和收益管理三个层次的投资策略，实现基金
的投资目标。
业绩比较基准：
三年期银行定期存款(税前)加权平均收益率
风险收益特征：
追求每年高于一定正回报的投资品种。属于适度风险、适中收益的混合
型基金，其长期的预期收益和风险高于债券基金，低于股票基金。
基金管理人：
海富通基金管理有限公司
基金托管人：
招商银行股份有限公司
§ § § §3
3
3
3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
海富通强化回报混合型证券投资基金 2009 年第二季度报告
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009-04-01 至 2009-06-30）
1.本期已实现收益 223,557,445.39
2.本期利润 365,551,586.58
3.加权平均基金份额本期利润 0.0914
4.期末基金资产净值 2,412,276,919.65
5.期末基金份额净值 0.669
注:（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期 本报告期 本报告期 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去 3个月 15.94% 0.83% 0.82% 0.01% 15.12% 0.82%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较 比较 比较 比较
海富通强化回报混合累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
海富通强化回报混合型证券投资基金 2009 年第二季度报告
注： 1、按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。建仓期满至今，本基金
投资组合均达到本基金合同第十二条（二）、（七）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。
§ § § §4
4
4
4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经 基金经 基金经 基金经理 理 理 理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
蒋征
本基金的
基金经理；
海富通收
益增长混
合基金基
金经理；股
票组合管
理部总监
2006年 9月
26 日
- 12 年
中国国籍，工商管理硕士，持有基金从业
人员资格证书。 历任中国保险信托投资公
司业务经理， 嘉实基金管理有限公司丰和
证券投资基金基金经理助理，2003 年 1
月至 2004 年 4 月任泰和证券投资基金基
金经理，2004 年8 月至 2006 年5 月任华
夏基金管理有限公司华夏大盘精选证券
投资基金基金经理， 2005年 12月至2006
年 5 月任兴安证券投资基金基金经理。
2006 年 6 月加入海富通基金管理有限公海富通强化回报混合型证券投资基金 2009 年第二季度报告
司，2006 年 9 月起任海富通强化回报混
合基金基金经理，2007 年1 月至2009 年
1 月任海富通股票基金基金经理， 2007 年
10 月起任股票组合管理部总监，2009 年
1月起兼任海富通收益增长混合基金基金
经理。
邵佳民
本基金的
基金经理；
海富通稳
健添利债
券基金基
金经理；固
定收益组
合管理部
总监
2006年 5月
25 日
- 12 年
中国国籍，硕士，持有基金从业人员资格
证书。 历任海通证券公司固定收益部债券
业务助理、债券销售主管、债券分析师、
债券投资部经理。2003 年 4 月任海富通
基金管理有限公司固定收益分析师， 2005
年 1 月至 2008 年 2 月任海富通货币市场
基金基金经理，2006 年 5 月起任海富通
强化回报混合基金基金经理，2007 年 10
月起任固定收益组合管理部总监，2008
年 10 月起兼任海富通稳健添利债券基金
基金经理。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司自成立以来，就建立了公平交易制度，并通过系统控制和事前、事中、事后的监控确保公平交易
制度的执行。中国证监会于 2008 年3 月 20 日颁布了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，
公司根据该指导意见的具体要求，已完善现有的业务流程，建立了公平交易监控系统，进行定期监控，以
切实保护投资者的合法权益。
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4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据本基金合同，公司旗下无投资风格与本基金相似的其他基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
从股市来看，2009年第二季度，A 股市场承接第一季度的反弹趋势继续上涨。随着政府投资的进一步
落实、固定资产投资维持高位、消费平稳超预期、银行信贷持续快速增长，国内经济复苏信号越来越明显。
政府坚定不移实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，也增加了投资者对宏观经济的信心。由于预期
各国央行将继续保持宽松的货币政策来保证经济增长，全球通货膨胀的预期显现，国际大宗商品价格触底
反弹，能源、有色金属板块受到投资者追捧。房地产市场的回暖也带动了房地产股的大幅上扬，而经济复
苏的强烈预期和信贷的快速增长使金融股在六月份出现了远超大盘的升幅。在 2009 年第二个季度的最后
一个交易日，上证综指和深证成指分别以 2959.36点及 5823.14 点收官。
基于对货币政策环境宽松、实体经济逐步企稳向好的判断，本基金在 2009年第二季度继续维持了股
票资产的配置比例。在大类资产配置上，本基金在维持对防御性资产低配的同时，我们对低碳类资产和中
游产业进行了较大幅度的阶段性减持，并且基于对企业盈利改善预期的提升和房地产市场的迅速复苏，进
一步增持了金融类资产和房地产类股票，取得了比较好的投资回报。
从债市来看，2009年第二季度，尽管消费物价指数（CPI）处于负值区间，但市场的通货膨胀预期急
剧上升。主要原因是：世界经济的恢复超出预期，大宗商品价格连续反弹，世界各国宽松的货币政策仍在
继续。这种预期表现在市场上，就是股票、黄金、不动产等资产价格的上涨和固定利率债券的下跌。第二
季度新股恢复发行，也增加了债券市场的压力。分品种来看，信用债券的下跌幅度超过国债等政府类债券，
主要原因是信用债券的供给增加而投资群体未有效扩大。
本基金在第二季度大幅度减持了中期债券的投资，降低了信用债券的投资比例，增加短期国债、中央
银行票据的投资，组合平均剩余期限下降到两年以内。
海富通强化回报混合型证券投资基金 2009 年第二季度报告
（2）本基金业绩表现
报告期内，海富通强化回报混合基金净值增长率为15.94%，同期业绩比较基准收益率为 0.82%，基金
净值跑赢业绩比较基准 15.12 个百分点。
（3）市场展望和投资策略
从股市来看，我们认为，在持续宽松的货币和财政政策的大力刺激下，美国金融危机的阴影正在逐渐
淡出，全球经济可能已经开始见底回升，下半年外需将有望获得一定的恢复，这将为中国经济的复苏趋势
增强新的推动力。我们相信在中央政府的调控和统一指挥下，国内经济会继续朝着好的方向前行。另一方
面，我们对高速扩张的新增贷款规模在未来的可持续性仍心存忧虑，而快速回升的大宗商品价格也有可能
会在一定程度上影响实体经济的复苏势头，并且可能会导致对通货膨胀预期的升温和各国央行在未来某一
时刻提前结束宽松货币政策取向，这些因素都有可能给未来资本市场带来一定的波动性。
随着股票市场风险的逐步提高，在大类资产配置上，本基金将采取更加灵活的方式进行资产切换；对
于股票市场的投资，本基金将重点关注受益于中国内需拉动和全球经济企稳复苏的行业和公司。
从债市来看，本基金认为，第三季度的债券市场仍不乐观。主要原因是：新股发行的常态化将分流相
当部分的债券市场资金，尤其对于利率非常敏感的资金；通货膨胀预期短期内非但难以得到扭转，反而有
继续强化的可能，尤其是对于 2010年主要经济体货币政策的预期并不明朗之时；国内成品油价格上调、
基础消费品提价，为未来的 CPI走高打下了基础。与预期的 CPI 相比，目前债券收益率并没有足够的安全
边际，市场还需要进行调整。
本基金将适当地缩短组合久期，提高资产的流动性，提高防御能力，捕捉交易性机会，力争为投资者
带来较好的回报。
§ § § §5
5
5
5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 海富通强化回报混合型证券投资基金 2009 年第二季度报告
1 权益投资 1,123,393,576.06 46.07
其中：股票 1,123,393,576.06 46.07
2 固定收益投资 1,235,745,454.79 50.68
其中：债券 1,235,745,454.79 50.68
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 46,248,717.85 1.90
6 其他资产 33,090,110.28 1.36
7 合计 2,438,477,858.98 100.00
5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 43,695,000.00 1.81
C 制造业 160,317,403.12 6.65
C0 食品、饮料
- -
C1
纺织、服装、皮毛 26,176,823.12 1.09
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 4,097,600.00 0.17
C4
石油、化学、塑胶、塑料 6,420,000.00 0.27
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 41,400,000.00 1.72
C7
机械、设备、仪表 82,222,980.00 3.41
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - 海富通强化回报混合型证券投资基金 2009 年第二季度报告
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 11,246,148.00 0.47
G 信息技术业 29,618,968.72 1.23
H 批发和零售贸易 49,217,690.47 2.04
I 金融、保险业 590,388,000.00 24.47
J 房地产业 141,138,365.75 5.85
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 97,772,000.00 4.05
合计 1,123,393,576.06 46.57
5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 600383 金地集团 5,800,000 93,496,000.00 3.88
2 600000 浦发银行 4,000,000 92,080,000.00 3.82
3 600016 民生银行 11,000,000 87,120,000.00 3.61
4 601939 建设银行 13,000,000 78,390,000.00 3.25
5 600415 小商品城 1,800,000 74,052,000.00 3.07
6 601398 工商银行 11,000,000 59,620,000.00 2.47
7 600015 华夏银行 4,000,000 50,120,000.00 2.08
8 600840 新湖创业 2,507,269 49,217,690.47 2.04
9 601169 北京银行 3,000,000 48,780,000.00 2.02
10 600583 海油工程 4,500,000 43,695,000.00 1.81
5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 639,930,000.00 26.53 海富通强化回报混合型证券投资基金 2009 年第二季度报告
2 央行票据 389,748,000.00 16.16
3 金融债券 53,195,000.00 2.21
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 152,872,454.79 6.34
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 1,235,745,454.79 51.23
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 009908 99 国债⑻ 3,300,000 332,310,000.00 13.78
2 0801081 08 央票 81 2,700,000 259,794,000.00 10.77
3 010112 21 国债⑿ 1,500,000 154,050,000.00 6.39
4 010110 21 国债⑽ 1,500,000 153,570,000.00 6.37
5 0701010 07 央票 10 1,000,000 101,070,000.00 4.19
5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 5.7 5.7 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 5.8 5.8 5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没有在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成 海富通强化回报混合型证券投资基金 2009 年第二季度报告
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,879,765.80
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 1,054,620.00
4 应收利息 29,885,307.24
5 应收申购款 270,417.24
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 33,090,110.28
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 600583 海油工程 43,695,000.00 1.81 非公开发行
§ § § §6
6
6
6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,117,342,646.14
报告期期间基金总申购份额 12,988,958.49
报告期期间基金总赎回份额 -522,943,396.89
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 3,607,388,207.74
§ § § §7 7 7 7
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
7.1 备查文件目录 海富通强化回报混合型证券投资基金 2009 年第二季度报告
中国证监会批准设立海富通强化回报混合型证券投资基金的文件
海富通强化回报混合型证券投资基金基金合同
海富通强化回报混合型证券投资基金招募说明书
海富通强化回报混合型证券投资基金托管协议
中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
报告期内海富通强化回报混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路 66号东亚银行金融大厦 36、37楼本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
2009 年 7 月 18 日
