交银施罗德环球精选价值证券投资基金2009年第2季度报告
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交银施罗德环球精选价值证券投资基金
2009年第2季度报告
2009年6月30日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年七月十七日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月16日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年4月1日起至2009年6月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
交银环球精选股票(QDII)
交易代码
519696
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年8月22日
报告期末基金份额总额
335,715,218.75份
投资目标
通过全球资产配置和灵活分散投资，在有效分散和控制
风险的前提下，实现长期资本增值。
投资策略
自上而下配置资产，通过对全球宏观经济和各经济体的
基本面分析，在不同区域间进行有效资产配置，自下而
上精选证券，挖掘定价合理、具备持续竞争优势的上市
公司股票进行投资，并有效控制下行风险。
业绩比较基准
70%×标准普尔全球大中盘指数(S&P Global
LargeMidCap Index)+30%×恒生指数
风险收益特征
本基金以股票及股票基金为主要投资对象，属于较高预
期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和
收益水平高于混合型基金和债券型基金。此外，本基金
在全球范围内进行投资，除了需要承担国际市场的市场
波动风险之外，还面临汇率风险、国别风险、新兴市场
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风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人
交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
境外投资顾问英文名称
Schroder Investment Management Limited
境外投资顾问中文名称
施罗德投资管理有限公司
境外资产托管人英文名称
JPMorgan Chase Bank，National Association
境外资产托管人中文名称
摩根大通银行
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)
1.本期已实现收益
30,501,613.66
2.本期利润
83,063,221.23
3.加权平均基金份额本期利润
0.3293
4.期末基金资产净值
437,621,967.31
5.期末基金份额净值
1.304
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 35.67% 1.79% 25.99% 1.56% 9.68% 0.23%
自基金合同生 33.78% 1.22% -20.13% 2.58% 53.91% -1.36%
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效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年8月22日至2009年6月30日）
注：本基金基金合同生效日为2008年8月22日， 基金合同生效日至报告期期末，本基
金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2009 年 6
月30日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业
年限
说明
郑伟辉
本基金
的基金
2008-8-22 - 32年
郑伟辉先生，中国国籍。
大专学历。曾任施罗德投
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经理 资管理（香港）有限公司
独立投资基金主管，负责
管理香港机构客户、大型
退休基金、慈善基金及私
人客户基金。 2007年9月加
入交银施罗德基金管理有
限公司。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明
Virginie
Maisonneuv
e
施罗德集团资产配置委员
会成员、多区域（全球及国
际）股票投资主管
22年
Virginie Maisonneuve女
士，法国高等商业管理学
院工商管理硕士，CFA。
历任苏格兰Martin Currie
资产管理公司欧洲大陆
股票基金基金经理，波士
顿Batterymarch财务管理
公司基金经理，纽约Clay
Finlay公司投资总监、董
事、管理委员会及投资策
略委员会委员。 2004年加
入施罗德投资管理有限
公司。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《交银
施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合
同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期
内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。所管理的不同投资组合的
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整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、
10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司旗下无与本投资组合投资风格相似的其他投资组合。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
股票市场上，投资者过度抛售股票之后迎来一场大反弹，从3月初的低点上涨超过
30%，其中新兴市场上涨超过50%。伴随着银行间借贷状况向好、信用利差收窄和更合理
的股价估值水平，金融市场呈现平稳的态势。经济数据表现不错，如一些行业（基础材
料、半导体行业）补库存及亚洲一些国家内需带来强劲动力。很多公司借着股票市场上
涨修复资产负债表，金融业中的资质较好的公司融资后进一步加强了投资者信心。尽管
如此，依然不少公司的现金流和资本开支有所萎缩，为节省成本，企业尽可能延迟可选
的资本开支，这导致了2009年资本开支的大幅下滑，这种影响预计会持续到2010年。
库存方面，许多工业企业库存继续大幅下降，随着库存清理结束，将导致更大范围的经
济增长恢复，而这种预期也是过去几个月导致股票市场上涨的因素之一。
展望未来，短期经济指标上升趋势在放缓，股票市场在大幅上涨后对利空消息更加
敏感。然而中国经济在政府财政刺激和大量的信贷增长下表现出色，2009年第一季度中
国经济已经见底，房地产市场、汽车销售和消费者信心各项指标向好。不管政府在短期
是否会采取行动为快速上涨的经济降温，投资者已将注意力转向信贷增速。
经济衰退末期是投资股票市场较好的一个阶段，我们维持此前策略，保持高仓位并
继续寻找周期性行业的投资机会。考虑到绝大多数公司盈利状况能见度不高，股票市场
依然会存在较大波动，当我们加仓时对股票价格和估值情况会更加敏感。此外，我们并
不期望信贷放松带来的快速收益，也就是说我们更看重股票自身的资质、财务稳健和竞
争优势所带来的收益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资
产的比例
（%）
1 权益投资 393,824,324.99 85.72
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其中：普通股 316,304,158.88 68.85
存托凭证 77,520,166.11 16.87
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 43,230,835.24 9.41
8 其他资产 22,360,264.49 4.87
9 合计 459,415,424.72 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
香港 212,331,106.70 48.52
美国 122,750,404.05 28.05
伦敦 16,384,234.52 3.74
瑞士 9,197,293.89 2.10
德国 7,661,207.98 1.75
法国 7,360,823.11 1.68
日本 7,235,127.76 1.65
新加坡 4,003,127.62 0.91
荷兰 2,562,917.98 0.59
加拿大 2,382,082.40 0.54
西班牙 1,955,998.98 0.45
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注：1、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定；
2、ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源 28,918,838.98 6.61
材料 22,053,949.42 5.04
工业 44,718,261.46 10.22
非必需消费品 33,145,461.52 7.57
必需消费品 18,311,642.98 4.18
保健 16,553,830.51 3.78
金融 139,278,668.22 31.83
信息技术 73,475,782.35 16.79
电信服务 10,056,598.85 2.30
公共事业 7,311,290.70 1.67
合计 393,824,324.99 90.00
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS） 。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明
细
序号 证券代码
公司名称
（英文）
公司名
称
（中文）
所在证
券市场
所属国
家
（地区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 1398 HK
INDUSTRIAL
AND
COMMERCIAL
BANK OF
CHINA LTD
中国工
商银行
股份有
限公司
香港证
券交易
所
香港 4,000,00019,040,833.23 4.35
2 3988 HK
BANK OF
CHINA LTD
中国银
行股份
有限公
司
香港证
券交易
所
香港 4,200,00013,661,797.84 3.12
5 HK
HSBC
HOLDINGS PLC
汇丰控
股有限
公司（集
团）
香港证
券交易
所
香港 195,800 11,331,296.82
3
HSBA HSBC 汇丰控 伦敦证 英国 36,538 2,065,680.72
3.06
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LN HOLDINGS PLC 股有限
公司（集
团）
券交易
所
4 700 HK
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯控
股有限
公司
香港证
券交易
所
香港 145,60011,609,196.02 2.65
5 998 HK
CHINA CITIC
BANK
中信银
行股份
有限公
司
香港证
券交易
所
香港 2,607,00011,559,557.63 2.64
6 119 HK
POLY HONG
KONG
INVESTMENT
LTD
保利（香
港）投资
有限公
司
香港证
券交易
所
香港 2,500,00010,798,620.70 2.47
7 LFT US
LONGTOP
FINANCIAL
TECHNOLOGIE
S LTD
厦门东
南融通
信息技
术服务
有限公
司
纽约证
券交易
所
美国 58,7479,857,245.14 2.25
8 3968 HK
CHINA
MERCHANTS
BANK
招商银
行股份
有限公
司
香港证
券交易
所
香港 616,0009,633,110.14 2.20
9 BIDU US BAIDU INC
百度集
团
纳斯达
克证券
交易所
美国 3,6007,405,260.38 1.69
10 2628 HK
CHINA LIFE
INSURANCE
CO,LTD
中国人
寿保险
股份有
限公司
香港证
券交易
所
香港 285,0007,160,146.66 1.64
注：前十名股票及存托凭证的排名是按照上市公司不同的上市交易所合并计算排列所
得。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 10,177,147.37
3 应收股利 1,360,914.85
4 应收利息 5,273.92
5 应收申购款 8,592,980.93
6 其他应收款 2,223,947.42
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,360,264.49
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额20,527,194.79份，占本基金期末总
份额的6.11%，报告期内未发生申购、赎回。本报告期基金管理人持有的本基金份额的
增长来自于基金的红利再投资。
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 254,865,164.77
报告期期间基金总申购份额 218,834,937.71
报告期期间基金总赎回份额 137,984,883.73
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 335,715,218.75
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准交银施罗德环球精选价值证券投资基金募集的文件；
2、 《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》 ；
3、 《交银施罗德环球精选价值证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《交银施罗德环球精选价值证券投资基金托管协议》 ；
5、关于申请募集交银施罗德环球精选价值证券投资基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德环球精选价值证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金
管理人的网站(www.jyfund.com，www.jysld.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支
付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费） ，021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
