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汇丰2016(540001)

汇丰2016:2009年第二季度报告查看PDF公告

 
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 
第 1 页 共 16 页 
 
 
 
 
汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金 
2009年第2季度报告 
2009年6月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司 
基金托管人:交通银行股份有限公司 
报告送出日期: 二〇〇九年七月十七日 
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2009年 7月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2009年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称


汇丰晋信2016周期混合 交易代码


540001(前端) 541001(后端) 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2006年5月23日 报告期末基金份额总额


410,178,670.01份 投资目标


通过基于内在价值判断的股票投资方法、 基于宏观经 济/现金流/信用分析的固定收益证券研究和严谨的 结构化投资流程, 本基金期望实现与其承担的风险相 对应的长期稳健回报,追求高于业绩比较基准的收 益。 投资策略


1. 动态调整的资产配置策略 本基金投资的资产配置策略, 随着投资人生命周期的 2 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 延续和投资目标期限的临近,相应的从“进取”,转 变为“稳健”,再转变为“保守”,股票类资产比例 逐步下降,而固定收益类资产比例逐步上升。 2. 以风险控制为前提的股票筛选策略


根据投研团队的研究成果, 本基金首先筛选出股票市 场中具有较低风险/较高流动性特征的股票;同时, 再通过严格的基本面分析 (CFROI为核心的财务分析、 公司治理结构分析)和公司实地调研,最终挑选出质 地优良的具有高收益风险比的优选股票。 3. 动态投资的固定收益类资产投资策略 在投资初始阶段, 本基金债券投资将奉行较为 “积极” 的策略;随着目标期限的临近和达到,本基金债券投 资将逐步转向“稳健”和“保守”,在组合久期配置 和个券选择上作相应变动。 业绩比较基准


1. 2016年6月1日前业绩比较基准 基金合同生效后至2016年5月31日,本基金业绩比较 基准如下:


业绩比较基准 = X * 新华富时中国A全指 +(1-X)* 新华巴克莱资本中国全债指数 其中X值见下表: 时间段 股票 类资 产 比例% X值 (%) (1-X ) 值(%) 基金合同生效之日至 2007/5/31 0-65 45.5 54.5 2007/6/1-2008/5/31 0-60 42.0 58.0 2008/6/1-2009/5/31 0-55 38.5 61.5 2009/6/1-2010/5/31 0-45 31.5 68.5 2010/6/1-2011/5/31 0-40 28.0 72.0 3 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 2011/6/1-2012/5/31 0-35 24.5 75.5 2012/6/1-2013/5/31 0-25 17.5 82.5 2013/6/1-2014/5/31 0-20 14.0 86.0 2014/6/1-2015/5/31 0-15 10.5 89.5 2015/6/1-2016/5/31 0-10 7.0 93.0 注:2008年11月11日,新华雷曼中国全债指数更名为 新华巴克莱资本中国全债指数。 2. 2016年6月1日后业绩比较基准 2016年6月1日起,本基金业绩比较基准 = 银行活期 存款利率(税后) 风险收益特征


本基金是一只生命周期基金, 风险与收益水平会随着 投资者目标时间期限的接近而逐步降低。 本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于中等 水平;随着目标投资期限的逐步接近,本基金会逐步 降低预期风险与收益水平, 转变成为中低风险的证券 投资基金;在临近目标期限和目标期限达到以后,本 基金转变成为低风险的证券投资基金。 基金管理人


汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人


交通银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2009年4月1日-2009年6月30日) 1.本期已实现收益 43,715,175.44 2.本期利润 64,740,016.14 3.加权平均基金份额本期利润 0.1493 4.期末基金资产净值 800,164,440.82 4 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 5.期末基金份额净值 1.9508 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金 的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等) ,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 8.28% 0.51% 8.16% 0.56% 0.12% -0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 汇丰晋信 2016生命周期开放式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2006年 5月 23日至 2009年 6月 30日) 5 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 -5% 15% 35% 55% 75% 95% 115% 135% 155% 2009-6-30 2008-12-30 2008-7-8 2008-1-10 2007-7-20 2007-1-23 2006-7-31 汇丰晋信2016净值增长率 业绩基准增长率 2006-5-23 1) 按照基金合同的约定,自基金合同生效日(2006 年 5 月 23 日)至 2007 年 5 月 31 日,本基金的资产配置比例为:股票类资产比例 0-65%,固定收益类资产 比例 35-100%。 本基金自基金合同生效日起不超过 6个月内完成建仓, 截止 2006 年 11 月 23日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。 2) 根据基金合同的约定,自 2007年 6月 1日起至 2008年 5月 31日,本基金的 资产配置比例调整为:股票类资产比例 0-60%,固定收益类资产比例 40-100%; 自 2008 年 6 月 1 日起至 2009 年 5 月 31 日,本基金的资产配置比例调整为:股 票类资产比例 0-55%,固定收益类资产比例 45-100%;自 2009 年 6 月 1 日起至 2010年 5月 31日,本基金的资产配置比例调整为:股票类资产比例 0-45%,固 定收益类资产比例 55-100%。 3) 基金合同生效日(2006 年 5月 23日)至 2007年 5月 31日,本基金的业绩比 较基准 = 45.5%×新华富时中国 A 全指+54.5%×新华巴克莱资本中国全债指 数;根据基金合同的约定,自 2007 年 6 月 1 日起至 2008 年 5 月 31 日,本基金 的业绩比较基准调整为: 42%×新华富时中国 A全指+58%×新华巴克莱资本中 国全债指数;自 2008 年 6 月 1 日起至 2009 年 5 月 31 日,本基金的业绩比较基 准调整为:38.5%×新华富时中国 A 全指+61.5%×新华巴克莱资本中国全债指 数;自 2009年 6月 1日起至 2010年 5月 31日,本基金的业绩比较基准调整为: 31.5%×新华富时中国 A全指+68.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。 4) 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红 利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含新华富时中国 A 全指成份股在 6 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 报告期产生的股票红利收益。 5) 2008 年 11 月 11 日,新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资本中国全债 指数。
















































































§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券 从业 年限 说明 贺轶 本基金 基金经 理 2008-3-5 - 8年 贺轶先生,1976年出 生,西南财经大学经 济学学士,澳大利亚 昆士兰大学应用金融 学硕士,注册金融分 析师(CFA),全球 风险协会(GARP)会 员,持有全球风险专 业人员协会颁发的金 融风险管理师证书 (Financial Risk Manager),具备基金 从业资格。曾任中国 银行云南省分行国际 业务部外汇交易分析 员、中银国际证券有 限公司资产管理部投 资分析员、中银国际 7 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 基金管理公司中银中 国精选混合型开放式 证券投资基金基金经 理。 万文俊 本基金 基金经 理 2006-5-23 2008-3-4 9年 万文俊先生,1971年 出生,北京大学经济 学学士,美国波士顿 学院工商管理硕士。 曾任中国银行江西分 行信贷专员、美国 Putnam Investments分 析师、美国Yankee Group 投资经理和高 级分析师、东方证券 股份有限公司高级投 资经理、上投摩根富 林明基金管理有限公 司行业专家。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、 中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告 期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 2009 年第 2 季度,本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易,未 8 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 出现任何异常交易行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内汇丰晋信 2016基金和汇丰晋信 2026基金业绩比较情况如下: 份额净值增 长率① 份额净值增长 率标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 汇丰晋信2016 8.28% 0.51% 8.16% 0.56% 0.12% -0.05% 汇丰晋信 2026 18.15% 1.24% 19.62% 1.12%-1.47% 0.12% 报告期内,汇丰晋信2016基金、汇丰晋信2026基金净值增长率差异超过5 %,原因主要如下: 1. 根据基金合同规定,汇丰晋信 2016 基金的比较基准是:31.5%×新华富 时中国 A全指+68.5%×新华巴克莱资本中国全债指数; 汇丰晋信2026基金的比 较基准是75%*MSCI中国A股指数收益率+25%*中信标普全债指数收益率, 而2009 年第二季度上述两个基金比较基准的涨幅分别为 8.16%和 19.62%,存在较大差 异; 2. 根据基金合同规定,从2008年6月1日至2009年5月31日期间,汇丰 晋信2016基金的股票仓位最高比例不能超过55%,从2009年6月1日开始汇丰 晋信2016基金的股票仓位最高比例不能超过45%,而汇丰晋信2026基金的股票 仓位比例是60%-95%,而沪深两地市场在第二季度继续大幅上涨,基金合同关于 仓位比例的不同规定也是两个基金业绩出现较大差异的重要原因。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金不存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 回顾二季度,A股市场在震荡中继续上行,充裕的流动性和经济复苏预期继 续对A股市场的反弹构成有力支撑。 二季度本基金基本维持高于基准的股票配置 比例,主要根据各行业的动态估值水平和预期盈利增长态势,以及通过把握各行 业的景气变动趋势来进行行业配置和个股选择。二季度本基金净值增长率为 8.28%,同期业绩比较基准收益率为 8.16%,本基金表现好于业绩比较基准 0.12 个百分点。 9 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 展望三季度,预计国内宏观经济依然延续上行趋势,流动性的继续扩散和经 济持续复苏的预期仍将是支撑国内A股市场稳定的重要因素, 但由于国内A股市 场目前面临估值结构性高企、 企业中期业绩风险释放以及IPO重启带来的资金分 流影响等因素的压力,预计市场将会呈现震荡加剧的态势,总体以结构性的投资 机会为主。


三季度本基金将继续根据股票市场的整体估值水平和企业盈利增长预期变 化等因素来对资产进行合理的配置,行业配置上重点关注的投资机会包括,受益 于政府经济刺激政策拉动的行业, 受益于全球流动性充裕背景下导致通胀预期的 行业, 此外本基金还将对消费和服务类行业以及新能源和节能相关等主题投资继 续给予重点关注。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 275,218,664.10 34.16 其中:股票 275,218,664.10 34.16 2 固定收益投资 125,670,231.00 15.60 其中:债券 125,670,231.00 15.60








资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 398,843,869.24 49.50 10 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 6 其他资产 5,935,431.74 0.74 7 合计 805,668,196.08 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 -- B 采掘业 2,615,323.10 0.33 C 制造业 101,518,155.20 12.69 C0








食品、饮料 23,021,442.26 2.88 C1








纺织、服装、皮 毛 -- C2








木材、家具 -- C3








造纸、印刷 -- C4








石油、化学、塑 胶、塑料 -- C5








电子 -- C6








金属、非金属 5,721,120.00 0.71 C7








机械、设备、仪 表 60,033,026.06 7.50 C8








医药、生物制品 12,742,566.88 1.59 C99








其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产 和供应业 -- E 建筑业 -- F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 10,510,892.00 1.31 11 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 H 批发和零售贸易 12,889,168.04 1.61 I 金融、保险业 116,176,453.34 14.52 J 房地产业 31,508,672.42 3.94 K 社会服务业 -- L 传播与文化产业 -- M 综合类 -- 合计 275,218,664.10 34.40 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600000 浦发银行 1,509,10734,739,643.14 4.34 2 601166 兴业银行 920,50634,159,977.66 4.27 3 002122 天马股份 978,47425,543,244.72 3.19 4 601318 中国平安 313,64915,513,079.54 1.94 5 000002 万 科A 1,179,86415,043,266.00 1.88 6 600030 中信证券 479,10213,539,422.52 1.69 7 600050 中国联通 1,532,20010,510,892.00 1.31 8 600325 华发股份 435,2389,832,026.42 1.23 9 600195 中牧股份 470,3789,666,267.90 1.21 10 000651 格力电器 435,4419,100,716.90 1.14 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 -- 12 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 2 央行票据 12,972,756.00 1.62 3 金融债券 112,697,475.00 14.08 其中:政策性金融债 112,697,475.00 14.08 4 企业债券 -- 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 -- 7 其他 -- 8 合计 125,670,231.00 15.71 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 (张) 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 1 080225 08国开25 600,00060,090,000.00 7.51 2 080221 08国开21 205,90020,641,475.00 2.58 3 0801114 08央行票据114 133,30012,972,756.00 1.62 4 080213 08国开13 100,00010,828,000.00 1.35 5 080215 08国开15 100,00010,781,000.00 1.35 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 13 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 853,913.63 2 应收证券清算款 2,445,650.10 3 应收股利 - 4 应收利息 2,412,353.36 5 应收申购款 223,514.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,935,431.74 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限情 况说明 1 002122 天马股份 17,668,000.00 2.21 非公开增发 5.8.6 其他需说明的重要事项 由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可 能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 455,245,053.21 14 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 报告期期间基金总申购份额 19,840,637.27 报告期期间基金总赎回份额 64,907,020.47 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填 列) - 报告期期末基金份额总额 410,178,670.01 §7


影响投资者决策的其他重要信息 无 §8


备查文件目录 8.1 备查文件目录 1) 中国证监会批准汇丰晋信 2016生命周期开放式证券投资基金设立的文件 2) 汇丰晋信 2016生命周期开放式证券投资基金基金合同 3) 汇丰晋信 2016生命周期开放式证券投资基金招募说明书 4) 汇丰晋信 2016生命周期开放式证券投资基金托管协议 5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则 6) 基金管理人业务资格批件和营业执照 7) 基金托管人业务资格批件和营业执照 8) 报告期内汇丰晋信 2016生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露 的各项公告 9) 中国证监会要求的其他文件 8.2 存放地点 上海市浦东新区富城路 99号震旦大厦 35楼本基金管理人办公地址。 8.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。 15 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2009年第 2 季度报告 客户服务中心电话:021-38789998 公司网址:http://www.hsbcjt.cn








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