鹏华货币市场证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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鹏 华 货 币 市 场 证 券 投资 基 金 鹏 华 货 币 市 场 证 券 投资 基 金 鹏 华 货 币 市 场 证 券 投资 基 金 鹏 华 货 币 市 场 证 券 投资 基 金
2 0 0 9 2 0 0 9 2 0 0 9 2 0 0 9 年 第 年 第 年 第 年 第 1 1 1 1 季 度报 告 季 度报 告 季 度报 告 季 度报 告
2009 2009 2009 2009 年 3 3 3 3 月 31 31 31 31 日
基金 管理 人： 鹏华 基金 管理 有限 公司
基金 托管 人： 中国 农业 银行 股份 有限 公司
报告 送出 日期 ： 二〇 〇九 年四 月二 十二 日鹏华货币市场证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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§ 1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性 陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2009 年 04
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不 保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投 资有风险， 投资者在作出投资决 策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金 产品 概况
基金简称 鹏华货币
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2005 年 4 月 12 日
报告期末基金份额总额： 7,793,269,645.93 份
投资目标： 在保 证 资 产 安 全 与 资 产 充 分 流 动 性 的 前 提 下 ，
为投资者追求稳定的现金收益。
投资策略： 在战略资产配置上， 主 要采取利率预期与组合
久期 控 制 相 结 合 的 策 略 ， 在 战 术 资 产 操 作 上 ，
主 要 采 取 滚 动 投 资 、 关 键 时 期 的 时 机 抉 择 策
略 ， 并 结 合 市 场 环 境 适 时 进 行 回 购 套 利 等 操
作。
业绩比较基准： 活期存款税后利率 （ 即活期存款利率 * （1- 利息
税 率 ） ） 。鹏华货币市场证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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§ 3 主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
3. 1 主要 财务 指标
单位 ：人 民币 元
注： 1 、本 期已 实现 收益 指基 金本 期利 息收 入、 投资 收益 、其 他收 入（ 不含 公允 价值 变
动收 益） 扣除 相关 费用 后的 余额 ，本 期利 润为 本期 已实 现收 益加 上本 期公 允价 值变 动收 益，
由于 货币 市场 基金 采用 摊余 成本 法核 算， 因 此 ， 公 允 价值 变动 收益 为零 ， 本 期 已实 现收 益 和
本期 利润 的金 额相 等；
2 、所 述基 金业 绩指 标不 包括 持有 人认 购或 交易 基金 的各 项费 用（ 例如 ，开 放式 基
金的 基金 转换 费等 ) ，计 入费 用后 实际 收益 水平 要低 于所 列数 字。
3. 2 基金 净值 表现
3. 2. 1 本报 告 期 基 金 份 额 净 值 收益 率及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比
较
1 1 1 1 ．鹏华 货 币 A：
风险收益特征： 本基金属货币市场基金， 为 证券投资基金中的
低风险品种； 长 期平均的风险和预期收益低于
成长型基金、 价 值型基金、 指数型基金、 纯 债
券基金。
基金管理人： 鹏华基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 ： 鹏华货币 A 鹏华货币 B
下属两级基金的交易代码 ： 160606 160609
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份 额
总额 ：
3,643,020,777.49 份 4,150,248,868.44 份
主 要 财 务
指标
报告期 2009 年 1 月 1 日-2009 年 3 月 31 日
鹏华货币 A 鹏华货币 B
1 ． 本 期 已
实现收益
11,344,455.65 22,369,531.37
2 ． 本 期 利
润
11,344,455.65 22,369,531.37
3 ． 期 末 基
金 资 产 净
值
3,643,020,777.49 4,150,248,868.44鹏华货币市场证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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注： 1 、业 绩比 较基 准 = 活期 存款 税后 利率 （即 活期 存款 利率 *（ 1- 利 息 税 率 ） ）
2、基 金收 益分 配按 月结 转份 额
2 2 2 2 ．鹏 华货 币 B B B B ：
注： 1、业 绩比 较基 准 = 活期 存款 税后 利率 （即 活期 存款 利率 *（ 1- 利 息 税 率 ） ）
2、基 金收 益分 配按 月结 转份 额
3. 2. 2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 收 益 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基准 收益 率变 动的 比较
鹏华 货币 市场 证券 投资 基金
累计 净值 收益 率与 业绩 比较 基准 收益 率历 史走 势对 比图
（2005 年 4 月 12 日至 2009 年 3 月 31 日）
1 、 鹏华货币 A
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.4260% 0.0022% 0.0888% 0.0000% 0.3372% 0.0022%
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.4853% 0.0022% 0.0888% 0.0000% 0.3965% 0.0022%鹏华货币市场证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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2 、 鹏华货币 B
§4 管理 人报 告
4. 1 基金 经理 （或 基金 经理 小组 ）简 介
4. 2 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况说明
报告期内， 本 基金管理人严格遵守 《 证券投资基金法》 等 法律法规、 中 国 证
监会的有关规定以及本基金基金合同的约定， 本 着诚实信用、 勤勉尽责的原则 管
理和运用基金资产， 在 严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利 益 。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
初冬
本基 金基
金 经 理 、
固定 收益
部副 总经
理
2005- 413
初冬 女士 ， 国 籍 中国 ， 经 济 学
硕 士 ， 13 年 证 券 从 业 经 验 。
曾在 平安 证券 研究 所、 平 安 保
险 投 资 管 理 中 心 等 公 司 从 事
研 究 与 投 资 工 作 ； 2000 年 8
月 至 今 就 职 于 鹏 华 基 金 管 理
有限 公司 ， 历 任 研究 员、 普 丰
基金 基金 经理 助理 等职 。 现 任
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 社 保
基 金 理 财 经 理 及 鹏 华 货 币 市
场基 金经 理， 投 资 决策 委员 会
成员， 固定 收益 部副 总经 理。
初冬 女士 具备 基金 从业 资格 。鹏华货币市场证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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4. 3 公平 交易 专项 说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基 金 管 理 人 旗 下 基 金 严 格 按 照 公 平 交 易 法 规 及 公 司 相 关 制 度 的 规 定 执 行
了公平交易，未发生违反公平交易规定的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理 人旗 下共 有 12 只公募基金 ，除 鹏华 货币 市场 基金 、普 天债 券基
金、 丰 收债券基金三只固定收益类基金外， 其 余九只基金分别为封闭式基金、 股
票型基金和混合型基金，其相互间投资风格不存在相同或类似的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金未发生任何违法违规并对基金财产造成损失的异常交易行为。
4. 4 报告 期内 基金 的投 资策 略和 业绩 表现说 明
一、市场回顾及投资策略
1、市场回顾
一季度债券市场波动加大， 其中 1 年期以内债券收益率小幅下降， 中 长期债
券品种收益率上升，收益率曲线整体呈现陡峭化趋势。
债券市场出现上述走势的主要原因如下：
一是短期经济出现企稳反弹迹象。 1- 2 月份公布的宏观数据总体体现的是喜
大于忧， 尽 管出口大幅下滑， 但 反映内需的投资、 消 费仍呈现较快增长， 并 推 动
工业生产环比反弹。 先 行的融资指标， 如信贷等更成为全年经济走好的重要支 撑 。
在预期经济企稳后，债券市场的中长期品种都面临一定的调整压力。
二是央行政策维持稳定， 资 金面整体宽松， 以 7 天回购利率为代表的短期资
金利率得以在 0.95% 左右的低位维持， 1 年期以内的投资品种收益率也在 1.1% 左
右的低位徘徊。
三是全球性的宽松货币政策、 尤 其是美联储直接入场购买长期国债， 使得 市
场上对长期通胀的预期增加，长端债券收益率出现较大幅度的攀升。
2、投资策略
本季度我们预测到收益率将在低位徘徊， 因 此维持了较低的组合久期。 类 属
配置方面， 增 加了银行存款的配置， 同 时由于前期购买的短融陆续到期， 本季 度
卖出 了 这 部 分 短 融 ， 实 现 了 一 定 的 收 益 。 一 季 度 A 、 B 类分 别 实 现 0.4260% 和鹏华货币市场证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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0.4853% 的净值增值率，基准净值增长率为 0.0888% ，基金表现好于基准。
二、2009 年二季度展望
展望 2009 年二季度， 我 们认为宏观经济数据仍将处于好转的过程中， 同时 ，
一季度贷款的大规模增长将可能引起央行政策的局部调整， 收益率将在大体平 稳
的基础上小幅上扬。 如 果新股 I P O 或创业板等推出快于预期的话， 短期债券收 益
率的波动将大幅增加。
基于以上判 断， 我们 在 2009 年二季度将 保持 中性 久期 ；在 类属 配置 上，将
密切跟踪市场的变化， 适 时调整各类资产的投资比重， 在保证基金资产安全性 和
流动性的前提下争取为投资者带来更好的回报。
§5 投资 组合 报告
5. 1 报告 期末 基金 资产 组合 情况
5. 2 报告 期债 券回 购融 资情 况
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融 资
余额占资产净值比例的简单平均值。
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）
1 固定收益投资 3,743,904,719.17 39.89
其中：债券 3,743,904,719.17 39.89
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买 断 式 回 购 的 买入
返售金融资产
- -
3 银行 存 款 和 结 算 备 付 金合
计
5,513,562,307.41 58.75
4 其他资产 127,508,288.40 1.36
5 合计 9,384,975,314.98 100.00
序号 项 目 金额（元）
占基金资产净值的
比例（% ）
1 报告期内债券回购融资余额 110,317,214,566.10 17.06
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 1,394,598,009.60 17.89
其中：买断式回购融资 - -鹏华货币市场证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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债券 正回 购的 资金 余额 超过 基金 资产 净值 的 20 20 20 20 ％的 说明
5. 3 基金 投资 组合 平均 剩余 期限
5. 3. 1 投资 组合 平均 剩余 期限 基本 情况
报告 期内 投资 组合 平均 剩余 期限 超 过 180 180 180 180 天情况 说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。
5. 3. 2 报告 期末 投资 组合 平均 剩余 期限分 布比 例
5. 4 报告 期末 按券 种 品种 分类 的债 券投资 组合
序号 发生日期
融资余额占基金资
产净值的比例（%）
原因 调整期
1 2009-03-26 20.35 大额赎回，被动超标 4 个交易日
2 2009-03-27 21.07 大额赎回，被动超标 3 个交易日
3 2009-03-28 21.07 大额赎回，被动超标 2 个交易日
4 2009-03-29 21.07 大额赎回，被动超标 1 个交易日
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 25
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 75
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 24
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金
资产净值的比例 （ %）
各期限负债占基金
资产净值的比例 （ %）
1 30 天以内 90.17 17.89
其中 ： 剩 余 存 续 期 超 过 397 天
的浮动利率债 0.19 0.00
2 30 天(含) —60 天 12.54 0.00
其中 ： 剩 余 存 续 期 超 过 397 天
的浮动利率债 0.00 0.00
3 60 天(含) —90 天 2.04 0.00
其中 ： 剩 余 存 续 期 超 过 397 天
的浮动利率债 0.00 0.00
4 90 天(含) —180 天 13.03 0.00
其中 ： 剩 余 存 续 期 超 过 397 天
的浮动利率债 0.90 0.00
5 180 天(含 )—397 天（含） 1.00 0.00
其中 ： 剩 余 存 续 期 超 过 397 天
的浮动利率债 0.00 0.00
合计 118.78 17.89
序号 债 券 品 种 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国 家 债 券 - -鹏华货币市场证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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5. 5 报 告 期 末 按 摊 余 成 本 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 债 券 投 资
明细
5. 6 “影子 定价 ” 与“摊余 成本 法” 确定的 基金 资产 净值 的偏 离
5. 7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持
证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5. 8 投资 组合 报告 附注
5.8.1 基金计价方法说明
2 央 行 票 据 3,167,734,027.25 40.65
3 金 融 债 券 169,918,522.54 2.18
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 100,000,000.00 1.28
4 企 业 债 券 406,252,169.38 5.21
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 其 他 - -
7 合 计 3,743,904,719.17 48.04
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剩 余 存 续 期 超 过 3 9 7
天 的 浮 动 利 率 债 券
84,674,169.12 1.09
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本 （ 元）
占基金资产净
值比例（％）
1 0801040 08 央票 40 9,000,000 899,516,054.24 1 1.54
2 0801049 08 央票 49 3,600,000 359,169,009.02 4.61
3 0801046 08 央票 46 3,200,000 319,465,887.89 4.10
4 0801052 08 央票 52 3,000,000 299,376,423.37 3.84
5 0801043 08 央票 43 1,800,000 179,771,377.72 2.31
6 0801092 08 央票 92 1,800,000 179,020,567.07 2.30
7 0801064 08 央票 64 1,600,000 159,091,298.49 2.04
8 0801061 08 央票 61 1,500,000 149,252,104.20 1.92
9 0801098 08 央票 98 1,500,000 148,938,687.01 1.91
10 0801081 08 央票 81 1,300,000 128,775,172.47 1.65
项 目 偏离情况
报告期内偏 离度 的绝 对值 在 0.25％（含） -0.5 ％间
的次数 36 次
报告期内偏离度的最高值 0.3744%
报告期内偏离度的最低值 0.1325%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2606%鹏华货币市场证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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（1） 基 金持有的银行存款以本金列示， 按 银行实际协议利率逐日计提利息；
（2 ）基金持有 的回 购协 议（ 封闭 式回 购） 以成 本列 示， 按实 际利 率在 实际
持有期间内逐日计提利息；
（3 ）基金持有 的附 息债 券、 贴现 券购 买时 采用 实际 支付 价款 （包 含交 易费
用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
（4 ）基金持有 的买 断式 回购 以协 议成 本列 示， 所产 生的 利息 在实 际持 有期
间内逐日计提。回购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。
回购期满时，若双方都能履约，则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，
则继续持有现金资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值；
（5 ）基金持有 的资 产支 持证 券视 同债 券， 购买 时采 用实 际支 付价 款（ 包含
交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债券的摊余成本不存在超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 本基金投资 的前 十名 证券 中没 有出 现发 行主 体被 监管 部门 立案 调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
5.8.5 其他需说明的重要事项
本基金的投资决策流程主要包括： 久 期决策、 期 限结构策略、 类 属配置策 略
和个券选择策略。 其 中久期区间决策由投资决策委员会负责制定， 基金经理在 设
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 11,895,262.75
4 应收申购款 115,613,025.65
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 127,508,288.40鹏华货币市场证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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定的区间内根据市场情况自行调整； 期限结构配置和类属配置决策由固定收益 小
组讨论确定，由基金经理实施该决策并选择相应的个券进行投资。
§6 开放 式基 金份 额变 动
单位 ：份
§7 7 7 7 备查 文件 目录
7.1 备查文件目录
（一） 《 鹏华货币市场证券投资基金基金合同》 ；
（二） 《 鹏华货币市场证券投资基金托管协议》 ；
（三） 《 鹏华货币市场证券投资基金 2009 年第 1 季 度 报 告 》 （ 原 文 ） 。
7.2 存放地点
深圳市福田 区福 华三 路 168 号深圳国际 商会 中心 第 43 层鹏华基金 管理 有限
公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅， 也 可按工本费购买复印件， 或
通过本基金管理人网站（ht t p：/ / w w w . phf und.c om .c n）查阅。
投资者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨 询本 基金 管理 人鹏 华基 金管 理有 限公 司，
本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十二日
鹏华货币 A 鹏华货币 B
报告期期初基金份额总额
3,356,173,571.78 9,777,140,292.49
报告期期间基金总申购份额
9,590,109,771.92 3,308,573,641.97
报告期期间基金总赎回份额
9,303,262,566.21 8,935,465,066.02
报告期期末基金份额总额
3,643,020,777.49 4,150,248,868.44
