鹏华丰收债券型证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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鹏 华 丰 收 债 券 型 证 券投 资 基 金 鹏 华 丰 收 债 券 型 证 券投 资 基 金 鹏 华 丰 收 债 券 型 证 券投 资 基 金 鹏 华 丰 收 债 券 型 证 券投 资 基 金
2 0 0 9 2 0 0 9 2 0 0 9 2 0 0 9 年 第 年 第 年 第 年 第 1 1 1 1 季 度报 告 季 度报 告 季 度报 告 季 度报 告
2009 2009 2009 2009 年 3 3 3 3 月 31 31 31 31 日
基金 管理 人： 鹏华 基金 管理 有限 公司
基金 托管 人： 中国 建设 银行 股份 有限 公司
报告 送出 日期 ： 二〇 〇九 年四 月二 十二 日鹏华丰收债券型证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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§ 1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性 陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2009 年 04
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不 保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投 资有风险， 投资者在作出投资决 策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金 产品 概况
基金简称： 鹏华丰收债券
交易代码： 160612
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2008 年 5 月 28 日
报告期末基金份额总额： 897,744,753.96 份
投资目标： 在 严 格 控 制 投 资 风 险 的 基 础 上 , 通 过 主 要 投 资 债 券 等
固定收益类品种， 同 时兼顾部分被市场低估的权益类
品 种 , 力 求 使 基 金 份 额 持 有 人 获 得 持 续 稳 定 的 投 资 收
益。
投资策略： （1） 股 票投资: 股票投资采用“行业配置”与“个股
选择”双线并行的投资策略； 并 通过灵活的仓位调控
等手段来避免市场中的系统风险。鹏华丰收债券型证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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§ 3 主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
3. 1 主要 财务 指标
单位 ：人 民币 元
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益 ）扣 除相 关费 用后 的余 额， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所 述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 （ 例 如， 开 放 式基 金的 申
购赎 回费 、基 金转 换费 等） ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于 所列 数字 。
3. 2 基金 净值 表现
3. 2. 1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比
较
（2）债券投资:
本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 状 况 和 货 币 政 策 等 因 素 的 研
究， 形成对未来市场利率变动方向的预期， 主 动地调
整债券投资组合的久期， 提 高债券投资组合的收益水
平； 通过对债券市场具体情况的分析判断， 形 成对未
来收 益 率 曲 线 形 状 变 化 的 预 期 ， 相 应 地 选 择 子 弹 型、
哑铃型或梯形的组合期限配置， 获 取因收益率曲线的
形变所带来的投资收益。
业绩比较基准： 中债总指数收益率
风险收益特征： 本基金属于债券型基金， 其 预期的风险和收益高于货
币市场基金， 低 于混合型基金、 股票型基金， 为 证券
投资基金中的较低风险品种。
基金管理人： 鹏华基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
主要财务指标 报告期 2009 年 1 月 1 日- 2009 年 3 月 31 日
1.本期已实现收益 37,366,840.1 1
2.本期利润 33,645,364.89
3. 加权 平 均 基 金 份 额 本 期
利润
0.0316
4.期末基金资产净值 980,786,599.90
5.期末基金份额净值 1.093
阶段 净值 增长 净值 增长 业绩 比较 业绩 比较 基 ①－ ③ ②－ ④鹏华丰收债券型证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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注： 业绩 比较 基准 = 中债 总指 数收 益率 。
3. 2. 2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基准 收益 率变 动的 比较
鹏华 丰收 债券 型证 券投 资基 金
累计 净值 增长 率与 业绩 比较 基准 收益 率的 历史 走势 对比 图
（2008 年 5 月 28 日至 2009 年 3 月 31 日）
注： 1 、本 基金 合同于 2008 年 5 月 28 日生 效， 截至 报告 期末 ，本 基金 合同 生效 未满 一年 。
2 、 按 基 金合 同规 定， 本 基 金自 基金 合同 生效 起六 个月 内为 建仓 期， 截 至报 告日 本 基
金的 各项 投资 比例 已达 到基 金合 同第 十二 条（ 二） 投资 范围 、 （ 六 ）投 资限 制中 规定 的各 项
比例 。 本 基金 投资 于债 券等 固定 收益 类品 种的 比例 不低 于基 金资 产的 80% ； 本 基 金投 资于 股
票等 权益 类品 种的 比例 为基 金资 产的 0－ 20% ； 本基 金投 资可 转换 公司 债券 的比 例不 超过 基
金资 产净 值的 30% ； 现 金 和到 期日 在一 年以 内的 政府 债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% ， 法 律
法规 及本 基金 合同 规定 的其 他投 资比 例限 制。
率①
率标 准差
②
基准 收益
率③
准收 益率 标
准差 ④
过去 三个 月 3.21% 0.33% - 1.54% 0.20% 4.75% 0.13%鹏华丰收债券型证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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§4 管理 人报 告
4. 1 基金 经理 （或 基金 经理 小组 ）简 介
4. 2 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况说明
报告期内， 本 基金管理人严格遵守 《 证券投资基金法》 等 法律法规、 中 国 证
监会的有关规定以及本基金基金合同的约定， 本 着诚实信用、 勤勉尽责的原则 管
理和运用基金资产， 在 严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利 益 。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4. 3 公平 交易 专项 说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基 金 管 理 人 旗 下 基 金 严 格 按 照 公 平 交 易 法 规 及 公 司 相 关 制 度 的 规 定 执 行
了公平交易，未发生违反公平交易规定的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理 人旗 下共 有 12 只公募基金 ，除 鹏华 货币 市场 基金 、普 天债 券基
金、 丰 收债券基金三只固定收益类基金外， 其 余九只基金分别为封闭式基金、 股
票型基金和混合型基金，其相互间投资风格不存在相同或类似的情况。
固定收益类公募基金中， 普 天债券和丰收债券同属于债券型基金， 但两者 在
姓名 职务
任本 基金 的基 金经 理期 限 证券 从业
年限
说明
任职 日期 离任 日期
阳先 伟
本基金基
金经 理
2008-5-28 - 7
阳 先 伟 ， 国 籍 中 国 ， 硕 士 ，
7 年 证 券 从 业 经 验 ， 自
2008 年 5 月起 兼 任 鹏 华
丰 收 债 券 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 。 先 后 在 民 生
证 券 、 国 海 证 券 等 机 构 从
事 债 券 研 究 及 投 资 组 合
管理 工作 ，历 任研 究员 、
高 级 经 理 等 职 务 。 2004
年 9 月 加 盟 鹏 华 基 金 管
理 有 限 公 司 从 事 债 券 及
宏 观 研 究 工 作 ， 曾 任 普 天
债券 基金 基金 经理 助理 ，
2006 年 12 月起 至今 任 普
天 债 券 基 金 经 理 。 阳 先 伟
先生 具备 基金 从业 资格 。
本 报 告 期 内 本 基 金 基 金
经理 未发 生变 动。鹏华丰收债券型证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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投资范围等方面存在明显差异，造成业绩差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金未发生任何违法违规并对基金财产造成损失的异常交易行为。
4. 4 报告 期内 基金 的投 资策 略和 业绩 表现说 明
2009 年一 季 度 债 券 市 场 剧 烈 波 动 ， 中 长 期 国 债 收 益 率 明 显 回 升 。 由 于 国内
货币信贷扩张远超预期、 美 国为拯救经济而实施极度宽松的货币政策等因素， 市
场对远期通胀的担忧情绪开始升温， 对 经济见底持稳的预期也有所增强。 虽然 在
央行宽松货币供给的支持下， 短 期利率仍然维持极低水平， 但对远期通胀的预 期
推动了中长期国债收益率大幅上升， 令 收益率曲线明显陡峭化。 另 一方面， 在 企
业盈利有望好转的预期推动下， 股 市整体上涨， 且 信用利差有所降低， 信用产 品
表现相对强劲。 与 上季度末相比， 交 易所上证国债指数下跌了 0.29％， 银行间 中
债总财富指数下跌 1.54％。
一季度丰收债券基金净值增长为 3.21％。 本基金在一季度初及时减持了中 长
期债券， 降 低了组合久期， 有 效规避了债市调整； 同 时， 我 们在经济形势逐渐 明
朗的情况下逐渐增加了股票投资，一定程度上把握了股市上升的阶段性机会。
展望 二 季 度 市 场 ， 我 们 认 为 在 年 报 中 曾 经 提 到 的 两 方 面 风 险 因 素 均 有 所 加
剧： 首 先， 国 内一季度信贷扩张超过 3 万亿元， 可 能带来总需求的过度膨胀， 刺
激通胀预期； 其 次， 美国通过激进的货币发行以减轻债务人负担的政策倾向越 来
越明显， “经济刺激”可能最终演变为 “通胀刺激”； 由 于沉重的债务负担窒息
了相关私人和企业部门的需求， 已 对经济复苏构成了重大威胁， 因此恰恰是在 经
济继续低迷的情况下， 持有中长期债券的债权人很可能无法得到利益上的保护 和
满足。 在 上述背景下， 我 们认为债券市场风险大于机会； 中长期品种前景尤其 不
容乐观。 另 一方面， 股市在流动性充裕与经济回升的憧憬下可能出现阶段性机 会 ，
但长期前景仍难以断言。
投资策略方面： 在 久期配置上， 我 们将坚持平衡收益与风险的原则， 在控 制
组合久期的前提下适当波段操作， 有 所作为； 在 类属配置上， 将继续以银行间 金
融债、 央 行票据等为主， 注 重对信用产品的投资。 同 时， 我 们将根据股票市场 的
情况， 在 适度控制股票总体仓位的条件下， 精 选行业和个股， 力 求提高组合收 益 。鹏华丰收债券型证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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§5 投资 组合 报告
5. 1 报告 期末 基金 资产 组合 情况
5. 2 报告 期末 按行 业分 类的 股票 投资 组合
序号 项目 金额 （元 ） 占基 金总 资产 的比 例（ %）
1 权益 投资 86,884,590.23 8.10
其中 ：股 票 86,884,590.23 8.10
2 固定 收益 投资 874,816,417.86 81.52
其中 ：债 券 874,816,417.86 81.52
资产 支持 证券 - -
3 金融 衍生 品投 资 - -
4 买入 返售 金融 资产 - -
其中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售金 融资 产
- -
5 银行 存款 和结 算备 付金 合计 86,390,129.75 8.05
6 其他 资产 25,073,788.58 2.34
7 合计 1,073,164,926.42 100.00
代码 行业 类别 公允 价值 （元 ）
占基 金资 产净 值
比例 （％ ）
A 农、 林、 牧、 渔业 - -
B 采掘 业 15,734,000.00 1.60
C 制造 业 13,833,021.41 1.41
C0 食品 、饮 料 - -
C1 纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2 木材 、家 具 574,983.55 0.06
C3 造纸 、印 刷 - -
C4 石油 、化 学、 塑胶 、塑 料 1,013,249.80 0.10
C5 电子 832,311.12 0.08
C6 金属 、非 金属 10,618,624.10 1.08
C7 机械 、设 备、 仪表 793,852.84 0.08
C8 医药 、生 物制 品 - -
C99 其他 制造 业 - -
D 电力 、煤 气及 水的 生产 和供 应业 - -
E 建筑 业 - -
F 交通 运输 、仓 储业 - -
G 信息 技术 业 558,063.00 0.06
H 批发 和零 售贸 易 8,794,544.06 0.90
I 金融 、保 险业 15,808,262.00 1.61
J 房地 产业 32,156,699.76 3.28鹏华丰收债券型证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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5. 3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明
细
5. 4 报告 期末 按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合
5. 5 报告 期 末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资
明细
K 社会 服务 业 - -
L 传播 与文 化产 业 - -
M 综合 类 - -
合计 86,884,590.23 8.86
序号 股票 代码 股票 名称 数量 （股 ） 公允 价值 （元 ）
占基 金资 产净
值比 例（ ％）
1 601318 中国 平安 404,200 15,808,262.00 1.61
2 600325 华发 股份 900,000 14,751,000.00 1.50
3 002244 滨江 集团 821,054 11,314,124.12 1.15
4 601898 中煤 能源 1,300,000 11,284,000.00 1.15
5 600693 东百 集团 600,000 7,116,000.00 0.73
6 002032 苏 泊 尔 455,108 6,248,632.84 0.64
7 600048 保利 地产 276,764 6,091,575.64 0.62
8 600028 中国 石化 500,000 4,450,000.00 0.45
9 600001 邯郸 钢铁 999,998 4,369,991.26 0.45
10 002269 美邦 服饰 59,612 1,608,331.76 0.16
序号 债 券 品 种 公允 价值 （元 ）
占基 金资 产净 值
比例 （％ ）
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 233,289,000.00 23.79
3 金 融 债 券 472,295,000.00 48.15
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 472,295,000.00 48.15
4 企 业 债 券 122,702,028.56 12.51
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 可 转 债 46,530,389.30 4.74
7 其 他 - -
8 合 计 874,816,417.86 89.20
序号 债券 代码 债券 名称 数 量 （ 张 ） 公允 价值 (元)
占基 金资 产
净值 比例
（％ ）
1 080216 08 国开 16 1,300,000 138,489,000.00 14.12
2 0801038 08 央票 38 1,200,000 127,164,000.00 12.97
3 080403 08 农发 03 1,000,000 101,390,000.00 10.34
4 070405 07 农发 05 700,000 71,001,000.00 7.24
5 080210 08 国开 10 500,000 54,560,000.00 5.56鹏华丰收债券型证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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5. 6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持
证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5. 7 报告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
5. 8 投资 组合 报告 附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调
查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票
库。
5.8.3 其他资产构成
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
序号 名称 金额 （元 ）
1 存出 保证 金 3,292.54
2 应收 证券 清算 款 -
3 应收 股利 -
4 应收 利息 24,687,317.41
5 应收 申购 款 383,178.63
6 其他 应收 款 -
7 其他 -
8 合计 25,073,788.58
序号 债券 代码 债券 名称 公允 价值 (元 )
占基金 资产 净值
比例 (%)
1
110002 南山 转债 34,990,861.30 3.57
2
125528 柳工 转债 11,539,528.00 1.18鹏华丰收债券型证券投资基金 2 0 0 9 年第 1 季度报告
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§6 开放 式基 金份 额变 动
单位 ：份
§7 7 7 7 备查 文件 目录
7.1 备查文件目录
（一） 《 鹏华丰收债券型证券投资基金基金合同》 ；
（二） 《 鹏华丰收债券型证券投资基金托管协议》 ；
（三） 《 鹏华丰收债券型证券投资基金 2009 年第 1 季 度 报 告 》 （ 原 文 ） 。
7.2 存放地点
深圳市福田 区福 华三 路 168 号深圳国际 商会 中心 第 43 层鹏华基金 管理 有限
公司。
北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行股份有限公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅， 也 可按工本费购买复印件， 或
通过本基金管理人网站（ht t p：/ / w w w . phf und.c om .c n）查阅。
投资者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨 询本 基金 管理 人鹏 华基 金管 理有 限公 司，
本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十二日
报告 期期 初基 金份 额总 额 1,297,911,896.16
报告 期期 间基 金总 申购 份额 224,223,031.41
报告 期期 间基 金总 赎回 份额 624,390,173.61
报告 期期 间基 金拆 分变 动份 额 （ 份 额减 少以 “- ” 填列 ） -
报告 期期 末基 金份 额总 额 897,744,753.96
