金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金 2009年第 1 季度报告
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金元比联宝石动力保本混合型证券投资
基金
2009年第1季度报告
2009年 3月 31日
基金管理人：金元比联基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年四月二十一日
金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金 2009年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 04
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2009年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称： 金元比联宝石保本混合
交易代码： 620001
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2007年 8月 15日
报告期末基金份额总额： 3,486,599,577.57份
投资目标： 本基金为认购并持有到期的投资者提供 1.01 元/基金
份额的认购保本底线保证，为申购并持有到期的投资
者提供 1.01 元/基金份额扣减自保本期初至申购日每
一基金份额累计分红款项的申购保本底线保证，并通
过投资于具有稳健基础的中国优质企业，为投资者带
来稳定的当期收益与长期的资本增值。
投资策略： 本基金采用“比利时联合资产管理优化恒定比例组合
保险策略”动态调整风险资产和无风险资产的配置比
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例，并通过“自上而下”与“自下而上”相结合的积
极投资方法来获得资本利得。
业绩比较基准： 三年期凭证式国债收益率
风险收益特征： 本基金是一只保本型的基金产品，属于证券投资基金
中的低风险品种。本基金力争在严格控制风险保证保
本底线的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。
基金管理人： 金元比联基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 2009年 1月 1日-2009年 3月 31日
1.本期已实现收益 75,248,235.21
2.本期利润 38,184,386.00
3.加权平均基金份额本期
利润
0.0106
4.期末基金资产净值 3,632,136,818.89
5.期末基金份额净值 1.0417
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2009年 1
月 1日至
2009年 3
月 31日
1.04% 0.19% 0.92% 0.00% 0.12% 0.19%
重要提示：
（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）业绩比较基准是基金发行阶段三年期凭证式国债（2007 年第三期） ，
票面利率为 3.66%，发行期间因加息调整票面利率为 4.11%，折算复合年增长率
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为 3.95%，业绩比较基准收益率的计算公式如下：基金成立前最后发行的一期三
年期凭证式国债的复合年化收益率/年度时长*报告期时长。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年 8月 15日至 2009年 3月 31日）
重要提示：
（1）本基金合同生效日为 2007年 8月 15日；
（2）本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的 0%-60%；债券为
0%-95%；现金比例在 5%以上，在披露期内各项资产市值占基金净值的比率均完
全符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
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何旻
基金经
理
2007-8-15 - 11
何旻先生： 基金经理、
CFA、FRM。英国伦敦
政治经济学院金融经
济学硕士。1998年加
盟国泰基金管理有限
公司，先后担任研究
开发部行业研究员、
综合研究小组（包括
债券研究）负责人、
基金管理部、固定收
益部基金经理助理，
固定收益部负责人，
曾任国泰金龙债券基
金、国泰金象保本基
金和国泰金鹿保本基
金的基金经理。11年
证券从业经历。具有
基金从业资格。
李玲
基金经
理
2007-8-15 2007-12-28 - -
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法
规及其各项实施准则、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》
和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例
及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和
交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未
出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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本报告期内，公司旗下无投资风格相似的投资给合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009 年第一季度，股票市场延续了自去年年底以来的反弹走势，上证综合
指数涨幅达到了 30%以上。两市有近 75%的个股涨幅超过了上证综合指数的涨
幅。债券市场风雨飘摇，第一季度，国债指数宽幅震荡。最大跌幅曾达到 1.2%
左右，整个季度下跌了 0.14%。根据中央国债登记公司公布的收益率数据，银行
间固定利率一年期国债收益率在第一季度下降了 12 个基点，十年期国债收益率
上升了 43 个基点，收益率曲线进一步陡峭化，长短期债券的利差已经达到了历
史高位。
宝石动力基金在第一季度的净值增长率为 1.038%。我们先前对债市乐观和
股市谨慎的观点在第一季度发生了改变，认为股市将先于宏观经济见底，故而不
断加大股票投资力度。另外对债券市场的前景转为谨慎，因此逐步降低风险债券
的比例和组合久期。
我们认为，在第二季度中，股票市场依然向好。目前由资金面推动的行情将
得以延续，并且在二季度末可能会转变为有基本面支持的行情。国内经济通缩的
可能性很小，负的物价指数将会很快得到扭转。强大的政府投资和基建投资将会
带领中国经济走出低谷， 但这一反弹的力度需要依靠进一步的内需和出口复苏来
强化。我们更看好周期性的行业，比如煤炭、有色和钢铁，以及有国家产业支持
的新能源、通信以及生物制药等。债券投资上，将采用 2-3年的短久期，组合中
重点配置短期融资券，中期金融债以及企业债等。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 367,551,573.45 10.04
其中：股票 367,551,573.45 10.04
2 固定收益投资 2,936,783,888.80 80.21
其中：债券 2,936,783,888.80 80.21
资产支持证券 0.00 0.00
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3 金融衍生品投资 0.00 0.00
4 买入返售金融资产 0.00 0.00
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
0.00 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 311,663,843.00 8.51
6 其他资产 45,568,445.60 1.24
7 合计 3,661,567,750.85 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 9,852,475.50 0.27
B 采掘业 44,912,634.41 1.24
C 制造业 155,605,810.60 4.28
C0
食品、饮料 19,841,743.39 0.55
C1
纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2
木材、家具 0.00 0.00
C3
造纸、印刷 0.00 0.00
C4
石油、化学、塑胶、塑料 17,551,777.80 0.48
C5
电子 0.00 0.00
C6
金属、非金属 34,983,284.50 0.96
C7
机械、设备、仪表 66,426,477.87 1.83
C8
医药、生物制品 16,802,527.04 0.46
C99
其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,612,594.16 0.10
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 21,422,194.63 0.59
G 信息技术业 7,827,070.93 0.22
H 批发和零售贸易 8,871,723.96 0.24
I 金融、保险业 77,975,877.54 2.15
J 房地产业 31,937,186.50 0.88
K 社会服务业 5,534,005.22 0.15
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 0.00 0.00
合计 367,551,573.45 10.12
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600348 国阳新能 938,701 17,469,225.61 0.48
2 600089 特变电工 388,020 11,046,929.40 0.30
3 601628 中国人寿 456,889 10,503,878.11 0.29
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4 600000 浦发银行 476,299 10,440,474.08 0.29
5 600550 天威保变 289,950 10,177,245.00 0.28
6 600096 云天化 402,310 10,025,565.20 0.28
7 600036 招商银行 623,573 9,933,517.89 0.27
8 601111 中国国航 1,520,204 9,866,123.96 0.27
9 600251 冠农股份 243,271 9,852,475.50 0.27
10 600123 兰花科创 405,900 9,112,455.00 0.25
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 106,509,888.80 2.93
2 央行票据 2,668,028,000.0073.46
3 金融债券 102,540,000.00 2.82
其中：政策性金融债 102,540,000.00 2.82
4 企业债券 59,706,000.001.64
5 企业短期融资券 0.000.00
6 可转债 0.000.00
7 其他 0.000.00
8 合计 2,936,783,888.8080.86
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 0801017 08央票17 8,500,000 898,280,000.00 24.73
2 0801035 08央票35 5,300,000 561,323,000.00 15.45
3 0801038 08央票38 3,300,000 349,701,000.00 9.63
4 0801070 08央票70 3,000,000 290,220,000.00 7.99
5 0801067 08央票67 2,500,000 241,700,000.00 6.65
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
本报告期末本基金未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1否
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9
5.8.2否
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,000,000.00
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 0.00
4 应收利息 42,399,517.99
5 应收申购款 2,168,927.61
6 其他应收款 0.00
7 其他 0.00
8 合计 45,568,445.60
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金持有的前十名股票未有流通受限情况
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,713,770,386.27
报告期期间基金总申购份额 107,104,630.41
报告期期间基金总赎回份额 334,275,439.11
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填 列 ） 0
报告期期末基金份额总额 3,486,599,577.57
§7
影响投资者决策的其他重要信息
1、2009年 1月 23日于报纸、网站披露本基金 2008年第 4季度报告；
2、2009年 3月 27日于报纸、网站披露本基金 2008年年度报告及摘要；
3、2009年 3月 30日于报纸、网站披露本基金更新的招募说明书及摘要。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金 2009年第 1 季度报告
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2、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金托管协议》 。
8.2 存放地点
存放地点：上海市浦东新区花园石桥路 33号花旗集团大厦 36层
8.3 查阅方式
查阅方式：网站：http://www.jykbc.com
金元比联基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十一日
