华宝兴业动力组合股票型证券投资基金 2009年第 1季度报告
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华宝兴业动力组合股票型证券投资基金
2009年第1季度报告
2009年 3月 31日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 2009年 4月 21日
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金 2009年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 04 月 17 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009 年1 月1日起至 3 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称
华宝兴业动力组合股票
交易代码
240004
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年 11 月 17 日
报告期末基金份额总额
3,589,915,694.05 份
投资目标
通过对基金组合的动态优化管理，使基金收益持续稳定超越
比较基准，并追求单位风险所获得的超额收益最大化。
投资策略
本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋
势，调整评估个股“价值因子”与“成长因子”的权重比例，
自下而上精选个股,获取超额收益。
业绩比较基准
80%上证 180 指数收益率与深证 100 指数收益率的流通市值
加权平均+20%上证国债指数收益率。
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风险收益特征
本基金是一只积极型的股票投资基金，属于证券投资基金中
的中高风险品种。
基金管理人
华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年 1 月1 日-2009年 3月31 日)
1.本期已实现收益 -57,518,715.82
2.本期利润 536,035,039.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.1475
4.期末基金资产净值 2,586,457,403.55
5.期末基金份额净值 0.7205
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去 3 个月 25.72% 1.52% 30.02% 1.87% -4.30% -0.35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年 11 月 17 日至 2009 年 3月 31 日）
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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2006 年
3 月 31 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
刘自强
本基金基
金经理
2008-3-19 - 8年
2001 年7 月至2003 年7
月，在天同证券任研究
员，2003年7月至2003
年 11 月，在中原证券任
研究员，2003 年11 月至
2006 年 3 月，在上海融
昌资产管理公司任研究
总监，2006 年 5 月加入
华宝兴业基金管理有限
公司，先后任高级分析
师、研究部总经理助理、
基金经理助理职务， 2008
年 3 月 19 日起任本基金
基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资
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基金法》及其各项实施细则、 《华宝兴业动力组合开放式证券投资基金基金合同》和其他相
关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、
每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向
交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009 年 1 季度，A 股市场摆脱了 08 年弱势盘整的格局，走出了一波较大幅度的反弹。
前半季度由于银行新增贷款规模继续大幅度增长，增加了市场对短期基本面改善的预期，同
时由于存货周期的影响，原材料行业普遍出现了存货回补影响的价格回升，因此周期类行业
和银行业表现突出，引领大盘上涨。2 月中旬，由于海外市场下跌带来的心理影响，以及市
场获利回吐的压力，市场出现了一次短暂的回调。此后，由于经济数据不断趋暖、周边市场
日趋稳定，市场也逐步消除了恐慌氛围，并在新能源、创投、核电、节能等多个热点板块的
轮番带动下重拾升势。
在操作方面，本基金在年初依然保持了谨慎态度，仓位继续控制在较低水平。而在春节
前，确认了反弹后，积极增加了仓位。在 2 月市场回调出现之前，又比较及时地获利了结，
因此业绩在市场中表现较为突出。但是，在 3月上旬的市场调整中，由于过于谨慎，未能及
时回补仓位，导致业绩有所滑落。总体而言，一季度在控制风险的前提下，实现了较好的收
益，业绩也保持在了行业的中上水平。
展望二季度，我们认为市场风险可能要大于机遇。首先，本轮反弹的涨幅已超过 60%，
个股翻番、甚至创历史新高的数量也相当多，导致目前 A股总体估值水平偏高，一旦经济在
复苏过程中有所波折，回调的压力就非常大；其次，本轮反弹在近期越来越多地呈现出资金
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推动的特征，而随着各项经济指标逐步走稳，流动性过于泛滥的问题很可能会成为管理层下
一阶段关注的重点，并很可能终结目前这种资金推动型的上涨；最后，由于在本次金融危机
中， 中国的要素价格出清程度不高， 汇率调整也相对滞后， 因此复苏的过程不可能一帆风顺，
目前我们所看到的转暖的经济数据在接下来还有反复的可能。综合这些因素，我们认为，随
着季报披露的敏感时期逼近，市场在二季度回调的风险还是非常大。
鉴于对二季度行情的判断并不乐观， 本基金接下来的投资策略依然会把风险控制放在第
一位。在操作方面将继续保持谨慎，严格控制仓位。同时，鉴于上半年依然是以政策性推动
为主的行情，因此本基金将重点关注受宏观政策影响较大的建筑建材、新能源、三农、医改，
以及符合国家产业政策的自主创新与装备业龙头企业。同时将更加注重行业的热点切换，适
时调整仓位与行业配置，为持有人进一步创造回报。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,751,501,900.77 67.13
其中：股票 1,751,501,900.77 67.13
2 固定收益投资 105,680,000.00 4.05
其中：债券 105,680,000.00 4.05
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 749,263,052.98 28.72
6 其他资产 2,671,907.16 0.10
7 合计 2,609,116,860.91 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 44,792,104.35 1.73
B 采掘业 169,948,330.74 6.57
C 制造业 529,015,802.11 20.45
C0
食品、饮料 58,776,976.10 2.27
C1
纺织、服装、皮毛 13,515,153.66 0.52
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
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C4
石油、化学、塑胶、塑料 40,881,283.82 1.58
C5
电子 40,169,225.61 1.55
C6
金属、非金属 55,562,290.32 2.15
C7
机械、设备、仪表 168,390,024.03 6.51
C8
医药、生物制品 151,720,848.57 5.87
C99
其他制造业 --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 74,168,269.76 2.87
E 建筑业 76,139,026.72 2.94
F 交通运输、仓储业 151,549,833.02 5.86
G 信息技术业 58,666,382.66 2.27
H 批发和零售贸易 55,040,775.47 2.13
I 金融、保险业 422,815,310.98 16.35
J 房地产业 81,654,880.40 3.16
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 87,711,184.56 3.39
M 综合类 --
合计 1,751,501,900.77 67.72
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000001 深发展Ａ 6,059,860 96,594,168.40 3.73
2 600880 博瑞传播 5,649,079 82,476,553.40 3.19
3 600016 民生银行 15,225,690 77,346,505.20 2.99
4 601006 大秦铁路 8,562,419 76,376,777.48 2.95
5 601166 兴业银行 2,859,381 65,708,575.38 2.54
6 000002 万 科Ａ 6,700,000 55,476,000.00 2.14
7 600068 葛洲坝 4,949,848 55,141,306.72 2.13
8 600030 中信证券 1,800,000 45,846,000.00 1.77
9 600547 山东黄金 559,530 44,907,877.80 1.74
10 601169 北京银行 3,629,474 43,154,445.86 1.67
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 105,680,000.00 4.09
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 可转债 --
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7 其他 --
8 合计 105,680,000.00 4.09
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 0801017 08 央票17 1,000,000 105,680,000.00 4.09
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调
查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需
特别说明。
5.8.2本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋势，调整
评估个股“价值因子”与“成长因子”的权重比例，自下而上精选个股，没有特
定的股票备选库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,137,162.60
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 -
4 应收利息 725,252.35
5 应收申购款 784,537.43
6 其他应收款 -
7 其他 24,954.78
8 合计 2,671,907.16
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,659,618,296.48
报告期期间基金总申购份额 105,349,402.24
报告期期间基金总赎回份额 175,052,004.67
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填 列 ） -
报告期期末基金份额总额 3,589,915,694.05
注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金基金合同；
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
7.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金
的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
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二〇〇九年四月二十一日
