博 时 现金收 益 证券投 资 基金
2009 年第1 季 度报告
2009 年 3 月31 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 交 通 银行 股 份有 限 公司
报告 送出 日 期： 2009 年 4 月 20 日
博时现金收益证券投资基金 2009 年第1 季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2009 年 4 月17 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容 不存在虚假记载、 误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009 年 1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简 称： 博时现 金 收 益货 币
交易代 码： 050003
基金运 作方 式： 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 ： 2004 年1 月16 日
报告期 末基 金份 额总 额： 16,627,306,025.27 份
投资目 标： 在保证 低风 险和 高流 动性 的前提 下获 得高 于投 资基 准的回 报。
投资策 略： 本基金 根据 短期 利率 的变 动和市 场格 局的 变化 ， 积 极主动 地在 债券
资产和 回购 资产 之间 进行 动态的 资产 配置 。
业绩比 较基 准： 一年期 定期 存款 利率 （税 后）
风险收 益特 征： 现金收 益证 券投 资基 金投 资于短 期资 金市 场基 础工 具， 由 于这 些金
融工具 的特 点 ， 因 此整 个 基金的 风险 处于 较低 的水 平。 但是 ， 本 基
金依然 处于 各种 风险 因素 的暴露 之中 ， 包括 利率 风险 、 再 投资 风险、
信用风 险、 操作 风险 、政 策风险 和通 货膨 胀风 险等 等。
基金管 理人 ： 博时基 金管 理有 限公司
基金托 管人 ： 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单 位： 人民 币 元
主要财 务指 标 报告期 （2009 年 1 月 1 日-2009 年3 月 31 日 ）
1 ．本 期 已 实现 收益 71,125,964.67
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2
2 ．本 期利 润 71,125,964.67
3 ．期 末基 金资 产净 值 16,627,306,025.27
本期已 实现 收益 指基 金本 期利息 收入 、 投 资 收益 、 其他收 入 （不 含公 允价 值 变动收 益 ） 扣 除相 关费 用
后 的余额 ，本 期利润 为本期 已实现 收益 加上本 期公允 价值变 动收 益，由 于货币 市场基 金采 用摊余 成本法
核算， 因此 ，公 允价 值变 动收益 为零 ，本 期已 实现 收益和 本期 利润 的金 额相 等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值 收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益 率
①
净值收益 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－ ④
过去三 个月 0.2789% 0.0019% 0.5548% 0.0000% -0.2759% 0.0019%
基金收 益分 配是 按月 结转 份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
本基金 合同 于2004 年 1 月16 日生 效。 按照 本基 金 的基金 合同 规定,自 基金 合 同生效 之日 起 3 个月 内
使基金 的投 资组 合比 例符 合本基 金合 同第 十六 条 （ 三） 投资 范围、 （ 八） 资产 配置策 略的 有关 约定 。 本 基
金建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合基 金合 同约 定。
§4
管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金 的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张勇 基金经 理 2006-7-1 - 6 年
2001 年起 先后 在南 京市 商
业银行 北清 支行 、南 京市
商业银 行资 金营 运中 心工
作。 2003 年加 入博 时公 司，
历任债 券交 易员 、现 金收
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益基金 经理 助理 兼任 债券
交易员 。现 任现 金收 益基
金经理 。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实 施 细 则、 《 博时 现 金收 益 证 券投 资 基金 基 金合 同 》 和其 他 相关 法 律法 规 的 规定 ， 并本 着诚
实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有 人谋
求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持
有人利益的行为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
报告期内 未发现本基金存在异常交易行为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
行情回 顾
1 季度，国内经济呈现出复苏迹象。相对于年初的个别宏观数据的好转，近期已经开始
转变为多项经济指标的集体企稳， 贷款量， 发 电量， 房屋销售与汽车销售量，PMI 指数等等。
其中PMI 指数超过 50， 预示着经济有可能从衰退中复苏。 而 M1 的见底， 也预示着 2 月份CPI
有可能是年内底点。
债券市场的表现， 也映证着宏观基本面的情况。1 季度， 长期债券领衔下跌，10 年期金
融债由收益最低的 3.05% 急速攀升至 3.8%附近，中期债券调整幅度也有 50BP 左右。而由 于
资金的充裕，短期债券几乎没有调整。
投资思路
经济的触底， 以及全球低利率 有可能造成未来严重的通货膨胀， 我们的策略是尽量缩短
组合的久期，发掘绝对收益较高的品种。例如短期融资券以及浮动债。
市场展望与投资策略
宏观经济的好转， 对债券市场并不是一个正面的影响。 相对于中长期债的调整， 短期债
券暂时看来是 “安全” 的。 一方面是充裕的资金， 另一方面是部分避险的资金。 而随着经济
情况的进一步明朗， 资金的流向会逐步流出债券市场， 短期债券也许并不一定是较好的投资
标的。
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4
§5
投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 固定收 益投 资 9,743,726,228.96 48.87
其中： 债券 9,743,726,228.96 48.87
资产 支持 证券 - -
2 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,280,658,837.22 21.47
4 其他资 产 5,913,155,760.97 29.66
5 合计 19,937,540,827.15 100
5.2 报告期 债券 回购融资 情况
序号 项
目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例(%)
1 报 告期 内债 券回 购融 资余 额 457,230,733,713.05
19.06
其中： 买断 式回 购融 资 - -
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 3,295,397,712.30
19.82
其中： 买断 式回 购融 资 - -
报 告期 内债券 回购 融资 余额 占基 金资产 净值 的比 例为 报告 期内每 日融 资余 额占 资产 净值比 例的简单
平均值 。
在本报 告期 内 本 基金 债券 正回购 的资 金余 额未 超过 资产净 值 的20% 。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 77
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 130
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 77
本基金在本报告期内不存在平均剩余期限超过 180 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例(%)
各期限 负债 占基 金资 产
净值的 比例(%)
1 30 天 以内 60.12 19.82
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
2 30 天( 含) —60 天 1.03 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 0.73 -
3 60 天( 含) —90 天 9.45 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 5.07 -
4 90 天( 含) —180 天 29.51 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 1.21 -
5 180 天(含) —397 天 （含 ） 18.25 -
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其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
合计 118.36 19.82
5.4 报告 期末按 券种 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 的比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 3,673,276,064.86 22.09
3 金融债券 1,389,283,199.16 8.36
其中：政策性金融债 887,316,398.60 5.34
4 企业债券 48,126,370.28 0.29
5 企业短期融资券 4,633,040,594.66 27.86
6 其他 - -
7 合计 9,743,726,228.96 58.60
8 剩余存续期超过397 天 的 浮 动 利 率 债 券 1,164,243,030.61
7.00
5.5 报告期 末按 摊余成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值
的比例(%)
1 0801095 08 央 行票 据95 25,700,000
2,559,422,325.40
15.39
2 0801110 08 央票 110 11,000,000
1,094,029,110.96
6.58
3 070211 07 国开 11 4,400,000
443,237,223.42
2.67
4 040705 04 建行 03 浮 3,000,000
301,019,362.76
1.81
5 0881267 08 邯钢 CP01 3,000,000
300,939,504.50
1.81
6 0881264 08 莱钢 CP01 2,600,000
260,680,582.77
1.57
7 0881124 08 中 铝业CP01 2,400,000
241,485,383.90
1.45
8 040216 04 国开 16 2,000,000
202,810,426.25
1.22
9 0881214 08 沙钢 CP01 2,000,000
201,755,678.23
1.21
10 050603 05 中行 02 浮 2,000,000
200,947,437.80
1.21
5.6 “影 子定价 ”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项
目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25 ％ （含 ）-0.5 ％ 间 的次数 33
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.42%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.11%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.26%
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资 组合 报 告附 注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其买入时
的溢价与折价， 在其剩余期限内摊销， 每日计提收益。 本基金采用固定份额净值， 基金账面
博时现金收益证券投资基金 2009 年第1 季度报告
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份额净值始终保持1.00 元。
5.8.2 本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮
息债的摊余成本超过基金资产净值 20％的情况。
5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他资产构成
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 33,580,243,723.76
报告期 期间 基金 总申 购份 额 21,406,809,053.16
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 38,359,746,751.65
报告期 期末 基金 份额 总额 16,627,306,025.27
§7
影响投资者决策的其 他重要信息
博 时 基 金管 理 有 限公 司是 中 国 内地 首 批 成立 的五 家 基 金管 理 公 司之 一。 “ 为 国民 创 造 财
富 ” 是 博时 的 使命 。 博时 的 投 资理 念 是“ 做 投资 价 值 的发 现 者” 。 目前 ， 博 时基 金 公司 管理
十一只开放式基金、 三只封闭式基金， 同时管理部分全国社保基金， 以及多个企业年金账户。
截至2009 年 3 月末， 博时的资产管理规模逾 1711 亿元， 是目前我国资产管理规模最大的基
金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅，累计分红超过人民币 415 亿元。
1. 客户服务方面
1) 为进一步方便投资者,丰富电子交易的服务手段,博时于今年2 月份推出“博时基金
手机网站” ， 成为业内最早的推出手机基金交易平台的基金公司之一。 投资者可通过
手机上网访问 http://wap.bosera.com ， 进行博时基金管理的开放式基金交易、 查询
等业务，及查阅博时旗下基金最新净值和博时动态、观点。上述手机基金业务包含
认购、 申 购、 赎回、 转换、 撤单、 交易查询、 分红查询、 收益查询、 密码变更查询、
账户查询、账户资料查询、修改分红方式、账户资料变更等众多功能。
2) 为提高服务效率，同时更好地支持环保，从今年 3 月份起，博时在原来已经提供的
季度、年度电子对账单服务的基础上，增加了月度电子对账单服务，即除每季末当
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 5,654,924,094.96
3 应收利 息 111,870,811.74
4 应收申 购款 146,360,854.27
5 其他应 收款 -
6 其他 -
7 合计 5,913,155,760.97
博时现金收益证券投资基金 2009 年第1 季度报告
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月月度以外，每月结束后，博时将为所有订阅电子对账单的投资者增加发送月度电
子对账单。
3) 以 “信心?中国?价值” 为主题的 2009 年博时基金高端论坛于今年 3 月份起全面启动。
作为博时基金旗下高端品牌系列活动之一，目前该论坛已经在大连、成都、广州三
地举办，受邀专家就当前的宏观经济、资本市场发展等话题发表演讲，并进行了深
入浅出的交流，受到了投资者欢迎。除了现场交流外，博时基金还在公司网站开辟
了专题页面，以让更多未到现场的投资者了解“信心?中国?价值”2009 年博时基金
高端论坛，分享专家的见解。
2. 公司荣誉方面
1) 在2009 年1 月份揭晓的第六届中国基金业金牛奖评选中， 博时蝉联 “金牛基金管理
公 司 ” 的 称号 ， 基 金裕隆 、 博 时 主题 行 业 、博时 平 衡 配 置分 别 获 得“封 闭 式 持 续 优
胜金牛基金”、“开放式股票型持续优胜金牛基金”和“2008 年度同业领先开放式
混合型基金”的奖项。另外， 博时稳定价值、博时现金收益分别获得“2008 年度开
放式债券型金牛基金”和“2008 年度开放式货币市场金牛基金”奖项。博时获得 6
个奖项，成为获奖最多的基金公司之一。
2) 2009 年1 月20 日，博时独家荣获《亚洲资产管理》(Asia Asset Management) 杂志
颁 发 的 两 项 大奖 ， 公 司获 得 “ 最 佳 中国 基 金 公司 奖 ” ， 公 司副 总 裁 李全 获 得 “2008
年度亚太地区最佳营销人物奖”。
3) 晨星（中国）2008 年度基金奖3 月3 日揭晓，博时旗下博时平衡配置基金荣获开放
式配置型基金提名奖。 截至 2008 年12 月 31 日， 该基金过去一年回 报在同类基金中
名列前茅，同时被晨星评为两年期五星级基金。
4) 2009 年3 月9 日， 博时在由 《21 世纪经济报道》 主办的 “21 世纪中国赢基金奖” 的
评选中， 蝉联 “中国基金公司综合实力大奖” 。 同时， 博时荣获 “中国基金公司最
佳研究团队奖”。
5) 2009 年“理柏中国基金奖”于 3 月20 日揭晓， 博时获得三个奖项，其中博时平衡
配 置 基 金 分别 获 得 一年期 平 衡 混 合型 和 二 年期平 衡 混 合 型两 项 大 奖；博 时 主 题 行 业
基金获得二年期股票型基金奖。
6) 2009 年 3 月 20 日，在 由证券时报社主办的“2008 年度中国明星基金及最佳托管银
行”评选中，博时荣获三 个奖项：“2008 年度十大明星基金公司奖”；博时稳定价
值获“2008 年度债券型明星基金奖”；基金裕隆获得“三年持续回报封闭式明星基
金奖”。
7) 2009 年3 月27 日， 由上海证券报、 中国证券网主办的第六届 “金基金” 系列评选 活
动揭晓。根据业内 30 多位专家、机构及超过 38 万个人投资者的 评选结果，博时荣
获“ 2008 年度最佳风险控制奖” ， 同时， 博时平 衡配置基金、 基金裕隆分别荣获 “2008
年度积极配置型金基金”、“2008 年度三年期封闭式金基金” 称号。
博时现金收益证券投资基金 2009 年第1 季度报告
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§8
备查文件目录
8.1 备查 文件目 录
8.1.1 中国证监会 批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
8.1.2 《博时现金收益证券投资基金基金合同》
8.1.3 《博时现金收益证券投资基金基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5 博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6 报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心 电话：95105568（免长途话费）
