国泰货币市场基金 2009年第 1季度报告
国泰货币市场基金2009年第1季度报告
2009年 3月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年四月二十日
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国泰货币市场基金 2009年第 1季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 04
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2009年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
国泰货币
交易代码
020007
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年 6月 21日
报告期末基金份额总额
2,373,920,332.70份
投资目标
在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下，追
求超过业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具，主
要结合短期利率变动，合理安排债券组合期限和类
属比例，在保证本金安全性、流动性的前提下，获
得超过基准的较高收益。根据对宏观经济指标长期
趋势的判断、市场预期相对于趋势偏离的程度和各
类金融工具的流动性特征，决定组合中债券与其他
资产的比例分布。考虑法律法规的相关规定、各类
属资产的到期收益率、税收、相对收益差额及不同
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国泰货币市场基金 2009年第 1季度报告
类属资产的流动性指标等因素决定债券组合的类属
配置。通过期限配置和收益率曲线配置来建立债券
组合。
业绩比较基准
同期 7天通知存款利率（税后） 。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品
种，其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债
券基金和混合型基金。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年 1 月 1 日-2009 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 11,006,273.52
2.本期利润 11,006,273.52
3.期末基金资产净值 2,373,920,332.70
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于
货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期
利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.3850% 0.0034% 0.3329% 0.0000% 0.0521% 0.0034%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
国泰货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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国泰货币市场基金 2009年第 1季度报告
（2005年 6月 21 日至 2009 年 3月 31 日）
注：(1)本基金合同生效日为 2005 年 6 月 21 日，本基金在一个月建仓期结束时，各项资产
配置比例符合合同约定。
(2)自 2009年 1 月 1 日起，本基金的业绩比较基准变更为：同期 7 天通知存款利率（税后） 。
（详见 2008 年 12 月 29 日在《中国证券报》刊登的《关于变更国泰货币市场证券投资基金
业绩比较基准和修改基金合同的公告》 ）
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
翁锡赟
本基金的
基金经理
2008-8-23 - 5
硕士研究生。曾任
职于兴业基金公
司、万家基金公
司。 2008年7月加
盟国泰基金管理
有限公司，2008
年8月起担任国泰
货币市场基金的
基金经理。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
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国泰货币市场基金 2009年第 1季度报告
管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和
招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合
法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人
的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切
实防范利益输送行为。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）2009年第一季度证券市场与投资管理回顾
国际上，经济衰退继续深化。奥巴马政府出台了一系列对抗危机的政策，包
括以政府支出和减税为手段的“美国复兴和再投资计划” 、应付银行资产负债表
危机的“金融稳定计划” 、稳定房市的“购房者偿付能力和稳定计划” 、购买国债
的数量型宽松货币政策等。美国的新屋销售出现环比上升，新住房开工率回升，
但欧日经济依然没有复苏前兆。黄金和石油价格上涨，美元相对欧元升值。
国内经济数据喜忧参半，内需有复苏迹象。企业大规模去库存化，财政和货
币政策刺激的项目投资拉动开始显现，汽车和住房销售回暖。CPI 和 PPI 尽管进
入通缩，但发电量出现了一定的恢复，PMI 连续 3月上升。M2增长快速，但货
币乘数不高，市场资金宽余，但存款定期化严重。出口超预期下降，贸易顺差下
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国泰货币市场基金 2009年第 1季度报告
降。总的来说，出口、消费和私人投资有明显的压力，但存货调整、货币信贷上
升和积极的财政政策给经济复苏带来了动力。
债券市场短端收益率基本保持低位，央票和金融债收益率处在历史底部，已
经没有新建仓的必要。短融收益率二级市场不断下降，3月短融一级市场发行票
面利率下调，一二级利差缩小。回购利率仅略高于央行的超额准备金利率。市场
资金充裕。长期国债和地方债开始发行。
本基金第一季度规模有所缩小，在对市场资金和利率走势正确判断的基础
上，保留去年第四季度高收益的央票和优质短融，为投资者带来了较好的收益。
一季度本基金在遵守基金合同、控制风险的前提下，为投资者取得了稳定的
收益，符合货币基金的风险收益特征。
（2）2009年第二季度证券市场及投资管理展望
对 09 年第二季度的宏观经济判断，经济最坏的时刻可能过去，第二季度会
出现更明显的经济复苏，尽管我们依然是处在通缩中。下游行业会提前反应，然
后传导到中游和上游。
新增的贷款依然会处在历史高位，但力度可能会小于第一季度。我们关注贸
易顺差的下降、 资本留入的减少和银行信贷增速的可维持性。 市场资金依然充裕。
债券收益率会随着股票市场的回暖和国债、地方债的大量发行缓步上行。创
业板的 IPO基本确定在 8月挂牌，对货币市场基金规模的冲击也会在 8月到来。
我们会积极安排好现金流，提前准备可能出现的市场变化。
本基金将积极依托公司内外部研究力量， 随时关注资金供求变化和收益率变
化对市场产生的影响，根据变化完善投资策略，控制市场变化带来的投资风险，
抓住市场存在的投资机会，力争为基金持有人带来长期稳定的收益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 固定收益投资 1,007,658,729.25 38.46
其中：债券 1,007,658,729.25 38.46
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
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国泰货币市场基金 2009年第 1季度报告
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
3 银行存款和结算备付金合计 1,502,962,588.83 57.36
4 其他资产 109,639,956.27 4.18
5 合计 2,620,261,274.35 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项
目 金额（元）
占基金资产净
值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 48,761,922,520.80 18.37
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 239,999,680.00 10.11
其中：买断式回购融资 - -
注：上表中,报告期内债券回购融资余额取报告期内每日融资余额的合计数,报告期内债
券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单
平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
本基金本报告期内无正回购的资金余额超过基金资产净值 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 52
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 92
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 51
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限无超过 180 天的情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例(%)
各期限负债占基金资产
净值的比例(%)
1 30 天以内 71.26 10.11
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 2.48 0.00
2 30 天(含)—60 天 4.64 0.00
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 0.00 0.00
3 60 天(含)—90 天 1.26 0.00
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 0.00 0.00
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国泰货币市场基金 2009年第 1季度报告
4 90 天(含)—180 天 20.54 0.00
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 0.00 0.00
5 180 天(含)—397 天（含） 10.15 0.00
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 0.00 0.00
合计 107.85 10.11
5.4 报告期末按券种品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
的比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 316,514,651.63 13.33
3 金融债券 279,117,548.28 11.76
其中：政策性金融债 279,117,548.28 11.76
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 412,026,529.34 17.36
6 其他 - -
7 合计 1,007,658,729.25 42.45
8 剩余存续期超过397 天的浮动利率债券 58,924,978.77 2.48
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资
成本和内在应收利息。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资
明细
序
号
债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元）
占基金资产净
值的比例（％）
1
0801106
08 央行票据
106
1,500,000 148,171,141.11 6.24
2 070309 07 进出09 1,100,000110,164,420.83 4.64
3 0881137 08 鞍钢CP01 1,000,000 100,953,556.78 4.25
4
0801078
08 央行票据
78
1,000,000 99,290,134.30 4.18
5 060202 06 国开02 600,000 58,924,978.77 2.48
6
0881262
08 苏国信
CP04
500,000 50,182,204.94 2.11
7 0881263 08 京投CP01 500,000 50,158,329.90 2.11
8
0881265
08 申能股
CP01
500,000 50,147,294.82 2.11
9 060403 06 农发03 500,000 50,002,650.74 2.11
10 0881217 08 南航CP01 400,000 40,362,702.44 1.70
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
8
国泰货币市场基金 2009年第 1季度报告
项
目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25％（含）-0.5％间的次数 55 次
报告期内偏离度的最高值 0.4212%
报告期内偏离度的最低值 0.2074%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.3272%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商
定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在 1.000元。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天
的浮动利率债券的摊余成本未超过基金资产净值的20%。
5.8.3 本报告期内， 基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 49,764,968.49
3 应收利息 8,509,124.29
4 应收申购款 51,097,179.69
5 其他应收款 268,683.80
6 其他 -
7 合计 109,639,956.27
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 5,068,310,971.61
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国泰货币市场基金 2009年第 1季度报告
报告期期间基金总申购份额 3,833,564,377.80
报告期期间基金总赎回份额 6,527,955,016.71
报告期期末基金份额总额 2,373,920,332.70
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于同意国泰货币市场证券投资基金募集的批复
2、国泰货币市场证券投资基金合同
3、国泰货币市场证券投资基金托管协议
4、国泰货币市场证券投资基金代销协议
5、国泰货币市场证券投资基金年度报告、半年度报告及收益分配公告
6、报告期内披露的各项公告
7、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号
上海环球金融中心 39楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十日
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