国泰沪深 300 指数证券投资基金 2009年第 1季度报告
国泰沪深 300 指数证券投资基金
2009年第1季度报告
2009年 3月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年四月二十日
1
国泰沪深 300 指数证券投资基金 2009年第 1季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 04 月
16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2009年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
国泰沪深 300指数
交易代码
020011
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年 11 月 11 日
报告期末基金份额总额
8,100,814,106.03份
投资目标
本基金运用以完全复制为目标的指数化投资方法，通
过严格的投资约束和数量化风险控制手段，力争控制
本基金的净值增长率与业绩衡量基准之间的日平均
跟踪误差不超过 0.35%，实现对沪深 300 指数的有效
跟踪。
投资策略
本基金为以完全复制为目标的指数基金，按照成份股
在沪深 300指数中的基准权重构建指数化投资组合。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分
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国泰沪深 300 指数证券投资基金 2009年第 1季度报告
红等行为时，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪
标的指数的效果可能带来影响时，基金管理人会对投
资组合进行适当调整，以便实现对跟踪误差的有效控
制。
业绩比较基准
90%×沪深 300 指数收益率+10%×银行同业存款收
益率。
风险收益特征
本基金属于中高风险的证券投资基金品种。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年 1月 1日-2009年 3月 31日)
1.本期已实现收益 -415,133,338.15
2.本期利润 963,425,581.28
3.加权平均基金份额本期
利润
0.1284
4.期末基金资产净值 4,118,996,496.28
5.期末基金份额净值 0.508
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 35.47% 2.18% 33.81% 2.10% 1.66% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
国泰沪深 300 指数证券投资基金
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国泰沪深 300 指数证券投资基金 2009年第 1季度报告
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年 11 月 11 日至 2009年 3月 31 日）
注：本基金的合同生效日为 2007 年 11 月 11 日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产
配置比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
刘翔
本基金的
基金经理
2009-3-12 - 4
硕士研究生。曾就职于
中国海员对外技术服务
公司深圳分公司、 Sprint
AAA 公司、 美国通用电
气公司、深圳中兴通讯
股份有限公司， 2005 年
8月至 2007年 7月在标
准普尔信息服务公司任
资深分析师，2007 年 7
月至 2007 年 12 月在招
商基金管理有限公司任
高级信用分析师。2007
年 12 月加盟国泰基金
管理有限公司，任高级
策略分析师，2009 年 3
月起任国泰沪深 300 指
数证券投资基金的基金
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国泰沪深 300 指数证券投资基金 2009年第 1季度报告
经理。
黄刚
本基金的
基金经理
2007-11-11 2009-4-1 16
硕士研究生。曾任职于
上海社会科学院、上海
金属交易所、上海期货
交易所， 2000 年 5 月加
盟国泰基金管理有限公
司，曾任研究开发部经
理、市场部经理，国泰
金鹰增长基金的共同基
金经理、基金金泰基金
经理、社保组合的投资
经理，2004 年 11 月至
2007 年 11 月担任理财
部副总监， 2007 年 3 月
至 2008年 5月担任国泰
金鹏蓝筹基金的基金经
理， 2007年 11月至 2009
年 3 月任国泰沪深 300
指数证券投资基金的基
金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和
招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合
法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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国泰沪深 300 指数证券投资基金 2009年第 1季度报告
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切
实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）2009年第一季度证券市场与投资管理回顾
本基金自 2007年 11 月 11 日成立以来， 经历了 A股市场巨大的系统性风险，
作为一个全复制的指数型基金，所能采用的回避手段相当有限，难以抵抗系统性
风险引发的下跌，相应跌幅很大，给投资人带来巨大的损失，我们和投资人一样
为此感到十分痛苦。
2009 年一季度，随着 A 股市场的反弹，本基金单位份额净值也随市场上涨
而大幅反弹。在此期间，我们将本基金的股票资产仓位控制在基金合同规定的中
等偏上水平。在交易策略上，全面跟踪沪深 300 指数，同时在申购/赎回的情况
下，检验和调整跟踪技术，观察 TD/TE 的稳定性和收敛情况，日内组合指令按
照交易时间平均分单交易执行，减少交易冲击成本。
在一季度内，本基金组合状况跟踪效果如下： （1）日跟踪误差 TD 继续稳定
在正负 0.26%。 （2）年化跟踪误差 TE 控制在 0.35%以内。剔除年初沪深 300 指
数成分股调整期间，TD和 TE变化相对稳定，表明跟踪交易技术稳定可靠。
（2）2009年第二季度证券市场及投资管理展望
中国经济在经历 2008年四季度的“休克”式下降后，2009年一季度各相经
济指标纷纷触底反弹。随着政府刺激经济的政策开始发挥作用，二季度宏观数据
仍将呈现环比改善的趋势，这使得股市的系统性风险降低。我们认为二季度总体
上将延续去年 11 月以来的反弹态势，而国内流动性不断增加和持续的经济复苏
数据，使得二季度导致市场大幅下跌可能性不大，股市资金的供求状况在第二季
度也仍将有利于市场上行。但在市场经历了近半年的中级反弹后，股指的上涨动
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国泰沪深 300 指数证券投资基金 2009年第 1季度报告
力可能有所减弱。
截至本报告期末， 沪深 300的市值占全部 A股总市值的 77%， 利润占 91.4%。
我们坚信沪深指数 300成分股代表了中国经济中最有价值的核心资产部分， 而这
些资产的长期增长空间是不言而喻的。基于指数基金应长期投资的特点，投资者
可以较好地把握随同中国经济增长的机会。
最后，根据市场一致预期，目前沪深 300 指数 09 年动态市盈率相当于 16.8
倍左右，而 PB中值水平为 2.94倍，虽然高于国际主要成熟市场的估值水平，但
仍处于 A股估值的历史底部区域。
（3） 本基金在本季度的净值增长率为 35.47%， 同期业绩比较基准为 33.81%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资
3,813,097,038.13 91.32
其中：股票
3,813,097,038.13 91.32
2 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资
- -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
338,126,611.53 8.10
6 其他资产
24,506,415.32 0.59
7 合计
4,175,730,064.98 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合
5.2.2 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产的净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 21,834,070.83 0.53
B 采掘业 394,769,808.74 9.58
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国泰沪深 300 指数证券投资基金 2009年第 1季度报告
C 制造业 1,082,419,086.02 26.28
C0
食品、饮料 151,192,376.85 3.67
C1
纺织、服装、皮毛 24,103,675.91 0.59
C2
木材、家具 2,653,229.43 0.06
C3
造纸、印刷 14,534,671.48 0.35
C4
石油、化学、塑胶、塑料 112,327,264.87 2.73
C5
电子 19,946,930.84 0.48
C6
金属、非金属 369,332,193.31 8.97
C7
机械、设备、仪表 290,831,942.96 7.06
C8
医药、生物制品 77,358,415.14 1.88
C99
其他制造业 20,138,385.23 0.49
D 电力、煤气及水的生产和供应业 171,350,208.10 4.16
E 建筑业 97,552,068.99 2.37
F 交通运输、仓储业 247,622,551.21 6.01
G 信息技术业 123,348,611.16 2.99
H 批发和零售贸易 122,387,057.04 2.97
I 金融、保险业 1,130,681,275.79 27.45
J 房地产业 241,609,914.99 5.87
K 社会服务业 63,541,605.75 1.54
L 传播与文化产业 12,223,094.91 0.30
M 综合类 103,757,684.60 2.52
合计 3,813,097,038.13 92.57
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票明细
5.3.1 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.3.2 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产的
净值比例（％）
1 600036 招商银行 8,928,189 142,226,050.77 3.45
2 600030 中信证券 4,903,296 124,886,949.12 3.03
3 601318 中国平安 3,062,407 119,770,737.77 2.91
4 601328 交通银行 16,605,546 106,773,660.78 2.59
5 600016 民生银行 19,617,701 99,657,921.08 2.42
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产的
净值比例（％）
1 国家债券 - -
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2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 - -
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库
之外的情况。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称
金额（元）
1 存出保证金 388,549.12
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 62,120.81
5 应收申购款 24,055,745.39
6 其他应收款 -
7 其他 -
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国泰沪深 300 指数证券投资基金 2009年第 1季度报告
8 合计 24,506,415.32
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末指数投资或积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说
明
本基金本报告期末指数投资或积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 7,032,099,561.45
报告期期间基金总申购份额 2,584,740,949.15
报告期期间基金总赎回份额 1,516,026,404.57
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填
列）
-
报告期期末基金份额总额 8,100,814,106.03
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
(1)关于核准国泰金象保本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会决议
的批复
(2)国泰沪深 300指数证券投资基金基金合同
(3)国泰沪深 300指数证券投资基金托管协议
(4)国泰沪深 300指数证券投资基金半年度报告、年度报告
(5)报告期内披露的各项公告
(6)国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号
上海环球金融中心 39楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
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国泰沪深 300 指数证券投资基金 2009年第 1季度报告
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
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