国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2009年第 1季度报告
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
2009年第1季度报告
2009年 3月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年四月二十日
1
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2009年第 1季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 04 月
16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2009年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
国泰金鹏蓝筹混合
交易代码
020009
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2006年9月29日
报告期末基金份额总额
2,502,414,122.44份
投资目标
本基金将坚持并深化价值投资理念。在有效控
制风险的前提下，谋求基金资产的稳定增值，
力争获取更高的超额市场收益。
投资策略
（1）大类资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济环
境、证券市场走势的分析，预测未来一段时间
内固定收益市场、股票市场的风险与收益水平，
结合基金合同的资产配置范围组合投资止损
点，借助风险收益规划模型，得到一定阶段股
票、债券和现金资产的配置比例。
（2）股票资产投资策略
本基金的股票资产投资采取核心-卫星投资策
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略(Core-Satellite strategy)，核心投资主要
以新华富时蓝筹价值100指数所包含的成分股
以及备选成分股为标的，构建核心股票投资组
合，以期获得市场的平均收益（benchmark
performance），这部分投资至少占基金股票资
产的80%；同时，把握行业周期轮动、市场时机
等机会，通过自下而上、精选个股、积极主动
的卫星投资策略，力争获得更高的超额市场收
益(outperformance)。
（3）债券资产投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分
析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策
方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益
率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。
业绩比较基准
业绩比较基准=60%*新华富时蓝筹价值100指数
+40%*新华巴克莱资本中国债券指数
本基金的股票业绩比较基准为新华富时蓝筹价
值100指数，债券业绩比较基准为新华巴克莱资
本中国债券指数。
风险收益特征
本基金属于中等风险的证券投资基金品种，基
金在获取市场平均收益的同时，力争获得更高
的超额收益。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年1月1日-2009年3月31日)
1.本期已实现收益 -136,650,361.82
2.本期利润 446,531,022.70
3.加权平均基金份额本期利润 0.1777
4.期末基金资产净值 2,030,428,500.30
5.期末基金份额净值 0.811
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国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2009年第 1季度报告
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益;
（2） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 27.92% 1.81% 19.28% 1.40% 8.64% 0.41%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年 9月 29日至 2009年 3月 31日）
注：本基金的合同生效日为 2006年 9月 29日。本基金在六个月建仓期结束时，
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各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
黄焱
本基金
的基金
经理、
基金金
鑫的基
金经理
2008-5-17 - 16
硕士研究生。曾任职于
中期国际期货公司、和
利投资发展公司、平安
保险公司投资管理中
心。2003年1月加盟国
泰基金管理有限公司，
曾任基金金泰基金经
理、金鹿保本增值基金
和金象保本增值基金
的共同基金经理，2006
年7月至2008年5月担
任金龙行业精选基金
经理，2007年4月起兼
任基金金鑫的基金经
理，2008年5月起任国
泰金鹏蓝筹价值基金
的基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和
招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合
法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立
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国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2009年第 1季度报告
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切
实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式
基金的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型） 、债券基金（债券型） 、
保本基金和货币基金等，其中封闭式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏
股型）三只、债券基金（债券型）两只。本基金与本基金管理人管理的其他同类
型基金（除国泰金马稳健回报基金外）的业绩表现差异均在 5%之内，与国泰金
马稳健回报基金的业绩表现差异为6.29%，主要由于个股选择和资产配置差异所
致。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）2009年第一季度证券市场与投资管理回顾
中国经济在经历2008年四季度的“休克”式下降后，2009年一季度各项经
济指标纷纷出现反弹，尤其年后旺盛的房地产和汽车销售数据，使得经济学者和
公众对我国未来经济增长的信心逐步恢复。虽然全球经济持续低迷不乐观，外围
市场依然动荡，美股甚至创下12年来的新低，但是国内1、2月份远超预期的信
贷数据，给市场注入了充分的流动性，结合政府的十大产业振兴计划，使得去年
由四万亿政府投资计划引发的反弹行情得以持续。A股市场在今年一季度表现强
劲，指数涨幅超过30%。
本基金在去年四季度就对市场持有比较乐观的判断， 基于市场将出现反弹的
判断，我们加大了组合的弹性，增加了有色、煤炭、造纸等一些周期性行业的配
置，同时保留了在新能源行业上的配置，从实际效果看，这些配置给净值增长带
来了明显的正贡献。
（2）2009年第二季度证券市场及投资管理展望
中国经济增长在恢复中，但经济的增长将是渐进的。工业增加值环比虽有所
增加，但还是比较弱；出口的增长也比较低迷；在投资和信贷方面，总体上呈现
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国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2009年第 1季度报告
好于预期的态势。
我们认为二季度可能还会有惯性上冲的动力， 而国内流动性不断增加和陆续
公布的复苏经济数据，短期也会支撑市场上行。但在市场经历了近半年的中级反
弹后，市场对经济复苏的预期已经比较充分，而上市公司业绩短期也难以支撑股
价进一步上涨，股指的上涨动力可能有所减弱，后续决定市场方向的关键因素将
是全球消费信心恢复和企业盈利增长恢复的节奏和力度。
二季度我们的整体投资策略将会比较谨慎， 行业配置上更多地从安全边际的
角度，相对看好银行、交通运输、商业以及受益于政府投资的铁路设备和电力设
备行业。 投资主题方面， 企业重组并购、 中部投资品等将是我们持续关注的主题。
对于新能源主题，我们将密切关注产业发展的动向，寻找有一定业绩支撑的相关
上市公司的投资机会。
（3）本基金在 2009 年第一季度的净值增长率为 27.92%，同期业绩比较基
准为19.28%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,530,611,113.40 75.10
其中：股票 1,530,611,113.40 75.10
2 固定收益投资 267,177.63 0.01
其中：债券 267,177.63 0.01
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 494,016,413.05 24.24
6 其他资产 13,125,948.25 0.64
7 合计 2,038,020,652.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
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国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2009年第 1季度报告
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 100,852,146.50 4.97
C 制造业 504,233,609.05 24.83
C0
食品、饮料 57,053,553.09 2.81
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 31,299,000.00 1.54
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
25,290,000.00 1.25
C5
电子 3,085,075.56 0.15
C6
金属、非金属 80,092,581.88 3.94
C7
机械、设备、仪
表
210,977,488.42 10.39
C8
医药、生物制品 96,435,910.10 4.75
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
46,301,715.78 2.28
E 建筑业 72,216,887.20 3.56
F 交通运输、仓储业 36,351,806.27 1.79
G 信息技术业 106,770,416.91 5.26
H 批发和零售贸易 122,664,038.98 6.04
I 金融、保险业 410,880,434.87 20.24
J 房地产业 91,412,270.24 4.50
K 社会服务业 19,077,780.80 0.94
L 传播与文化产业 --
M 综合类 19,850,006.80 0.98
合计 1,530,611,113.40 75.38
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
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（％）
1 600036 招商银行 7,019,911111,827,182.23 5.51
2 601166 兴业银行 2,733,09662,806,546.08 3.09
3 601169 北京银行 4,573,75454,381,935.06 2.68
4 601186 中国铁建 5,714,98853,720,887.20 2.65
5 600383 金地集团 4,900,00053,606,000.00 2.64
6 601318 中国平安 1,365,89553,420,153.45 2.63
7 601001 大同煤业 2,611,47045,883,527.90 2.26
8 600900 长江电力 4,599,66643,788,820.32 2.16
9 600016 民生银行 8,245,73841,888,349.04 2.06
10 600028 中国石化 4,691,47441,754,118.60 2.06
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 267,177.63 0.01
5 企业短期融资券 --
6 可转债 --
7 其他 --
8 合计 267,177.63 0.01
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 112005 08万科G1 1,425 151,477.50 0.01
2 112006 08万科G2 1,071 115,700.13 0.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
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国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2009年第 1季度报告
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
情况。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 12,395,512.99
3 应收股利 -
4 应收利息 102,645.53
5 应收申购款 127,789.73
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 13,125,948.25
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代
码
股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
流通受限情
况说明
1 600900 长江电力 43,788,820.32 2.16 资产重组
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,526,967,759.46
报告期期间基金总申购份额 72,268,932.25
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国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2009年第 1季度报告
报告期期间基金总赎回份额 96,822,569.27
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填
列）
-
报告期期末基金份额总额 2,502,414,122.44
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于同意国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金募集的批复
2、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金合同
3、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金托管协议
4、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金年度报告、半年度报告及收益分
配公告
5、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金代销协议
6、报告期内披露的各项公告
7、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号
上海环球金融中心 39楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十日
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