光大保德信货币市场基金 2009年第 1季度报告
1
光大保德信货币市场基金2009年第1季
度报告
2009年 3月 31日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年四月十八日
光大保德信货币市场基金 2009年第 1季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 04 月
17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2009年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称： 光大保德信货币
交易代码： 360003
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2005年 6月 9日
报告期末基金份额总
额：
707,011,667.51份
投资目标： 本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期金
融工具，为投资者提供流动性储备；并在保持基金
资产本金安全和高流动性的前提下，获得稳健的超
越业绩比较基准的当期收益。
投资策略： 本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的
大类资产配置，类属资产配置和证券选择。一方面
根据整体配置要求通过积极的投资策略主动寻找风
险中蕴藏的投资机会，发掘价格被低估的且符合流
动性要求的适合投资的品种；另一方面通过风险预
光大保德信货币市场基金 2009年第 1季度报告
3
算管理、平均剩余期限控制和个券信用等级限定等
方式有效控制投资风险，从而在一定的风险限制范
围内达到风险收益最佳配比。
业绩比较基准： 税后活期存款利率。
风险收益特征： 从长期平均值来看，本基金风险收益特征属于证券
投资基金中的低风险品种，风险程度低于其他类型
的基金品种。本基金按照风险收益配比原则对投资
组合进行严格的风险管理，将风险水平控制在既定
目标之内，在风险限制范围内追求收益最大化。
基金管理人： 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人： 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 2009 年 1 月 1 日-2009 年 3 月 31 日
1.本期已实现收益 3,445,435.88
2.本期利润 3,445,435.88
3.期末基金资产净值 707,011,667.51
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币
市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润
的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.4235% 0.0049% 0.0836% 0.0000% 0.3399% 0.0049%
备注：本基金收益分配按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
光大保德信货币市场基金 2009年第 1季度报告
4
光大保德信货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年 6月 9 日至 2009 年 3 月 31日）
备注：1、根据本基金合同规定，本基金的资产配置基准比例为央行票据 10-90%；短期债
券 10-90%；债券回购 0-90%；同业存款/现金 0-80%。截至本报告期末，本基金的投资比例
符合本基金合同约定的比例。
2、自 2008年 5 月 20 日起，本基金的业绩比较基准由“一年期银行定期储蓄存款的税后利
率” ，变更为： “税后活期存款利率” 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
于海颖
本基金基
金经理兼
光大保德
信增利收
益债券型
证券投资
基金基金
经理
2007-11-6 - 6
于海颖女士，硕
士， 1999年毕业于
天津大学技术经
济学专业，2004
年4月获得天津大
学数量经济学硕
士学位，2004 年4
月至 2006 年4 月
在北方国际信托
光大保德信货币市场基金 2009年第 1季度报告
5
投资股份有限公
司从事固定收益
工作。2006年 5
月加入本公司,先
后担任债券交易
员和货币市场基
金基金经理助理。
2007年11月9日
起担任光大保德
信货币市场基金
基金经理，2008
年10月29日起兼
任光大保德信增
利收益债券型证
券投资基金基金
经理。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期
内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交
易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设
计、 工作流程制定、 技术系统建设和完善、 公平交易执行效果评估等各方面出发，
建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制
度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
目前本基金管理人旗下另外六只基金，其中五只基金为股票型基金，一只基
金为债券基金，与本基金不具有可比性。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
在 2009年一季度中国内外经济出现触底反弹迹象。在国际方面，美欧日等
光大保德信货币市场基金 2009年第 1季度报告
6
主要经济体都处于衰退过程， 但在各国的积极财政政策和定量宽松的货币政策刺
激下，一些经济指标出现触底迹象。中国宏观经济自去年四季度出现深度下滑以
来，今年一季度也出现逐步回暖。从宏观经济数据来看，PMI 指数、固定资产投
资、货币供应量指标都出现了止跌反弹的态势。虽然工业增加值和进出口数据仍
然处于下降通道，但是幅度明显缩小，未来出现反弹的可能性很大。而从目前国
家的各项刺激政策的执行效果来看，目前信贷数据已经连续数月维持高位运行，
显示前期相对积极的货币政策已经取得了一定效果。
在货币市场的运行方面，货币市场整体环境维持了前期的宽松的流动性，银
行间市场回购利率水平持续维持低位，其中，指标型隔夜的回购利率水平和 7天
回购的利率水平均在 1％以下运行。而短期债券品种也在流动性的推动下收益率
保持相对平稳。而在短期信用品种方面，一季度短融受到了机构投资者的追捧，
各评级水平的短融市场收益率水平均出现了大幅下行， 显示机构投资者在充裕的
流动性下对高票息品种的偏好。
在基金的日常操作中，我们结合一季度中的宽松流动性态势，同时针对市场
收益率水平的波动，我们在日常的操作中缩短了组合的久期，并在确保组合日常
流动性的基础上，积极应对基金规模的变动，对组合内的持券进行动态调整，增
持了部分评级和收益良好的短融品种，以提高基金投资的收益水平。
根据目前已经公布的宏观经济数据和国际经济形势， 我们预期保持经济增长
将在较长时期内持续成为宏观调控的主题。 但在恢复 IPO发行和央行增加资金回
笼力度等政策的预期下， 预计短期品种的收益率水平将随着市场流动性水平的波
动而相应变化，在诸多的不确定性下，组合操作的难度将会相应增加。在这种情
况下，我们将会关注市场短期流动性变动趋势，维持此前的稳健操作手法，继续
努力争取保持组合的良好流动性和收益水平。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
光大保德信货币市场基金 2009年第 1季度报告
7
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 固定收益投资 599,385,184.38 71.63
其中：债券 599,385,184.38 71.63
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
3 银行存款和结算备付金合计 201,741,297.21 24.11
4 其他资产 35,705,052.06 4.27
5 合计 836,831,533.65 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项
目 金额（元）
占基金资产净
值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 8,938,854,216.76 17.76
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 128,924,735.54 18.24
其中：买断式回购融资 - -
备注:上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易
日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
报告期内不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的情况
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 120
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 131
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 71
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过 180 天的情况
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例(%)
各期限负债占基金资产
净值的比例(%)
1 30 天以内 42.67 18.24
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 0.00 0.00
2 30 天(含)—60 天 0.00 0.00
光大保德信货币市场基金 2009年第 1季度报告
8
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 0.00 0.00
3 60 天(含)—90 天 11.37 0.00
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 0.00 0.00
4 90 天(含)—180 天 23.95 0.00
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 0.00 0.00
5 180 天(含)—397 天（含） 35.33 0.00
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 0.00 0.00
合计 113.32 18.24
5.4 报告期末按券种品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
的比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 368,387,408.68 52.11
3 金融债券 50,231,190.12 7.10
其中：政策性金融债 50,231,190.12 7.10
4 企业债券 180,766,585.58 25.57
5 企业短期融资券 - -
6 其他 - -
7 合计 599,385,184.38 84.78
8 剩余存续期超过397 天的浮动利率债券 - -
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资
明细
序
号
债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元）
占基金资产净
值的比例（％）
1
0801046
08 央行票据
46(
1,000,000 99,917,051.79 14.13
2
0801095
08 央行票据
95(
1,000,000 99,558,310.51 14.08
3 0801112 08 央票112( 1,000,000 99,373,277.65 14.06
4 080410 08 农发10( 500,000 50,231,190.12 7.10
5 0801108 08 央票108( 500,000 49,736,742.07 7.03
6
0981002
09 甘电投
CP01(
400,000 40,439,009.86 5.72
7 0881128 08 云铜 CP01( 300,000 30,189,966.49 4.27
8 0981034 09 招金CP01 300,000 30,152,725.08 4.26
9
0981012
09 日照港
CP01
300,000 29,917,897.21 4.23
10 0881233 08 清控CP02 200,000 20,000,000.00 2.83
光大保德信货币市场基金 2009年第 1季度报告
9
0881201 08 首发CP01 200,000 20,000,000.00 2.83
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项
目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25％（含）-0.5％间的次数 60 次
报告期内偏离度的最高值 0.4003%
报告期内偏离度的最低值 0.2524%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.3377%
注:数据均按报告期内的交易日统计
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本报告期内未有资产支持证券交易情况
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
（1） 、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利
率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。
（2） 、 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市
价计算的基金资产净值发生重大偏离， 从而对基金持有人的利益产生稀释和不公
平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的
估值对象进行重新评估，即“影子定价” 。当基金资产净值与影子定价的偏离达
到或超过基金资产净值的一定幅度时， 或基金管理人认为发生了其他的重大偏离
时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地
反映基金资产价值， 确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造
成实质性的损害。
（3） 、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，
基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后， 按最能反映公允价值的方法估
值。
（4） 、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮
光大保德信货币市场基金 2009年第 1季度报告
10
动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 813,709,832.13
报告期期间基金总申购份额 1,651,177,955.64
报告期期间基金总赎回份额 1,757,876,120.26
报告期期末基金份额总额 707,011,667.51
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件
2、光大保德信货币市场基金基金合同
3、光大保德信货币市场基金招募说明书
4、光大保德信货币市场基金托管协议
5、光大保德信货币市场基金法律意见书
6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 4,081,924.75
4 应收申购款 31,623,127.31
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 35,705,052.06
光大保德信货币市场基金 2009年第 1季度报告
11
8、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市延安东路 222号外滩中心大厦 46层本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：400-820-2888，021-53524620。
公司网址：www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇〇九年四月十八日
