金泰证券投资基金 2009年第 1季度报告
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金泰证券投资基金2009年第1季度报告
2009年 3月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年四月二十日
金泰证券投资基金 2009年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 04
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
国泰金泰封闭
交易代码
500001
基金运作方式
契约型封闭式
基金合同生效日
1998 年 3月 27日
报告期末基金份额总额
2,000,000,000份
投资目标
本基金是平衡型基金，并以价值型和成长型股票为投
资重点；投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的
前提下，谋求长期稳定的投资收益。
投资策略
本基金投资时，根据宏观经济环境及其对证券市场的
影响，决定投资策略；根据货币政策的变化、利率的
走势，决定国债在投资组合中的比例；根据对行业及
地区经济发展状况的深入研究，决定股票投资重点；
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根据对上市公司的调查研究，确定具体的股票投资组
合。
本基金的股票投资将以中长期投资为主。在充分研究
的前提下，主要投资于价值型和成长型股票中被低估
的股票，以实现基金资产的稳定增值。
在股票投资组合中，将保留一定比例的短期投资。短
期投资主要根据市场变化，相机抉择，灵活投资，在
防范风险的前提下，增加基金的收益。
为保证基金资产的流动性和收益性，在国债投资组合
中，长期国债和短期国债将保持适当的比例。
在不违反《证券投资基金法》及配套规则等法律法规
规定及基金合同有关约定的前提下，基金管理人可根
据具体情况，对基金投资组合进行调整。
业绩比较基准
无。
风险收益特征
承担中等风险、获取中等的超额收益。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年 1 月 1 日-2009 年 3 月 31 日)
1．本期已实现收益 49,177,913.26
2．本期利润 328,976,340.56
3．加权平均基金份额本期利
润
0.1645
4．期末基金资产净值 1,971,156,387.23
5．期末基金份额净值 0.9856
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 20.03% 3.34% - - - -
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
金泰证券投资基金
累计份额净值增长率历史走势图
（1998年 3月 27 日至 2009 年 3月 31 日）
注：本基金的合同生效日为 1998 年 3 月 27 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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唐珂
本基金的
基金经
理、国泰
金鹿保本
基金（二
期）的基
金经理
2008-4-3 - 6
硕士研究生，CFA。
曾任职于江苏丹化
集团、德国远东投资
有限公司、中国网
络、上海德茂投资。
2003年2 月加盟国
泰基金管理有限公
司，历任高级行业研
究员、基金经理助
理； 2008 年4 月起任
基金金泰的基金经
理； 2008 年8 月起兼
任国泰金鹿保本基
金（二期）的基金经
理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和
招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合
法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切
实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式
基金的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型） 、债券基金（债券型） 、
保本基金和货币基金等，其中封闭式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏
股型）三只、债券基金（债券型）两只。本基金和本基金管理人管理的其他同类
型基金的业绩表现差异均在 5%之内。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）2009年第一季度证券市场与投资管理回顾
在财政投资拉动和适度宽松的货币政策刺激下，国内经济短期见底回升，银
行信贷活跃，信贷增速创近年来新高，经济先行指标 PMI 连续反弹，发电量下
降速度趋缓，房地产成交量快速放大，同时国际金融动荡也趋向缓和。在诸多因
素综合作用下，国内股市一季度大幅上涨，有色金属、新能源板块领涨市场，食
品消费、商业零售、医药板块的涨幅相对落后。
从挖掘中长期投资价值出发，本基金一季度对持股结构进行了较大调整，减
持了前期涨幅较大、估值偏高、流动性较差的个股，增持了分红收益率较高、增
长更明确、业绩稳定性更强和具有良好流动性的价值类型股票。
（2）2009年第二季度证券市场及投资管理展望
后期市场预计将会呈现大幅震荡格局，本基金投资以自下而上挖掘个股为
主。经过市场前期的上涨，市场 09年整体动态市盈率将近 20倍，动态市净率将
近 3倍，投资安全边际已经不高。后期经济走势还有很大的不确定性，全球实体
经济复苏道路还很漫长，国内产能过剩矛盾并没有得到实质解决，企业盈利状况
也未见明显好转， 市场存在较大的回调风险。 操作上， 我们将继续坚持价值投资，
深入挖掘具备中长期投资价值的股票，追求长期可持续的良好投资回报。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,351,341,518.97 68.33
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其中：股票 1,351,341,518.97 68.33
2 固定收益投资 550,000,971.00 27.81
其中：债券 550,000,971.00 27.81
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 53,538,573.32 2.71
6 其他资产 22,849,316.83 1.16
7 合计 1,977,730,380.12 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 168,477,842.50 8.55
C 制造业 376,094,137.99 19.08
C0
食品、饮料 58,565,549.52 2.97
C1
纺织、服装、皮毛 16,200,000.00 0.82
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 50,974,093.15 2.59
C5
电子 9,256,000.00 0.47
C6
金属、非金属 30,825,736.49 1.56
C7
机械、设备、仪表 130,342,711.65 6.61
C8
医药、生物制品 79,930,047.18 4.05
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 38,053,439.76 1.93
E 建筑业 72,874,606.00 3.70
F 交通运输、仓储业 115,387,393.49 5.85
G 信息技术业 88,516,761.14 4.49
H 批发和零售贸易 151,071,308.71 7.66
I 金融、保险业 284,319,039.59 14.42
J 房地产业 56,546,989.79 2.87
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,351,341,518.97 68.56
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产
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净值比例
（％）
1 600153 建发股份 7,000,000 71,680,000.00 3.64
2 600036 招商银行 4,070,000 64,835,100.00 3.29
3 600028 中国石化 7,129,901 63,456,118.90 3.22
4 000063 中兴通讯 1,590,790 56,218,518.60 2.85
5 601001 大同煤业 3,100,000 54,467,000.00 2.76
6 601006 大秦铁路 5,149,805 45,936,260.60 2.33
7 601166 兴业银行 1,980,000 45,500,400.00 2.31
8 601318 中国平安 1,116,600 43,670,226.00 2.22
9 600030 中信证券 1,700,000 43,299,000.00 2.20
10 600000 浦发银行 1,929,999 42,305,578.08 2.15
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 151,979,417.00 7.71
2 央行票据 - -
3 金融债券 389,515,000.00 19.76
其中：政策性金融债 389,515,000.00 19.76
4 企业债券 8,506,554.00 0.43
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 550,000,971.00 27.90
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 010004 20 国债⑷ 984,380 100,554,417.00 5.10
2 080410 08农发10 1,000,000 100,490,000.00 5.10
3 070208 07国开08 1,000,000 99,140,000.00 5.03
4 080223 08国开23 600,000 60,360,000.00 3.06
5 010110 21 国债⑽ 500,000 51,425,000.00 2.61
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立
案调查的情况。本基金投资的前十名证券的发行主体除中兴通讯外，其他无在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
根据2008年10月7日中兴通讯发布的相关公告， 该公司因财务处理存在问
题受到财政部行政处罚。本基金管理人此前投资该股票时，严格执行了公司的投
资决策流程，在充分调研的基础上，按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进
行了投资，并进行了持续的跟踪研究。
处罚事件发生后， 公司投研联席会议就中兴通讯受处罚事件进行了及时分析
和研究， 认为中兴通讯存在的财务处理问题对公司经营成果和现金流量未产生重
大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公
司进行跟踪研究。
5.8.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库
之外的情况。
5.8.3 其他资产构成
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,098,780.49
2 应收证券清算款 7,872,801.90
3 应收股利 -
4 应收利息 13,877,734.44
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 22,849,316.83
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§6
基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 13,669,076
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 13,669,076
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 0.68
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于同意设立金泰证券投资基金的批复
2、金泰证券投资基金合同
3、金泰证券投资基金托管协议
4、金泰证券投资基金年度报告、半年度报告及收益分配公告
5、报告期内披露的各项公告
6、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号
上海环球金融中心 39楼
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十日
