海富收益：更新招募说明书摘要

基金代码：519003	















































基金简称：海富通收益


































 海富通收益增长证券投资基金更新招募说明书摘要

　　基金管理人：海富通基金管理有限公司
　　基金托管人：中国银行股份有限公司
　　重要提示
　　海富通收益增长证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督管理委员会2004年1月18日出具的《关于同意海富通收益增长证券投资基金设立的批复》（证监基金字【2004】8号文）批准募集。本基金的基金合同于2004年3月12日正式生效。本基金类型为契约型开放式。
　　投资有风险，投资者申购本基金时应认真阅读本招募说明书。
　　本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
　　基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
　　基金的过往业绩并不预示其未来表现。
　　本招募说明书所载内容截止日为2009年2月28日，有关财务数据和净值表现截止日为2008年12月31日。
　　第一节基金管理人
　　（一）基金管理人概况
　　名称：海富通基金管理有限公司
　　法定地址：上海浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼
　　办公地址：上海浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼
　　法定代表人：邵国有
　　设立时间：2003年4月1日经中国证监会批准设立
　　注册资本：人民币1.5亿元
　　股权结构：海通证券股份有限公司51%、富通基金管理公司49%。
　　电话：021-38650999
　　联系人：包瑾
　　（二）主要人员情况
　　邵国有先生，董事长，副教授。历任吉林大学校党委副书记、长春师范学院校党委书记、长春新世纪广场有限公司副董事长兼总经理、海通证券股份有限公司宣传培训中心总经理。2003年至今任海富通基金管理有限公司董事长。
　　吉宇光先生，董事，硕士，高级经济师。历任交通银行北京分行办公室副主任、交通银行北京分行证券部经理、海通证券北京朗家园营业部总经理等职。1997年至今任海通证券股份有限公司副总裁。
　　艾德加（StewartEdgar）先生，董事，英国籍，学士。历任英国Ivory&Sime公共有限公司基金经理、美国Fiduciary国际信托公司研究部主任、高级副总裁、英国HD国际有限公司高级基金经理、董事、美国F&C管理公司高级基金经理、董事。1997年至今任富通基金管理公司董事总经理。
　　田仁灿先生，董事、总经理，比利时籍，工商管理硕士。历任法国金融租赁EuroequipementS.A.公司总裁助理、富通银行区域经理、大中华地区主管、富通基金管理亚洲有限公司投资经理、业务发展部总经理、首席执行官。2003年至今任海富通基金管理有限公司董事、总经理。
　　张文伟先生，董事、副总经理，硕士，高级经济师。历任交通银行郑州分行铁道支行行长、紫荆山支行行长、私人金融处处长、海通证券办公室主任、海通证券投资银行总部副总经理。2003年至今任海富通基金管理有限公司董事、副总经理。
　　董文标先生，独立董事，硕士。历任交通银行郑州分行党委书记、行长，中国民生银行党委委员、副行长，中国民生银行党委书记、行长，现任中国民生银行董事长、党委书记。
　　郑国汉先生，独立董事，经济学硕士及博士学位。历任美国佛罗里达州大学经济系副教授、香港科技大学经济系教授、香港科技大学商学院经济系教授及系主任和商学院副院长，现任商学院署理院长。
　　巴约特（MarcBayot）先生，独立董事，比利时籍，布鲁塞尔大学工商管理硕士。布鲁塞尔大学经济学荣誉教授，EFAMA（欧洲基金和资产管理协会）和比利时基金公会名誉主席，INVESTPROTECT公司（布鲁塞尔）董事总经理、Pionner投资公司（米兰，都柏林，卢森堡）和Degroof资产管理（布鲁塞尔）独立董事、基金联合公会（哥本哈根）独立董事。
　　杨国平先生，独立董事。硕士，高级经济师。历任上海杨树浦煤气厂党委副书记、代书记，上海市公用事业管理局党办副主任，上海市出租汽车公司党委书记，现任上海大众交通（集团）股份有限公司董事长兼总经理、上海大众公用（集团）股份有限公司董事长。
　　李础前先生，监事长，经济学硕士，高级经济师。历任安徽省社联所属省新科技发展公司副总经理、海通证券计划财务部总经理、海通证券财务总监。
　　余毓繁先生，监事，英国籍，，工商管理荣誉学士。历任比利时通用银行香港分行资金部司库、富通银行亚洲区环球金融市场业务主管、富通银行亚洲区商人银行董事总经理。现任富通银行亚洲区行政总裁。
　　奚万荣先生，监事，经济学硕士。中国注册会计师协会非执业会员。历任海南省建行秀英分行会计主管、海通证券股份有限公司监察稽核部稽核员。2003年4月至今任海富通基金管理有限公司稽核经理，监察稽核总监。
　　章明女士，督察长，硕士。历任加拿大BBCCTech&TradeInt'lInc公司高级财务经理、加拿大FutureElectronics公司产品专家，国信证券业务经理和副高级研究员，海通证券股份有限公司对外合作部经理。2003年至今任海富通基金管理有限公司督察长。
　　陈洪先生，副总经理兼投资总监，硕士。历任君安证券有限公司投资经理、广东发展银行深圳分行业务经理、富通基金管理亚洲有限公司基金经理。2003年4月至今任海富通基金管理有限公司投资总监兼海富通精选基金基金经理，2005年7月至2006年9月任海富通股票基金基金经理，2006年3月至9月任海富通收益增长基金基金经理，2006年5月起，任海富通基金管理有限公司副总经理，2007年2月至2007年8月任海富通风格优势基金基金经理，2007年4月至2007年8月任海富通精选贰号基金经理，2008年6月起任海富通海外基金经理。
　　阎小庆先生，副总经理，硕士。历任中国人民银行上海分行经济师、富通银行欧洲管理实习生、法国东方汇理银行市场部市场经理、法国农业信贷银行上海华东区首席代表、富通基金管理公司上海代表处首席代表、海富通基金管理有限公司市场总监，2006年5月起，任海富通基金管理有限公司副总经理。
　　蒋征先生，硕士。历任中国保险信托投资公司业务经理，嘉实基金管理有限公司丰和证券投资基金基金经理助理，2003年1月至2004年4月任泰和证券投资基金基金经理，2004年8月至2006年5月任华夏基金管理有限公司华夏大盘精选基金基金经理，2005年12月至2006年5月任基金兴安基金经理。2006年9月起任海富通强化回报基金基金经理，2007年2月至2009年1月任海富通股票基金基金经理，2007年10月起任股票组合管理部总监，2009年1月起兼任海富通收益基金基金经理。
　　牟永宁先生，硕士，CFA。历任申银万国证券股份有限公司分析师，申万巴黎基金管理有限公司股票分析师，2004年8月加入海富通基金管理有限公司，任策略分析师、研究总监，2009年1月起任海富通收益基金基金经理。
　　本基金历任基金经理分别为张炜先生，任职时间为2005年4月至2006年3月；陈洪先生，任职时间为2006年3月至2006年9月；陈绍胜先生，任职时间为2004年3月至2009年1月。
　　本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会常设委员有：田仁灿，总经理；陈洪，副总经理兼投资总监；蒋征，股票组合管理部总监；郭杰，股票组合管理部总监；邵佳民，固定收益组合管理部总监；戴德舜，研究总监；杜晓海，定量及风险管理总监。投资决策委员会主席由总经理担任。讨论内容涉及特定基金的，则该基金经理出席会议。
　　上述人员之间不存在近亲属关系。
　　第二节基金托管人
　　（一）基金托管人概况
　　本基金之基金托管人为中国银行股份有限公司（简称"中国银行"），基本情况如下：
　　住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号
　　首次注册登记日期：1983年10月31日
　　变更注册登记日期：2004年8月26日
　　注册资本：人民币贰仟伍佰叁拾捌亿叁仟玖佰壹拾陆万贰仟零玖元
　　法定代表人：肖钢
　　基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24号
　　托管及投资者服务部总经理：董杰
　　托管部门联系人：宁敏
　　电话：（010）66594977
　　传真：（010）66594942
　　第三节相关服务机构
　　（一）基金份额销售机构
　　1、直销机构：
　　名称：海富通基金管理有限公司
　　注册地址：上海浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼
　　办公地址：上海浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼
　　法定代表人：邵国有
　　总经理：田仁灿
　　成立时间：2003年4月18日
　　批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【2003】48号
　　组织形式：有限责任公司
　　注册资本：1.5亿元
　　存续期间：持续经营
　　联系人：喻群
　　全国统一客户服务号码：40088-40099（免长途话费）
　　传真：021-38780084
　　2、代销机构
　　（1）中国银行股份有限公司
　　地址：北京市西城区复兴门内大街1号
　　法定代表人：肖钢
　　电话：010-66596688
　　传真：010-66593777
　　客户服务电话：95566
　　联系人：王徽
　　网址：www.boc.cn
　　（2）中国建设银行股份有限公司
　　地址：北京市西城区金融大街25号
　　法定代表人：郭树清
　　客户服务电话：95533
　　联系人：何奕
　　网址：www.ccb.com
　　（3）中国工商银行股份有限公司
　　地址：北京市西城区复兴门内大街55号（100032）
　　法定代表人：姜建清
　　客户服务中心电话：95588
　　电话：010-66107900
　　传真：010-66107914
　　联系人：田耕
　　网址：www.icbc.com.cn
　　（4）交通银行股份有限公司
　　地址：上海市银城中路188号
　　法定代表人：胡怀邦
　　客户服务电话：95559
　　联系人：曹榕
　　网址：www.bankcomm.com
　　（5）招商银行股份有限公司
　　地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
　　法定代表人：秦晓
　　客户服务电话：95555
　　联系人：刘薇
　　网址：www.cmbchina.com
　　（6）中国农业银行
　　地址：北京市东城区建国门内大街69号
　　法定代表人：项俊波
　　客户服务电话：95599
　　传真：010-85109219
　　网址：www.abchina.com
　　（7）兴业银行股份有限公司
　　地址：福州市湖东路154号
　　法定代表人：高建平
　　客户服务电话：95561
　　联系人：潘铃
　　网址：www.cib.com.cn
　　（8）深圳发展银行股份有限公司
　　地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦
　　法定代表人：法兰克纽曼（FrankNeilNewman）
　　客户服务电话：95501
　　联系人：周勤
　　网址：www.sdb.com.cn
　　（9）上海浦东发展银行股份有限公司
　　地址：上海市浦东新区浦东南路500号
　　法定代表人：吉晓辉
　　客户服务电话：95528
　　联系人：徐伟、汤嘉惠
　　网址：www.spdb.com.cn
　　（10）中信银行股份有限公司
　　地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
　　法定代表人：孔丹
　　客户服务电话：95558
　　联系人：李瑞
　　网址：www.ecitic.com/bank
　　（11）中国民生银行股份有限公司
　　地址：北京市东城区正义路4号
　　法定代表人：经叔平
　　客户服务电话：95568
　　联系人：董云巍
　　网址：www.cmbc.com.cn
　　（12）广东发展银行股份有限公司
　　地址：广州市农林下路83号
　　法定代表人：李若虹
　　客户服务电话：95508
　　联系人：詹全鑫张大奕
　　网址：www.gdb.com.cn
　　（13）浙商银行股份有限公司
　　地址：中国杭州市庆春路288号
　　法定代表人：张达洋
　　客户服务电话：95105665
　　联系人：吴军阳
　　网址：www.czbank.com
　　（14）海通证券股份有限公司
　　地址：上海市广东路689号海通证券大厦
　　法定代表人：王开国
　　客户服务电话：021-95553或4008888001
　　联系人：李笑鸣
　　网址：www.htsec.com
　　（15）中信证券股份有限公司
　　地址：北京朝阳区新源南路6号京城大厦
　　法定代表人：王东明
　　电话：010－84588266
　　联系人：陈忠
　　网址：www.ecitic.com
　　（16）光大证券股份有限公司
　　地址：上海市静安区新闸路1508号
　　法定代表人：徐浩明
　　客户服务电话：400-8888-788
　　联系人：刘晨
　　网址：www.ebscn.com
　　（17）国泰君安证券股份有限公司
　　地址：上海市浦东新区商城路618号
　　法定代表人：祝幼一
　　客户服务电话：400-8888-666
　　联系人：芮敏祺
　　网址：www.gtja.com
　　（18）中信建投证券有限责任公司
　　地址：北京市朝阳门内大街188号
　　法定代表人：张佑君
　　客户服务电话：400-8888-108
　　联系人：权唐
　　网址：www.csc108.com
　　（19）华泰证券股份有限公司
　　地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
　　法定代表人：吴万善
　　客户服务电话：95597
　　联系人：张小波
　　www.htsc.com.cn
　　（20）招商证券股份有限公司
　　地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层
　　法定代表人：宫少林
　　客户服务电话：400-8888-111或95565
　　联系人：黄健
　　网址：www.newone.com.cn
　　（21）兴业证券股份有限公司
　　地址：福建省福州市湖东路99号标力大厦
　　法定代表人：兰荣
　　客户服务电话：400-8888-123
　　联系人：杨盛芳
　　网址：www.xyzq.com.cn
　　（22）长江证券股份有限公司
　　地址：武汉市新华下路特8号长江证券大厦
　　法定代表人：胡运钊
　　客户服务电话：：4008-888-999
　　联系人：李良
　　网址：www.95579.com
　　（23）申银万国证券股份有限公司
　　地址：上海市常熟路171号
　　法定代表人：丁国荣
　　客户服务电话：962505
　　联系人：邓寒冰
　　网址：www.sywg.com.cn
　　（24）联合证券有限责任公司
　　地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦25、24、10层
　　法定代表人：马昭明
　　客户服务电话：400-8888-555，0755-25125666
　　联系人：盛宗凌
　　网址：www.lhzq.com
　　（25）广发证券股份有限公司
　　地址：广州市天河北路183号大都会广场43楼
　　法定代表人：王志伟
　　客户服务电话：95575或致电各地营业网点
　　联系人：肖中梅
　　网址：www.gf.com.cn
　　（26）中银国际证券有限责任公司
　　地址：上海市浦东银城中路200号中银大厦39层
　　法定代表人：唐新宇
　　客户服务电话：400-6208-888
　　联系人：张静金坚
　　网址：www.bocichina.com.cn
　　（27）东方证券股份有限公司
　　地址：上海市浦东大道720号20楼
　　法定代表人：王益民
　　客户服务电话：95503
　　联系人：吴宇
　　网址：www.dfzq.com.cn
　　（28）国信证券股份有限公司
　　地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦
　　法定代表人：何如
　　客户服务电话：800-810-8868
　　联系人：林建闽
　　网址：www.guosen.com.cn
　　（29）中国银河证券股份有限公司
　　地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
　　法定代表人：肖时庆
　　客户服务电话：4008-888-888
　　联系人：李洋
　　网址：www.chinastock.com.cn
　　（30）平安证券有限责任公司
　　地址：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦三楼
　　法定代表人：杨宇翔
　　客户服务电话：95511
　　联系人：袁月
　　网址：www.pa18.com
　　（31）世纪证券有限责任公司
　　地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦40-42楼
　　法定代表人：卢长才
　　电话：0755-83199511
　　联系人：刘军辉、王飞
　　网址：www.csco.com.cn
　　（32）中信金通证券有限责任公司
　　地址：浙江省杭州市中河南路11号万凯庭院商务楼A座
　　法定代表人：刘军
　　客户服务电话：0571-96598
　　联系人：王勤
　　网址：www.bigsun.com.cn
　　（33）中信万通证券有限责任公司
　　地址：青岛市市南区东海路28号
　　法定代表人：史浩民
　　客户服务电话：电话：0532-96577
　　联系人：李锦
　　网址：www.zxwt.com.cn
　　（34）东北证券股份有限公司
　　地址：长春市自由大路1138号
　　法定代表人：矫正中
　　客户服务电话：0431-85096709
　　联系人:潘锴
　　网址：www.nesc.cn
　　（35）财通证券经纪有限公司
　　地址：杭州市解放路111号财通证券
　　法定代表人：沈继宁
　　客户服务电话：0571-96336（上海地区962336）
　　联系人：乔俊
　　网址：www.ctsec.com
　　（36）天相投资顾问有限公司
　　地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座
　　法定代表人：林义相
　　客户服务电话：400-887-8827
　　联系人：陈少震
　　网址：www.txsec.com
　　（37）国海证券有限责任公司
　　地址：广西南宁市滨湖路46号
　　法定代表人：张雅峰
　　客户服务电话：96100（广西），4008888100（全国）
　　联系人：覃清芳
　　网址：www.ghzq.com.cn
　　（38）恒泰证券有限责任公司
　　地址：内蒙古呼和浩特市新城区东风路111号
　　法定代表人：刘汝军
　　电话：0471-4961259
　　联系人：张同亮
　　网址：www.cnht.com.cn
　　（39）瑞银证券有限责任公司
　　地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层
　　法定代表人：刘弘
　　客户服务电话：400-887-8827
　　联系人：谢亚凡、韩晓光
　　网址：www.ubssecurities.com
　　（40）江南证券有限责任公司
　　地址：江西省南昌市抚河北路291号
　　法定代表人：姚江涛
　　电话：0791-6768763
　　联系人：余雅娜
　　网址：www.scstock.com
　　（41）国元证券股份有限公司
　　地址：安徽省合肥市寿春路179号
　　法定代表人：凤良志
　　客户服务电话：0551-96888
　　联系人：朱广军
　　网址：www.gyzq.com.cn
　　（42）德邦证券有限责任公司
　　住所：上海市福山路500号城建大厦26层
　　法定代表人：方加春
　　客户服务电话：4008888128
　　联系人：罗芳
　　网址：www.tebon.com.cn
　　（43）宏源证券股份有限公司
　　公司注册地址：新疆乌鲁木齐市建设路2号
　　住所：上海市福山路500号城建大厦26层
　　法定代表人：汤世生
　　客户服务电话：010-62294600
　　联系人：李巍
　　网址：www.hysec.com
　　（二）注册登记人
　　名称:中国证券登记结算有限责任公司
　　注册地址：北京西城区金融大街27号投资广场22层
　　法定代表人：陈耀先
　　电话：010-58598835
　　传真：010-58598907
　　联系人：任瑞新
　　（三）律师事务所
　　名称：北京市金杜律师事务所
　　地址：北京市朝阳区东三环中路39号建外SOHUA座31层
　　负责人：王玲
　　电话：010-58785588
　　传真：010-58785599
　　联系人：宋萍萍
　　联系电话：0755-82125533
　　经办律师：靳庆军、宋萍萍
　　（四）会计师事务所
　　名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
　　注册地址：上海市浦东新区东昌路568号
　　办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
　　法人代表：杨绍信
　　电话：021-61238888
　　传真：021-61238800
　　联系人：陈兆欣
　　经办注册会计师：肖峰陈玲
　　第四节基金的名称
　　本基金名称：海富通收益增长证券投资基金
　　第五节基金类型
　　基金类型：契约型开放式基金
　　第六节基金的投资目标
　　本基金的投资目标为：建立随时间推移非负增长的收益增长线，运用优化组合保险机制实现风险预算管理，力争基金份额净值高于收益增长线水平。在此基础上，通过精选证券和适度主动地把握市场时机，将中国经济的高速成长转化为基金资产的长期稳定增值。
　　第七节投资方向
　　本基金为混合型基金。本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合的基本范围：股票资产0－80％，债券资产20－100％，权证投资0-3%；本基金保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。可转换债券具有与本基金相似的风险收益特征，在条件成熟时将成为本基金的重点投资对象。
　　第八节投资策略
　　本基金采用金融工程化投资管理策略。整体投资策略分为三个层次：第一层次，以优化投资组合保险策略为核心，并结合把握市场时机，确定和调整基金资产在债券和股票间的配置比例，实现风险预算管理、降低系统性风险，保证基金投资目标的实现；第二层次，采用自上而下的策略，以久期管理为核心，从整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次进行积极主动的债券投资管理，保证基金份额净值超越收益增长线；第三层次，从定价指标、盈利预测指标和流动性指标三个方面，积极主动精选个股和构建分散化的股票组合，控制非系统性风险，充分获取股市上涨收益。
　　1.资产配置策略
　　本基金将采用优化组合保险策略，在固定比例组合保险机制（CPPI）框架下适度把握市场时机，并辅以VaR控制仓位上界，合理配置基金资产，防止基金份额净值跌破收益增长线。
　　本基金的固定比例组合保险机制是指以收益增长线为保险目标，将基金资产净值超过收益增长线水平的固定倍数进行股票投资。公式如下：
　　其中，W表示基金的股票投资额，M表示CPPI乘数，NAV表示基金份额净值，I为收益增长线的数值。
　　本基金将对上述CPPI机制进行优化：一是在对中国证券市场进行实证分析的基础上，以基金份额净值不跌破收益增长线为前提，确定合理的CPPI乘数区间；二是运用多因素分析系统研判市场趋势，为选定具体的CPPI乘数值和组合保险策略的优化提供决策依据，同时，在实际操作过程中将周期调整和幅度调整有机结合，以更多参与股票市场上涨收益，更有效控制市场下跌风险。
　　本基金原则上在市场趋势明确的情况下把握市场时机，在纪律的基础上融合投资管理团队的能动性。此外，将运用不同期限VaR，控制基金的股票投资仓位上界，严格控制风险。
　　2．债券投资策略
　　本基金的债券投资对象包括国债、金融债、企业债（包括可转换债）和债券回购等。债券投资采取"自上而下"的策略，深入分析宏观经济、货币政策和利率变化趋势以及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以价值发现为基础，在市场创新和变化中寻找投资机会，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略、收益率利差策略和套利等积极投资管理方式，确定和构造合理的债券组合。
　　3．精选股票策略
　　股票投资是充分实现基金资产增值的关键。本基金将遵循风险预算管理和收益最大化相结合的原则，充分挖掘上市公司股票价格与价值之间的差异，精选价值被低估、业绩具有成长性且具有高流动性特征的股票，构建分散化的股票投资组合。
　　基金经理和分析师将不间断地对上市公司进行跟踪分析，及时更新上市公司的经营和财务数据，识别风险，对盈利预测和估价模型进行调整和修正，根据市场状况和资产配置策略的变化及时调整股票投资组合，保证组合的高流动性、稳定性和收益性。
　　4.权证投资策略
　　本基金的权证投资将以保值为主要投资策略，以充分利用权证来达到控制下跌风险、实现保值和锁定收益的目的；在个股层面上，充分发掘可能的套利机会，以达到增值的目的
　　本基金可以持有在股权分置改革中被动获得的权证，并可以根据证券交易所的有关规定卖出该部分权证或行权。
　　本基金将根据权证投资策略主动投资于在股权分置改革中发行的权证。
　　（一）收益增长线
　　本基金管理人将采用风险预算管理和组合保险策略，建立一条随时间推移呈现非负增长的安全收益增长曲线，即收益增长线。
　　1.收益增长线的确定
　　收益增长线按日历计算的每180天进行调整。当期收益增长线的提升幅度按照上期基金份额净值增长率的60％和上期期末日收益增长线的绝对水平来确定，当期任何一天的收益增长线水平为上期期末和当期期末的收益增长线水平的线性插值。如果上期基金份额净值为零或负增长，则当期收益增长线保持上期期末水平。如果当期基金分红，则分红除权日之后（含分红除权日），收益增长线水平扣除分红额向下调整。收益增长线自本基金开放之日起计算，在起始期内180天的水平固定为0.92。收益增长线在t＋1期第T日的水平为：
　　其中，t：收益增长线的调整期（t≥1）；
　　T：t＋1期的第T日（0≤T≤180）；
　　TD：t＋1期的分红除权日；
　　It+1(T)：收益增长线在t＋1期第T日的水平；
　　NAV1(0)=1；I1(T)=0.92；It+1(0)=It(180)；
　　NAVt(T)：t期第T日的复权基金份额净值。
　　如果T
和讯恭候您的意见 - 联系我们 - 关于我们 - 广告服务