国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金
2008年年度报告
2008年12月31日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇〇九年三月三十一日 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报
告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月30日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录...............................................................................................................2
1.1 重要提示......................................................................................................................................... 2
1.2 目录................................................................................................................................................. 3
§2
基金简介...........................................................................................................................5
2.1 基金基本情况................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料................................................................................................................................. 7
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...........................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标............................................................................................................. 8
3.2 基金净值表现................................................................................................................................. 8
3.3 其他指标....................................................................................................................................... 10
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................... 10
§4
管理人报告.....................................................................................................................11
4.1 基金管理人及基金经理情况....................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ............................................................... 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................... 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................... 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................... 16
§5
托管人报告.....................................................................................................................17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算等情况的说明 ............................... 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................... 17
§6 审计报告...........................................................................................................................18
§7 年度财务报表...................................................................................................................19
7.1 资产负债表................................................................................................................................... 19
7.2 利润表........................................................................................................................................... 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................... 23
7.4 报表附注....................................................................................................................................... 25
§8
投资组合报告.................................................................................................................49
8.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................... 49 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................... 49
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细. ......................................... 50
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................... 53
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................... 55
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................... 55
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 ............... 55
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................... 56
8.9 投资组合报告附注....................................................................................................................... 56
§9 基金份额持有人信息.......................................................................................................57
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 57
9.2 期末上市基金前十名持有人....................................................................................................... 57
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................................... 58
§10
开放式基金份额变动...................................................................................................58
§11 重大事件揭示.................................................................................................................58
11.1 基金份额持有人大会决议......................................................................................................... 58
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 58
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 59
11.4 基金投资策略的改变................................................................................................................. 59
11.5 基金改聘会计师事务所情况..................................................................................................... 59
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ..................................... 59
11.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......................................................................... 60
§12
备查文件目录...............................................................................................................62
12.1 备查文件目录............................................................................................................................. 62
12.2 存放地点..................................................................................................................................... 62
12.3 查阅方式..................................................................................................................................... 62 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金
基金简称 国投瑞银瑞福基金
交易代码 121099
基金运作方式 契约型证券投资基金
基金合同生效日 2007年7月17日
报告期末基金份额总额 6,000,332,934.31份
基金合同存续期 5年（2007年7月17日至2012年7月16日）
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
瑞福进取上市日期 2007年9月21日
下属两级基金的基金简称 瑞福优先 瑞福进取
下属两级基金的交易代码 121007 150001
报告期末下属两级基金的份额总额 2,999,836,696.31份 3,000,496,238.00份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过精选蓝筹股票，分享中国证券市场成
长收益，力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将采取积极的股票投资管理策略，借鉴瑞
银环球资产管理公司投资管理经验，辅助性的主动类
别资产配置的基础上，自下而上地精选蓝筹股票构建
组合，力求实现基金资产的长期稳定增长，同时，通
过严谨的风险控制管理流程，实现风险－收益的最佳
配比。
1、类别资产配置
在正常情况下，本基金股票投资占基金资产的比例为
60%-100%；除股票资产以外的其他资产投资占基金资
产的比例为0%-40%，其中，权证投资占基金资产净值
的比例不高于3%。本基金投资于沪深300 指数成分股
或公告将要调入的成分股不低于股票资产的80%。
2、股票投资管理
以自下而上的公司基本面全面分析为主，挖掘优质蓝国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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筹股票，并使用GEVS 模型等方法评估股票的内在价
值。构建股票组合的步骤是：确定股票初选库；基于
公司基本面全面考量、筛选价值收益型和成长型蓝筹
企业，运用GEVS 等估值方法，分析股票内在价值；结
合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。
3、债券投资管理
借鉴UBS Global AM 固定收益组合的管理方法，采取
“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，
并管理组合风险。
4、权证投资策略
估计权证合理价值，根据权证合理价值与其市场价格
间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理
价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考
量，决策买入、持有或沽出权证。
业绩比较基准
业绩比较基准＝沪深300指数×80%＋中信标普全债指
数×20%。
风险收益特征
从基金资产整体运作来看， 本基金为股票型基金，
属于高风险、高收益的基金品种，基金资产整体的预
期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和
混合型基金。
下属两级基金的风险收益特
征
瑞福优先份额表现出
低风险、低收益的明显特
征，其预期收益和预期风
险要低于普通的股票型基
金。
瑞福进取份额表现出
高风险、高收益的显著特
征，其预期收益和预期风
险要高于普通的股票型基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 苏日庆 蒋松云
联系
电话
400-880-6868 010-66105799
信息披露
负责人
电子 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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邮箱
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
注册地址
深圳市福田区金田路4028 号荣
超经贸中心46 层
北京市西城区复兴门内大街55
号
办公地址
深圳市福田区金田路4028 号荣
超经贸中心46 层
北京市西城区复兴门内大街55
号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 施洪祥 姜建清
注：2009年1月23日，基金管理人公告同意原督察长苏日庆先生任期届满不再担任督察长职务，由刘
纯亮先生代为履行督察长职务。
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管
理人互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地点 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称
普华永道中天会计师事务所有
限公司
瑞福优先：国投瑞银基金管理有限公司
瑞福进取：中国证券登记结算有限责任
公司深圳分公司
办公地址
上海市湖滨路202号普华永道
中心11楼
瑞福优先：深圳市福田区金田路4028号
荣超经贸中心46层
瑞福进取：深圳市深南中路1093号中信
大厦18楼
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§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008年
2007年7月17日－
2007年12月31日
本期已实现收益 -1,621,028,868.29 849,932,400.21
本期利润 -3,450,623,927.65 1,324,893,738.92
加权平均基金份额本期利润 -0.5751 0.2208
本期基金加权平均净值利润率 -78.94% 18.54%
本期基金份额净值增长率 -53.36% 22.10%
3.1.2 期末数据和指标 2008年
2007年7月17日－
2007年12月31日
期末可供分配利润 -2,964,251,536.35 849,932,400.21
期末可供分配基金份额利润 -0.4940 0.1416
期末基金资产净值 3,036,081,397.96 7,325,226,688.92
期末基金份额净值 0.506 1.221
3.1.3 累计期末指标 2008年
2007年7月17日－
2007年12月31日
基金份额累计净值增长率 -43.05% 22.10%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基
金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④ 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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过去三个月 -11.23% 1.89% -14.36% 2.43% 3.13% -0.54%
过去六个月 -25.04% 1.97% -27.36% 2.40% 2.32% -0.43%
过去一年 -53.36% 2.26% -56.15% 2.44% 2.79% -0.18%
自基金合同生效起至今 -43.05% 2.13% -42.08% 2.21% -0.97% -0.08%
注：1、本基金属于股票型基金。在实际投资运作中，本基金将维持较高的股票资产配置比例，综合
基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性较好的沪深300 指数和中信标普全
债指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
基金
基准
2007-07-17 2007-09-26 2007-12-14 2008-03-05 2008-05-20 2008-08-01 2008-10-20 2008-12-31
0.4
0.3
0.2
0.1
0
-0.1
-0.2
-0.3
-0.4
注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例70.36%，债券投资占基金净
值比例14.50%，现金和到期日不超过1 年的政府债券占基金净值比例 29.57%，符合基金合同的相关
规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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-60.00%
-45.00%
-30.00%
-15.00%
0.00%
15.00%
30.00%
2007年 2008年
瑞福基金 基金基准
注：本基金合同于2007年7月17日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折
算。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标
报告期间（2008年1月1日-2008年12月
31日）
瑞福优先与瑞福进取两级基金份额配比 1：1.000219859
期末瑞福优先参考净值 0.731
期末瑞福进取参考净值 0.281
瑞福优先的年基准收益率 7.14%
瑞福优先的本金差额 -0.4395
瑞福优先累计份额分红金额 0.0545
瑞福进取累计份额分红金额 0.2243
3.4 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备注
2008年 0.545 163,491,068.25 － 瑞福优先
2008年 2.243 675,030,280.37 －
838,521,348.62
瑞福进取 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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2007年
－ － － － －
合计 － 838,521,348.62 － 838,521,348.62
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），原中融基金管理有限公司，经中国
证券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地
深圳。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投
信托有限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。
公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关
注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工111人,其中66人具有硕士
或博士学位。截止2008年12月底，公司管理八只基金，包括一只创新型分级基金和七只
开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
康晓云
基金经
理
2007年7月
17日
－ 7
康晓云先生，工学硕士。
曾在昆仑证券公司、国海
证券公司从事证券投资与
研究工作，2004 年加入本
公司，任研究部高级研究
员、 高级组合经理。 自2007
年7月本基金合同生效之
日起任本基金基金经理。
芮颖
基金经
理
2007年7月
17日
2008年5月
31日
8
芮颖女士，牛津大学经济
学硕士，8年证券从业经
验，曾任职于中国人民银
行货币政策司、瑞银华宝
香港有限公司、博时基金国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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管理有限公司。2007年7
月本基金合同生效之日起
任本基金基金经理。自
2008年5月31日起不再担
任本基金基金经理职务。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员
资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞
福分级股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽
职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的要求，建立完善了公平交易相关的系列制度，通过制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等
各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公
平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项
公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风
格相似的不同投资组合之间的业绩表现季度差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现可能的异常交易行为。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2008年中国可谓多灾多难，一季度雪灾，二季度地震，三季度外围金融危机开始恶
化，四季度金融危机向实体经济和全球蔓延。上半年在石油的带领下，全球商品价格巨
幅飘升，使高通胀冲击消费者和企业的承受力。而美国次贷危机引发的金融危机，击垮
了本国金融体系和就业，也使世界经济遭遇了几十年以来最大的挫折。具有158年历史
的雷曼兄弟在金融危机中倒下，美国五大投行不复存在，世界各国经济跟随美国步入衰
退。美国“次贷危机”引发的全球金融危机严重冲击我国外需，08年11月和12月出口出
现同比负增长；国内信贷紧缩和房地产市场的深度冻结，导致工业生产尤其重工业加速
下滑，实际投资增速放缓，只有消费表现较为稳定。2008年，宏观经济政策从年初的“双
防”到年中的“一保一控”再到年底的“积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，其
转变幅度之大令人瞠目。
股票市场方面，2008年初上证指数反弹到当年高点5，523点未能再创新高，之后便
展开了漫漫回归之路。国内发生雪灾，地震；房地产市场从高位调整下来后持续低迷，
经济从高位逐步回落，各种因素交叉在一起进一步加速了市场的调整。外围市场也出现
大幅下跌。2008年9月17日，美国五大投行之一的雷曼兄弟宣布破产，之后国际股市进
一步大幅下挫，带动上证指数于2008年10月28日下跌到本轮跌势的最低点1665点。国内
宏观调控政策进行重大转向，变成保经济增长成为首要任务。11月9日国务院会议通过
国十条，正式拉开了宏观经济保增长的大幕，随后政府进一步相继降息、推出四万亿投
资、进行财税政策重大调整，推出各个产业振兴计划，股市从此逐级开始反弹行情。
从行业表现来看，表现最差的是强周期而且没有直接受益于政策的有色金属，交运
设备，交运行业，黑色金属等上游行业。表现相对较好的行业，如果不考虑政策性因素，
也基本上属于2007年表现中等或落后的行业，大部分为弱周期行业或受益于政策扶持的
行业——综合，农林牧渔，医药生物，建筑建材，家用电器等。周期性因素对行业表现
的巨大影响在市场波动中得到充分的体现。从风格投资的视角观察，2008年表现最好的
投机性相对较强的高市盈率股，小盘股，微利股，和亏损股。由于经济景气回落，市场
预期极度恶化，国内工业结构中重化工业比重过高的结构性问题凸显出来，表现为经济
易于波动，缺乏较好的内在稳定性，大盘蓝筹相对不佳。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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截止报告期末，本基金份额净值为0.506元，本报告期份额净值增长率为-53.36%，
同期业绩比较基准收益率为-56.15%，业绩表现略超过基准。在单边下跌的系统性风险
情景下，2008年股票型基金资产遭受重创。在具体操作上，我们主动降低了股票仓位，
增加了债券等保守资产，并且在选股上突出防御性，其中选股对基金表现超出业绩基准
的贡献最大。上半年针对高通胀使企业盈利面临成本上升压力的环境，以及高通胀下持
续紧缩货币的预期，本基金上半年超配零售，能源煤炭股，家电，传媒，电力、医药以
及低配周期类股票等，有效的控制部分下跌风险，同时还适度降低了仓位。下半年，我
们进一步降低了股票资产配置，继续突出防守性资产。在年底政府降息和出台救经济政
策后，加仓部分受益于政府经济刺激政策的工程机械和水泥、地产等。对基金负面贡献
最大的为停牌导致无法交易卖出、失去流动性的股票，由于他们比例相对较高，按照流
动性公允价值计算后，对基金的净值造成了非常大的负贡献，也是下半年本基金业绩明
显逊色上半年的主要原因之一。基于我们对债券市场的判断，本基金在报告期内适度配
置了中长期债券，表现较好。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
根据IMF预测，2009年主要发达国家经济将负增长，全球经济非常困难。在外需疲
弱的情况下，政府主导的投资将左右我国经济的发展。我们预期09年一季度经济仍然会
趋势下行， 但下半年经济有望企稳， 不过到2010年才有望见底回升。 09年我国会再现 “通
缩”局面，PPI和CPI同比负增长。我们预期09年央行仍然会继续下调存贷款基准利率和
存款准备金率，并积极引导货币信贷增长。09年我国会大幅度增加公共支出，预计财政
赤字超过6000亿元。中国经济面临严峻形势，政府在11月开始连续发布了一系列经济刺
激方案，短期对恢复投资者信心起到了很大的支持作用。但外围经济和我国房地产市场
的表现仍将左右我国经济恢复健康的时间。我国财政和货币手段的灵活性和空间对A股
市场短期有支撑，但上市公司2008年四季度和2009年一季度业绩不好，股市将在令人失
望的业绩和不断出台的刺激政策之间震荡，长期上升趋势的形成需要外围经济环境趋稳
的配合。
2008年主要是一个宏观主导的市场， 在宏观经济下行的压力下， 个股估值全面崩溃。
我们预计2009年的市场在经过2008年系统性的风险释放后，将有一些结构性的纠偏机国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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会。我们预计2009年上半年总体仍将是一个宏观经济主导的市场，大盘蓝筹股将主要跟
随宏观经济和宏观调控政策的博弈进行震荡筑底，但中小市值的股票活跃程度将高于大
盘蓝筹。这一时段，我们将重点关注阶段性和主题性的投资机会。此外，基于国投瑞银
对2009年宏观经济和债券市场的判断，我们对09年债券市场走势持乐观的看法，本基金
将继续保持对债券投资的适当配置。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本基金管理人高度重视风险控制，充分发挥监察稽核工作的作用，提高监察稽核工
作的有效性，为公司业务规范运作提供保证和支持，确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、法规和公司内控制度。本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性，应
用国际先进的风险管理系统，建立和完善风险管理体系，本年度重点安排对投资管理的
业务流程、公平交易管理以及研究支持、投资决策、交易执行、清算结算以及信息系统
管理等核心业务的合规性监察，对其它业务也作定期检查安排，原则上保证每年对所有
的业务环节进行一次全面的稽核，不漏死角。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、事中和事后全程监督，多环节
控制：
事前审查审核：充分利用信息系统，将有关法律法规、基金合同和公司规定的各种
投资禁止、投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置，基金投资如果超出
限制，系统将拒绝执行指令并及时报警。基金合同、招募说明书（更新）、基金定期报
告、临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿，在上报核准和对外发布前必须经过
监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中实时监控：交易部设立实时监控岗位，按照投资决策委员会、监察稽核部等确
定的控制要求，对基金经理的投资指令进行执行前的审查，发现违法违规和越权行为，
有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、督察长。监察稽核部也对基金投资的关键环节实
行实时监控。
事后检查督促：监察稽核部采取现场与非现场稽核结合，并以现场稽核为主的方式
对基金投资进行检查。非现场稽核主要是通过计算机系统观察每日的交易情况，从中分
析是否有违规交易行为。现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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检查，并对主要业务部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并
监督整改。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值
小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进
行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相应
的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部总监复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基
金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职
业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的
证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金2008年度的本期已实现收益为-1,621,028,868.29元，期末可供分配利润为
-2,964,251,536.35元。2008年1月9日本基金分配利润838,521,348.62元，其中瑞福优
先分配利润163,491,068.25元，瑞福进取分配利润675,030,280.37元。
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008年，本基金托管人在对国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算等情况的说明
2008年，国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金的管理人——国投瑞银基金管理有
限公司在国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金
份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，国投瑞银瑞
福分级股票型证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为
838,521,348.62元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银瑞福分级股票
型证券投资基金2008年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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§6 审计报告
普华永道中天审字(2009)第20263号
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金(以下简称“国投瑞银瑞福基
金”)的财务报表，包括2008年12月31日的资产负债表、2008年度的利润表、所有者
权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编
制财务报表是国投瑞银瑞福基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司管理层的责
任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊
或错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德
规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的
评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审
计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会
计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，
我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财
务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了国
投瑞银瑞福基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变
动情况。
普华永道中天
注册会计师
汪
棣
会计师事务所有限公司
注册会计师
金
毅
中国? 上海市
2009年3月23日
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 455,120,259.07 1,308,685,284.39
结算备付金
2,543,358.41 3,319,630.47
存出保证金
936,979.11 4,834,375.49
交易性金融资产 7.4.7.2 2,576,175,390.35 5,833,696,099.05
其中：股票投资
2,136,060,390.35 5,832,662,179.05
基金投资
－－
债券投资
440,115,000.00 1,033,920.00
资产支持证券投资
－－
衍生金融资产 7.4.7.3 569,587.61 471,002.69
买入返售金融资产 7.4.7.4 －－
应收证券清算款
169,771.20 191,442,522.14
应收利息 7.4.7.5 7,084,700.47 296,005.07
应收股利
－－
应收申购款
－－
递延所得税资产
－－
其他资产 7.4.7.6 －－
资产总计
3,042,600,046.22 7,342,744,919.30
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
负 债：
短期借款
－－
交易性金融负债 7.4.7.3 －－
衍生金融负债
－－国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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卖出回购金融资产款
－－
应付证券清算款
－ 1,666,606.20
应付赎回款
－－
应付管理人报酬
3,989,736.67 8,848,299.45
应付托管费
744,750.86 1,651,682.55
应付销售服务费
－－
应付交易费用 7.4.7.7 1,392,660.73 5,249,642.18
应交税费
－－
应付利息
－－
应付利润
－－
递延所得税负债
－－
其他负债 7.4.7.8 391,500.00 102,000.00
负债合计
6,518,648.26 17,518,230.38
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 6,000,332,934.31 6,000,332,950.00
未分配利润 7.4.7.10 -2,964,251,536.35 1,324,893,738.92
所有者权益合计
3,036,081,397.96 7,325,226,688.92
负债和所有者权益总计
3,042,600,046.22 7,342,744,919.30
注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.506元，基金份额总额6,000,332,934.31份，其中
瑞福优先2,999,836,696.31份，瑞福进取3,000,496,238.00份。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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7.2 利润表
会计主体：国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2008年1月1日至2008
年12月31日
上年度可比期间
2007年7月17日至
2007年12月31日
一、收入
-3,350,212,692.43 1,447,112,033.40
1.利息收入
12,453,623.12 3,516,853.78
其中：存款利息收入 7.4.7.11 6,178,064.92 3,516,525.54
债券利息收入
6,275,558.20 328.24
资产支持证券利息收入
－－
买入返售金融资产收入
－－
其他利息收入
－－
2.投资收益
-1,535,232,007.67 968,508,687.99
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -1,565,151,698.70 964,486,147.25
基金投资收益
－－
债券投资收益 7.4.7.13 -265,479.17 －
资产支持证券投资收益
－－
衍生工具收益 7.4.7.14 717,063.50 －
股利收益 7.4.7.15 29,468,106.70 4,022,540.74
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16 -1,829,595,059.36 474,961,338.71
4.汇兑收益（损失以“-”填列）
－－
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.17 2,160,751.48 125,152.92
二、费用（以“-”号填列）
-100,411,235.22 -122,218,294.48
1．管理人报酬
-66,053,850.18 -49,304,868.92
2．托管费
-12,330,052.09 -9,203,575.47
3．销售服务费
－－
4．交易费用 7.4.7.18 -21,570,463.28 -63,556,052.74国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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5．利息支出
－－
其中：卖出回购金融资产支出
－－
6．其他费用 7.4.7.19 -456,869.67 -153,797.35
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-3,450,623,927.65 1,324,893,738.92
所得税费用 （以“-”号填列）
－－
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-3,450,623,927.65 1,324,893,738.92
注：比较财务报表的实际编制期间为2007年7月17日(基金合同生效日)至2007年12月31日。
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
本期
2008年1月1日-2008年12月31日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值) 6,000,332,950.00 1,324,893,738.92 7,325,226,688.92
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润） － -3,450,623,927.65 -3,450,623,927.65
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列） -15.69 1.00 -14.69
其中：1.基金申购款 157,848,396.00 -51,774,282.60 106,074,113.40
2.基金赎回款（以“-”
号填列） -157,848,411.69 51,774,283.60 -106,074,128.09
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列） － -838,521,348.62 -838,521,348.62
五、期末所有者权益（基金净
值） 6,000,332,934.31 -2,964,251,536.35 3,036,081,397.96
上年度可比期间
2007年7月17日至2007年12月31日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值) 6,000,332,950.00 - 6,000,332,950.00
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润） － 1,324,893,738.92 1,324,893,738.92
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列） － －国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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其中：1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款（以“-”
号填列） －－ －
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列） － － －
五、期末所有者权益（基金净
值） 6,000,332,950.00 1,324,893,738.92 7,325,226,688.92
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]第181号《关于同意国投瑞银瑞福
分级股票型证券投资基金募集的批复》核准，由国投瑞银基金管理有限公司依照《中华
人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》负
责公开募集。本基金为契约型证券投资基金，存续期限5年，首次设立募集不包括认购
资金利息共募集人民币 5,999,591,923.00 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公
司普华永道中天验字(2007)第 088 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《国投
瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》于2007年7月17日正式生效，基金合同
生效日的基金份额总额为 6,000,332,950 份基金份额，其中认购资金利息折合 741,027
份基金份额。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国工
商银行股份有限公司。
根据《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金通过
基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即优先级基金
份额(以下简称“瑞福优先”)和普通级基金份额(以下简称“瑞福进取”)。瑞福优先在
基金合同生效后每满一年时开放一次，接受投资者的集中申购与赎回，瑞福优先集中申
购与赎回的开放日为基金合同生效后每满一年的最后一日(如该日为非工作日，则为下
一个工作日)；瑞福进取在本基金的基金合同生效后三个月内开始在深圳证券交易所(以
下简称“深交所”)上市交易，经深交所深证上[2007]147 号文审核同意，瑞福进取于
2007年9月21日在深交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内
依法发行上市的股票、债券、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具。在正常情况下，本基金股票投资占基金资产的比例为60%-100%；除股票资产以外
的其他资产投资占基金资产的比例为 0-40%，其中，权证投资占基金资产净值的比例不
高于 3%。本基金投资于沪深 300 指数成分股或公告将要调入的成分股不低于股票资产
的80%。本基金业绩比较基准为：沪深300 指数 X 80% ＋ 中信标普全债指数 X 20%。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2009年3月23日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他
相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4号关于发布《证
券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行） 》等问题的通知、
中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《国投瑞
银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4
所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2008年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较财务报表的实际编制期间为
2007年7月17日(基金合同生效日)至2007年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及
持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债
表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产
负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应
收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在
资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的
相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起
息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融
负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权
平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公
允价值并进行估值： 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 28 页 共 62 页
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值
日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价
格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生
了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确
定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际
交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿
交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前
公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用
市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵
销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产
负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 29 页 共 62 页
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适
用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收
益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的也可按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未
分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生
的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现
部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分
配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
本基金优先对瑞福优先按其基准收益率进行分配，若在满足瑞福优先的基准收益分
配后还有剩余，则剩余部分由瑞福优先和瑞福进取共同参与分配，每份瑞福优先与每份
瑞福进取参与分配的比例为 1:9；如果瑞福优先在 T 年的基准收益分配部分未达到其该
年的基准收益，则瑞福优先当年的实际基准收益分配与其该年基准收益的差额(以下简
称“基准收益差额”)可在基金剩余的存续期内进行优先弥补，基金合同期满后仍未得国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 30 页 共 62 页
到完全补足的，则尚未弥补的基准收益差额部分不再进行弥补；如果瑞福优先存在基准
收益差额，则在基金满足收益分配的条件下，一旦基金的可供分配收益大于或等于以前
各个会计年度内瑞福优先基准收益差额的最低值，则开始对瑞福优先单独进行收益分
配，每份瑞福优先的分配金额不低于以前各个会计年度内瑞福优先基准收益差额的最低
值。在基金合同存续期内，这种分配机制将持续至瑞福优先在以前各个会计年度内的基
准收益差额全部得到弥补为止。此时，基金的分红率不受上述规定的限制。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
（1）计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般
采用历史成本计量。
（2）重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于特殊事项停牌股票， 2008年 9月 16日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值；
根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ，
本基金自 2008 年 9 月 16 日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票
估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估
值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股
票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方
面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停
牌股票公允价值产生重大影响等。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金于2008年度未发生会计政策变更。
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 31 页 共 62 页
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证监会公告[2008]38号 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》 ，本基金自2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按停牌
前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值
的参考方法》提供的指数收益法估值。
上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于2008年9月16
日下调60,290,455.20元，相应调减本基金的净利润60,290,455.20元和基金资产净值
60,290,455.20元。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金于2008年度未发生会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102
号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要
税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代
扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税
法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（4） 基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，
自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日
起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 32 页 共 62 页
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
活期存款 455,120,259.07 1,308,685,284.39
定期存款
－－
其他存款
－－
合计 455,120,259.07 1,308,685,284.39
注：本基金于2008年度及2007会计期间均未投资于定期存款或其他存款。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 3,498,250,335.11 2,136,060,390.35 -1,362,189,944.76
交易所市场 － －－
银行间市场 432,497,350.00 440,115,000.00 7,617,650.00 债券
合计 432,497,350.00 440,115,000.00 7,617,650.00
资产支持证券 － － －
其他 － － －
合计 3,930,747,685.11 2,576,175,390.35 -1,354,572,294.76
上年度末
2007年12月31日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 5,357,765,763.03 5,832,662,179.05 474,896,416.02
交易所市场 1,026,255.23 1,033,920.00 7,664.77
银行间市场 － － － 债券
合计 1,026,255.23 1,033,920.00 7,664.77
资产支持证券 － － －
其他 － － －
合计 5,358,792,018.26 5,833,696,099.05 474,904,080.79国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 33 页 共 62 页
注：于 2008年 12 月 31日，股票投资余额中包括按照指数收益法估值(附注 4(m))的特殊事项停牌股
票 40,754,928.92 元(2007 年 12 月 31 日：无)。采用该估值技术的股票投资于本年度利润表中确认
的公允价值变动损失 66,437,970.98元(2007 会计期间：无)。
债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央
国债登记结算有限公司独立提供。采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本年度利润表中确
认的公允价值变动收益为7,617,650.00元(2007会计期间：无)。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
公允价值
项目
名义金额
资产 负债
备注
利率衍生工具 － － － －
货币衍生工具 － － － －
权益衍生工具 － 569,587.61 － 631,013.50
其他衍生工具 － － － －
合计 － 569,587.61 － 631,013.50
上年度末
2007年12月31日
公允价值
项目
名义金额
资产 负债
备注
利率衍生工具 － － － －
货币衍生工具 － － － －
权益衍生工具 － 471,002.69 － 413,744.77
其他衍生工具 － － － －
合计 － 471,002.69 － 413,744.77
注：备注栏数字为权证投资成本。
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金于2008年度及2007会计期间均未持有买入返售金融资产。
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 34 页 共 62 页
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应收活期存款利息 94,953.91 294,183.03
应收定期存款利息 － －
应收其他存款利息 － －
应收结算备付金利息 1,144.50 1,493.80
应收债券利息 6,988,602.06 328.24
应收买入返售证券利息 － －
应收申购款利息 － －
其他 － －
合计 7,084,700.47 296,005.07
7.4.7.6 其他资产
本基金于2008年度及2007年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
交易所市场应付交易费用 1,392,385.73 5,249,642.18
银行间市场应付交易费用 275.00 －
合计 1,392,660.73 5,249,642.18
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 －
审计费用 137,000.00 102,000.00
银行间债券帐户维护费 4,500.00 －国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 35 页 共 62 页
合计 391,500.00 102,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
基金份额（份） 账面金额
项目
瑞福优先 瑞福进取 瑞福优先 瑞福进取
期初数 2,999,836,712.00 3,000,496,238.00 2,999,836,712.00 3,000,496,238.00
本期申购 157,848,396.00 － 157,848,396.00 －
本期赎回 -157,848,411.69 － -157,848,411.69 －
期末数 2,999,836,696.31 3,000,496,238.00 2,999,836,696.31 3,000,496,238.00
注：根据《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》的相关规定，瑞福优先在2008年7月16
日开放申购与赎回，集中申购与赎回期自2008年7月10日起至2008年7月16日止。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
已实现部分 未实现部分 合计
上年度末 849,932,400.21 474,961,338.71 1,324,893,738.92
本期利润 -1,621,028,868.29 -1,829,595,059.36 -3,450,623,927.65
本期基金份额交易产生的
变动数
-4.25 5.25 1.00
其中：基金申购款 -13,866,502.62 -37,907,779.98 -51,774,282.60
基金赎回款 13,866,498.37 37,907,785.23 51,774,283.60
本期已分配利润 -838,521,348.62 - -838,521,348.62
本期末 -1,609,617,820.95 -1,354,633,715.40 -2,964,251,536.35
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
上年度可比期间
2007年7月17日至2007年12月国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 36 页 共 62 页
12月31日 31日
活期存款利息收入 6,107,932.02 3,402,813.33
定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 61,473.52 113,712.21
其他 8,659.38 -
合计
6,178,064.92
3,516,525.54
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年7月17日至2007年
12月31日
卖出股票成交总额 3,935,569,204.91 5,765,800,057.49
卖出股票成本总额 -5,500,720,903.61 -4,801,313,910.24
买卖股票差价收入 -1,565,151,698.70 964,486,147.25
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年7月17日至2007年
12月31日
卖出债券、 债转股及债券到期
兑付成交金额
64,852,603.24 －
卖出债券、 债转股及债券到期
兑付成本总额
-63,720,903.58 －
应收利息总额 -1,397,178.83 －
债券投资收益 -265,479.17 －
7.4.7.14 衍生工具收益
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 37 页 共 62 页
2008年1月1日至2008年12
月31日
2007年7月17日至2007年
12月31日
卖出权证成交金额 4,519,896.42 －
卖出权证成本总额 -3,802,832.92 －
权证投资收益 717,063.50 －
7.4.7.15 股利收益
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年7月17日至2007年12
月31日
股票投资产生的股利收益
29,468,106.70
4,022,540.74
基金投资产生的股利收益 -－
合计
29,468,106.70
4,022,540.74
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年7月17日至2007年
12月31日
1.交易性金融资产 -1,829,476,375.55 474,904,080.79
——股票投资 -1,837,086,360.78 474,896,416.02
——债券投资 7,609,985.23 7,664.77
——资产支持证券投资 － －
——基金投资 － －
2.衍生工具 -118,683.81 57,257.92
——权证投资 -118,683.81 57,257.92
3.其他 － －
合计 -1,829,595,059.36 474,961,338.71
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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2008年1月1日至2008年12
月31日
2007年7月17日至2007年
12月31日
基金赎回费收入 2,121,498.07 －
印花税手续费返还 39,253.41 -
募集期间认购资金利息收入 - 125,152.92
合计 2,160,751.48 125,152.92
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年7月17日至2007年
12月31日
交易所市场交易费用 21,568,488.28 63,556,052.74
银行间市场交易费用 1,975.00 －
合计 21,570,463.28 63,556,052.74
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年7月17日至2007年
12月31日
审计费用 137,000.00 102,000.00
信息披露费 300,000.00 50,000.00
债券托管账户维护费 16,500.00 －
资金汇划费 3,369.67 1,397.35
其他 － 400.00
合计 456,869.67 153,797.35
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准日，本基金无其他需要说明的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、瑞福优先基金注册登记机构、
基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工
商银行”)
基金托管人、基金代销机构
国投信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司(UBS AG) 基金管理人的股东
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本会计期间及上年度可比期间，未通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月
31日
上年度可比期间
2007年7月17日至2007年12月
31日
当期应支付的管理费 66,053,850.18 49,304,868.92
其中：当期已支付 62,064,113.51 40,456,569.47
期末未支付 3,989,736.67 8,848,299.45
注：支付基金管理人国投瑞银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 40 页 共 62 页
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月31
日
上年度可比期间
2007年7月17日至2007年12月
31日
当期应支付的托管费 12,330,052.09 9,203,575.47
其中：当期已支付 11,585,301.23 7,551,892.92
期末未支付 744,750.86 1,651,682.55
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.28%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.28% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本会计期间及上年度可比期间，无与关联方通过银行间同业市场进行的债
券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月
31日
上年度可比期间
2007年7月17日至2007年12月
31日
项目
瑞福优先 瑞福进取 瑞福优先 瑞福进取
期初持有的基金份额 11,999,720.00 － － －
期间认购总份额 － － 11,999,720.00 －
期间申购/买入总份额 － － － －
期间赎回/卖出总份额 － － － －
期末持有的基金份额 11,999,720.00 － 11,999,720.00 －
占基金总份额比例 0.20% － 0.20% －
注：上年度可比期间基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于本基金募集期运用固有资金认购瑞福
优先，认购费1,000元，该投资的认购费率与本基金公告费率一致。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外，本基金的其他关联方于2008年度末未持有本基金。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 41 页 共 62 页
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年7月17日至2007年12月31日
关联方名称
期末
存款余额
当期
利息收入
期末
存款余额
当期
利息收入
中国工商银行 455,120,259.07 6,107,932.02 1,308,685,284.39 3,402,813.33
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金报告期内，未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
再投资形
式发放
利润分配
合计
备注
0.545 163,491,068.25 0.00 163,491,068.25
瑞福优先
分配收益
1
2008-1-
08
2008-1-
09
2.243 675,030,280.37 0.00 675,030,280.37
瑞福进取
分配收益
合计
838,521,348.62 838,521,348.62
7.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本总额
期末
估值总额
002257
立立
电子
2008年
6月30
日
未确
定
新股网
上申购
21.81 21.81 26,000 567,060.00 567,060.00国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 42 页 共 62 页
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认
购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，
在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新
股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
根据宁波立立电子股份有限公司 2008 年7 月7 日发布的公告，有关监管部门要求保荐人等中介机构
对媒体报道的有关问题进行核查，上市日期待定。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量（单
位：股）
期末
成本总额
期末
估值总额
600900
长江
电力
2008
年5
月8
日
资产
重组
7.35 未知 未知 3,999,862 64,443,542.29 29,398,985.70
000792
盐湖
钾肥
2008年
6月26
日
重大
事项
56.78
2008年12
月26日
78.23 199,999 15,721,355.20 11,355,943.22
注：本基金持有因未能按交易所信息披露的有关要求按时披露重要信息或因公布的重大事项可能产
生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在完成重要信息披露或所公布事项的重大影响消除后，
经交易所批准复牌。
本基金期末持有的青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008年12月26日复牌至2008年12月31日证券交
易所闭市时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008年12月31日采用指数收益法
估值。该股票于2009年1月8日打开跌停板，当日的收盘价为每股37.99元。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金于2008年12月31日无正回购余额，没有抵押债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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本基金资产整体的预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基
金。由于基金收益分配的安排，瑞福优先份额将表现出低风险、低收益的明显特征，其
预期收益和预期风险要低于普通的股票型基金份额；瑞福进取份额则表现出高风险、高
收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的股票型基金份额。本基金投资的
金融工具主要包括股票投资、债券投资、权证投资及资产支持证券投资等。本基金在日
常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场
风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额
及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金的基金管
理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险，使本基金在风险和收益之间取得最
佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控制与投
资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风险控制
委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放
在本基金的托管行中国工商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算，因此违约风险可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定
信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良
好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且
本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超
过该证券的10%。
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 44 页 共 62 页
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。本基金的流动性风险来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金管理人持续进行本基金的流动性需求分
析，构建投资组合时，对备选证券进行流动性检验，并以适度分散策略保持组合流动性，
严格控制缺乏流动性资产的比例。同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例
控制要求，对现金类资产配置策略、股票集中度、重仓证券的流动性以及冲击成本率、
换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。本基金所持大部分证券在证
券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注中列示的部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回
购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资
的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日大部分为一个月以内且不计息，可
赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险，借鉴瑞银全球资产管理公司
GRS 系统中的全球固定收益证券风险管理系统（GFIRS 方法），结合自主开发的估值系国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 45 页 共 62 页
统管理利率风险，通过收益率利差分析、静态利差分析和期权调整利差等分析，计算组
合证券的修正久期、利差久期、有效久期和有效凸性的风险控制指标，跟踪调整投资组
合的久期和凸性等利率风险衡量指标，控制组合的利率风险。当预期债券市场利率下降
时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债券市场利率上升时，加大浮息证券的配置
比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例，控制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行
存款、结算备付金、债券投资等。本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收
益品种，因此存在相应的利率风险。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示
为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予
以分类。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
本期末
2008年12月31日
1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 455,120,259.07 - - - 455,120,259.07
结算备付金 2,543,358.41 - - - 2,543,358.41
存出保证金 - - - 936,979.11 936,979.11
交易性金融资产 440,115,000.00 - - 2,136,060,390.35 2,576,175,390.35
衍生金融资产 - - - 569,587.61 569,587.61
应收证券清算款 - - - 169,771.20 169,771.20
应收利息
- - - 7,084,700.47 7,084,700.47
资产总计 897,778,617.48 - - 2,144,821,428.74 3,042,600,046.22
负债
应付管理人报酬 - - - 3,989,736.67 3,989,736.67
应付托管费 - - - 744,750.86 744,750.86
应付交易费用 - - - 1,392,660.73 1,392,660.73
其他负债 - - - 391,500.00 391,500.00
负债总计 - - - 6,518,648.26 6,518,648.26
利率风险敞口 897,778,617.48 - - 2,138,302,780.48 3,036,081,397.96
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 46 页 共 62 页
上年度末
2007年12月31日
1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,308,685,284.39 - - - 1,308,685,284.39
结算备付金 3,319,630.47 3,319,630.47
存出保证金 - 4,834,375.49 4,834,375.49
交易性金融资产 1,033,920.00 5,832,662,179.05 5,833,696,099.05
衍生金融资产 471,002.69 471,002.69
应收证券清算款 191,442,522.14 191,442,522.14
应收利息
296,005.07 296,005.07
资产总计 1,312,004,914.86 1,033,920.00 6,029,706,084.44 7,342,744,919.30
负债
应付证券清算款 1,666,606.20 1,666,606.20
应付管理人报酬 8,848,299.45 8,848,299.45
应付托管费 1,651,682.55 1,651,682.55
应付交易费用 5,249,642.18 5,249,642.18
其他负债 102,000.00 102,000.00
负债总计 17,518,230.38 17,518,230.38
利率风险敞口 1,312,004,914.86 1,033,920.00 6,012,187,854.06 7,325,226,688.92
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2008 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的
比例为 14.50%(2007 年 12 月 31 日：0.01%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值
无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，
通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建
的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产
配置、投资组合进行修正，通过投资组合的分散化等方式，来主动应对可能发生的其他
价格风险。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的
潜在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。
本基金投资组合中股票投资占基金资产的比例为 60-100%，除股票资产以外的其他资
产投资占基金资产的比例为 0-40%，权证投资占基金资产净值的比例不高于 3%。于 2008
年12月31日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
项目
公允价值
占基金资产
净值的比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值的比例
（%）
交易性金融资产
－股票投资 2,136,060,390.35 70.35 5,832,662,179.05 79.62
交易性金融资产
－债券投资 440,115,000.00 14.50 1,033,920.00 0.01
衍生金融资产
－权证投资 569,587.61 0.02 471,002.69 0.01
其他 - - - -
合计 2,576,744,977.96 84.87 5,834,167,101.74 79.64
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
业绩比较基准上升5% 增加约13,795 运行期间不足一年
分析
业绩比较基准下降5% 下降约13,795 运行期间不足一年
注：基金业绩比较基准＝沪深300 指数×80%＋中信标普全债指数 × 20%。
7.4.13 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 2,136,060,390.35 70.21
其中：股票 2,136,060,390.35 70.21
2 固定收益投资 440,115,000.00 14.47
其中：债券 440,115,000.00 14.47
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 569,587.61 0.02
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
5 银行存款和结算备付金合计 457,663,617.48 15.04
6 其他资产 8,191,450.78 0.27
合计 3,042,600,046.22 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 18,715,926.06 0.62
B 采掘业 219,522,715.97 7.23
C 制造业 760,885,916.34 25.06
C0
食品、饮料 158,709,469.76 5.23
C1
纺织、服装、皮毛 － －
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 4,550,000.00 0.15
C4
石油、化学、塑胶、塑料 39,935,015.74 1.32
C5
电子 15,553,437.13 0.51国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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C6
金属、非金属 180,746,101.34 5.95
C7
机械、设备、仪表 225,747,628.17 7.44
C8
医药、生物制品 135,644,264.20 4.47
C99
其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 124,039,991.48 4.09
E 建筑业 100,231,792.20 3.30
F 交通运输、仓储业 77,674,844.63 2.56
G 信息技术业 150,023,246.19 4.94
H 批发和零售贸易 120,973,717.82 3.98
I 金融、保险业 331,873,709.39 10.93
J 房地产业 170,470,332.45 5.61
K 社会服务业 43,362,765.82 1.43
L 传播与文化产业 14,419,302.00 0.47
M 综合类 3,866,130.00 0.13
合计 2,136,060,390.35 70.36
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细.
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 600050 中国联通 19,539,736 98,284,872.08 3.24
2 000002 万科A 14,917,881 96,220,332.45 3.17
3 600089 特变电工 3,753,313 89,629,114.44 2.95
4 600036 招商银行 6,988,044 84,974,615.04 2.80
5 600583 海油工程 5,471,932 83,337,524.36 2.74
6 601318 中国平安 2,928,200 77,860,838.00 2.56
7 002024 苏宁电器 4,189,002 75,025,025.82 2.47
8 600000 浦发银行 5,524,144 73,194,908.00 2.41
9 000402 金融街 9,000,000 68,490,000.00 2.26
10 601628 中国人寿 3,003,579 56,016,748.35 1.85
11 601186 中国铁建 5,570,000 55,922,800.00 1.84
12 000898 鞍钢股份 7,192,510 49,987,944.50 1.65国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 51 页 共 62 页
13 601088 中国神华 2,800,000 49,112,000.00 1.62
14 000527 美的电器 5,599,945 46,367,544.60 1.53
15 000063 中兴通讯 1,650,000 44,880,000.00 1.48
16 000869 张
裕Ａ 849,539 41,202,641.50 1.36
17 000001 深发展Ａ 4,210,000 39,826,600.00 1.31
18 600995 文山电力 6,127,179 39,213,945.60 1.29
19 600005 武钢股份 7,730,000 36,949,400.00 1.22
20 601006 大秦铁路 4,499,917 36,089,334.34 1.19
21 600795 国电电力 6,051,923 33,709,211.11 1.11
22 000069 华侨城Ａ 4,074,299 33,327,765.82 1.10
23 600887 伊利股份 3,999,920 31,999,360.00 1.05
24 600196 复星医药 3,000,070 31,830,742.70 1.05
25 600859 王府井 1,647,468 31,301,892.00 1.03
26 601390 中国中铁 5,600,000 30,352,000.00 1.00
27 600585 海螺水泥 1,169,930 30,336,284.90 1.00
28 600557 康缘药业 1,750,000 29,907,500.00 0.99
29 600900 长江电力 3,999,862 29,398,985.70 0.97
30 601766 中国南车 6,399,911 27,583,616.41 0.91
31 600009 上海机场 2,400,000 27,048,000.00 0.89
32 000729 燕京啤酒 2,000,000 26,420,000.00 0.87
33 600019 宝钢股份 5,448,000 25,278,720.00 0.83
34 600161 天坛生物 1,700,000 24,684,000.00 0.81
35 601808 中海油服 1,909,885 22,708,532.65 0.75
36 000937 金牛能源 1,609,918 22,538,852.00 0.74
37 600195 中牧股份 1,700,000 19,992,000.00 0.66
38 000012 南
玻Ａ 2,249,955 19,124,617.50 0.63
39 000157 中联重科 1,694,440 18,943,839.20 0.62
40 000860 顺鑫农业 1,704,547 18,715,926.06 0.62
41 600518 康美药业 2,006,781 18,281,774.91 0.60
42 000400 许继电气 1,383,068 18,173,513.52 0.60
43 000895 双汇发展 461,362 15,907,761.76 0.52国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 52 页 共 62 页
44 600812 华北制药 2,499,910 15,174,453.70 0.50
45 601958 金钼股份 1,499,999 15,104,989.93 0.50
46 600983 合肥三洋 1,852,457 14,986,377.13 0.49
47 000826 合加资源 1,500,754 14,077,072.52 0.46
48 600820 隧道股份 1,280,458 13,956,992.20 0.46
49 600582 天地科技 1,000,000 13,680,000.00 0.45
50 600631 百联股份 1,500,000 12,735,000.00 0.42
51 000027 深圳能源 1,556,439 12,653,849.07 0.42
52 601898 中煤能源 1,763,427 11,409,372.69 0.38
53 000680 山推股份 1,500,000 11,370,000.00 0.37
54 600423 柳化股份 1,450,000 11,368,000.00 0.37
55 000792 盐湖钾肥 199,999 11,355,943.22 0.37
56 600521 华海药业 854,880 10,395,340.80 0.34
57 600054 黄山旅游 750,000 10,035,000.00 0.33
58 601001 大同煤业 799,951 9,071,444.34 0.30
59 600649 城投控股 1,100,000 9,064,000.00 0.30
60 600004 白云机场 1,202,589 8,478,252.45 0.28
61 600298 安琪酵母 750,000 8,032,500.00 0.26
62 600037 歌华有线 823,300 7,813,117.00 0.26
63 000060 中金岭南 999,901 7,799,227.80 0.26
64 000709 唐钢股份 2,000,000 7,380,000.00 0.24
65 600880 博瑞传播 498,580 6,606,185.00 0.22
66 600519 贵州茅台 60,000 6,522,000.00 0.21
67 601666 平煤股份 500,000 6,240,000.00 0.21
68 600048 保利地产 400,000 5,760,000.00 0.19
69 000568 泸州老窖 300,000 5,460,000.00 0.18
70 002191 劲嘉股份 350,000 4,550,000.00 0.15
71 600717 天津港 500,000 4,340,000.00 0.14
72 000963 华东医药 365,567 3,937,156.59 0.13
73 600660 福耀玻璃 999,976 3,889,906.64 0.13
74 600895 张江高科 387,000 3,866,130.00 0.13国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 53 页 共 62 页
75 000848 承德露露 199,950 3,173,206.50 0.10
76 600596 新安股份 100,000 3,134,000.00 0.10
77 600406 国电南瑞 139,410 2,842,569.90 0.09
78 600693 东百集团 220,000 1,911,800.00 0.06
79 600118 中国卫星 100,000 1,777,000.00 0.06
80 600487 亨通光电 150,000 1,485,000.00 0.05
81 600377 宁沪高速 271,711 1,478,107.84 0.05
82 000999 S 三
九 99,190 1,433,295.50 0.05
83 600271 航天信息 29,901 753,804.21 0.02
84 002257 立立电子 26,000 567,060.00 0.02
85 000089 深圳机场 45,500 241,150.00 0.01
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占基金资产净值比例(%)
1 600050 中国联通 232,896,033.22 3.18
2 600000 浦发银行 186,040,678.06 2.54
3 600030 中信证券 163,767,746.09 2.24
4 601006 大秦铁路 160,701,720.46 2.19
5 000937 金牛能源 145,482,322.87 1.99
6 000568 泸州老窖 132,516,778.58 1.81
7 601318 中国平安 119,163,583.94 1.63
8 000002 万科A 103,368,567.43 1.41
9 000063 中兴通讯 90,076,826.65 1.23
10 600036 招商银行 88,736,520.27 1.21
11 601088 中国神华 85,197,164.09 1.16
12 601111 中国国航 82,774,641.92 1.13
13 000912 泸天化 81,440,153.57 1.11
14 601390 中国中铁 81,313,203.96 1.11
15 600005 武钢股份 77,260,415.24 1.05国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 54 页 共 62 页
16 600016 民生银行 77,169,459.96 1.05
17 000839 中信国安 75,177,321.71 1.03
18 000898 鞍钢股份 74,990,878.07 1.02
19 600583 海油工程 71,325,432.30 0.97
20 000402 金融街 67,540,125.29 0.92
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计买入金额 占基金资产净值比例(%)
1 600028 中国石化 209,200,186.47 2.86
2 601628 中国人寿 205,569,129.29 2.81
3 000858 五粮液 153,187,267.32 2.09
4 000568 泸州老窖 127,634,523.97 1.74
5 600037 歌华有线 111,740,874.55 1.53
6 000898 鞍钢股份 108,335,149.32 1.48
7 600030 中信证券 106,009,072.96 1.45
8 600050 中国联通 105,278,139.70 1.44
9 600308 华泰股份 100,044,486.96 1.37
10 000709 唐钢股份 95,422,486.10 1.30
11 600019 宝钢股份 91,720,109.29 1.25
12 000402 金融街 90,445,341.61 1.23
13 000839 中信国安 89,004,023.26 1.22
14 601328 交通银行 84,810,104.64 1.16
15 000937 金牛能源 81,965,726.38 1.12
16 000002 万科A 79,184,827.51 1.08
17 600900 长江电力 78,715,978.12 1.07
18 600549 厦门钨业 75,555,329.53 1.03
19 000001 深发展A 69,284,555.23 0.95
20 000729 燕京啤酒 64,339,153.49 0.88国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 55 页 共 62 页
注： “卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,641,205,475.69
卖出股票收入（成交）总额 3,935,569,204.91
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 440,115,000.00 14.50
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 其他 － －
7 合计 440,115,000.00 14.50
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 0801101 08央行票据101 2,000,000 196,000,000.00 6.46
2 0801098 08央行票据98 2,000,000 195,880,000.00 6.45
3 0801016 08央行票据16 500,000 48,235,000.00 1.59
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 56 页 共 62 页
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
金额单位：人民币元
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值
比例（％）
1 031006 中兴ZXC1 62,806 569,587.61 0.02
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.9.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 936,979.11
2 应收证券清算款 169,771.20
3 应收股利 －
4 应收利息 7,084,700.47
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 8,191,450.78
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 57 页 共 62 页
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有
的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
瑞福
优先
92,982 32,262.55 509,515,380.00 16.98% 2,490,321,316.31 83.02%
瑞福
进取
102,870 29,167.85 133,081,074.00 4.44% 2,867,415,164.00 95.56%
合计 195,852 61,430.00 642,596,454.00 - 5,357,736,480.31 -
注：以上信息中的瑞福进取的持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
9.2 期末上市基金前十名持有人
份额单位：份
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 39,999,901 1.33%
2 王敏 13,500,000 0.45%
3 无锡华光电力工程有限公司 9,700,000 0.32%
4 江南春 8,259,768 0.28%
5 沈阳市蓝光自动化技术有限公司 8,000,000 0.27%
6 沈阳蓝光科技有限公司 7,000,031 0.23%
7 段梅村 6,812,800 0.23%
8 上海秦鼎贸易有限公司 6,802,160 0.23%
9 黄伟平 5,996,000 0.20%国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 58 页 共 62 页
10 李淑梅 5,830,577 0.19%
注：以上信息由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
份额单位：份
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总
份额比例
基金管理公司所有从业人员持有
本开放式基金
瑞福优先
6,410,562.00 0.11%
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2007年07月
17日)基金份额总额
2,999,836,712.00 3,000,496,238.00
报告期期初基金份额总额 2,999,836,712.00 3,000,496,238.00
报告期期间基金总申购份额 157,848,396.00 －
报告期期间基金总赎回份额 157,848,411.69 －
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 2,999,836,696.31 3,000,496,238.00
注：本基金之瑞福优先在合同生效后每满一年时开放一次，接受投资者的集中申购与赎回。自2007
年7月17日合同生效之日起每满一年的最后一天为申购赎回的开放日（若该日非工作日，则顺延至下
一工作日）。瑞福进取在深圳证券交易所上市交易，不开放申购与赎回。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内因国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”）第一届董事会任期届满，国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 59 页 共 62 页
经公司股东会审议通过，钱蒙先生、王彬女士、洪树坚先生、凌新源先生、李子仪先生、
崔利国先生、李哲平先生为公司第二届董事会董事，其中李子仪先生、崔利国先生、李
哲平先生为独立董事。第一届董事会董事施洪祥先生、祝要斌先生、赵辛哲先生及独立
董事洪崎先生不再继续担任公司董事职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
11.5 基金改聘会计师事务所情况
报告期内基金未更换会计师事务所， 普华永道中天会计师事务所有限公司已为本基
金连续提供审计服务2年。报告期内应支付给该事务所的报酬为110,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
第 60 页 共 62 页
11.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 债券交易 权证交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期
成交总
额的比
例
成交金额
占当期
成交总
额的比
例
成交金额
占当期
成交总
额的比
例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中金公司 1 2,184,010,184.40 29.30% 1,016,950.00 6.65% 4,519,896.42 100.00% 1,856,400.82 29.73%
银河证券 1 1,818,251,807.55 24.39% 10,678,518.60 69.88% － － 1,545,498.88 24.75%
国金证券 1 1,574,942,963.79 21.13% 515,587.90 3.37% － － 1,279,656.14 20.50%
建银证券 1 752,491,058.33 10.10% 3,070,156.58 20.09% － － 611,405.46 9.79%
华融证券 1 617,382,469.54 8.28% － － － － 524,769.80 8.41%
中信建投证券 1 378,039,457.58 5.07% － － － － 321,330.14 5.15%
海通证券 1 128,342,628.07 1.72% － － － － 104,279.25 1.67%
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经
营状况、 经营行为以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。
根据董事会授权，由公司执行委员会批准。
2、报告期基金新增租用海通证券、华融证券各1个交易单元。
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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11.8 其他重大事件
序
号
公告事项 信息披露方式 披露日期
1
关于瑞福优先份额2008年度年基准收益率的公告
2008年1月2日
2
瑞福进取基金份额的分红公告
2008年1月3日
3
瑞福优先基金份额的分红公告
2008年1月3日
4 关于旗下基金定期定额投资业务的公告 2008年2月22日
5 关于旗下基金投资资产支持证券的公告 2008年3月13日
6 瑞福进取交易价格异常波动的风险提示公告 2008年5月7日
7 关于瑞福进取交易价格异常波动的风险提示公告 2008年5月29日
8 关于调整基金经理的公告 2008年5月31日
9 关于公司住所变更的公告 2008年6月28日
10 关于瑞福进取（150001）的交易风险提示公告 2008年6月30日
11
关于办理瑞福分级基金之优先份额的集中申购与
赎回公告
2008年6月30日
12
关于瑞福进取（150001）的交易风险第二次提示
公告
2008年7月3日
13
瑞福分级基金之优先份额的集中申购与赎回提示
性公告
2008年7月7日
14 关于瑞福进取（150001）暂停交易公告 2008年7月9日
15 关于瑞福进取（150001）暂停交易公告 2008年7月10日
16
关于瑞福分级基金之瑞福优先份额停止申购的公
告
2008年7月15日
17
关于瑞福优先集中申购与赎回结果及瑞福进取复
牌公告
2008年7月18日
18 关于董事变更的公告 2008年8月4日
19 关于对旗下基金股票估值方法调整的公告 2008年9月16日
20
关于旗下部份基金持有长期停牌股票调整估值结
果的公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2008年9月17日 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告
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§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
《关于同意国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字
[2007]181号）
《关于国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函
[2007]191号）
《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2008年年度报告原文
12.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二零零九年三月三十一日
