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国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
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国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 
（原融鑫证券投资基金转型） 
2008年年度报告 
2008年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 
 
基金托管人：中国工商银行股份有限公司 
 
报告送出日期：二〇〇九年三月三十一日 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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§1


重要提示及目录 
1.1 重要提示 
 
国投瑞银成长优选股票型证券投资基金由原融鑫证券投资基金转型而成。依据中国
证监会2007年12月27日证监基金字[2007]344号文核准的融鑫证券投资基金基金份额持
有人大会决议，融鑫证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金、调整存续期限、终止
上市、调整投资目标、范围和策略、修订基金合同和招募说明书，并更名为“国投瑞银
成长优选股票型证券投资基金”。《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》
自融鑫证券投资基金终止上市之日即2008年1月10日起生效，原《融鑫证券投资基金基
金合同》自同一日起终止。 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经
全体独立董事签字同意，并由董事长签发。 
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月30日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其相关公告。 
原融鑫证券投资基金本报告期自2008年1月1日至2008年1月9日止， 国投瑞银成长
优选股票型证券投资基金本报告期自2008年1月10日至2008年12月31日止。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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1.2 目录 
§1


重要提示及目录................................................................................................................................... 2 
1.1 重要提示......................................................................................................................................... 2 
1.2 目录................................................................................................................................................. 3 
§2


基金简介............................................................................................................................................... 5 
2.1 基金基本情况................................................................................................................................. 5 
2.2 基金产品说明................................................................................................................................. 5 
2.3 基金管理人和基金托管人............................................................................................................. 8 
2.4 信息披露方式.................................................................................................................................. 9 
2.5 其他相关资料................................................................................................................................. 9 
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 9 
3.1 主要会计数据和财务指标............................................................................................................. 9 
3.2 基金净值表现............................................................................................................................... 11 
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................... 14 
§4


管理人报告......................................................................................................................................... 15 
4.1 基金管理人及基金经理情况....................................................................................................... 15 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 16 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 16 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................... 17 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................... 18 
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................... 19 
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 20 
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................... 20 
§5


托管人报告......................................................................................................................................... 21 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 21 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............ 21 
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................... 21 
§ 6 转型前融鑫证券投资基金审计报告 ................................................................................................. 21 
§ 7 转型前融鑫证券投资基金年度财务报表 ......................................................................................... 22 
7.1 资产负债表.................................................................................................................................... 22 
7.2 利润表........................................................................................................................................... 25 
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................... 27 
7.4 报表附注....................................................................................................................................... 29 
§ 8 转型后国投瑞银成长优选股票型证券投资基金审计报告 ............................................................. 50 
§ 9 转型后国投瑞银成长优选股票型证券投资基金年度财务报表 ..................................................... 51 
9.1 资产负债表................................................................................................................................... 51 
9.2 利润表........................................................................................................................................... 53 
9.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................... 55 
9.4 报表附注....................................................................................................................................... 56 
§10


转型前融鑫证券投资基金投资组合报告 ....................................................................................... 77 
10.1 基金合同失效前一日基金资产组合情况 ................................................................................. 77 
10.2 基金合同失效前一日按行业分类的股票投资组合 ................................................................. 77 
10.3 基金合同失效前一日按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 78 
10.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ......................................................................................... 81 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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10.5 基金合同失效前一日按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................... 83 
10.6 基金合同失效前一日按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细... 83 
10.7 基金合同失效前一日按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细....................................................................................................................................................... 83 
10.8 基金合同失效前一日按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细... 83 
10.9 投资组合报告附注..................................................................................................................... 83 
§11


转型后国投瑞银成长优选股票型证券投资基金投资组合报告 ................................................... 84 
11.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................. 84 
11.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................. 85 
11.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................. 86 
11.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ......................................................................................... 89 
11.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ..................................................................................... 90 
11.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................. 91 
11.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细.............. 91 
11.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................. 91 
11.9 投资组合报告附注..................................................................................................................... 91 
§12 基金份额持有人信息......................................................................................................................... 92 
12.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................. 92 
12.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ......................................................... 93 
§13


开放式基金份额变动....................................................................................................................... 93 
§14 重大事件揭示..................................................................................................................................... 93 
14.1 基金份额持有人大会决议......................................................................................................... 93 
14.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 93 
14.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 94 
14.4 基金投资策略的改变................................................................................................................. 94 
14.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................... 94 
14.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 ..................................................... 94 
14.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......................................................................... 95 
14.8 其他重大事件............................................................................................................................. 96 
§15


备查文件目录................................................................................................................................... 96 
15.1 备查文件目录............................................................................................................................. 96 
15.2 存放地点..................................................................................................................................... 97 
15.3 查阅方式..................................................................................................................................... 97 
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§2


基金简介 
2.1 基金基本情况 
转型前－融鑫证券投资基金 
基金名称 融鑫证券投资基金 
基金简称 基金融鑫 
交易代码 184719 
基金运作方式 封闭式 
基金合同生效日 2002年6月13日 
截止2008年1月9日基金份
额总额 
800,000,000份 
基金合同存续期 15年（1993年2月5日至2008年2月4日） 
基金份额上市交易的证券
交易所 
深圳证券交易所 
上市日期 2002年9月2日 
注：转型前融鑫证券投资基金的终止上市日为2008年1月10日 
转型后－国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 
基金名称 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 
基金简称 国投瑞银成长基金 
交易代码 121008 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2008年01月10日 
报告期末基金份额总额 3,219,087,350.65份 
 
2.2 基金产品说明 
转型前－融鑫证券投资基金 
投资目标 投资于高速成长及业务有良好前景的企业， 基金管国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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理人将采取较为稳健的投资策略， 为基金持有人获
取中长期稳定的投资收益。 
投资策略 
基金管理人在对宏观经济形势、政策变动以及
市场走势等因素进行深入分析的基础上，进行基金
资产在股票、债券和现金间的一级配置。



基金管理人根据市场情况、行业发展情况和相
对估值，在不同行业之间进行二级配置。



本基金将重点投资于高速成长及业务有良好前
景的成长型上市公司股票。



本基金可投资于国债、金融债和企业债（包括
可转债）。本基金将在对利率走势和债券发行人基
本面进行深入分析的基础上，综合考虑利率变化对
不同债券品种的影响、收益率水平的高低、信用风
险的大小、流动性好坏等因素，建立由不同类型、
不同期限债券品种构成的组合。 
考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权
价格、行权时间、行权方式、 股价历史与预期波
动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即
“估值差价（Value Price）”以及权证合理价值
对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考
量，决策买入、持有或沽出权证。 
根据旗下不同基金的风险收益特征，确定各基
金投资权证的具体比例。 
业绩比较基准 
比较基准＝80%×上海综合指数＋20%×中信
标普国债指数 
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转型后－国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 
投资目标 
本基金通过投资高速成长及业务有良好前景的企
业，力求实现基金资产的长期稳定增值。 
投资策略 
本基金将采取积极的股票投资管理策略， 借鉴UBS 
Global AM（瑞士银行环球资产管理公司）投资管
理经验，在辅助性的主动类别资产配置基础上，自
下而上地精选优质成长上市公司的股票构建组合，
力求实现基金资产的长期稳定增长，同时，通过严
谨的风险控制管理流程， 实现风险－收益的最佳配
比。 
1、类别资产配置 
本基金以“自下而上”的股票精选为主，并通过适
度调整类别资产的配置比例， 减少基金的系统性风
险。 
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险
比较判别，对股票、债券和货币市场工具等类别资
产的配置比例进行动态调整， 以期在投资中达到风
险和收益的适度平衡。 
此外， 本基金还将利用基金管理人在长期投资管理
过程中所积累的经验，根据市场突发事件、市场非
有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资产
配置调整。 
2、股票投资管理 
本基金的股票投资决策是： 以自下而上的公司基本
面全面分析为主， 挖掘优质成长企业， 并使用GEVS 
模型等方法评估股票的内在价值。 构建股票组合的
步骤是：确定股票初选库；基于公司基本面全面考
量、筛选优质成长企业，运用GEVS 等估值方法，
分析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合
并对其进行动态调整。 
3、债券投资管理 
本基金借鉴UBS Global AM（瑞士银行环球资产管
理公司）固定收益组合的管理方法，采取“自上而国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理
组合风险。 
4、权证投资策略 
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即 “估值
差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数
的敏感性， 结合标的股票合理价值考量， 决策买入、
持有或沽出权证。 
业绩比较基准 
业绩比较基准＝80%×中信标普300 指数＋20%
×中信标普全债指数 
风险收益特征 
本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金
品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、
债券型基金和混合型基金。 
 
2.3 基金管理人和基金托管人 
项目 基金管理人 基金托管人 
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 
姓名 苏日庆 蒋松云 
联系电话 400-880-6868 010-66105799 
信息
披露
负责
人 
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn 
客户服务电话 400-880-6868 95588 
传真 0755-82904048 010-66105798 
注册地址 
深圳市福田区金田路4028号
荣超经贸中心46层 
北京市西城区复兴门内大街
55号 
办公地址 
深圳市福田区金田路4028号
荣超经贸中心46层 
北京市西城区复兴门内大街
55号 
邮政编码 518035 100140 
法定代表人 施洪祥 姜建清 
注：2009年1月23日，基金管理人公告同意原督察长苏日庆先生任期届满不再担任督察长职务，
由刘纯亮先生代为履行督察长职务。 
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2.4信息披露方式 
本基金选定的信息
披露报纸名称 
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》 
登载基金年度报告
正文的管理人互联
网网址 
http://www.ubssdic.com 
基金年度报告备置
地点 
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 
 
2.5 其他相关资料 
转型前－融鑫证券投资基金 
项目 会计师事务所 注册登记机构 
名称 
普华永道中天会计师事务所有限
公司 
中国证券登记结算有限责任公司
深圳分公司 
办公地址 
上海市湖滨路202 号普华永道中
心11 楼 
深圳市深南中路1093 号中信大
厦18 楼 
 
转型后－国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 
 
项目 会计师事务所 注册登记机构 
名称 
普华永道中天会计师事务所有限
公司 
国投瑞银基金管理有限公司 
办公地址 
上海市湖滨路202 号普华永道中
心11 楼 
深圳市福田区金田路4028号荣超
经贸中心46层 
 
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 
3.1 主要会计数据和财务指标 
单位：人民币元 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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2008年 
3.1.1 期间
数据和指
标 
转型前 
2008年01月01
日-2008年01月
09日 
转型后 
2008年01月10日
-2008年12月31日
2007年 2006年 
本期已实
现收益 
70,975,851.92 -605,096,277.87 1,363,489,209.21 346,249,978.38
本期利润 91,634,604.00 -1,788,630,554.71 1,591,940,740.41 993,465,058.95
加权平均
基金份额
本期利润 
0.1146 - 0.5175 1.9899 1.2418
本期加权
平均净值
利润率 
3.42% -97.39% 66.33% 80.46%
本期基金
份额净值
增长率 
3.76% -46.82% 100.25% 117.18%
2008年 
3.1.2 期末
数据和指
标 
转型前 
2008年01月01日
-2008年01月09日 
转型后 
2008年01月10日
-2008年12月31日
2007年 2006年 
期末可供
分配利润 
121,304,669.51 -206,118,991.46 1,194,328,817.59 342,839,608.38
期末可供
分配基金
份额利润 
0.1517 -0.0640 1.4929 0.4285
期末基金
资产净值 
1,868,797,783.97 1,836,418,690.25 2,921,163,179.97 1,841,222,439.56
期末基金
份额净值 
2.3360 0.5705 3.6515 2.3015
3.1.3 累计 2008年 2007年 2006年 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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期末指标 
转型前 
2008年01月01日
-2008年01月09日 
转型后 
2008年01月10日
-2008年12月31日
基金份额
累计净值
增长率 
433.52% -46.82% 414.18% 156.77%
注：1、基金转型前份额累计净值增长率从 2001年 8 月22 日(基金资产移交日)起计算。 
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
3、 对期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。 
4、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金、开
放式基金申购赎回费或基金转换费等等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
转型前－融鑫证券投资基金 
阶段 
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③ 
业绩比
较基准
收益率
标准差
④ 
①－③ ②－④
过去三个月 
（2007年9月28日-2008
年1月9日） 
4.50% 2.67% -1.3% 3.33% 5.80% -0.66%
过去六个月 
（2007年7月6日-2008年
1月9日） 
41.41% 3.08% 34.42% 3.17% 6.99% -0.08%
过去一年 
（2007年1月5日-2008年
1月9日） 
112.67% 3.61% 79.69% 3.26% 32.98% 0.35% 
过去三年 364.83% 3.10% 240.40% 2.90% 124.43% 0.20% 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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（2005年1月7日-2008年
1月9日） 
自基金合同生效起至基
金合同失效前日 
（2002年6月13日-2008
年1月9日） 
423.70% 2.73% 190.78% 2.62% 232.92% 0.11% 
 
转型后－国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 
阶段 
份额净
值增长
率① 
份额净
值增长
率标准
差② 
业绩比
较基准
收益率
③ 
业绩比
较基准
收益率
标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 -7.27% 1.94% -13.48% 2.40% 6.21% -0.46%
过去六个月 -19.58% 1.91% -26.72% 2.36% 7.14% -0.45%
自基金合同生效起
至今 
-46.82% 1.98% -57.07% 2.42% 10.25% -0.44%
注：1、本基金属于股票型基金。在实际投资运作中，本基金将维持较高的股票投资比例，即股票资
产在基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围 60-95%的中间值，即约 80%为基准，根据股票、
债券等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整，为此，综合基金资产配置与市
场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性较好的中信标普 300 指数和中信标普全债指数加权作
为本基金的投资业绩评价基准。 
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 
 
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
转型前－融鑫证券投资基金 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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-100.00%
0.00%
100.00%
200.00%
300.00%
400.00%
500.00%
2002-6-
13
2003-2-
22
2003-11-
3
2004-7-
14
2005-3-
25
2005-12-
4
2006-8-
15
2007-4-
26
2008-1-5
基金融鑫 基金基准
 
 
转型后－国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 
基金
基准
2008-01-10 2008-03-13 2008-05-13 2008-07-09 2008-09-03 2008-11-04 2008-12-31
0
-0.05
-0.1
-0.15
-0.2
-0.25
-0.3
-0.35
-0.4
-0.45
-0.5
-0.55
-0.6
 
注：1、本基金转型日为2008年1月10日，至报告期期末本基金运作时间未满一年。 
2、截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例67.14%，债券投资占基金净值
比例13.38%，现金和到期日不超过1 年的政府债券占基金净值比例32.18%，符合基金合同的相关规
定。 
 
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
转型前－融鑫证券投资基金 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
基金融鑫 基金基准
 
注：本基金合同于 2002年 6 月13 日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进
行折算。2008 年按截止基金合同失效前日 2008 年1 月9 日的实际存续期计算。 
 
转型后－国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 
-60.00%
-50.00%
-40.00%
-30.00%
-20.00%
-10.00%
0.00%
2008
基金成长 基金基准
 
注：本基金合同于2008年1月10日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折
算。 
 
3.3 过去三年基金的利润分配情况 
单位：人民币元 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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年度 
每10份基金
份额分红数 
现金形式发放
总额 
再投资形式发
放总额 
年度利润分配 
合计 
备注
2008年 14.300 1,144,000,000.00 1,144,000,000.00



2007年 6.400 512,000,000.00 512,000,000.00



2006年






合计 20.700 1,656,000,000.00 1,656,000,000.00



注：本基金转型日为2008年1月10日，2008年的利润分配数据为转型前后的合计数据。 
 
§4


管理人报告 
4.1 基金管理人及基金经理情况 
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 
国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），原中融基金管理有限公司，经中国
证券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地
深圳。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投
信托有限公司 （国家开发投资公司的全资子公司） 及瑞士银行股份有限公司 （UBS AG） 。
公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关
注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工111人,其中66人具有硕士
或博士学位。截止2008年12月底，公司管理八只基金，包括一只创新型分级基金和七只
开放式基金。 
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 
任职日期 离任日期 
证券从
业年限
说明 
Jin Yi 
基金经
理、 研究
部总监 
2007年02月
01日 
－ 11 
Jin Yi（靳奕）女士，澳大
利亚籍，新南威尔士大学
工商管理硕士，美国投资
管理研究协会（CFA 
Institute）会员，美国特许
金融分析师（CFA）资 格 。
曾任职于华晨中国控股有国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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限公司、澳大利亚西太平
洋银行、 BT资产管理集团
和招商基金管理有限公
司。2006年10月加入国投
瑞银基金管理有限公司，
任研究部总监。 自2007年2
月起任本基金基金经理。
唐咸
德 
基金经
理 
2008年09月
23日 
－ 8 
唐咸德先生， 硕士研究生，
曾任职于南方证券、融通
基金管理有限公司、安信
证券股份有限公司。2008
年5月加入国投瑞银基金
管理有限公司。 自2008年9
月起任本基金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业
从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银成
长优选股票型证券投资基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的
原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规
范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 
 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，本基金管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的要求，建立完善了公平交易相关的系列制度，通过制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等
各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公
平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项
公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 17页共


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4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 
本报告期内，管理人分季度对本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业
绩进行了比较，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现季度差异超过 5%
之情形。有关收益数据如下： 
基金名称 国投瑞银成长基金 国投瑞银创新基金 
过去一年净值增长率 -46.82% -51.71% 
注：国投瑞银成长基金本报告期自2008年1月10日起至12月31日止。 
 
4.3.3 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，本基金未发现可能的异常交易行为。 
 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 
2008年中国可谓多灾多难，一季度雪灾，二季度地震，三季度外围金融危机开始恶
化，四季度金融危机向实体经济和全球蔓延。上半年在石油的带领下，全球商品价格巨
幅飘升，使高通胀冲击消费者和企业的承受力。而美国次贷危机引发的金融危机，击垮
了本国金融体系和就业，也使世界经济遭遇了几十年以来最大的挫折。具有158年历史
的雷曼兄弟在金融危机中倒下，美国五大投行不复存在，世界各国经济跟随美国步入衰
退。美国“次贷危机”引发的全球金融危机严重冲击我国外需，08年11月和12月出口出
现同比负增长；国内信贷紧缩和房地产市场的深度冻结，导致工业生产尤其重工业加速
下滑，实际投资增速放缓，只有消费表现较为稳定。 2008年，宏观经济政策从年初的“双
防”到年中的“一保一控”再到年底的“积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，其
转变幅度之大令人瞠目。 
股票市场方面，上证综指从年初5261.56点下行至1820.81点，跌幅48％；期间，在
三季度指数一度创两年新低1664.93点，指数跌幅高达68％。市场从年初就呈现一路下行
走势，一直到四月份，伴随着上市公司一季度报告的出台和监管部门利好组合拳的情况
下（调降印花税、出台规范大小非解禁后流通的指导意见），股票市场在3000点出现了
见底反弹的走势；但进入五月份以后，CPI不断创出新高，宏观紧缩措施出台的预期不
断加强、上市公司企业盈利增速下降、周边股市的大幅度下跌和原油价格屡创新高的影
响下，A股市场的股票指数再度大幅走低，反弹行情宣告结束；市场一直下跌到10月份
的1664点才初步企稳，然后受到国家4万亿的经济刺激方案鼓舞，政府开始实行宽松的国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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货币政策和积极财政政策的利好预期，再加上海外市场的企稳反弹，市场向上的动力超
过了市场短期的担忧，市场整体的气氛好转，股票指数呈现出震荡上涨的走势，市场在
11和12月份再次出现了反弹行情。 
从行业表现来看，2008年股指大幅下跌，权重类股票出现了深幅调整。投资者对业
绩确定和有政策支持的行业如医药、农业、电气设备、建材、基建和通讯行业的有较高
的认同,在经济周期下滑的背景下，市场出于对盈利前景的担忧，以金融、地产、航空、
钢铁、有色和石化等指数权重类股票价格遭受了较大幅度的调整。 
截止报告期末，本基金份额净值为0.5705元，本报告期份额净值增长率为-46.82%，
同期业绩比较基准收益率为-57.07%，业绩表现超过基准。与市场一样，本基金2008年
经历了大幅下跌，但全年跌幅比基准少，原因包括我们降低了仓位，并且在选股上注重
了业绩的防御性，其中选股对基金表现超出业绩基准的贡献最大，主要来自我们超配零
售，家电，传媒，以及低配钢铁和有色等。我们将股票降低到基金契约规定的最低股票
仓位，仍无法回避股市的系统性风险。上半年针对高通胀使企业盈利面临成本上升压力
的环境，以及高通胀下持续紧缩货币的预期，我们适度降低了仓位，并加大了在零售，
消费板块的配置。原因是在通胀环境中，这些行业较少受到成本压力对利润的挤压，而
一定限度内的物价上涨对收入增长具有一定推动作用。我们还维持了对煤炭股的超配，
对煤化工和特色化工公司的超配也对组合起到了较大贡献。下半年，我们进一步降低了
股票资产配置，减持了钢铁，煤炭和银行等经济下行周期中风险较大的板块，继续超配
符合经济结构调整方向的消费和零售，超配受益于政府经济刺激政策的工程机械和水泥
等。对基金业绩负贡献较大的是配置较高的招商银行收购永隆银行造成资产减值，以及
低配电力板块。 
 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
根据IMF预测，2009年主要发达国家经济将负增长，全球经济非常困难。在外需疲
弱的情况下，政府主导的投资将左右我国经济的发展。我们预期09年一季度经济仍然会
趋势下行， 但下半年经济有望企稳， 不过到2010年才有望见底回升。 09年我国会再现 “通
缩”局面，PPI和CPI同比负增长。我们预期09年央行仍然会继续下调存贷款基准利率和
存款准备金率，并积极引导货币信贷增长。09年我国会大幅度增加公共支出，预计财政
赤字超过6000亿元。中国经济面临严峻形势，政府在11月开始连续发布了一系列经济刺
激方案，短期对恢复投资者信心起到了很大的支持作用。但外围经济和我国房地产市场
的表现仍将左右我国经济恢复健康的时间。我国财政和货币手段的灵活性和空间对A股
市场短期有支撑，但上市公司2008年四季度和2009年一季度业绩不好，股市将在令人失
望的业绩和不断出台的刺激政策之间震荡，长期上升趋势的形成需要外围经济环境趋稳国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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的配合。 
历史经验说明股市会在经济见底前复苏，所以领先经济指标好转将带来股市上涨行
情。世界各国政府采取了大量干预金融市场和实体经济的措施，来刺激需求，恢复信心。
我们看到一些好转迹象，比如11月底开始美国三十年住房抵押贷款利率大幅下降，住房
抵押贷款申请需求大幅增加，显示美国政府采取的一系列措施产生效果。由于经济下行
具有一定惯性，大规模裁员导致消费者信心和实际消费需求下降，反过来又会引发更多
企业裁员。这种恶性循环需要有一个大的推动力来扭转，如果奥巴马政府实施的7000亿
美元减税，大规模基建和教育设施投入能如愿创造几百万新增就业的目标，将能够带领
美国经济较快复苏，对我国和其他国家经济起到推动。我国的大规模刺激经济规划如果
及早落实，可以防止经济严重下滑。目前的困难是全球经济经过较长一段快速上升时期
以来的调整，长期看，我们国家的人均产出水平、消费能力和人均收入都比发达国家相
差很多，与发达国家的高杠杆过度消费相比，我国是消费不足，储蓄过高，所以政策方
向将是促进经济结构转变，通过提高社会保障机制来促进消费和服务在国民经济中的占
比，我国未来经济和股市的提升仍有很大空间。本基金未来的策略重点放在相对确定性
增长、估值相对合理的公司上。基于国投瑞银对2009年宏观经济和债券市场的判断，我
们对09年债券市场走势持乐观的看法，本基金将继续对债券保持适当的投资配置。 
 
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 
本基金管理人高度重视风险控制，充分发挥监察稽核工作的作用，提高监察稽核工
作的有效性，为公司业务规范运作提供保证和支持，确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、法规和公司内控制度。本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性，应
用国际先进的风险管理系统，建立和完善风险管理体系，本年度重点安排对投资管理的
业务流程、公平交易管理以及研究支持、投资决策、交易执行、清算结算以及信息系统
管理等核心业务的合规性监察，对其它业务也作定期检查安排，原则上保证每年对所有
的业务环节进行一次全面的稽核，不漏死角。 
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、事中和事后全程监督，多环节
控制： 
事前审查审核：充分利用信息系统，将有关法律法规、基金合同和公司规定的各种
投资禁止、投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置，基金投资如果超出
限制，系统将拒绝执行指令并及时报警。基金合同、招募说明书（更新）、基金定期报
告、临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿，在上报核准和对外发布前必须经过
监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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事中实时监控：交易部设立实时监控岗位，按照投资决策委员会、监察稽核部等确
定的控制要求，对基金经理的投资指令进行执行前的审查，发现违法违规和越权行为，
有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、督察长。监察稽核部也对基金投资的关键环节实
行实时监控。 
事后检查督促：监察稽核部采取现场与非现场稽核结合，并以现场稽核为主的方式
对基金投资进行检查。非现场稽核主要是通过计算机系统观察每日的交易情况，从中分
析是否有违规交易行为。现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项
检查，并对主要业务部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并
监督整改。 
 
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值
小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进
行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相应
的专业胜任能力和相关工作经历。 
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部总监复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基
金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职
业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的
证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。 
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。 
 
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 
本基金2008年度的本期已实现收益为-605,096,277.87元，期末可供分配利润为
-206,118,991.46元。2008年度未进行收益分配。 
 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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§5


托管人报告 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 
2008年，本基金托管人在对国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原“融鑫证券
投资基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同
的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金
托管人应尽的义务。 
 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 
2008年，国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原“融鑫证券投资基金”）的管
理人——国投瑞银基金管理有限公司在国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原“融
鑫证券投资基金”）的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基
金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运
作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，原“融鑫证券投资基金”对基金份额持
有人进行了一次利润分配，分配金额为1,144,000,000.00元。 
 
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银成长优选股票
型证券投资基金（原“融鑫证券投资基金”）2008年度报告中财务指标、净值表现、利
润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和
完整。 
 
 
§ 6 转型前融鑫证券投资基金审计报告 
普华永道中天审字(2009)第20262号



融鑫证券投资基金全体基金份额持有人：



我们审计了后附的融鑫证券投资基金 (以下简称“基金融鑫”)的财务报表，包括2008
年1月9日(基金合同失效前日)的资产负债表、2008年1月1日至2008年1月9日(基金合同失
效前日)止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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一、 管理层对财务报表的责任 
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编
制财务报表是基金融鑫的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司管理层的责任。这种责
任包括： 
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报； 
(2) 选择和运用恰当的会计政策； 
(3) 作出合理的会计估计。 
二、 注册会计师的责任 
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德
规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的
评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审
计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会
计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 
三、 审计意见 
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财
务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了基
金融鑫2008年1月9日(基金合同失效前日)的财务状况以及2008年1月1日至2008年1月9日
(基金合同失效前日)止期间的经营成果和基金净值变动情况。 
 
普华永道中天





 注册会计师








汪








棣 
会计师事务所有限公司


 注册会计师








金








毅 
 
中国· 上海市









2009年3月23日




















 
§ 7 转型前融鑫证券投资基金年度财务报表 
7.1资产负债表 
会计主体：融鑫证券投资基金 
报告截止日：2008年1月9日（基金合同失效前日） 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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单位：人民币元 
资 产 附注号 
本期末 
2008年1月9日 
上年度末



2007年12月31日 
资 产：






银行存款 7.4.7.1 42,295,531.37 173,833,572.71 
结算备付金


240,307.95 3,813,293.05 
存出保证金


1,098,780.49 1,098,780.49 
交易性金融资产 7.4.7.2 1,828,861,483.97 2,545,293,096.53 
其中：股票投资


1,828,861,483.97 1,953,289,577.13 
基金投资


--









债券投资


- 592,003,519.40 






 资产支持证券投资


--
衍生金融资产 7.4.7.3 --
买入返售金融资产 7.4.7.4 --
应收证券清算款


- 192,699,045.95 
应收利息 7.4.7.5 205,245.46 11,076,380.95 
应收股利


--
应收申购款


--
递延所得税资产


--
其他资产 7.4.7.6 --
资产总计


1,872,701,349.24 2,927,814,169.68
负债和所有者权益 附注号 
本期末 
2008年1月9日 
上年度末



2007年12月31日 
负 债：






短期借款


－－
交易性金融负债


－－
衍生金融负债 7.4.7.3 --
卖出回购金融资产款


--
应付证券清算款


--
应付赎回款


--
应付管理人报酬


991,624.29 3,528,839.26 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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应付托管费


181,605.02 588,139.88 
应付销售服务费


--
应付交易费用 7.4.7.7 947,027.69 760,489.17 
应交税费


842,221.40 842,221.40 
应付利息


--
应付利润


--
递延所得税负债


--
其他负债 7.4.7.8 941,086.87 931,300.00
负债合计


3,903,565.27 6,650,989.71
所有者权益：






实收基金 7.4.7.9 800,000,000.00 800,000,000.00 
未分配利润 7.4.7.10 1,068,797,783.97 2,121,163,179.97 
所有者权益合计


1,868,797,783.97 2,921,163,179.97 
负债和所有者权益总计


1,872,701,349.24 2,927,814,169.68
注：1、本期财务报表的实际编制期间为2008年1月1日至2008年1月9日(基金合同失效前日)。 
2、截至2008年1月9日，基金份额净值2.3360元，基金份额总额800,000,000.00份。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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7.2 利润表 
会计主体：融鑫证券投资基金 
本报告期：2008年1月1日至2008年1月9日（基金合同失效前日） 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期 
2008年1月1日至2008
年1月9日 
上年度可比期间 
2007年1月1日至2007
年12月31日 
一、收入


96,714,984.35 1,654,644,705.00
1.利息收入


239,609.39 
17,573,703.36 
其中：存款利息收入 7.4.7.11 154,116.88
936,279.97 









债券利息收入


85,492.51 
16,458,527.19 









资产支持证券利息收入


--









买入返售金融资产收入


- 178,896.20
2.投资收益（损失以“-”号填
列） 
 75,816,622.88 1,408,619,470.44
其中：股票投资收益 7.4.7.12 78,200,949.89 1,392,879,789.31
基金投资收益


--









债券投资收益 7.4.7.13 -2,384,327.01 3,026,839.43









资产支持证券投资收益


--









衍生工具收益 7.4.7.14 - -604,259.05









股利收益 7.4.7.15 - 13,317,100.75
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列） 
7.4.7.16 20,658,752.08 228,451,531.20
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列） 
 
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列） 
7.4.7.17
--
二、费用（以“-”号填列）


-5,080,380.35 -62,703,964.59
1．管理人报酬


-991,624.29 -36,001,484.67
2．托管费


-181,605.02 -6,000,247.47
3．销售服务费


--国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 26页共


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4．交易费用 7.4.7.18 -896,918.97 -12,765,584.71
5．利息支出


- -5,903,635.79
其中：卖出回购金融资产支出


- -5,903,635.79
6．其他费用 7.4.7.19 -3,010,232.07 -2,033,011.95
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列） 
 91,634,604.00 1,591,940,740.41
所得税费用（以“-”号填列）


--
四、净利润（净亏损以“-”号
填列） 
 91,634,604.00 1,591,940,740.41
注：本期财务报表的实际编制期间为2008年1月1日至2008年1月9日(基金合同失效前日)。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 27页共


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7.3 所有者权益（基金净值）变动表 
会计主体：融鑫证券投资基金 
本报告期：2008年1月1日至2008年1月9日（基金合同失效前日） 
单位：人民币元 
本期 
2008年1月1日至2008年1月9日 项 目 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益
(基金净值)


800,000,000.00 2,121,163,179.97 2,921,163,179.97 
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润） - 91,634,604.00 91,634,604.00
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数 （净值减少以 “-”
号填列） - - -
其中：1.基金申购款 - - -









2.基金赎回款
（以“-”号填列） - - -
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以 “-” 号填列） - -1,144,000,000.00 -1,144,000,000.00
五、期末所有者权益
（基金净值） 800,000,000.00 1,068,797,783.97 1,868,797,783.97
上年度可比期间 
2007年1月1日至2007年12月31日 项 目 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益
(基金净值)





800,000,000.00 1,041,222,439.56


1,841,222,439.56 
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数 - 1,591,940,740.41


1,591,940,740.41 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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（本期利润） 
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数 （净值减少以 “-”
号填列） - - -
其中：1.基金申购款 - - -









2.基金赎回款
（以“-”号填列） - - -
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以 “-” 号填列） - -512,000,000.00 -512,000,000.00
五、期末所有者权益 
（基金净值） 
800,000,000.00 2,121,163,179.97 2,921,163,179.97
 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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7.4 报表附注 
7.4.1 基金基本情况 
融鑫证券投资基金的前身是天骥投资基金(以下简称“天骥基金”)。经中国证券监
督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2002]54号文批准，天骥基金进行
了规范清理，并于2002年6月13日办理了资产及负债移交手续，基金管理人更换为国
投瑞银基金管理有限公司(2005年6月前原名为中融基金管理有限公司)， 基金托管人更
换为中国工商银行股份有限公司，并正式更名为融鑫证券投资基金(以下简称“本基
金”)。本基金为契约型封闭式，发起人为河北证券有限责任公司及国投瑞银基金管理
有限公司，发行规模为581,476,000份基金份额，存续期为1993年2月5日至2003年
2月4日。 本基金经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2002]54号文审核
同意，于2002年9月2日在深交所挂牌交易。 
经中国证监会证监基金字[2002]54号文批准， 本基金于2002年9月25日将基金份
额总份额由原有581,476,000份基金份额扩募至8亿份基金份额，存续期限延长5年至
2008年2月4日。 
根据本基金基金份额持有人大会 2007 年 12 月 17 日审议通过的《关于融鑫证券投
资基金转型有关事项的议案》以及中国证监会证监基金字[2007]344 号《关于核准融鑫
证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》 ，本基金的基金管理人国投瑞银基金管
理有限公司于 2007 年 12 月 28 日发布《融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议生
效公告》 ，向深交所申请提前终止本基金的上市交易，并获深交所深证复[2008]1号《关
于同意融鑫证券投资基金终止上市的批复》同意。根据《中华人民共和国证券投资基金
法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《融鑫证券投资基金基金合同》 、 《深圳证券交易
所证券投资基金上市规则》 、中国证监会《关于核准融鑫证券投资基金基金份额持有人
大会决议的批复》和《融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告》等的有关
规定，本基金于2008年1月9日进行终止上市权利登记，2008年1月10日终止上市，
《融鑫证券投资基金基金合同》自终止上市日起失效。 
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和中国证监会证监基金字[2002]54号文的
有关规定，本基金的投资范围仅限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发
行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其中投资方向主要为国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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高新技术产业上市公司的股票和债券。本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产
总值的 80%；投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的 20%。本基金的业绩比较基
准为：上证综合指数×80%＋中信标普国债指数×20%。 
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2009年3月23日
批准报出。 
 
7.4.2 会计报表的编制基础 
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准
则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以
及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4 号关于
发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行） 》等问
题的通知、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《融鑫证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4所列示
的基金行业实务操作的有关规定编制。 
经中国证监会批准并经深交所同意，基金管理人国投瑞银基金管理有限公司将本基
金于基金合同失效日转型为国投瑞银成长优选股票型证券投资基金并相应延长存续期
至不定期，因此本财务报表仍以持续经营假设为编制基础。 
 
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本基金2008年1月1日至2008年1月9日(基金合同失效前日)止期间的财务报表
符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008年1月9日(基金合同失效
前日)的财务状况以及 2008 年1月1日至2008 年1月9日( 基金合同失效前日)止期间
的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 
 
7.4.4 重要会计政策和会计估计 
7.4.4.1 会计年度 
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 本财务报表的实际编制期间为
2008年1月1日至2008年1月9日(基金合同失效前日)。 
 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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7.4.4.2 记账本位币 
本基金的记账本位币为人民币。 
 
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 
(1)金融资产的分类 
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及
持有至到期投资。 
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债
表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产在资产负债
表中以交易性金融资产列示。 
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和
各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍
生金融资产。 
(2)金融负债的分类 
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项
等。 
 
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在
资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的
相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起
息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融
负债的相关交易费用计入初始确认金额。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权
平均法于交易日结转。 
 
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公
允价值并进行估值： 
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的
重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重
大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公
允价值。 
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易
价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易
的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允
价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场
参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 
 
7.4.4.6 基金资产和金融负债的抵销 
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵
销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产
负债表中列示。 
 
7.4.4.7 实收基金 
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00元。 
 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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7.4.4.8 损益平准金 
本基金为封闭式基金，无损益平准金的核算。 
 
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适
用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收
益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的也可按直线法计算。 
 
7.4.4.10 费用的确认和计量 
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。 
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的也可按直线法计算。 
 
7.4.4.11 基金的收益分配政策 
每一基金份额享有同等分配权。基金收益分配采取现金方式。若期末未分配利润中
的未实现部分(主要为基金经营活动产生的未实现损益等)为正数，则期末可供分配利润
的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则
期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。 
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 
 
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计 
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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采用历史成本计量。 
 
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
7.4.5.1 会计政策变更的说明 
本基金自 2008 年 1 月 1日至 2008 年 1 月 9日（基金合同失效前日）止会计期间，
未发生会计政策变更。 
 
7.4.5.2 会计估计变更的说明 
本基金自 2008 年 1 月 1日至 2008 年 1 月 9日（基金合同失效前日）止会计期间，
未发生会计估计变更。 
 
7.4.5.3 差错更正的说明 
本基金自 2008 年 1 月 1日至 2008 年 1 月 9日（基金合同失效前日）止会计期间，
未发生会计差错更正。 
 
7.4.6 税项 
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息
红利个人所得税有关政策的通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项列示如下： 
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣
代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税
法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 
(4)基金买卖股票按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税。 
 
7.4.7 重要财务报表项目的说明 
7.4.7.1 银行存款 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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项目 
本期末 
2008年1月9日 
上年度末 
2007年12月31日 
活期存款 42,295,531.37 173,833,572.71
定期存款 -- --
其他存款 -- --
合计 42,295,531.37 173,833,572.71
注：本基金于2008年1月1日至2008年1月9日及2007年度均未投资于定期存款或其他存款。 
 
7.4.7.2 交易性金融资产 
单位：人民币元 
本期末 
2008年1月9日 项目 
成本 公允价值 估值增值 
股票 881,368,369.51 1,828,861,483.97 947,493,114.46
交易所市场 -- -- --
银行间市场 -- -- --
债
券 
合计 -- -- --
资产支持证券 -- -- --
其他 -- -- --
合计 881,368,369.51 1,828,861,483.97 947,493,114.46
上年度末 
2007年12月31日 项目 
成本 公允价值 估值增值 
股票 1,025,277,034.54 1,953,289,577.13 928,012,542.59
交易所市场 205,950,708.51 207,673,519.40 1,722,810.89
银行间市场 387,230,991.10 384,330,000.00 -2,900,991.10
债
券 
合计 593,181,699.61 592,003,519.40 -1,178,180.21
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 1,618,458,734.15 2,545,293,096.53 926,834,362.38国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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注：债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限公司独立提供。采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本会计期间利
润表中确认的公允价值变动收益为2,900,991.10元(2007年度：公允价值变动损失2,900,991.10元)。 
 
7.4.7.3 衍生金融资产/负债 
本基金于2008年1月9日（基金合同失效前日）及2007年度末均未投资于衍生金融资
产/负债。 
 
7.4.7.4 买入返售金融资产 
本基金于2008年1月9日（基金合同失效前日）及2007年度末均未投资于买入返售金
融资产。 
 
7.4.7.5 应收利息 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2008年1月9日 
上年度末 
2007年12月31日 
应收活期存款利息 202,865.25 49,368.08
应收定期存款利息 － －
应收其他存款利息 － －
应收结算备付金利息 2,295.66 1,716.00
应收债券利息 - 11,025,252.37
应收买入返售证券利息 － －
应收存出保证金利息 84.55 44.50
其他 － －
合计 205,245.46 11,076,380.95
 
7.4.7.6 其他资产 
本基金于2008年1月9日（基金合同失效前日）及2007年度末均未持有其他资产。 
 
7.4.7.7 应付交易费用 
单位：人民币元 
项目 本期末 上年度末 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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2008年1月9日 2007年12月31日 
交易所市场应付交易费用 940,385.61 755,422.09
银行间市场应付交易费用 6,642.08 5,067.08
合计 947,027.69 760,489.17
 
7.4.7.8 其他负债 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2008年1月9日 
上年度末 
2007年12月31日 
应付券商交易单元保证金 750,000.00 750,000.00
预提费用 94,286.87 84,500.00
其他 96,800.00 96,800.00
合计 941,086.87 931,300.00
 
7.4.7.9 实收基金 
金额单位：人民币元 
本期 
2008年1月1日至2008年1月9日 项目 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 800,000,000.00 800,000,000.00
本期申购 
－－
本期赎回 
－－
期末数 800,000,000.00 800,000,000.00
注：本基金为封闭式基金，不进行申购和赎回交易，基金份额总额为 800,000,000.00 份。其中发起
人持有基金份额- 非流通部分为 9,000,000.00 份，发起人持有基金份额- 可流通部分为
17,674,461.00 份，社会公众持有份额为 773,325,539.00。按照《融鑫证券投资基金基金合同》的
规定，全部基金发起人认购基金份额不得低于基金规模的 1%。 
 
7.4.7.10 未分配利润 
金额单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月1日至2008年1月9日 
 已实现部分 未实现部分 合计 
上年度末 1,194,328,817.59 926,834,362.38 2,121,163,179.97国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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本期利润 70,975,851.92 20,658,752.08 91,634,604.00
本期基金份额交易产生的
变动数 
－－ －
其中：基金申购款 － － －
基金赎回款 － － －
本期已分配利润 -1,144,000,000.00 - -1,144,000,000.00
本期末 121,304,669.51 947,493,114.46 1,068,797,783.97
 
7.4.7.11 存款利息收入 
项目 
本期 
2008年1月1日至2008年1月9
日 
上年度可比期间 
2007年1月1日至2007年
12月31日 
活期存款利息收入 
153,497.17 859,916.64
定期存款利息收入 
-- --
其他存款利息收入 
-- --
结算备付金利息收入 
579.66 74,740.86
其他 
40.05 1,622.47
合计 
154,116.88 936,279.97
 
7.4.7.12 股票投资收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月1日至2008年1
月9日 
上年度可比期间 
2007年1月1日至2007年12
月31日 
卖出股票成交总额 222,109,614.92 2,716,305,520.08
卖出股票成本总额 -143,908,665.03 -1,323,425,730.77
买卖股票差价收入 78,200,949.89 1,392,879,789.31
 
7.4.7.13 债券投资收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 上年度可比期间 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 39页共


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2008年1月1日至2008年1
月9日 
2007年1月1日至2007年12
月31日 
卖出债券、债转股及债券到
期兑付成交金额 
601,908,117.48 658,980,457.53
卖出债券、债转股及债券到
期兑付成本总额 -593,181,699.61 -647,948,640.42
应收利息总额 -11,110,744.88 -8,004,977.68
债券投资收益 -2,384,327.01 3,026,839.43
 
7.4.7.14 衍生工具收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月1日至2008年1
月9日 
上年度可比期间 
2007年1月1日至2007年12
月31日 
行权认购权证成交金额 - 6,714,925.47
行权认购权证成本总额 - -7,319,184.52
行权认购权证差价收入 - -604,259.05
 
7.4.7.15 股利收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月1日至2008年1
月9日 
上年度可比期间 
2007年1月1日至2007年12
月31日 
股票投资产生的股利收益 
- 13,317,100.75
基金投资产生的股利收益 
--
合计 
- 13,317,100.75
 
7.4.7.16 公允价值变动收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月1日至2008年1
月9日 
上年度可比期间 
2007年1月1日至2007年12
月31日 
1.交易性金融资产 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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——股票投资 19,480,571.87 232,057,266.20
——债券投资 1,178,180.21 -3,605,735.00
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 20,658,752.08 228,451,531.20
 
7.4.7.17 其他收入 
本基金于2008年1月1日至2008年1月9日（基金合同失效前日）止期间及2007年度均未有
其他收入。 
 
7.4.7.18 交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月1日至2008年1
月9日 
上年度可比期间 
2007年1月1日至2007年12
月31日 
交易所市场交易费用 895,343.97 12,762,134.71
银行间市场交易费用 1,575.00 3,450.00
合计 896,918.97 12,765,584.71
 
7.4.7.19 其他费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月1日至2008年1
月9日 
上年度可比期间 
2007年1月1日至2007年12
月31日 
红利手续费 3,000,000.00 1,518,720.00
信息披露费 7,377.03 300,000.00
审计费用 1,967.22 80,000.00
银行手续费 445.20 13,697.15
债券托管账户维护费 442.62 18,000.00国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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上市年费 - 60,000.00
基金份额持有人大会费用 - 42,594.80
合计 3,010,232.07 2,033,011.95
 
 
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 
7.4.8.1 或有事项 
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 
 
7.4.8.2 资产负债表日后事项 
截至财务报表批准日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。 
 
7.4.9 关联方关系 
 
关联方名称 与本基金的关系 
国投瑞银基金管理有限公司


基金管理人、基金发起人 
中国工商银行股份有限公司(“中国工
商银行”) 
基金托管人、基金代销机构 
河北证券有限责任公司( “河北证券” ) 基金发起人 
国投信托有限公司 基金管理人的股东 
瑞士银行股份有限公司（UBS AG） 基金管理人的股东 
 
 
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
 
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 
本基金本会计期间及上年度可比期间，未通过关联方交易单元进行的交易。 
 
7.4.10.2 关联方报酬 
7.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月1日至2008年1月9
上年度可比期间 
2007年1月1日至2007年12月国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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日 31日 
当期应支付的管理费 991,624.29 36,001,484.67
其中：当期已支付 - 32,472,645.41









期末未支付 991,624.29 3,528,839.26
注： 支付基金管理人国投瑞银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。如持有现金比例高于基金
资产净值的20%，超过部分不计提管理人报酬。 
 
7.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月1日至2008年1月9
日 
上年度可比期间 
2007年1月1日至2007年12月
31日 
当期应支付的托管费 181,605.02 6,000,247.47
其中：当期已支付 - 5,412,107.59









期末未支付 181,605.02 588,139.88
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为： 
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。。 
 
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
本基金于2008年1月1日至2008年1月9日 （基金合同失效前日）止会计期间及
2007年度，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 
 
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
份额单位：份 
项目 
本期 
2008年1月1日至2008年1月9
日 
上年度可比期间 
2007年1月1日至2007年12月
31日 
期初持有的基金份额 22,674,461.00 22,674,461.00
期间认购总份额 － －
期间申购/买入总份额 － －
期间赎回/卖出总份额 － －国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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期末持有的基金份额 22,674,461.00 22,674,461.00
占基金总份额比例 2.83% 2.83%
注：基金管理人投资本基金的交易费率与交易所公告费率一致。 
 
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
份额单位：份 
本期末 
2008年1月9日 
上年度末 
2007年12月31日 关联方 
名称 
持有的 
基金份额 
持有的基金份额 
占基金总份额的比例
持有的 
基金份额 
持有的基金份额 
占基金总份额的比例
河北证券 4,000,000.00 0.50% 4,000,000.00 0.50%
UBS AG 29,782,689.00 3.72% 29,782,689.00 3.72%
注：各关联方投资本基金的交易费率与交易所公告费率一致。 
 
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 
单位：人民币元 
本期 
2008年1月1日-2008年1月9日 
上年度可比期间 
2007年1月1日-2007年12月31日 
关联方名称 
期末 
存款余额 
当期 
利息收入 
期末 
存款余额 
当期 
利息收入 
中国工商银行 42,295,531.37 153,497.17 173,833,572.71 859,916.64
 
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
本基金于2008年01月01日至2008年01月09日（基金合同失效前日）止会计期间及
2007年度均未在承销期内参与关联方承销证券。 
 
7.4.11 利润分配情况 
序
号 
权益 
登记日 
除息日 
每10
份基
金份
额分
红数
现金形式发放 
再投
资形
式发
放 
利润分配 
合计 
备注
1 2008/01/08 2008/01/09 14.30 1,144,000,000.00 0.00 1,144,000,000.00 
合


1,144,000,000.00 1,144,000,000.00国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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计 
 
7.4.12 期末（2008年1月9日（基金合同失效前日））本基金持有的流通受限证券 
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
截止2008年1月9日（基金合同失效前日）本基金未持有流通受限的资产。 
 
7.4.12.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
本基金于2008年1月9日（基金合同失效前日）无正回购余额，没有抵押债券。 
 
7.4.13 金融工具风险及管理 
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于高风险品种，其预期风险
和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金投资的金融工具主要
包括股票投资、债券投资、权证投资及资产支持证券投资等。本基金在日常经营活动中
面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金
管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流
程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金的基金管理人从事风险
管理的主要目标是通过控制上述风险，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实
现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 
本基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控制与投
资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风险控制
委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。 
 
7.4.13.2 信用风险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重
大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达到本基金
管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。 
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良
好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且
本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超
过该证券的10%。 
 
7.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。本基金的流动性风险来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。 
针对投资品种变现的流动性风险，本基金管理人持续进行本基金的流动性需求分
析，构建投资组合时，对备选证券进行流动性检验，并以适度分散策略保持组合流动性，
严格控制缺乏流动性资产的比例。同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例
控制要求，对现金类资产配置策略、股票集中度、重仓证券的流动性以及冲击成本率、
换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。本基金所持大部分证券在证
券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此均能及时变现。此外，本基金可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有
的债券投资的公允价值。 
本基金所持有的金融负债的合约约定到期日大部分为一个月以内且不计息，可赎回
基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到
期现金流量。 
 
7.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
 
7.4.13.4.1 利率风险 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。 
本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险，借鉴瑞银全球资产管理公司
GRS 系统中的全球固定收益证券风险管理系统（GFIRS 方法），结合自主开发的估值系
统管理利率风险，通过收益率利差分析、静态利差分析和期权调整利差等分析，计算组
合证券的修正久期、利差久期、有效久期和有效凸性的风险控制指标，跟踪调整投资组
合的久期和凸性等利率风险衡量指标，控制组合的利率风险。当预期债券市场利率下降
时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债券市场利率上升时，加大浮息证券的配置
比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例，控制证券投资组合的久期，防范利率风险。 
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行
存款、结算备付金、债券投资等。本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收
益品种，因此存在相应的利率风险。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示
为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予
以分类。 
 
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
金额单位：人民币元 
本期末 
2008年1月9 日 
1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产 
银行存款 42,295,531.37 - - - 42,295,531.37
结算备付金 240,307.95 - - - 240,307.95
存出保证金 98,780.49 - - 1,000,000.00 1,098,780.49
交易性金融资产 - - - 1,828,861,483.97 1,828,861,483.97
应收利息 - - - 205,245.46 205,245.46
资产总计 42,634,619.81 - - 1,830,066,729.43 1,872,701,349.24
负债 
应付管理人报酬 - - - 991,624.29 991,624.29
应付托管费 - - - 181,605.02 181,605.02
应付交易费用 - - - 947,027.69 947,027.69国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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应交税费 - - - 842,221.40 842,221.40
其他负债 - - - 941,086.87 941,086.87
负债总计 - - - 3,903,565.27 3,903,565.27
利率风险敞口 42,634,619.81 - - 1,826,163,164.16 1,868,797,783.97
上期末 
2007年12月31日
1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产 
银行存款 173,833,572.71 - - - 173,833,572.71
结算备付金 3,813,293.05 - - - 3,813,293.05
存出保证金 98,780.49 - - 1,000,000.00 1,098,780.49
交易性金融资产 283,598,740.40 308,404,779.00 - 1,953,289,577.13 2,545,293,096.53
应收证券清算款 - - - 192,699,045.95 192,699,045.95
应收利息 - - - 11,076,380.95 11,076,380.95
资产总计 461,344,386.65 308,404,779.00 - 2,158,065,004.03 2,927,814,169.68
负债 
应付管理人报酬 - - - 3,528,839.26 3,528,839.26
应付托管费 - - - 588,139.88 588,139.88
应付交易费用 - - - 760,489.17 760,489.17
应交税费 - - - 842,221.40 842,221.40
其他负债 - - - 931,300.00 931,300.00
负债总计 - - - 6,650,989.71 6,650,989.71
利率风险敞口 461,344,386.65 308,404,779.00 - 2,151,414,014.32 2,921,163,179.97
 
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 
 
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币万元） 
相关风险变量的变动 
本期末 
2008年1月9日 
上年度末 
2007年12月31日 
利率增加25个基准点 - 减少约167 
分析 
利率减少25个基准点 - 增加约168 
注：本期末本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 
 
7.4.13.4.2 外汇风险 
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。 
 
7.4.13.4.3 其他价格风险 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 48页共


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其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，
通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建
的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产
配置、投资组合进行修正，通过投资组合的分散化等方式，来主动应对可能发生的其他
价格风险。 
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的
潜在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。 
本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券的比
例不低于基金资产净值的20%。于2008年1月9日(基金合同失效前日)，本基金面临的
整体其他价格风险列示如下： 
 
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 
 
金额单位：人民币元 
本期末 
2008年1月9日 
上年度末 
2007年12月31日 
项目 
公允价值 
占基金资
产净值比
例 
（%） 
公允价值 
占基金资
产净值比
例 
（%） 
交易性金融资产





 
―股票投资 1,828,861,483.97 97.86 1,953,289,577.13 66.87 
－债券投资 -- -- 
592,003,519.40 20.27 
衍生金融资产 -- -- -- -- 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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合计 1,828,861,483.97 97.86 2,545,293,096.53 87.14 
 
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 
假设 
除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币万元） 
相关风险变量的变动 
本期末 
（2008年1月9日） 
上年度末 
（2007年12月31日） 
业绩比较基准上升5％ 增加约8,223 增加约12,999 
分析 
业绩比较基准下降5％ 减少约8,223 减少约12,999 
注：基金业绩比较基准＝80%×上海综合指数＋20%×中信标普国债指数 
 
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 
 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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§ 8 转型后国投瑞银成长优选股票型证券投资基金审计报告 
普华永道中天审字(2009)第 20264 号



国投瑞银成长优选股票型证券投资基金全体基金份额持有人：



 
我们审计了后附的国投瑞银成长优选股票型证券投资基金(以下简称 “国投瑞银成长优选
基金”)的财务报表，包括 2008年 12月 31日的资产负债表、2008年 1月 10日(基金合
同生效日)至 2008 年 12 月 31 日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务
报表附注。 
一、 管理层对财务报表的责任 
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编
制财务报表是国投瑞银成长优选基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司管理层
的责任。这种责任包括： 
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报； 
(2) 选择和运用恰当的会计政策； 
(3) 作出合理的会计估计。 
二、 注册会计师的责任 
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德
规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的
评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审
计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会
计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 
三、 审计意见 
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财
务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了国
投瑞银成长优选基金 2008 年 12月 31 日的财务状况以及 2008 年 1 月 10 日(基金合同生
效日)至 2008年 12月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 
 
 
普华永道中天





 注册会计师








汪








棣 
会计师事务所有限公司


 注册会计师








金








毅 
 
中国· 上海市









2009年3月23日




















 
 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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§ 9 转型后国投瑞银成长优选股票型证券投资基金年度财务报表 
9.1 资产负债表 
会计主体：国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 
报告截止日：2008年12月31日 
单位：人民币元 
资 产 附注号 
本期末 
2008年12月31日 
资 产：


 
银行存款 9.4.7.1 342,818,219.52
结算备付金


2,953,556.81
存出保证金


2,098,780.49
交易性金融资产 9.4.7.2 1,478,559,294.01
其中：股票投资


1,232,912,661.21









债券投资


245,646,632.80
基金投资


－






 资产支持证券投资


－
衍生金融资产 9.4.7.3 －
买入返售金融资产 9.4.7.4 －
应收证券清算款


13,274,368.12
应收利息 9.4.7.5 3,082,124.81
应收股利


－
应收申购款


30,556.67
递延所得税资产


－
其他资产 9.4.7.6 －
资产总计


1,842,816,900.43
负债和所有者权益 附注号 
本期末 
2008年12月31日 
负 债：


 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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短期借款


－
交易性金融负债


－
衍生金融负债 9.4.7.3 －
卖出回购金融资产款


－
应付证券清算款


－
应付赎回款


400,528.69
应付管理人报酬


2,426,619.68
应付托管费


404,436.62
应付销售服务费


－
应付交易费用 9.4.7.7 1,391,594.26
应交税费


842,221.40
应付利息


－
应付利润


－
递延所得税负债


－
其他负债 9.4.7.8 932,809.53
负债合计


6,398,210.18
所有者权益：


 
实收基金 9.4.7.9 1,468,336,938.83
未分配利润 9.4.7.10 368,081,751.42
所有者权益合计


1,836,418,690.25
负债和所有者权益总计


1,842,816,900.43
注：1、本期财务报表的实际编制期间为2008年1月10日(基金合同生效日)至2008年12月31日。 
2、报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.5705元，基金份额总额3,219,087,350.65份。 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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9.2 利润表 
会计主体：国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 
本报告期：2008年1月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期 
2008年1月10日至2008年12月31日 
一、收入


-1,728,646,073.23
1.利息收入


9,582,918.40
其中：存款利息收入 9.4.7.11 6,874,496.46









债券利息收入


2,708,421.94









资产支持证券利息收入


－









买入返售金融资产收入


－
2.投资收益（损失以“-”号填列） -556,609,860.99
其中：股票投资收益 9.4.7.12 -574,997,507.65
基金投资收益


--









债券投资收益 9.4.7.13 743,697.83









资产支持证券投资收益


－









衍生工具收益 9.4.7.14 －









股利收益 9.4.7.15 17,643,948.83
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列） 
9.4.7.16 -1,183,534,276.84
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） --
5.其他收入（损失以“-”号填列） 9.4.7.17 1,915,146.20
二、费用（以“-”号填列）


-59,984,481.48
1．管理人报酬


-38,983,112.14
2．托管费


-6,497,185.25
3．销售服务费


－
4．交易费用 9.4.7.18 -14,108,530.32
5．利息支出


－
其中：卖出回购金融资产支出


－国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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6．其他费用 9.4.7.19 -395,653.77
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列） 
 -1,788,630,554.71
所得税费用（以“-”号填列）


--
四、净利润（净亏损以“-”号填
列） 
 -1,788,630,554.71
注：本期财务报表的实际编制期间为2008年1月10日(基金合同生效日)至2008年12月31日。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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9.3 所有者权益（基金净值）变动表 
会计主体：国投瑞银成长优选股票型证券投资基金 
本报告期：2008年1月10日至2008年12月31日 
单位：人民币元 
本期 
2008年1月10日-2008年12月31日 项 目 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益
(基金净值) 
800,000,000.00 1,068,797,783.97 1,868,797,783.97
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数（本期利润） 
－ -1,788,630,554.71 -1,788,630,554.71
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列） 
668,336,938.83 1,087,914,522.16 1,756,251,460.99
其中：1.基金申购款 1,392,412,092.77 1,613,778,756.13 3,006,190,848.90









2.基金赎回
款（以“-”号填列） 
-724,075,153.94 -525,864,233.97 -1,249,939,387.91
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列） 
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值） 
1,468,336,938.83 368,081,751.42 1,836,418,690.25
 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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9.4 报表附注 
9.4.1 基金基本情况 
国投瑞银成长优选股票型证券投资基金是根据原融鑫证券投资基金(以下简称 “基金
融鑫” )基金份额持有人大会 2007年 12 月 17 日审议通过的《关于融鑫证券投资基金转
型有关事项的议案》并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金
字[2007]344 号《关于核准融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》核准，
由原基金融鑫转型而来。原基金融鑫为契约型封闭式基金，于深圳证券交易所(以下简称
“深交所”)交易上市，存续期限至 2008 年 2 月止。根据深交所深证复[2008]1 号《关
于同意融鑫证券投资基金终止上市的批复》 ， 原基金融鑫于 2008 年 1月 9日进行终止上
市权利登记。自 2008 年 1 月 10 日起，原基金融鑫终止上市，原基金融鑫更名为国投
瑞银成长优选股票型证券投资基金(以下简称 “本基金” )， 《融鑫证券投资基金基金合同》
失效的同时《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》生效。本基金为契约型
开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管
人为中国工商银行股份有限公司。 
原基金融鑫于基金合同失效前日经审计的基金资产净值为 1,868,797,783.97 元， 已
于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。根据《国投瑞银成长优选
股票型证券投资基金招募说明书》和《关于原融鑫证券投资基金份额拆分结果的公告》 ，
本基金于 2008年 2月 4日进行了基金份额拆分， 拆分比例为 1: 2.192338913， 并于 2008
年 2月 13 日进行了变更登记。 
本基金于基金合同生效后自 2008年 1月 11 日至 2008年 2月 1日止期间内开放集
中申购，共募集人民币 2,871,783,866.07 元，其中用于折合基金份额的集中申购资金利
息共计人民币 1,524,885.15 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天
验字(2008)第 012 号审验报告予以验证。上述集中申购募集资金已按 2008 年 2月 4日
基金份额拆分后的基金份额净值 1.0000 元折合为 2,871,783,866.07 份基金份额，其中
集中申购资金利息折合 1,524,885.15 份基金份额，并于 2008 年 2 月 13 日进行了确认
登记。 
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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法公开发行上市的股票和债券，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具。本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95%，债券投资占基金资产的
比例为 0-40%，权证投资占基金资产净值的比例为 0-3%，现金及到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为 80% X 中信标普 300 
指数 ＋ 20% X 中信标普全债指数。 
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于 2009 年 3 月 23
日批准报出。 
 
9.4.2 会计报表的编制基础 
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本
准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释
以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4 号关于
发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行） 》等问
题的通知、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报
表附注9.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。 
 
9.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本基金 2008年 1月 10日(基金合同生效日)至 2008年 12月 31日止期间财务报表
符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2008 年 12 月 31 日的财务状况
以及 2008年 1月 10日(基金合同生效日)至 2008年 12月 31日止期间的经营成果和基
金净值变动情况等有关信息。 
 
9.4.4 重要会计政策和会计估计 
9.4.4.1 会计年度 
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12 月 31 日止。 本财务报表的实际编制期间为
2008 年 1 月 10 日(基金合同生效日)至 2008 年 12 月 31日。 
 
9.4.4.2 记账本位币 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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本基金的记账本位币为人民币。 
 
9.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 
 (1) 金融资产的分类 
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及
持有至到期投资。 
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债
表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产
负债表中以交易性金融资产列示。 
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应
收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 
(2) 金融负债的分类 
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。 
 
9.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在
资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的
相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起
息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融
负债的相关交易费用计入初始确认金额。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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平均法于交易日结转。 
 
9.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公
允价值并进行估值： 
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值
日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价
格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生
了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确
定公允价值。 
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际
交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿
交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前
公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用
市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 
 
9.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵
销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产
负债表中列示。 
 
9.4.4.7 实收基金 
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份
额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购
确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的
实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 
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9.4.4.8 损益平准金 
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 
 
9.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适
用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收
益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的也可按直线法计算。 
 
9.4.4.10 费用的确认和计量 
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。 
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的也可按直线法计算。 
 
9.4.4.11 基金的收益分配政策 
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。 若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份
额交易产生的未实现平准金等)为正数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中
的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。 
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 
 
9.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计 
（1）计量属性 
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般
采用历史成本计量。 
 
（2）重要会计估计及其关键假设 
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 
对于特殊事项停牌股票，2008年9月16日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值；
根据中国证监会公告[2008]38号 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ，
本基金自2008年9月16日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估
值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，
通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票
公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面
基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌
股票公允价值产生重大影响等。 
 
9.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
9.4.5.1 会计政策变更的说明 
本基金自 2008 年 1 月 10 日 （基金合同生效日） 至 2008 年 12 月 31 日止会计期间，
未发生会计政策变更。 
 
9.4.5.2 会计估计变更的说明 
根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》 ，本基金自2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按停牌
前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值
的参考方法》提供的指数收益法估值。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 62页共


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上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于 2008 年 9 月
16日下调5,155,708.94元， 相应调减本基金的净利润5,155,708.94元和基金资产净值
5,155,708.94元。 
 
9.4.5.3 差错更正的说明 
本基金自 2008 年 1 月 10 日 （基金合同生效日） 至 2008 年 12 月 31 日止会计期间，
未发生会计差错更正。 
 
9.4.6 税项 
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财 税 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财 税 [2005]102 号《 关
于股息红利个人所得税有关政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列
示如下： 
（1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代
扣代缴 20%的个人所得税， 暂不征收企业所得税。 对基金取得的股票的股息、 红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税
法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 
（4）基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花
税，自 2008年 4月 24日起至 2008 年 9 月 18日止按 0.1%的税率缴纳。自 2008年 9
月 19 日起基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易
印花税。 
 
9.4.7 重要财务报表项目的说明 
9.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2008年12月31日 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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活期存款 342,818,219.52
定期存款 --
其他存款 --
合计 342,818,219.52
注：本基金于2008年度末未投资于定期存款或其他存款。 
 
9.4.7.2 交易性金融资产 
单位：人民币元 
本期末 
2008年12月31日 项目 
成本 公允价值 估值增值 
股票 1,472,973,506.39 1,232,912,661.21 -240,060,845.18
交易所市场 468,000.00 521,632.80 53,632.80
银行间市场 241,158,950.00 245,125,000.00 3,966,050.00
债
券 
合计 241,626,950.00 245,646,632.80 4,019,682.80
资产支持证券 － － －
其他 － － －
合计 1,714,600,456.39 1,478,559,294.01 -236,041,162.38
注：于 2008 年 12 月 31 日，股票投资余额中包括按照指数收益法估值的特殊事项停牌股票
10,514,690.74 元。采用该估值技术的股票投资于本会计期间利润表中确认的公允价值变动损失为
21,777,999.17 元。 
债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央
国债登记结算有限公司独立提供。采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本会计期间利润表
中确认的公允价值变动收益为 3,966,050.00 元。 
 
9.4.7.3 衍生金融资产/负债 
本基金于2008年度末未投资于衍生金融资产/负债。 
 
9.4.7.4 买入返售金融资产 
本基金于2008年度末未投资于买入返售金融资产。 
 
9.4.7.5 应收利息 


















 单位：人民币元 
项目 本期末 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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2008年12月31日 
应收活期存款利息 59,611.62
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 1,329.10
应收债券利息 3,021,139.59
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
其他 44.50
合计 3,082,124.81
 
9.4.7.6 其他资产 
本基金于2008年度末未持有其他资产。 
 
9.4.7.7 应付交易费用 





















 单位：人民币元 
项目 
本期末 
2008年12月31日 
交易所市场应付交易费用 1,390,919.26
银行间市场应付交易费用 675.00
合计 1,391,594.26
 
9.4.7.8 其他负债 





















单位：人民币元 
项目 
本期末 
2008年12月31日 
应付券商交易单元保证金 750,000.00
预提费用 84,500.00
应付赎回费 1,509.53
其他 96,800.00
合计 932,809.53
 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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9.4.7.9 实收基金 
金额单位：人民币元 
本期 
2008年1月10日至2008年12月31日 项目 
基金份额（份） 账面金额 
基金合同生效日 800,000,000.00 800,000,000.00
本期申购 － －
本期赎回（零碎股） -152.00 -152.00
2008年2月4日基金拆分前 799,999,848.00 799,999,848.00
基金拆分变动份额 953,870,772.49 －
本期申购 3,052,637,261.39 1,392,412,092.77
本期赎回 -1,587,420,531.23 -724,075,001.94
本期末 3,219,087,350.65 1,468,336,938.83
注：(1)根据《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金招募说明书》和《关于原融鑫证券投资基金基
金份额拆分结果的公告》的有关规定，基金管理人国投瑞银基金管理有限公司确定 2008 年2月 4 日
为基金份额折算基准日。当日基金资产净值为 1,753,870,797.33 元，经调整原融鑫证券投资基金由
于历年份额折算、扩募等原因产生 152 份零碎股后，拆分前基金总份额由 800,000,000 份变更为
799,999,848 份，拆分前基金份额净值为 2.1923 元。根据基金份额拆分公式，基金份额拆分比例为
1:2.192338913，拆分后基金份额总额为 1,753,870,620.49 份，拆分后基金份额净值为 1.0000 元。
国投瑞银基金管理有限公司已根据上述拆分比例，对各基金份额持有人持有的基金份额进行了拆分，
并于 2008 年2 月13 日进行了变更登记。 
(2)本基金自 2008 年 1 月 11 日至 2008 年 2 月 1 日止期间进行集中申购，共募集有效净认购资
金 2,870,258,980.92 元。根据《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金招募说明书》的规定，本基
金集中申购期内申购资金产生的利息收入1,524,885.15元在本基金集中申购期结束后折算为基金份
额，划入基金份额持有人账户。 
(3)根据《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金》的相关规定，本基金于 2008 年2 月1 日(集
中申购期结束后)至 2008 年 2 月 24 日止期间暂不向投资人开放基金交易。申购业务和赎回业务自
2008年 2月25 日起开始办理。转换业务自 2008年 5 月30 日开始办理。 
（4）申购含集中申购、利息折份额、红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 
9.4.7.10 未分配利润 
金额单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年 1月 10日至 2008年 12月 31日 
 已实现部分 未实现部分 合计 
上年度末 
121,304,669.51 947,493,114.46 1,068,797,783.97
本期利润 
-605,096,277.87 -1,183,534,276.84 -1,788,630,554.71
本期基金份额交易产生的变动数 
277,672,616.90 810,241,905.26 1,087,914,522.16
其中：基金申购款 
459,177,378.88 1,154,601,377.25 1,613,778,756.13国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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基金赎回款 
-181,504,761.98 -344,359,471.99 -525,864,233.97
本期已分配利润 
-- -
本期末 
-206,118,991.46 574,200,742.88 368,081,751.42
 
9.4.7.11 存款利息收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年 1月 10日至 2008年
12月 31日 
活期存款利息收入 
6,822,611.01
定期存款利息收入 
-
其他存款利息收入 
-
结算备付金利息收入 
43,424.30
其他 
8,461.15
合计 
6,874,496.46
 
9.4.7.12 股票投资收益 





















 单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月10日至2008年
12月31日 
卖出股票成交总额 2,115,293,584.05
卖出股票成本总额 -2,690,291,091.70
买卖股票差价收入 -574,997,507.65
 
9.4.7.13 债券投资收益 


















 单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月10日至2008年
12月31日 
卖出债券、债转股及债券到 97,453,976.07国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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期兑付成交金额 
卖出债券、债转股及债券到
期兑付成本总额 
-96,285,900.00
应收利息总额 -424,378.24
债券投资收益 743,697.83
 
9.4.7.14 衍生工具收益 
注：本基金自2008年1月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日止会计期间未
获得投资衍生工具收益。 
 
9.4.7.15 股利收益 


















 单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月10日至2008年
12月31日 
股票投资产生的股利收益 17,643,948.83
基金投资产生的股利收益 
-
合计 17,643,948.83
 
9.4.7.16 公允价值变动收益 















 单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月10日至2008年
12月31日 
1.交易性金融资产 -1,183,534,276.84
——股票投资 -1,187,553,959.64
——债券投资 4,019,682.80
——基金投资 －
——资产支持证券投资 －
2.衍生工具 －
——权证投资 －
3.其他 －国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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合计 -1,183,534,276.84
 
9.4.7.17 其他收入 


















 单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月10日至2008年
12月31日 
基金赎回费收入 1,558,561.33
集中申购期间集中申购资
金利息收入 
345,794.26 
印花税手续费返还 6,417.74
基金转换费收入 3,884.53
其他 488.34
合计 1,915,146.20
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。本基金的转换费由赎回
费和申购补差费两部分构成，其中赎回费部分的 25%归入转出基金的基金资产。 
 
9.4.7.18 交易费用 
























 单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月10日至2008年
12月31日 
交易所市场交易费用 14,106,805.32
银行间市场交易费用 1,725.00
合计 14,108,530.32
 
9.4.7.19 其他费用 


















 单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月10日至2008年
12月31日 
审计费用 78,032.78
信息披露费 292,622.97国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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债券托管账户维护费 17,557.38
银行手续费 2,340.64
其他 5,100.00
合计 395,653.77
 
9.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 
9.4.8.1 或有事项 
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 
 
9.4.8.2 资产负债表日后事项 
截至财务报表批准日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。 
 
9.4.9 关联方关系 
关联方名称 与本基金的关系 
国投瑞银基金管理有限公司


基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司（“中国
工商银行”）



基金托管人、基金代销机构 
国投信托有限公司 基金管理人的股东 
瑞士银行股份有限公司(UBS AG) 基金管理人的股东 
 
9.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
9.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 
本基金于 2008 年 1 月 10 日至 2008 年 12 月 31 日止会计期间，未通过关联方交易
单元进行交易。 
 
9.4.10.2 关联方报酬 
9.4.10.2.1 基金管理费 
























 单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月10日至2008年12
月31日 
当期应支付的管理费 38,983,112.14国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 70页共


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其中：当期已支付 36,556,492.46









期末未支付 2,426,619.68
注：支付基金管理人国投瑞银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。 
 
9.4.10.2.2 基金托管费 


















 单位：人民币元 
项目 
本期 
2008年1月10日至2008年
12月31日 
当期应支付的托管费 6,497,185.25
其中：当期已支付 6,092,748.63









期末未支付 404,436.62
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。 
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。



 
9.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
本基金于 2008年 01月 10日 （基金合同生效日） 至 2008年 12月 31日止会计期间，
未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 
 
9.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 
9.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
 
项目 
本期 
2008年1月10日至2008年12月31日 
期初持有的基金份额 22,674,461.00 
期间认购总份额 － 
期间申购/买入总份额 － 
期间因拆分增加的份额 27,035,642.18 
期间赎回/卖出总份额 － 
期末持有的基金份额 49,710,103.18 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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期末持有的基金份额占基金总份
额比例 1.54% 
注： 基金管理人于本基金转型前持有融鑫基金22,674,461.00份， 期间因拆分增加份额27,035,642.18
份。该等投资的交易费率与交易所公告费率及本基金拆分公告一致。 
 
9.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
除基金管理人之外，本基金的其他关联方于2008年度末未持有本基金。 
 
9.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 








































































单位：人民币元 
本期 
2008年1月10日至2008年12月31日 关联方名称 
期末存款余额 当期利息收入 
中国工商银行 342,818,219.52 6,822,611.01 
 
9.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
本基金自2008年1月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日止会计期间，未在
承销期内参与关联方承销证券。 
 
9.4.11 利润分配情况 
本基金自2008年1月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日止会计期间，
未进行利润分配。 
 
9.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券 
9.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
金额单位：人民币元 
9.4.12.1.1 受限证券类别：股票 
证券 
代码 
证券 
名称 
成功 
认购日 
可流
通日 
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： 股） 
期末 
成本总额 
期末 
估值总额 
002257 
立立
电子 
2008年6月
30日 
未确
定 
新股网
上申购
21.81 21.81 17,000 370,770.00 370,770.00
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认
购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 72页共


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在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新
股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 
根据宁波立立电子股份有限公司 2008 年7 月7 日发布的公告，有关监管部门要求保荐人等中介机构
对媒体报道的有关问题进行核查，上市日期待定。 
 
9.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票 
金额单位：人民币元 
股票代
码 
股票
名称 
停牌日
期 
停牌
原因 
期末 
估值
单价 
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量（单
位：股）
期末 
成本总额 
期末 
估值总额 
000792 
盐湖
钾肥 
2008年6月
26日 
资产
重组 
56.78 
2008年12
月26日 
78.23 185,183 1,729,720.34 10,514,690.74
注：青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008年12月26日复牌至2008年12月31日证券交易所闭市时连
续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008年12月31日采用指数收益法估值。该股票
于2009年1月8日打开跌停板，当日的收盘价为每股37.99元。 
 
9.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
本基金于2008年12月31日无正回购余额，没有抵押债券。 
 
9.4.13 金融工具风险及管理 
9.4.13.1 风险管理政策和组织架构 
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于高风险、高收益的基金品
种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金投资
的金融工具主要包括股票投资、债券投资、权证投资及资产支持证券投资等。本基金在
日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市
场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限
额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金的基金
管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险，使本基金在风险和收益之间取得
最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 
本基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控制与投
资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风险控制
委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。 
 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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9.4.13.2 信用风险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重
大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证
券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达到本基金
管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。 
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良
好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且
本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超
过该证券的10%。 
 
9.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。本基金的流动性风险来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。 
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 
针对投资品种变现的流动性风险，本基金管理人持续进行本基金的流动性需求分
析，构建投资组合时，对备选证券进行流动性检验，并以适度分散策略保持组合流动性，
严格控制缺乏流动性资产的比例。同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例
控制要求，对现金类资产配置策略、股票集中度、重仓证券的流动性以及冲击成本率、
换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。本基金所持大部分证券在证
券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注中列示的部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资
的公允价值。 
本基金所持有的金融负债的合约约定到期日大部分为一个月以内且不计息，可赎回
基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到
期现金流量。 
 
9.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
 
9.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。 
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行
存款、结算备付金、债券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为
本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以
分类。 
 
9.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
金额单位：人民币元 
本期末 
2008 年 12 月 31
日 
1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产


 
银行存款 342,818,219.52 - - 342,818,219.52国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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结算备付金 2,953,556.81 - - - 2,953,556.81
存出保证金 98,780.49 - - 2,000,000.00 2,098,780.49
交易性金融资产 245,125,000.00 - 521,632.80 1,232,912,661.21 1,478,559,294.01
应收证券清算款 - - - 13,274,368.12 13,274,368.12
应收利息


- - - 3,082,124.81 3,082,124.81
应收申购款


30,556.67 30,556.67
资产总计 590,995,556.82 - 521,632.80 1,251,299,710.81 1,842,816,900.43
负债


 
应付赎回款 - - - 400,528.69 400,528.69
应付管理人报酬 - - - 2,426,619.68 2,426,619.68
应付托管费 - - - 404,436.62 404,436.62
应付交易费用 - - - 1,391,594.26 1,391,594.26
应交税费 - - - 842,221.40 842,221.40
其他负债 - - - 932,809.53 932,809.53
负债总计 - - - 6,398,210.18 6,398,210.18
利率风险敞口 590,995,556.82 - 521,632.80 1,244,901,500.63 1,836,418,690.25
 
9.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 
注：于 2008 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净
值的比例为13.38%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 
 
9.4.13.4.2 外汇风险 
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。



 
9.4.13.4.3 其他价格风险 
利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证
券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个
证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影
响。 
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，
通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建
的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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配置、投资组合进行修正，通过投资组合的分散化等方式，来主动应对可能发生的其他
价格风险。 
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的
潜在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。 
本基金投资组合中股票投资占基金资产的比例为 60%-95%，债券投资占基金资产的
比例为 0-40%，权证投资占基金资产净值的比例为 0-3%，现金及到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的 5%。于 2008 年 12 月 31 日，本基金面临的整体其他价格
风险列示如下： 
 
9.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 
金额单位：人民币元 
本期末 
2008年12月31日 
项目 
公允价值 
占基金资产净值比例 
（%） 
交易性金融资产



-股票投资 1,232,912,661.21 67.14 
-债券投资 
245,646,632.80 13.37 
衍生金融资产 
- - 
其他 
-- 
合计 1,478,559,294.01 80.51 
 
9.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币万元） 
分析 
相关风险变量的变动 
本期末 
2008年12月31日 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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业绩比较基准上升5% 增加约7,300 
业绩比较基准下降5% 下降约7,300 
注：业绩比较基准＝80%×中信标普300 指数＋20%×中信标普全债指数 
 
9.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 
 
§10


转型前融鑫证券投资基金投资组合报告 
10.1 基金合同失效前一日基金资产组合情况 
金额单位：人民币元 
序
号 
项目 金额 
占基金总资产的比
例(%) 
1 权益投资 1,828,861,483.97 97.66
 其中：股票 1,828,861,483.97 97.66
2 固定收益投资 -- --
 其中：债券 -- --









 资产支持证券 -- --
3 金融衍生品投资 -- --
4 买入返售金融资产 -- --
 
其中：买断式回购的买入返售金
融资产 
-- --
5 银行存款和结算备付金合计 42,535,839.32 2.27
6 其他资产 1,304,025.95 0.07
7 合计 1,872,701,349.24 100.00
 
10.2 基金合同失效前一日按行业分类的股票投资组合 
代
码 
行业类别 公允价值 
占基金资产净值比
例(%) 
A 农、林、牧、渔业 -- --国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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B 采掘业 203,049,307.24 10.87
C 制造业 903,183,917.40 48.32
C0








食品、饮料


120,695,890.90 6.46
C1








纺织、服装、皮毛 -- --
C2








木材、家具 -- --
C3








造纸、印刷 3,918,520.00 0.21
C4








石油、化学、塑胶、塑料 199,679,108.72 10.68
C5








电子 11,785,971.18 0.63
C6








金属、非金属 174,006,826.02 9.31
C7








机械、设备、仪表 333,270,222.08 17.83
C8








医药、生物制品 59,827,378.50 3.20
C99








其他制造业 -- --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 -- --
E 建筑业 -- --
F 交通运输、仓储业 40,946,648.80 2.19
G 信息技术业 -- --
H 批发和零售贸易 212,904,789.28 11.39
I 金融、保险业 356,931,876.06 19.10
J 房地产业 45,519,920.58 2.44
K 社会服务业 18,622,978.53 1.00
L 传播与文化产业 22,791,905.28 1.22
M 综合类 24,910,140.80 1.33
 合计 1,828,861,483.97 97.86
 
10.3 基金合同失效前一日按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明
细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 
数


量 
（股） 
公允价值 
占基金资产净值比例
（%） 
1 
600036 招商银行 3,632,079 148,225,143.99 7.93国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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2 
600000 浦发银行 1,895,549 107,780,916.14 5.77
3 
002024 苏宁电器 1,363,154 93,444,206.70 5.00
4 
000651 格力电器 1,580,244 81,382,566.00 4.35
5 
600123 兰花科创 1,122,587 65,951,986.25 3.53
6 
000157 中联重科 1,073,800 62,162,282.00 3.33
7



600423 柳化股份 1,844,917 58,299,377.20 3.12
8 
600309 烟台万华 1,281,150 54,128,587.50 2.90
9 
600019 宝钢股份 2,847,420 53,730,815.40 2.88
10 
600031 三一重工 930,222 52,604,054.10 2.81
11 
000825 太钢不锈 1,909,898 50,956,078.64 2.73
12 
000002 万


科Ａ 1,508,281 45,519,920.58 2.44
13 
600519 贵州茅台 210,950 45,362,688.00 2.43
14 
000987 广州友谊 1,205,958 44,270,718.18 2.37
15 
600809 山西汾酒 1,072,421 39,250,608.60 2.10
16 
600547 山东黄金 171,610 39,015,533.50 2.09
17 
600583 海油工程 719,918 37,435,736.00 2.00
18 
000061 农 产 品 1,127,650 37,212,450.00 1.99
19 
600585 海螺水泥 481,754 35,538,992.58 1.90
20 
000792 盐湖钾肥 375,700 34,072,233.00 1.82
21 
000039 中集集团 1,232,881 33,780,939.40 1.81
22 
600030 中信证券 340,675 32,037,077.00 1.71
23 
600066 宇通客车 889,951 31,148,285.00 1.67
24 
601166 兴业银行 561,699 30,820,424.13 1.65国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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25 
600161 天坛生物 637,400 30,563,330.00 1.64
26 
000568 泸州老窖 396,410 27,621,848.80 1.48
27 
600596 新安股份 349,378 27,150,164.38 1.45
28 
000822 山东海化 1,420,008 26,028,746.64 1.39
29 
600276 恒瑞医药 464,105 25,948,110.55 1.39
30 
600858 银座股份 676,906 24,910,140.80 1.33
31 
000410 沈阳机床 1,045,689 24,667,803.51 1.32
32 
600016 民生银行 1,499,259 23,193,536.73 1.24
33 
000550 江铃汽车 996,093 22,820,490.63 1.22
34 
600880 博瑞传播 659,488 22,791,905.28 1.22
35 
600859 王府井 433,120 21,656,000.00 1.16
36 
600348 国阳新能 308,633 18,656,864.85 1.00
37 
600350 山东高速 1,778,699 18,622,978.53 1.00
38 
000759 武汉中百 750,065 16,321,414.40 0.87
39 
601006 大秦铁路 574,000 15,767,780.00 0.84
40 
000800 一汽轿车 753,142 15,529,788.04 0.83
41 
600690 青岛海尔 626,245 14,954,730.60 0.80
42 
601318 中国平安 139,967 14,865,895.07 0.80
43 
600026 中海发展 349,052 13,958,589.48 0.75
44 
600971 恒源煤电 235,000 12,215,300.00 0.65
45 
000933 神火股份 192,540 11,648,670.00 0.62
46 
000088 盐 田 港 618,538 11,220,279.32 0.60
47 
000527 美的电器 237,900 9,373,260.00 0.50国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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48 
002008 大族激光 289,561 8,808,445.62 0.47
49 
600195 中牧股份 247,825 8,460,745.50 0.45
50 
601001 大同煤业 222,800 8,377,280.00 0.45
51 
601699 潞安环能 79,937 6,148,754.04 0.33
52 
600582 天地科技 104,790 5,820,036.60 0.31
53 
600268 国电南自 227,700 5,437,476.00 0.29
54 
600806 昆明机床 149,917 4,317,609.60 0.23
55 
000718 苏宁环球 130,400 3,918,520.00 0.21
56 
600997 开滦股份 74,060 3,385,282.60 0.18
57 
000538 云南白药 89,499 3,315,937.95 0.18
58 
000528 柳





工 68,000 3,051,840.00 0.16
59 
002106 莱宝高科 79,998 2,977,525.56 0.16
60 
601808 中海油服 6,000 213,900.00 0.01
61 
601939 建设银行 900 8,883.00 0.00
合








计 
46,293,492 1,828,861,483.97 97.86
 
10.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
10.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 
基金自2008年1月1日至2008年1月9日（基金合同失效前一日）止期间无买入
股票。 
 
10.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 
占期初基金资产
净值比例（%）
1 
000793 华闻传媒 17,114,722.82 0.59国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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2 
000983 西山煤电 13,671,298.80 0.47
3 
000061 农 产 品 13,301,157.10 0.46
4 
000088 盐 田 港 13,204,853.74 0.45
5 
600033 福建高速 12,650,076.83 0.43
6 
601318 中国平安 11,756,246.63 0.40
7 
600350 山东高速 11,086,591.22 0.38
8 
000157 中联重科 10,423,708.50 0.36
9 
600423 柳化股份 10,385,421.45 0.36
10 
000651 格力电器 10,260,530.53 0.35
11 
600036 招商银行 10,170,105.00 0.35
12 
600307 酒钢宏兴 9,974,119.37 0.34
13 
600809 山西汾酒 7,336,654.00 0.25
14 
600628 新世界 7,004,680.08 0.24
15 
600887 伊利股份 6,253,730.59 0.21
16 
000987 广州友谊 6,194,163.04 0.21
17 
000002 万


科Ａ 5,534,161.00 0.19
18 
601006 大秦铁路 5,370,522.23 0.18
19 
002008 大族激光 4,960,534.14 0.17
20 
600123 兰花科创 4,568,224.46 0.16
注： “卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 
 
10.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
单位：人民币元 
买入股票的成本（成交）总额 － 
卖出股票的收入（成交）总额 222,109,614.92 
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。 
 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 83页共


 97页



10.5基金合同失效前一日按债券品种分类的债券投资组合 
本基金合同失效前一日未持有债券投资。 
 
10.6 基金合同失效前一日按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细 
本基金合同失效前一日未持有债券投资。 
 
10.7 基金合同失效前一日按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细 
本基金合同失效前一日未持有资产支持证券。 
10.8 基金合同失效前一日按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细 
本基金合同失效前一日未持有权证。 
10.9 投资组合报告附注 
10.9.1


本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 
 
10.9.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 
 
10.9.3 其他资产构成 
单位：人民币元 
序
号 
名称 金额 
1 存出保证金 1,098,780.49
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 205,245.46
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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7 其他 －
8 合计 1,304,025.95
 
10.9.4 基金合同失效前一日持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金合同失效前一日未持有可转换债券。 
 
10.9.5 基金合同失效前一日前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金合同失效前一日前十名股票中不存在流通受限情况。 
 
10.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。 
 
§11


转型后国投瑞银成长优选股票型证券投资基金投资组合报告 
11.1 期末基金资产组合情况 
金额单位：人民币元 
序
号 
项目 金额 
占基金总资产的比
例(%) 
1 权益投资 1,232,912,661.21 66.90
 其中：股票 1,232,912,661.21 66.90
2 固定收益投资 245,646,632.80 13.33
 其中：债券 245,646,632.80 13.33









 资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
 
其中：买断式回购的买入返售金
融资产 
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 345,771,776.33 18.76
6 其他资产 18,485,830.09 1.00国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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7 合计 1,842,816,900.43 100.00
 
11.2 期末按行业分类的股票投资组合 
金额单位：人民币元 
代
码 
行业类别 公允价值 
占基金资产净值比
例(%) 
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 25,425,539.44 1.38
C 制造业 548,485,706.23 29.87
C0








食品、饮料


88,852,887.91 4.84
C1








纺织、服装、皮毛 － －
C2








木材、家具 － －
C3








造纸、印刷 － －
C4








石油、化学、塑胶、塑料 30,694,446.42 1.67
C5








电子 370,770.00 0.02
C6








金属、非金属 73,337,876.38 3.99
C7








机械、设备、仪表 272,167,896.23 14.82
C8








医药、生物制品 83,061,829.29 4.52
C99








其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 25,925,381.98 1.41
E 建筑业 35,229,544.72 1.92
F 交通运输、仓储业 27,465,011.08 1.50
G 信息技术业 152,460,761.50 8.30
H 批发和零售贸易 105,653,961.07 5.75
I 金融、保险业 190,056,891.54 10.35
J 房地产业 53,132,000.00 2.89
K 社会服务业 25,465,286.00 1.39
L 传播与文化产业 35,407,577.65 1.93
M 综合类 8,205,000.00 0.45
 合计 1,232,912,661.21 67.14
 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 86页共


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11.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 
金额单位：人民币元 
序
号 
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 
占基金资产净
值比例(%) 
1 600036 招商银行 6,498,370.00 79,020,179.20 4.30
2 000400 许继电气 6,000,000.00 78,840,000.00 4.29
3 600050 中国联通 12,999,857.00 65,389,280.71 3.56
4 000651 格力电器 3,255,331.00 63,283,634.64 3.45
5 002152 广电运通 2,129,260.00 62,962,218.20 3.43
6 601328 交通银行 12,244,116.00 58,037,109.84 3.16
7 600000 浦发银行 3,999,970.00 52,999,602.50 2.89
8 600406 国电南瑞 2,175,081.00 44,349,901.59 2.42
9 600005 武钢股份 8,099,909.00 38,717,565.02 2.11
10 000002 万科A 6,000,000.00 38,700,000.00 2.11
11 000848 承德露露 2,418,093.00 38,375,135.91 2.09
12 601390 中国中铁 6,499,916.00 35,229,544.72 1.92
13 000063 中兴通讯 1,199,911.00 32,637,579.20 1.78
14 600887 伊利股份 3,999,844.00 31,998,752.00 1.74
15 000157 中联重科 2,500,000.00 27,950,000.00 1.52
16 600880 博瑞传播 1,962,014.00 25,996,685.50 1.42
17 600804 鹏博士 2,600,032.00 25,298,311.36 1.38
18 000987 广州友谊 2,296,259.00 24,294,420.22 1.32
19 000680 山推股份 2,999,956.00 22,739,666.48 1.24
20 600276 恒瑞医药 556,926.00 21,447,220.26 1.17
21 600519 贵州茅台 170,000.00 18,479,000.00 1.01
22 000963 华东医药 1,523,008.00 16,402,796.16 0.89
23 002024 苏宁电器 900,000.00 16,119,000.00 0.88
24 600236 桂冠电力 2,500,000.00 15,300,000.00 0.83
25 600859 王府井 765,331.00 14,541,289.00 0.79
26 000024 招商地产 1,100,000.00 14,432,000.00 0.79国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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27 000028 一致药业 799,841.00 13,125,390.81 0.71
28 000527 美的电器 1,534,515.00 12,705,784.20 0.69
29 600825 新华传媒 984,379.00 12,531,144.67 0.68
30 600196 复星医药 1,171,768.00 12,432,458.48 0.68
31 600812 华北制药 1,999,994.00 12,139,963.58 0.66
32 600395 盘江股份 999,956.00 11,739,483.44 0.64
33 600795 国电电力 1,999,997.00 11,139,983.29 0.61
34 600098 广州控股 2,333,581.00 11,061,173.94 0.60
35 000792 盐湖钾肥 185,183.00 10,514,690.74 0.57
36 000759 武汉中百 1,113,558.00 10,467,445.20 0.57
37 000089 深圳机场 1,965,934.00 10,419,450.20 0.57
38 000059 辽通化工 1,999,952.00 10,179,755.68 0.55
39 000069 华侨城A 1,242,700.00 10,165,286.00 0.55
40 600271 航天信息 400,000.00 10,084,000.00 0.55
41 601006 大秦铁路 1,250,000.00 10,025,000.00 0.55
42 600309 烟台万华 1,000,000.00 10,000,000.00 0.54
43 600831 广电网络 1,263,207.00 9,410,892.15 0.51
44 600858 银座股份 500,000.00 8,205,000.00 0.45
45 000999 三九医药 520,000.00 7,514,000.00 0.41
46 600827 友谊股份 799,908.00 7,407,148.08 0.40
47 600361 华联综超 1,172,450.00 7,222,292.00 0.39
48 600660 福耀玻璃 1,800,000.00 7,002,000.00 0.38
49 600511 国药股份 234,216.00 6,691,551.12 0.36
50 600828 成商集团 654,997.00 6,379,670.78 0.35
51 600125 铁龙物流 1,000,000.00 5,590,000.00 0.30
52 601808 中海油服 400,000.00 4,756,000.00 0.26
53 600583 海油工程 300,000.00 4,569,000.00 0.25
54 000937 金牛能源 311,504.00 4,361,056.00 0.24
55 000539 粤电力A 605,565.00 3,724,224.75 0.20
56 600019 宝钢股份 500,000.00 2,320,000.00 0.13
57 000550 江铃汽车 235,000.00 1,974,000.00 0.11国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 88页共


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58 002223 鱼跃医疗 71,669.00 1,712,172.41 0.09
59 000088 盐田港 300,538.00 1,430,560.88 0.08
60 002257 立立电子 17,000.00 370,770.00 0.02
61 600031 三一重工 30.00 420.30 0.00国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 89页共


 97页



11.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
11.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序
号 
股票代码 股票名称 本期累计买入金额 
占期末基金资产净
值比例(%) 
1 600036 招商银行 223,728,445.17 12.18
2 002024 苏宁电器 194,719,968.06 10.60
3 601318 中国平安 118,124,959.08 6.43
4 600000 浦发银行 114,256,391.87 6.22
5 000002 万科A 98,112,242.29 5.34
6 000651 格力电器 78,439,563.01 4.27
7 000568 泸州老窖 77,625,054.62 4.23
8 601088 中国神华 73,621,117.37 4.01
9 600423 柳化股份 69,806,508.75 3.80
10 000157 中联重科 68,818,264.30 3.75
11 000825 太钢不锈 68,500,656.25 3.73
12 601328 交通银行 68,135,347.43 3.71
13 600050 中国联通 65,041,367.90 3.54
14 600519 贵州茅台 61,591,969.98 3.35
15 000400 许继电气 60,294,279.82 3.28
16 600031 三一重工 59,908,225.98 3.26
17 002152 广电运通 55,039,473.30 3.00
18 600005 武钢股份 54,458,362.62 2.97
19 600019 宝钢股份 54,151,577.60 2.95
20 000024 招商地产 
51,654,629.97
2.81
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 
 
11.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序
号 
股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 
占期末基金资产净
值比例(%) 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 90页共


 97页



1 002024 苏宁电器 124,337,774.61 6.77
2 601318 中国平安 99,038,663.35 5.39
3 600036 招商银行 97,206,145.43 5.29
4 600000 浦发银行 80,260,785.96 4.37
5 600423 柳化股份 77,521,710.34 4.22
6 000002 万科A 72,543,200.77 3.95
7 000825 太钢不锈 71,406,103.23 3.89
8 600019 宝钢股份 62,769,388.51 3.42
9 000568 泸州老窖 58,380,733.67 3.18
10 600519 贵州茅台 53,699,314.77 2.92
11 600031 三一重工 49,040,080.66 2.67
12 601628 中国人寿 46,757,158.06 2.55
13 600348 国阳新能 45,337,522.91 2.47
14 600089 特变电工 44,221,128.29 2.41
15 600123 兰花科创 43,418,160.57 2.36
16 600030 中信证券 40,346,542.43 2.20
17 600547 山东黄金 33,780,622.59 1.84
18 600585 海螺水泥 32,614,032.44 1.78
19 000157 中联重科 32,360,607.63 1.76
20 000400 许继电气 31,043,042.52 1.69
注： “卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 
 
11.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
单位：人民币元 
买入股票的成本（成交）总额 3,281,896,228.58
卖出股票的收入（成交）总额 2,115,293,584.05
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。 
 
11.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
金额单位：人民币元 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 91页共


 97页



序
号 
债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 
1 国家债券 － －
2 央行票据 245,125,000.00 13.35
3 金融债券 － －
 其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 可转债 521,632.80 0.03
7 其他 － －
8 合计 245,646,632.80 13.38
 
11.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 
金额单位：人民币元 
序
号 
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 
占基金资产净
值比例(%) 
1 0801104 08央票104 2,500,000245,125,000.00 13.35
2 125528 柳工转债 4,680 521,632.80 0.03
 
11.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
11.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
11.9 投资组合报告附注 
11.9.1


本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 
9.9.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 
 
11.9.3 其他资产构成 
金额单位：人民币元 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 92页共


 97页



序
号 
名称 金额 
1 存出保证金 2,098,780.49
2 应收证券清算款 13,274,368.12
3 应收股利 －
4 应收利息 3,082,124.81
5 应收申购款 30,556.67
6 其他应收款 －
7 其他 －
8 合计 18,485,830.09
 
11.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
金额单位：人民币元 
序
号 
债券代码 债券名称 公允价值 
占基金资产净
值比例(%) 
1 125528 柳工转债 521,632.80 0.03
 
11.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 
 
11.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。 
§12 基金份额持有人信息 
12.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位：份 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有人户
数 
(户) 
户均持有的基
金份额 
持有 占总份 持有 占总份国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
 第 93页共


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份额 
额比例
份额 
额比例
105,622 30,477.43 321,499,939.89 9.99%2,897,587,410.76 90.01%
 
12.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 
基金管理公司所有从业人员持有
本开放式基金 
1,034,901.12 0.03%
 
§13


开放式基金份额变动 
单位：份 
基金合同生效日(2008年01月10日)基金份额总额 800,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 3,052,637,261.39
基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 1,587,420,683.23
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列） 
953,870,772.49
报告期期末基金份额总额 3,219,087,350.65
注：上述数据为国投瑞银成长优选股票型证券投资基金报告期间的份额变动情况。 
§14 重大事件揭示 
14.1 基金份额持有人大会决议 
报告期内无基金份额持有人大会决议。 
14.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 
报告期内因国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司” ）第一届董事会任期届满，
经公司股东会审议通过，钱蒙先生、王彬女士、洪树坚先生、凌新源先生、李子仪先生、
崔利国先生、李哲平先生为公司第二届董事会董事，其中李子仪先生、崔利国先生、李
哲平先生为独立董事。第一届董事会董事施洪祥先生、祝要斌先生、赵辛哲先生及独立
董事洪崎先生不再继续担任公司董事职务。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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14.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 
14.4 基金投资策略的改变 
依据中国证监会 2007 年 12 月 27 日证监基金字[2007]344 号文核准的融鑫证券投
资基金份额持有人大会决议，融鑫证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金、调整存
续期限、终止上市、调整投资目标、范围和策略、修订基金合同，并更名为“国投瑞银
成长优选股票型证券投资基金” 。投资策略变化的详细内容参见本基金基金合同和招募
说明书。 
14.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 
报告期内基金未更换会计师事务所， 普华永道中天会计师事务所已为本基金连续提
供审计服务2年。报告期内应支付给该事务所的报酬为140,000.00元。 
14.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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14.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况 
 金额单位：人民币元 
股票交易 债券交易 应支付该券商的佣金 
券商名称 
交易单元 
数量 
成交金额 
占当期成交总额
的比例 
成交金额 
占当期成交总额
的比例 
佣金 
占当期佣金
总量的比例
民生证券 1 2,091,934,378.47 37.59% － － 1,778,138.93 38.24%
广发证券 1 652,481,462.95 11.72% 140,066.48 0.07% 530,145.53 11.40%
高华证券 1 618,352,394.78 11.11% － － 502,416.72 10.81%
中金公司 1 586,500,520.77 10.54% － － 498,521.00 10.72%
光大证券 1 519,502,352.79 9.33% － － 422,100.64 9.08%
招商证券 1 405,860,396.66 7.29% 206604332.6 99.93% 344,981.40 7.42%
国信证券 1 375,683,605.32 6.75% － － 305,245.77 6.57%
国泰君安 1 254,985,788.18 4.58% － － 216,734.42 4.66%
长城证券 1 60,176,026.65 1.08% － － 51,150.10 1.10%
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经
营状况、 经营行为以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。
根据董事会授权，由公司执行委员会批准。 
2、报告期基金新增租用高华证券1个交易单元，退租河北证券和长城证券各1个交易单元。 
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14.8 其他重大事件 
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 融鑫证券投资基金的收益分配公告 2008年1月4日 
2 融鑫证券投资基金终止上市提示性公告 2008年1月4日 
3 
国投瑞银成长优选股票型证券投资基金招募说明书
及集中申购期基金份额发售公告 
2008年1月7日 
4 
关于成长优选股票型证券投资基金（原融鑫基金）
基金份额确权登记指引 
2008年1月7日 
5 
关于成长优选基金集中申购期网上直销申购费实施正
常费率的公告 
2008年1月9日 
6 关于原融鑫证券投资基金基金份额拆分结果的公告 2008年2月5日 
7 
关于成长优选基金（原融鑫基金）基金份额确权登
记指引 
2008年2月14日
8 关于旗下基金定期定额投资业务的公告 2008年2月22日
9 关于旗下基金投资资产支持证券的公告 2008年3月13日
10 关于调整及增开基金转换业务的公告 2008年5月27日
11 关于公司住所变更的公告 2008年6月28日
12 关于公司董事变更的公告 2008年8月4日 
13 关于对旗下基金股票估值方法调整的公告 2008年9月16日
14 
关于旗下部份基金持有长期停牌股票调整估值结果
的公告 
2008年9月17日
15 关于调整国投瑞银成长优选基金基金经理的公告 
《中国证券报》
《证券时报》 
《上海证券报》 
2008年9月23日
 
§15


备查文件目录 
15.1 备查文件目录 
《关于同意融鑫证券投资基金上市、续期并扩募的批复》（证监基金字[2002]54号） 
《融鑫证券投资基金基金合同》 
《融鑫证券投资基金托管协议》 
《融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告》（2007年12月17日召开） 
《关于核准融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》 （证监基金字[2007]344国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告 
 
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号） 
《关于同意融鑫证券投资基金终止上市的批复》（深圳证券交易所深证复[2008]1号） 
《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》



《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金托管协议》 
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 
国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（原融鑫证券投资基金转型）2008年年度报告原
文 
 
15.2 存放地点 
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 
存放网址：http://www.ubssdic.com 
 
15.3 查阅方式 
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868 
 
 
国投瑞银基金管理有限公司 
二零零九年三月三十一日
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