富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
1
富兰克林国海深化价值股票型
证券投资基金
2008年年度报告摘要
2008年 12月 31日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 2009年 3月 31日
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 3
月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者预了解详细内容，应阅读年度报
告正文。
本报告中的财务资料经审计， 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金
出具了无保留意见的审计报告，基金管理人在本报告中对相关事项有详细说明，
请投资者注意阅读。
本报告期自 2008 年7月3日起至12月31日止。本基金自 2008 年 7 月 3
日基金合同生效。
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
3
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 富兰克林国海价值
交易代码 450004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年7月3日
报告期末基金份额总额 1,092,456,582.54
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金以富兰克林邓普顿基金集
团环球资产管理平台为依托，针对证券
市场发展中出现的结构性特征，投资于
具有估值优势和成长潜力的上市公司
的股票以及各种投资级债券，争取达到
基金财产长期稳定增值的目的。
投资策略 本基金采取“自下而上”的选股策
略和“自上而下”的资产配置相结合的
主动投资管理策略。
1、股票选择策略:
本基金运用双层次价值发现模型
进行股票选择。
2、资产配置策略:
本基金主要根据宏观经济、政策环
境、利率走势、市场资金构成及流动性
情况，通过深入的数量化分析和基本面
研究，制定本基金股票、债券、现金等
大类资产的配置比例、调整原则和调整
范围。
3、债券投资策略:
集中使用基本面分析和技术分析，
通过对个券的全面和细致的分析，最后
确定债券组合的构成。
4、权证的投资策略:
对权证的投资建立在对标的证券
和组合收益进行分析的基础之上，主要
用于锁定收益和控制风险。
业绩比较基准 85% X 沪深 300 指数+ 15% X 新华巴克富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
4
莱资本中国国债指数
风险收益特征 本基金为价值型股票证券投资基
金，具有较高风险和较高收益的特征，
其预期的收益和风险都高于混合型基
金、债券基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国海富兰克林基金
管理有限公司
中国农业银行股份有限
公司(简称中国农业银
行)
姓名 胡定超 李芳菲
联系电话 021-3855 5555 010-6842 4199
信息披露负责人
电子邮箱 service@ftsfund.
com
lifangfei@abchina.com
客户服务电话 021- 3878 9555 95599
传真 021- 6888 0981 010-6842 4181
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告报告正文的管理人互联网网址 www.ftsfund.com
基金年度报告报告备置地点 基金管理人和基
金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 普华永道中天会计师事
务所有限公司
国海富兰克林基金管理
有限公司
办公地址 上海湖滨路202号普华永
道中心11楼
上海浦东富城路 99 号震
旦国际大楼18楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008年7月3日 （基金
合同生效日）至2008
年12月31日
本期已实现收益 -6,322,378.02 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
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本期利润 -74,258,204.78
加权平均基金份额本期利润 -0.0766
本期基金份额净值增长率 -7.84%
3.1.2 期末数据和指标 2008年12月31日
期末可供分配基金份额利润 -0.0784
期末基金资产净值 1,006,765,177.63
期末基金份额净值 0.9216
注：1．本基金合同生效日为 2008年7月3日，本基金 2008 年度主要财务
指标的计算期间为2008年7月3日（基金合同生效日）-2008年12月31日。
2．上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信
息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》 。
3. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益.
4. 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利
润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
5．上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放
式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.91% 0.88% -15.49% 2.59% 13.58% -1.71%
过去六个月 - -
- -
- -
过去一年 - -
- -
- -
过去三年 - -
- -
- -
过去五年 - -
- -
- -
自基金合同
生效起至今
-7.84% 0.73% -27.31% 2.54% 19.47% -1.81%
注：根据基金合同中投资策略及投资限制的有关规定，本基金的业绩比较基
准＝沪深300指数×85%＋新华巴克莱资本中国国债指数×15%。本基金股票
投资部分的业绩比较基准采用沪深300指数，债券投资部分的业绩比较基准
采用新华巴克莱资本中国国债指数，两个指数均具有较强的代表性。
本基金每个交易日对业绩比较基准进行再平衡处理， 1日收益率 （Benchmark
t
）
按下列公式计算：
Benchmark
t
= 85% ×(沪深300指数
t
/沪深300指数
t-1
-1) +15％×(新华巴克
莱资本中国国债指数
t
/新华巴克莱资本中国国债指数
t-1
-1)
其中，t=1,2,3,???, T，T表示时间截止日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
6
基准收益率变动的比较
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年 7月 3 日至 2008 年 12月 31 日）
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
2008-7-2 2008-8-27 2008-10-27 2008-12-22
深化价值基金 业绩比较基准
注：1、本基金合同于2008年7月3日生效，截至报告日本基金合同生效未
满一年。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截
至建仓期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（三）投资范围“股
票资产占基金资产的60%-95%，债券、现金类资产以及中国证监会允许基金投资
的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中，基金保留的现金以及投资于到期
日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%”。
3.2.3 基金合同生效以来每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
7
-7.84%
-27.31%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
2008
年
深化价值基金 业绩比较基准
注：1、自基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年；上述
图表中数据按本基金实际存续期计算，未按完整自然年度进行折算；
2、根据基金合同，本基金的资产配置比例范围为：股票60－95％，债
券和现金类资产5－40％。
3、本基金的业绩比较基准 = 85％×沪深300指数＋15％×新华巴克莱
资本中国国债指数
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备注
2008年 0 0 0 0
2007年 - - - -
2006年 - - - -
合计 0 0 0 0
注：本基金自2008年7月3日基金合同生效，本报告期内未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于2004年11月， 由国海证券有限责任
公司和富兰克林邓普顿基金集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资
组建，注册资本为人民币壹亿元。2005 年底，经中国证监会批准，股东出资在富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
8
现有股东之间进行了转让，转让后国海证券有限责任公司出资比例为 51％，邓
普顿国际股份有限公司为 49％，公司注册资本保持不变。2006 年 8 月，经公司
股东会 2006 年第二次临时会议决议，公司的注册资本由人民币壹亿元增加至人
民币壹亿伍仟万元。该项增资扩股申请已于2006年11月获中国证监会批准，增
资后双方股东出资比例保持不变，相关工商注册变更手续已于 2007 年 1 月初办
理完毕并公告。2007年12月，经国海富兰克林基金管理有限公司股东会审议通
过， 国海富兰克林基金管理有限公司的注册资本由人民币壹亿伍仟万元增加为人
民币贰亿贰仟万元，增资后原股东持股比例保持不变，已经中国证券监督管理委
员会批准，相关工商注册变更登记手续已完成。
我公司具有丰富的管理基金经验，从 2005 年 6 年第一只基金成立到现在，
已经成功管理了6只基金产品（包含A、C类债券基金） 。6只基金业绩优秀，丰
富优秀的基金管理能力也获得多方权威机构好评。
1．据国金证券基金研究中心2008年9月19日公布的《2008年第二期基金
公司评价报告》显示 ：国海富兰克林基金公司投资管理能力获得五星级评价，
结合基本实力、投资管理能力、经营管理三方面的综合实力获得四星级评价。
2．据银河基金研究中心 2009 年1月1日公 布的“2008 年基金公司管理能
力排名报告”显示：在参与综合管理能力评价的 46 家公司中，国海富兰克林基
金2008年权益类产品管理能力排名位于第5， 2007-2008连续两年权益类产品管
理能力排名始终居于前10。
3．晨星2008年7月公布：富兰克林国海弹性市值基金荣获晨星两年期开放
式股票型基金五星评级；
《中国证券报》 2008年1月7日公布： 富兰克林国海弹性市值基金获得2007
年金牛基金称号。
《中国证券报》 2009年1月12日公布： 富兰克林国海弹性市值基金获得2008
年度同业领先开放式股票型基金奖。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
张晓东 本 基 金
基金经
理、富兰
克林国
海弹性
市值股
票型证
券投资
基金的
基金经
理
2008-7-3 - 15年 张晓东先
生，美国
多米尼克
学院亚太
政治及经
济分析硕
士和上海
交通大学
应用数学
学士，十
五年的投
资经历。
他曾就职
位于美国富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
9
旧金山的
纽堡
（ Newpor
t）太平洋
投资管理
公司，创
立并管理
纽堡大中
华基金
（股票） ，
后担任香
港阳光国
际管理公
司董事。
张先生在
香港的中
信资本资
产管理部
担任董事
期间创立
并管理中
信资本大
中华基
金，该基
金为中信
集团在海
外发行的
第一只股
票型对冲
基金。
2004年10
月张先生
加入国海
富兰克林
基金管理
有限公
司，现任
富兰克林
国海弹性
市值股票
型证券投
资基金与
富兰克林
国海深化富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
10
价值股票
型证券投
资基金的
基金经
理。
杨锋 本 基 金
基金经
理助理
2008-7-3
5年 杨 锋 先
生，清华
大学工学
硕士，曾
任海通证
券研究所
行业公司
研究员、
中信基金
行业公司
研究员、
友邦华泰
基金公司
行业公司
研究员。
先后从事
机械、有
色金属、
钢铁、建
筑工程等
多个行业
的分析和
研究，具
有丰富的
行业研究
经验。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
他有关法律、法规和《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金基金合同》的
规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》 ，明确了公平交易的原则和目富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
11
标，制订了实现公平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格
的交易公平分配。报告期内不存在基金间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期末， 公司共管理了五只基金， 即富兰克林国海中国收益证券投资基金、
富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、 富兰克林国海潜力组合股票型证券
投资基金、 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金和富兰克林国海强化收益
债券型证券投资基金，其中富兰克林国海中国收益证券投资基金为混合型基金，
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金为债券型基金， 其余三只基金为股票
型基金，公司尚未开展企业年金、社保基金资产管理及特定客户资产管理业务。
报告期内未发生公司管理的投资风格相似的不同基金之间的业绩表现差异超过
5%的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》 ，系统划分了异常交易的类型、异常
交易的界定标准、异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了
异常交易的分析、报告制度。
报告期内未发生法规严格禁止的同一基金或不同基金之间在同一交易日内
进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
业绩表现说明
深化价值基金在2008年7月初成立， 有6个月的建仓期去满足股票仓位至少
60%的基金契约要求。 该基金在成立以来绝大部分时间维持了30%或以下的股票仓
位。其净值下跌7.84%，比其业绩比较基准（下跌27.31%）大幅超出19.47%。
投资回顾
2008年上证综指一路下滑，全年下跌66%。
与前两年国内经济高增长低通胀的局面明显不同，2008年年初数月在油价
高企的情况下， 经济出现了高增长和高通胀的双高现象， 竞争激烈的中游制造业，
如钢铁、机械、有色冶炼等行业面临着成本上升的巨大压力，相关上市公司盈利
面临严峻考验。 大部分中国的上市公司缺少定价权， 在通胀或成本上升的情况下，
难向向下游通过产品提价转嫁成本。基于这种判断，深化价值基金采取缓慢建仓
的做法。
三季度开始中国股市受美国次贷危机恶化，雷曼兄弟破产等外部因素影响，
出现恐慌性抛盘，9月份沪指一度下探至1800点关口。随之，政府出台三大政策
救市，央企大股东增持，A股危机稍有缓解，出现报复性反弹。对政府救市行情
我们持清醒的认识，未跟随加仓。
四季度，全球主要经济体如美欧日均进入经济衰退，中国经济受外需急剧
减弱而风险大增。 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
12
在企业盈利的不确定性加重的情况下，市盈率（股价/每股盈利）的估值方
法遇到了困难。深化价值基金转向以资产价值为主的估值方法，如重置成本，市
净率（股价/每股净资产值）或重估净资产值来衡量。
在趋近年底的一周左右内，深化价值基金大幅加仓至60%以上， 买入了前
期跌幅较大的周期类股票。加入的周期性较强的股票有岳阳纸业，华侨城，天津
港和中远航运等。
与业绩同等重要的是深化价值基金在2008年7月成立以来坚持价值投资的
理念，为方便投资者了解深化价值基金的投资理念，在此年报中作出阐述：
第一：不争第一
深化价值基金不求短期业绩所累，视基金投资同马拉松比赛，寻求稳定的
长期业绩，最终胜出。该基金若能在长期业绩中胜出，少犯或不犯大错是优先考
虑选项。
第二：不熟不做
投资时首先考虑的是不赔钱。股市有很多机会，但也有很多风险。从不赔
钱角度出发，有可能避免大错。深化价值基金只投资于基金经理能理解的行业和
公司，不追随市场主题和概念。
由于对保险行业和公司的评估还需要进一步学习，深化价值基金尚未在二
级市场上买入保险股。但在未来的投资中，基金经理在建立了足够的了解后可能
开始在二级市场上买入参与。
第三：偏重优质
与普遍认可的蓝筹公司相比，优质公司涵义更广泛。这类优质公司通常运
营时间至少为5年，公司的商业模式和管理团队均经过其所在行业不同境况下的
考验。
深化价值基金很少会参与市场上追捧的黑马股，通常这类公司不太被资本
市场所了解，有可能有较大获利空间，但常常风险也很大。
第四：估值第一
坚定认为好的公司只有在合适的价格时才是好股票，投资就是发掘好的股
票。基金经理不愿因股价可能上涨作趋势性投资而忽视估值原则，这会违背价值
投资的基本理念。
第五：长期持有
只要一个公司的估值合理并且继续维持着核心竞争力（即具有不可轻易被
替代的竞争优势），深化价值市值基金愿意长期持有一家公司的股票。
价值投资通常意味着买入被市场所忽视甚至冷落的公司的股票， 这类公司需
要一定时间被市场认识其价值。
在投资上本基金具有良好的耐性。很少会有股票在买入6个月内被卖出，持
股1年以上将会是很普通的。 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
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第六：相对集中
一个人的知识和经验是有限的，投资时必须对被投资的公司有深入的了解。
中国股市上的上市公司整体的诚信度偏低，监管机构的监管力度和经验也不足。
这就更要求基金经理小心谨慎，不要超出本人的知识和经验范围去投资。深化价
值基金目前基金规模约为10亿人民币，持有约30只股票。
上述投资理念与股票市场是否处于牛市或熊市无关，深化价值基金在2008
年和未来均将坚守以上投资理念。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2009 年在外需大幅放缓的背景下，中国经济面临严峻考验。2009 年证券市
场将在企业盈利下滑和流动性过剩的双重作用下
上下空间都不大， 可能整体呈现宽幅振荡的格局。 从行业的走势来看， 医药，
零售，食品饮料等非周期性行业表现较为平稳，波动不大，而周期性行业在
盈利大幅下滑和投资者乐观预期的正反两方面因素主导下， 市场表现将为大
幅振荡。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程， 按照相关法律法规的规定设有投
资资产估值委员会（简称“估值委员会”） ，并制订了《公允估值管理办法》 。估
值委员会审核和决定投资资产估值的相关事务，确保基金估值的公允、合理，保
证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。 报告期内相关基金估值政策由
普华永道会计师事务所进行审核并出具报告，由托管银行进行复核。公司估值委
员会主席为总经理（或其任命者） ；投票成员：主席，投资总监，营运总监，风
险管理经理，基金会计经理，监察稽核部负责人，法务主管；非投票成员（观察
员，列席表达相关意见） ：督察长，基金经理，交易室负责人。估值委员会所有
相关人员均具有丰富的行业分析经验和会计核算经验等证券基金行业从业经验
和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会
报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益
最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金 2008 年出现亏损，根据相关法律法规和基金合同要求，不进行收益
分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
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在托管富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金的过程中， 本基金托管人
中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以
及《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金基金合同》 、 《富兰克林国海深化
价值股票型证券投资基金托管协议》的约定，对富兰克林国海深化价值股票型证
券投资基金管理人富兰克林国海基金管理有限公司 2008年1月1日至2008 年
12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，
认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本托管人认为， 国海富兰克林基金管理有限公司在国富弹性市值股票型证券
投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基
金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，遵
守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的
规定进行。
5.3 托管人对本年度报告/半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发
表意见
本托管人认为，富兰克林国海基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券
投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和
披露的富兰克林国海深化价证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收
益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有
损害基金持有人利益的行为。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2009)第 20186号
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金(以下简称“富兰
克林国海深化价值基金”)的财务报表，包括 2008 年 12 月 31 日的资产负债表、
2008 年 7 月 3日(基金合同生效日)至 2008 年 12 月 31日止期间的利润表、 所有
者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关
规定编制财务报表是富兰克林国海深化价值基金的基金管理人国海富兰克林基
金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
15
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国
注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们
遵守职业道德规范， 计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取
合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择
的审计程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重
大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控
制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工
作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性， 以及评价
财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为， 上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许
的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制， 在所有重大方面
公允反映了富兰克林国海深化价值基金 2008年 12月 31日的财务状况以及 2008
年 7月 3日(基金合同生效日)至 2008 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净
值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
————————
汪
棣
中国 · 上海市
注册会计师
————————
2009 年 3 月 26 日
单
峰
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
16
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
报告截止日：2008年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2008年12月
31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 46,980,704.95
结算备付金
0.00
存出保证金
250,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 959,025,803.49
其中：股票投资
615,814,043.49
基金投资
0.00
债券投资
343,211,760.00
资产支持证券投资
0.00
衍生金融资产 7.4.7.3 0.00
买入返售金融资产 7.4.7.4 0.00
应收证券清算款
0.00
应收利息 7.4.7.5 7,957,664.10
应收股利
0.00
应收申购款
232,484.46
递延所得税资产
0.00
其他资产 7.4.7.6 0.00
资产总计
1,014,446,657.
00
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008年12月
31日
负 债：
短期借款
0.00
交易性金融负债 7.4.7.3 0.00
衍生金融负债
0.00
卖出回购金融资产款
0.00
应付证券清算款
4,988,633.85
应付赎回款
475,047.52
应付管理人报酬
1,207,793.71
应付托管费
201,298.96
应付销售服务费
0.00 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
17
应付交易费用 7.4.7.7 426,554.76
应交税费
0.00
应付利息
0.00
应付利润
0.00
递延所得税负债
0.00
其他负债 7.4.7.8 382,150.57
负债合计
7,681,479.37
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9 1,092,456,582.
54
未分配利润
7.4.7.1
0
-85,691,404.91
所有者权益合计
1,006,765,177.
63
负债和所有者权益总计
1,014,446,657.
00
注：1．报告截止日 2008 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.9216 元，基金份额总
额 1,092,456,582.54份。
2．后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
7.2 利润表
会计主体：富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
本报告期：2008年 7月 3日至 2008年 12月 31日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2008年07月 03 日（基
金生效日）至 2008 年
12 月31 日
一、收入
-65,022,740.81
1.利息收入
8,270,470.77
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,519,365.32
债券利息收入
4,417,058.37
资产支持证券利息收入
0.00
买入返售金融资产收入
2,334,047.08
其他利息收入
0.00
2.投资收益（损失以“-”填列）
-5,789,463.99
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -5,910,375.80
基金投资收益
0.00
债券投资收益 7.4.7.13 15,617.81
资产支持证券投资收益
0.00
衍生工具收益 7.4.7.14 0.00富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
18
股利收益 7.4.7.15 105,294.00
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.16 -67,935,826.76
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
0.00
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 432,079.17
二、费用（以“-”号填列）
-9,235,463.97
1．管理人报酬
-6,821,564.67
2．托管费
-1,136,927.48
3．销售服务费
0.00
4．交易费用 7.4.7.18 -1,017,246.09
5．利息支出
0.00
其中：卖出回购金融资产支出
0.00
6．其他费用 7.4.7.19 -259,725.73
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -74,258,204.78
所得税费用（以“-”号填列）
0.00
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-74,258,204.78
注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
本报告期：2008年 07月 03日（基金合同生效日）至 2008年 12月 31日
单位：人民币元
本期
2008年07月03日（基金合同生效日）至2008年12月31
日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 759,210,671.71 0.00 759,210,671.71
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
-74,258,204.78 -74,258,204.78
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
333,245,910.83 -11,433,200.13 321,812,710.70
其中：1.基金申购款 564,602,370.60 -30,446,253.36 534,156,117.24
2.基金赎回款（以“-”号填
列）
-231,356,459.77 19,013,053.23 -212,343,406.54
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
0.00 0.00 0.00
五、期末所有者权益（基金净值） 1,092,456,582.54 -85,691,404.91 1,006,765,177.63
注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
19
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证
券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]第 406号《关于核
准富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金募集的批复》核准，由国海富兰克
林基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海
深化价值股票型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式，
存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 758,977,333.76
元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2008)第 101
号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《富兰克林国海深化价值股票型证
券投资基金基金合同》于 2008 年 7月 3日正式生效，基金合同生效日的基金份
额总额为 759,210,671.71份基金份额， 其中认购资金利息折合 233,337.95 份基
金份额。本基金的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司，基金托管人为
中国农业银行(后改制更名为中国农业银行股份有限公司)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海深化价值股票型
证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、
上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金投
资组合的范围为：股票投资为基金资产的 60%-95%，债券、现金类资产以及中
国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中，基金保留
的现金以及投资于到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产
净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：85% X沪深 300指数+ 15% X新华巴
克莱资本中国国债指数(原为新华雷曼中国综合债券指数)。
根据《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基
金的投资组合应在基金成立6个月内达到基金合同规定的比例限制。截至2008年
12月31日止，本基金尚处于建仓期。
本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于 2009
年 3月 30 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则
－基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业
会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金
部通知[2009]4 号关于发布《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报
告和半年度报告>（试行） 》等问题的通知、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15
日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《富兰克林国海深化价值股票型证
券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注 7.4.4所列示的基金
行业实务操作的有关规定编制。
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
20
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2008 年 7 月 3 日(基金合同生效日)至 2008 年 12 月 31 日止期间财
务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2008 年 12 月 31
日的财务状况以及 2008 年 7 月 3 日(基金合同生效日)至 2008 年 12 月 31 日止
期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表的实际编
制期间为 2008 年 7 月 3日(基金合同生效日)至 2008 年 12 月 31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(i) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决
于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。 本基金目前暂无金融资产分类为可
供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金
融资产列示外， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表
中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融
资产和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产。
(ii) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允
价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，
取得时发生的相关交易费用计入当期损益； 支付的价款中包含已宣告但尚未发放
的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 应当单独确认为应收
项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
21
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续
计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成
本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(i) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日
无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证
券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(ii) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了
重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价
以确定公允价值。
(iii) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交
易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并
自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融
工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽
可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法
有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后
的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分
后的余额。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎
回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金
增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎
回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值
比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中
包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确
认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
22
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所
得税后的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的
利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值
变动确认为公允价值变动损益； 处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确
认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线
法差异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计
算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与
直线法差异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持
有人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金
份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的
未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配
利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分
为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现
部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除息日从所有者权益转出。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
(i) 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之
外，一般采用历史成本计量。
(ii) 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金
确定以下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于特殊事项停牌股票，2008 年 9 月 16 日之前按停牌前最后交易日的收
盘价估值；根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
23
值业务的指导意见》 ，本基金自 2008 年 9 月 16 日起采用《中国证券业协会基金
估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》 提供的指数收益法对重大影响基金
资产净值的特殊事项停牌股票估值， 通过停牌股票所处行业的的行业指数变动以
大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。 上述指数收益法的
关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值
的变动， 停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重
大影响等。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》 、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财
税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
（a）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（b）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（c）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代
扣代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、
红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税
所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（d）基金买卖股票于 2008 年 9 月 18 日前按 0.1%的税率缴纳。自 2008 年 9
月 19 日起基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收
股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币(元)
项目 本期末
2008 年 12 月 31 日 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
24
活期存款 46,980,704.95
定期存款 -
其他存款 -
合计 46,980,704.95
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2008年 12月 31日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 689,352,322.03 615,814,043.49 -73,538,278.54
交易所市场 22,400,000.00 23,473,760.00 1,073,760.00
银行间市场 315,209,308.22 319,738,000.00 4,528,691.78 债券
合计 337,609,308.22 343,211,760.00 5,602,451.78
资产支持证券 0.00 0.00 0.00
基金 0.00 0.00 0.00
其他 0.00 0.00 0.00
合计 1,026,961,630.25 959,025,803.49 -67,935,826.76
注: 于 2008年 12 月 31 日， 债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量
折现法估值， 具体估值模型、 参数及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供。
采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本会计期间利润表中确认的公允
价值变动收益为 4,528,691.78元。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
截至报告期末，本基金没有持有衍生金融资产项目。
7.4.7.4 买入返售金融资产
截至报告期末，本基金持有的买入返售金融资产余额为零。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
应收活期存款利息 37,680.54
应收定期存款利息 0.00
应收其他存款利息 0.00
应收结算备付金利息 0.00
应收债券利息 7,919,983.56
应收买入返售证券利息
0.00
应收申购款利息 0.00
其他 0.00
合计 7,957,664.10
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
25
7.4.7.6 其他资产
截至报告期末，本基金持有的其他资产余额为零。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
交易所市场应付交易费用 418,350.50
银行间市场应付交易费用 8,204.26
合计 426,554.76
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 2,150.57
预提费用 130,000.00
合计 382,150.57
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008年 07月 03日（基金合同生效日）至 2008年 12
月 31日
项目
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 759,210,671.71 759,210,671.71
本期申购 564,602,370.60 564,602,370.60
本期赎回 -231,356,459.77 -231,356,459.77
本期末 1,092,456,582.54 1,092,456,582.54
注: 1.本基金自 2008 年 5月 8日至 2008 年 6月 30 日止期间公开发售， 共募集
有效净认购资金 758,977,333.76 元。根据《富兰克林国海深化价值股票型证券
投资基金基金合同》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生利息收入
233,337.95元折算为 233,337.95份基金份额，划入基金份额持有者账户。
2. 根据《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金基金合同》的相关规定，
本基金于2008年7月3日(基金合同生效日)至2008年8月3日止期间暂不向投
资人开放基金交易。申购业务自 2008年8月4日起开始办理，赎回业务和转换
业务自2008年9月6日起开始办理。
3. 上表中申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
26
期初 0.00 0.00 0.00
本期利润 -6,322,378.02 -67,935,826.76 -74,258,204.78
本期基金份额交易产生的变
动数
487,140.65 -11,920,340.78 -11,433,200.13
其中：基金申购款 -1,085,384.71 -29,360,868.65 -30,446,253.36
基金赎回款 1,572,525.36 17,440,527.87 19,013,053.23
本期已分配利润 0.00 0.00 0.00
本期末 -5,835,237.37 -79,856,167.54 -85,691,404.91
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民币元
项目
本期
2008年 07月 03日(基金合同生效日)至 2008年 12月
31日
活期存款利息收入 1,497,482.08
定期存款利息收入 0.00
其他存款利息收入 0.00
结算备付金利息收入 3,596.68
其他 18,286.56
合计 1,519,365.32
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2008年 07月 03日(基金
合同生效日)至 2008年
12月 31日
股票投资收益——买卖股票差价收入 -5,910,375.80
合计 -5,910,375.80
7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年 07月 03日(基金
合同生效日)至 2008年 12
月 31日
卖出股票成交总额
25,677,207.29
卖出股票成本总额 -31,587,583.09
买卖股票差价收入 -5,910,375.80
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
27
项目
本期
2008年07月03日(基金合同
生效日)至2008年12月31日
卖出债券（包含债转股及债券到
期兑付）成交金额 348,210,191.78
卖出债券（包含债转股及债券到
期兑付）成本总额
-345,172,700.00
应收利息总额 -3,021,873.97
债券投资收益 15,617.81
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
报告期内本基金衍生工具收益为零。上年度可比期间，本基金衍生工具收益
为零。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年 07月 03日(基金
合同生效日)至 2008年 12
月 31日
股票投资产生的股利收益 105,294.00
基金投资产生的股利收益 0.00
合计 105,294.00
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民币元
项目名称
本期
2008年 07月 03日(基金合同生效日)至
2008年 12月 31日
交易性金融资产
——股票投资 -73,538,278.54
——债券投资 560,2451.78
——资产支持证券投
资
0.00
——基金投资 0.00
合计 -67,935,826.76
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年 07月 03日(基金合同生效
日)至 2008年 12月 31日
基金赎回费收入 317,074.88 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
28
转换费收入 1,261.67
募集期间认购资金产生的
利息收入 105,507.74
其他 8,234.88
合计 432,079.17
注: 1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由申购费补差和转出基金的赎回费组成，其中转出赎回
费的 25%归入转出基金的基金资产。
3. 由于本基金注册登记机构于募集期间利息折份额计算方式同募集专户结
息方式存在差异，因此产生募集期间认购资金产生的利息收入。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年 07月 03日(基金合同
生效日)至 2008年 12月 31日
交易所市场交易费用 1,013,958.59
银行间市场交易费用 3,287.50
合计 1,017,246.09
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年 07月 03日(基金合同生
效日)至 2008年 12月 31日
审计费用 80,000.00
信息披露费 150,000.00
银行汇划费 25,825.73
债券帐户维
护费
3,000.00
其他 900.00
合计 259,725.73
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
本基金无资产负债表日后事项需要披露。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国海富兰克林基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(“中国农业
银行”)
基金托管人、基金代销机构
国海证券有限责任公司(“国海证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
邓普顿国际股份有限公司(Templeton 基金管理人的股东富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
29
International, Inc.)
注：关联方与基金进行的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
报告期内本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国海证券 基金管理人的股东、基金代销机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008年 07月 03日(基金合同生效日)至 2008年 12月 31
日 关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
国海证券 99,844,458.70 13.62%
7.4.10.1.2 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008年07月03日(基金合同生效日)至2008年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例
国海证券 83,433.58 13.50% 0.00 0.00%
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司
收取的证管费、 经手费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列
示。债券及权证交易不计佣金。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研
究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年 07月 03日(基金富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
30
合同生效日)至 2008年 12
月 31日
当期应支付的管理费 6,821,564.67
其中：当期已支付 5,613,770.96
期末未支付 1,207,793.71
注: 支付基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一
日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算
公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008年 07月 03日(基金
合同生效日)至 2008年 12
月 31日
当期应支付的托管费 1,136,927.48
其中：当期已支付 935,628.52
期末未支付 201,298.96
注: 支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资
产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
本基金无销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期间本基金未与关联方进行银行间同业市场债券（回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位： 份
项目
本期
2008年 7月 3日（基金
合同生效日）至 2008年
12月 31日
期初持有的基金份额
0
期间认购总份额
0
期间申购/买入总份额
0
期间因拆分增加的份额
0
期间赎回/卖出总份额
0
期末持有的基金份额
0 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
31
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0
注：报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2008年 12月 31日 关联方
名称 持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
国海证
券
19,999,800.
00
1.83%
注：上述投资本基金过程中涉及的认购、申购、赎回手续费均按照本基金基金合
同、招募说明书、发售公告等公告中的费率计算和收取。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008年 07月 03日(基金合同生效
日)至 2008年 12月 31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入
中国农业银
行股份有限
公司
46,980,704.95 1,497,482.08
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币万元
本期
2008年 07月 03日（基金合同生效日）至 2008年 12月 31日
基金在承销期内买入 关联方名
称
证券代
码
证券
名称
发行
方式 数量（单位：张
） 总金额
国海证券 088045 08 联
想债
新债
分销
150,000 1500
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
无 - -
0000
合计 - -
0000富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
32
注: 本报告期间本基金没有进行利润分配。
7.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
报告期末本基金未持有流通受限证券。
7.4.13 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 615,814,043.49 60.70
其中：股票 615,814,043.49 60.70
2 固定收益投资
343,211,760.00 33.83
其中：债券
343,211,760.00 33.83
资产支持证券 0.00 0.00
3 金融衍生品投资 0.00 0.00
4 买入返售金融资产 0.00 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
0.00
0.00
5 银行存款和结算备付金合计
46,980,704.95 4.63
6 其他资产
8,440,148.56 0.83
7 合计 1,014,446,657.00 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 -
B 采掘业 77,252,809.08 7.67富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
33
C 制造业 256,409,334.78 25.47
C0 食品、饮料
23,140,992.00 2.30
C1
纺织、服装、皮毛 --
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 49,733,139.39 4.94
C4
石油、化学、塑胶、塑料 44,231,660.66 4.39
C5
电子 7,551,343.80 0.75
C6
金属、非金属 54,268,973.78 5.39
C7
机械、设备、仪表 48,246,821.60 4.79
C8
医药、生物制品 29,236,403.55 2.90
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 13,839,418.72 1.37
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 83,998,284.00 8.34
G 信息技术业 35,020,584.47 3.48
H 批发和零售贸易 38,824,577.84 3.86
I 金融、保险业 64,055,142.00 6.36
J 房地产业 - -
K 社会服务业 46,413,892.60 4.61
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 615,814,043.49 61.17
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 600963 岳阳纸业 9,966,561 49,733,139.39 4.94
2 000069 华侨城Ａ 5,674,070 46,413,892.60 4.61
3 600426 华鲁恒升 4,168,636 44,229,227.96 4.39
4 600717 天津港 5,045,900 43,798,412.00 4.35
5 600428 中远航运 6,281,230 40,199,872.00 3.99
6 600030 中信证券 1,988,600 35,735,142.00 3.55
7 601699 潞安环能 2,587,312 32,315,526.88 3.21
8 000963 华东医药 2,714,615 29,236,403.55 2.90
9 600694 大商股份 1,619,854 29,092,577.84 2.89
10 600320 振华港机 3,522,304 28,777,223.68 2.86
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管
理人网站（www.ftsfund.com）的年度报告正文。 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
34
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600428 中远航运 59,791,314.76 5.94
2 600963 岳阳纸业 56,633,200.01 5.63
3 600717 天津港 48,844,495.75 4.85
4 000069 华侨城Ａ 47,778,853.34 4.75
5 600320 振华港机 40,779,635.25 4.05
6 601088 中国神华 38,908,903.12 3.86
7 600030 中信证券 38,717,095.19 3.85
8 000963 华东医药 35,408,388.78 3.52
9 600426 华鲁恒升 30,798,233.37 3.06
10 601699 潞安环能 30,065,040.26 2.99
11 600219 南山铝业 29,517,119.75 2.93
12 600694 大商股份 28,938,810.97 2.87
13 601398 工商银行 28,811,820.00 2.86
14 600887 伊利股份 28,538,542.27 2.83
15 600718 东软集团 22,127,401.68 2.20
16 000837 秦川发展 19,830,048.92 1.97
17 600050 中国联通 18,951,100.00 1.88
18 000983 西山煤电 16,950,838.24 1.68
19 000060 中金岭南 15,552,781.21 1.54
20 600423 柳化股份 15,404,591.63 1.53
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600887 伊利股份 9,398,441.51 0.93
2 600423 柳化股份 8,687,992.53 0.86
3 600660 福耀玻璃 3,244,128.00 0.32
4 600406 国电南瑞 1,288,822.50 0.13
5 600325 华发股份 1,270,980.00 0.13
6 600331 宏达股份 940,335.79 0.09
7 002261 拓维信息 244,800.00 0.02
8 002267 陕天然气 231,732.00 0.02
9 002259 升达林业 161,030.80 0.02
10 002262 恩华药业 108,774.16 0.01
11 002260 伊 立 浦 100,170.00 0.01
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
35
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 31,587,583.09
卖出股票收入（成交）总额 25,677,207.29
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 0.00 0.00
2 央行票据 145,205,000.00 14.42
3 金融债券 80,644,000.00 8.01
其中：政策性金融债 80,644,000.00 8.01
4 企业债券 81,680,260.00 8.11
5 企业短期融资券 35,682,500.00 3.54
6 可转债 0.00 0.00
7 其他 0.00 0.00
8 合计 343,211,760.00 34.09
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 801028 08 央行票据28 1,000,000 96,660,000.00 9.60
2 070305 07进出05 500,000 50,380,000.00 5.00
3 801052 08 央行票据52 500,000 48,545,000.00 4.82
4 088039 08 兵器装备债 400,000 42,560,000.00 4.23
5 881127 08铁道CP01 350,000 35,682,500.00 3.54
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调
查的， 或在报告编制日前一年内受到证监会、 证券交易所公开谴责、 处罚的证券。
8.9.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
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外的股票。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 0.00
4 应收利息 7,957,664.10
5 应收申购款 232,484.46
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 0.00
8 其他 0.00
9 合计 8,440,148.56
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本期末本基金未持有处于转股期的债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本期末本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有
份额
占总份额
比例
持有
份额
占总份额
比例
16,309 66,984.89
692,05
1,995.
63
63.35%
400,4
04,586
.91
36.65%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目
份额
级别
持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员 296,514.68 0.0271%富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
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持有本开放式基金
合计 296,514.68 0.0271%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2008年7月3日）基金份额总额 759,210,671.71
报告期期初基金份额总额 759,210,671.71
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 564,602,370.60
基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 231,356,459.77
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,092,456,582.54
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
经国海富兰克林基金管理有限公司第二届董事会第九次会议决议， 同意胡德
忠先生辞去公司副总经理职务。 (2008年11月29日公告)
本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金管理人应支付给会计师事务所的审计费用是人民币
80,000.00元，本基金自成立以来对其进行审计的均是普华永道中天会计师事务
所，未曾改聘其他会计师事务所。 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或
处罚的情形发生。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
联合证券 2
204,497,290.81
27.90%
172,751.5
27.96%
银河证券 1
0.00 0.00% 0.00 0.00%
财富证券 1
72,558,716.79
9.90%
58,954.03
9.54%
高华证券 1
0.00 0.00% 0.00 0.00%
招商证券 1
0.00 0.00% 0.00 0.00%
海通证券 1
0.00 0.00% 0.00 0.00%
申银万国
证券
1
37,409,458.26
5.10%
31,798.27
5.15%
国海证券 2
99,844,458.7
13.62%
83,433.58
13.50%
中信建投
证券
1
52,080,443.73
7.10%
44,267.73
7.16%
中金公司 2
0.00 0.00% 0.00 0.00%
国信证券 2
266,633,730.78
36.37%
226,638.68
36.68%
中信证券 2
0.00 0.00% 0.00 0.00%
国泰君安 1
0.00 0.00% 0.00 0.00%
兴业证券 1
0.00 0.00% 0.00 0.00%
齐鲁证券 1
0.00 0.00% 0.00 0.00%
安信证券 1
0.00 0.00% 0.00 0.00%
注：1、专用交易单元的选择标准和程序
1）选择代理基金证券买卖的证券经营机构的标准
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构， 并租用其交易单
元作为基金的专用交易单元。选择的标准是：
? 资历雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
? 财务状况良好，经营行为规范，最近一年未发生重大违规行为而受到有
关管理机关的处罚； 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
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? 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保
密的要求；
? 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金
进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
? 研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全
面地为本基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到
的信息服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告。
2）租用基金专用交易单元的程序
? 基金管理人根据上述标准考察证券经营机构，考察结果经公司领导审批
后，我司与被选中的证券经营机构签订《券商交易单元租用协议》和《研究服务
协议》 ，并办理基金专用交易单元租用手续。
? 之后，基金管理人将根据各证券经营机构的研究报告、信息服务质量等
情况，根据如下选择标准细化的评价体系，每季度对签约证券经营机构的服务进
行一次综合评价：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
C 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
D 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；
E 其他可评价的量化标准。
经过评价，对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排名靠前的
证券经营机构在交易量的分配上采取适当的倾斜政策。 若本公司认为签约机构的
服务不能满足要求，或签约机构违规受到国家有关部门的处罚，本公司有权终止
签署的协议，并撤销租用的交易单元；基金管理人将重新选择其它经营稳健、研
究能力强、信息服务质量高的证券经营机构，租用其交易单元。
? 交易单元租用协议期限为一年， 到期后若双方没有异议可自动延期一年。
2、报告期内证券公司基金专用交易单元的租用与变更情况
报告期内，根据上述基金专用报告期内，根据上述基金专用交易单元选择标
准和程序，本基金逐步租用证券公司的交易单元合计 16 个：其中国海证券、中
信证券、中金公司和联合证券各2个，申银万国证券、海通证券、中信建投证券、
银河证券、招商证券、国信证券、高华证券和财富证券各1个。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇〇九年三月三十一日
